[水泥指數]：弱勢震蕩難反轉 珠三角價格回調

  上周五，中國水泥價格指數（CEMPI）為81.47點，環(huán)比微幅下跌0.17%，近一個月，全國水泥價格指數基本保持平穩(wěn)走勢。周內，廣東珠三角主導企業(yè)價格回調，二次調漲再次以失敗告終，顯示旺季呈極端悲觀行情，而華東江西、江蘇、安徽繼續(xù)上漲，浙江也有進一步調漲動作，山東、福建陸續(xù)傳出調漲消息，企業(yè)仍繼續(xù)積極調漲，市場反饋調漲后將告一段落，西南重慶受四川提振價格繼續(xù)走高，貴州需求轉好，整體供需關系有所緩和，而北部市場繼續(xù)深入淡季，西北多地迎來雨雪天氣，需求走弱，四季度北方市場或難有反彈行情。上周五，長江流域水泥價格指數為77.03點，環(huán)比上漲0.92%，近一個月來累計漲幅達1.22%，明顯好于全國水泥價格表現，顯示弱勢需求下，長江流域企業(yè)協(xié)同性相對較好。

圖1：中國水泥價格指數走勢圖

數據來源：中國水泥網，中國水泥網指數中心

  分區(qū)域來看，上周，中南地區(qū)水泥價格指數領跌，環(huán)比跌幅達1.67%，前期雖有上漲但漲幅基本回吐，東北地區(qū)跌幅緊隨其后，環(huán)比下跌1.2%，華東、西南則維持漲勢，環(huán)比分別上漲0.36%和0.92%，西北、華北水泥價格指數與上期持平。與去年同期相比，西北地區(qū)同比下跌4.08%，跌幅縮窄1.09個百分點，華東、華北、中南同比下跌22.12%、19.81%和18.39%，西南、東北跌幅相近，分別為16.7%和16.14%。

表1：上周六大區(qū)域水泥價格指數變化情況

數據來源：中國水泥網，中國水泥網指數中心

  根據中國水泥網行情數據中心反饋，上周，東北地區(qū)氣溫明顯下降，尤其黑、吉兩省需求明顯下滑，主導企業(yè)報價維穩(wěn)，遼寧沈陽部分品牌價格走低10元/噸。隨著工程施工進入收尾階段，降價提量效果預計不大，企業(yè)以穩(wěn)定價格為主。

  華北地區(qū)京津冀現有工程因資金、氣溫等因素施工放緩，部分或提早結束，逐漸進入收尾階段，整體需求較九月下滑，價格低位平穩(wěn)運行，上周僅河北唐山個別品牌因需求趨弱報價走低5~10元/噸。山西、內蒙古需求同樣呈季節(jié)性下滑，內蒙古北部氣溫下降明顯，兩省上周價格持穩(wěn)。

  華東地區(qū)江西17、18日贛北九江、南昌及贛西新余、宜春、吉安及撫州等地主導企業(yè)普遍上調水泥價格20元/噸， 20日南部贛州廠家普遍上調袋裝水泥20元/噸，散裝水泥10元/噸；安徽皖北天氣晴好，隨著農忙結束需求回升，阜陽企業(yè)出廠價上調30元/噸，宿州、淮北一帶企業(yè)也出現上調，幅度在10~25元/噸不等，后因銷售壓力低標價格有所回調，22日淮南、馬鞍山企業(yè)散裝價格也有20元/噸的上調，蚌埠、巢湖部分企業(yè)也有小幅上漲；江蘇推漲氛圍趨淡，上周南京中聯(lián)調漲20元/噸，海螺跟漲10元/噸，其余廠家雖有跟漲消息尚未落實，淮安海螺為提升盈利19日上調低標水泥價格10元/噸，周邊未有上調；福建南部天氣較好，需求有所回升，20~21日龍巖、漳州、三明、廈門廠家普遍上調袋裝水泥10元/噸，散裝暫無變動，市場庫存仍高，企業(yè)小幅調漲顯示較為謹慎，此外寧德一帶南方、臺泥袋裝也有10元/噸的上漲，目前調漲企業(yè)主要是為了提升盈利水平；浙江上周除杭州、紹興外，各地廠家出廠報價均有20元/噸的上調，市場反饋實際成交價格仍有待觀察；山東、上海價格暫穩(wěn)，山東傳出停窯調漲風聲，但具體停窯計劃仍在商議。

  中南地區(qū)廣東粵西天氣較好，需求上升，湛江、茂名、陽春企業(yè)上調水泥價格10元/噸，總體價格小幅上揚，而粵北及珠三角自11日推漲后上周主導企業(yè)因協(xié)同不足、出貨欠佳等陸續(xù)回調，前期漲幅基本回吐，本輪漲價宣告失?。粡V西天氣轉好，需求增加，貴港、玉林企業(yè)報價傻鳥，幅度在10~30元/噸不等，崇左、南寧自前期調漲后主導企業(yè)對袋裝水泥價格跟進上調20元/噸，防城港、百色主要廠家對袋裝價格也有10~20元/噸的上調，受需求回升及對粵銷量增加驅動，企業(yè)積極提價以提升盈利水平；湖南懷化需求上升，15日起主要企業(yè)上調袋裝水泥價格20元/噸，21日再次上調10~20元/噸不等，18、19日永州企業(yè)也有20元/噸的上調；湖北、河南、海南散裝價格平穩(wěn)運行，湖北鄂東22日袋裝價格調漲，河南繼南陽大廠調漲后，23日駐馬店同力等企業(yè)也有跟調，安陽一帶計劃于近期停窯調漲，不過總體而言，價格上漲范圍和幅度有限，海南企業(yè)銷售有所增加，價格持穩(wěn)。

  西南地區(qū)重慶繼續(xù)受四川漲價影響，渝西水泥價格上漲，袋裝價格上調20元/噸，散裝價格20~30元/噸不等，渝東北高標價格也有30元/噸的上調，低標調整幅度在20元/噸；四川繼10日漲價后各地執(zhí)行良好，價格漲后走穩(wěn)；貴州工程施工加快，需求上升，21日貴陽及周邊市場普遍上調袋裝價格20元/噸，散裝價格總體平穩(wěn)，23日遵義袋裝價格也有20元/噸的上調，畢節(jié)、銅仁等地廠家也正協(xié)商調漲；云南德宏、保山22日起在協(xié)會協(xié)同下水泥價格修復性上漲，其中德宏低標上漲30元/噸，高標上漲10元/噸，保山上調低標水泥30元/噸，高標暫穩(wěn)；西藏上周受降溫降雨影響，需求下滑，價格暫穩(wěn)。

  西北地區(qū)陜甘寧及青海四省受降雨天氣影響，需求呈季節(jié)性下滑，部分地區(qū)迎來雨雪，銷量預計繼續(xù)走弱，新疆氣溫下降，市場淡季特征顯現，根據區(qū)政府要求，錯峰生產將在11月份啟動。上周，各省價格繼續(xù)以穩(wěn)為主。

  上周，全國共10個省份的水泥價格出現上漲，其中江西、重慶、廣西領漲，環(huán)比分別上漲3.1%、2.14%和1.83%，湖南、安徽也上漲了0.67%和0.66%，其余上漲省份漲幅不足0.3%；價格出現下跌的省份有5個，其中廣東跌幅達1.96%，遼寧跌幅達0.39%，其余省份跌幅不足0.2%。

圖2：全國31省市上周P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比漲跌幅度（%）

數據來源：中國水泥網，中國水泥研究院

  從價格出現變動的主要省份具體情況上看，江西繼上期贛東北地區(qū)價格調漲后，九江、南昌、宜春、贛州等地海螺、萬年青、南方、紅獅等主導企業(yè)價格積極跟進，普遍調漲10~20元/噸；重慶繼續(xù)受前期四川價格上漲影響，西部及東北部價格上漲，東方希望、海螺、科華等品牌實際上漲幅度在10~30元/噸不等；廣東珠三角市場因協(xié)同不力及需求不足影響，主導企業(yè)價格漲后回調，回調幅度普遍在10元/噸以上，前期漲幅基本回吐，11日以來的漲價宣告失敗。

表2：價格出現變動的主要省份及品牌情況

數據來源：中國水泥網，中國水泥網行情數據中心