瑞銀升海螺水泥評(píng)級(jí)至中性

紐約時(shí)報(bào) · 2015-09-09 13:53 留言

  瑞銀發(fā)表報(bào)告指,海螺水泥(00914.HK)股價(jià)在過去三個(gè)月下跌27%,大多數(shù)負(fù)面因素已從股價(jià)反映,相信在第四季的季節(jié)性需求帶領(lǐng)下,公司股價(jià)在未來6-12個(gè)月下行風(fēng)險(xiǎn)有限。報(bào)告續(xù)指,由于基礎(chǔ)設(shè)施加快投入,房地產(chǎn)投資短期內(nèi)趨穩(wěn),預(yù)期水泥平均價(jià)格將在今年第四季走出谷底。

  報(bào)告提到,巢東股份(600318.SH)將出售全部水泥資產(chǎn),包括3個(gè)熟料生產(chǎn)線予海螺水泥,若交易價(jià)格合理,將能夠提升公司的銷售能力及提升凈利潤,使公司水泥產(chǎn)能從去年的2.64億噸,上升2.3%至2.70億噸。

  該行指出,公司上半年經(jīng)常性純利遜于預(yù)期,因此調(diào)低今年及明年盈測(cè)15.4%及5.7%,分別至85億及96億元人民幣,以反映低于預(yù)期的需求及激烈競爭,又預(yù)期今年每噸水泥毛利率為62元人民幣。評(píng)級(jí)由「沽售」上調(diào)至「中性」,目標(biāo)價(jià)維持25元。

編輯:張敏

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