樓市松綁基建發(fā)力 下半年鋼市反彈?
閱兵之前,相關(guān)部委連續(xù)出臺了兩項樓市松綁政策。短時間內(nèi)政策不斷松動,表明國內(nèi)樓市仍然表現(xiàn)疲弱。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,房地產(chǎn)行業(yè)中,銷售面積是眾多指標(biāo)中唯一的亮點(diǎn),代表房地產(chǎn)開發(fā)意愿的房地產(chǎn)開發(fā)投資以及和鋼材消費(fèi)有關(guān)的新開工面積、施工面積等重要指標(biāo)同比增速依然下滑。
需求不足明顯制約了鋼材價格反彈。雖然最近幾個月銷售面積由負(fù)轉(zhuǎn)正,但是從房地產(chǎn)行業(yè)整體來看,2015年將是去庫存、回籠資金的一年,新開發(fā)面積不增加,對于鋼材價格的拉動作用相當(dāng)有限。
此外,基建建設(shè)同比增速緩慢,下半年或好于上半年。2015年以來,發(fā)改委已經(jīng)批復(fù)近9000億元基建項目,涉及公路、航空、水路、鐵路等多個行業(yè)。不過,從實(shí)際投資效果來看,并不盡如人意。前7個月,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)同比增速并未出現(xiàn)大幅增長,一直保持在18%—23%的區(qū)間內(nèi),和往年大致相同,甚至最近3個月同比增速還有所回落。
基建建設(shè)中重要的鐵路項目,上半年僅完成全年投資的30%左右,如果完成全年任務(wù),下半年需要完成剩下的70%的投資。不過,鑒于下半年通常占據(jù)全年投資的大頭,投資力度往往大于上半年,所以下半年開工情況可能會好于上半年,但是基建行業(yè)建設(shè)工期長,對于鋼材價格的拉動作用不如房地產(chǎn)行業(yè)直接、迅速。
最后,行業(yè)虧損抑制生產(chǎn)積極性,7月,行業(yè)幾乎達(dá)到全線虧損的境地,企業(yè)開工率有所下降,7月粗鋼日產(chǎn)為2015年最低水平,單月日產(chǎn)跌破220萬噸,為212萬噸。
為確??諝赓|(zhì)量達(dá)標(biāo),對北京周邊等地鋼廠采取停限產(chǎn)措施,時間從8月20日至9月4日。根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)研顯示,截至8月28日當(dāng)周,河北省高爐開工率比上周下降2.54個百分點(diǎn),但是仍然達(dá)到85.4%,高于全國高爐80%的開工率水平。
不過,目前行業(yè)依然虧損嚴(yán)重,全行業(yè)企業(yè)盈利水平僅25%。而近期鋼弱礦強(qiáng)的格局也將再度擠壓鋼廠利潤,行業(yè)盈利水平短期難以出現(xiàn)改善。利潤下降在一定程度上抑制了企業(yè)的生產(chǎn)積極性,行業(yè)開工率難出現(xiàn)大幅增長,但是企業(yè)為了維護(hù)市場份額,也不會出現(xiàn)大規(guī)模停產(chǎn)現(xiàn)象,粗鋼產(chǎn)量總體仍將保持在高位水平。
總體來看,需求低迷是抑制鋼材價格的主要因素,若房地產(chǎn)行業(yè)不出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),鋼材價格將很難出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。在匯率變動、原油上漲、供給略有減少等因素影響下,鋼材價格可能會出現(xiàn)反彈,但是并不改其弱勢格局。操作上,短期期鋼將維持振蕩格局,需要新的消息面刺激來打破僵局,區(qū)間下沿追空還需謹(jǐn)慎,中長期仍以逢高沽空思路對待。
編輯:L劉曉陽
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