福建水泥：上半年凈利潤同比減少1.35億元

  2015 年上半年，我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜且下行壓力不斷加大，國內(nèi) GDP 同比增長 7.0%，較去年同期回落 0.4 個百分點。固定資產(chǎn)投資同比增長 11.4%（扣除價格因素實際增長 12.5%），增速比一季度和上年同期回落 2.1 個百分點和 5.9 個百分點，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長 4.6%（扣除價格因素實際增長 5.7%），增速比一季度和上年同期回落 3.9 個百分點 9.5 個百分點。我國水泥產(chǎn)量 10.77 億噸，同比下降 5.3%

  2015 年上半年，福建省 GDP 同比增長 8.6%，增幅比一季度提高 0.1 個百分點，比上年同期回落 1.1 個百分點。固定資產(chǎn)投資同比增長 17.5%，增幅分別比一季度和上年同期回落 2.7 個和 4.0 個百分點，其中房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長 4.8%，增幅分別比一季度和上年同期回落 15.7 個和 19.4 個百分點。全省水泥產(chǎn)量 3739.13萬噸，同比增長 4.6%。

  受固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資不足的影響，水泥價格持續(xù)下滑，今年上半年全國通用水泥平均出廠價格比去年同期下降 29 元/噸，下降幅度 9.3%，水泥行業(yè)利潤總額為 132.65 億元，同比下降 61%。

  整體經(jīng)營情況：

  報告期 2 月，福建水泥與華潤水泥投資合作成立的福潤銷售公司開始銷售華潤水泥福建大區(qū)產(chǎn)品，并由本公司合并報表，這對公司合并利潤表中的營業(yè)收入和營業(yè)成本相關(guān)科目金額產(chǎn)生重大影響，除此之外的科目影響金額非常小。上半年，公司共生產(chǎn)熟料243.92 萬噸，生產(chǎn)水泥 327.51 萬噸，同比分別增長-6.79％和 5.53％。銷售商品（不含 福潤銷售公司銷售華潤水泥福建大區(qū)產(chǎn)品）329.52 萬噸，同比增長 3.10 ％。受福建省固定資產(chǎn)投資增速下滑及外省水泥大量入閩低價競銷的影響，省內(nèi)水泥市價持續(xù)走低，公司水泥平均含稅售價同比降低了 60 元/噸。受此影響公司增量不增收，實現(xiàn)營業(yè)收入 78,001.12 萬元（不含福潤銷售公司銷售華潤水泥產(chǎn)品收入 70,849.85 萬元），同比減少 14.27%，營業(yè)利潤-17,047.58 萬元，同比減少 688.75%，歸屬于母公司所有者的凈利潤-12,471.64 萬元，同比減少 13,480.71 萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11,283.28 萬元，同比減少 24,866.27 萬元。

  報告期，海峽水泥、寧德建福兩個新建項目投產(chǎn)，由于水泥售價與成本倒掛及未達(dá)產(chǎn)等原因，兩項目公司利潤總額合計虧損 8,093.85 萬元，影響公司歸屬于母公司所有者的凈利潤-4,792.03 萬元。

  研發(fā)支出：

  （1）營業(yè)收入變動原因說明:本期營業(yè)收入同比增長 63.6%，主要是合并福潤銷售報表增加華潤水泥福建大區(qū)產(chǎn)品銷售收入 70,849.85 萬元。剔除該因素影響后，公司商品銷量增長 3.10%，營業(yè)收入減少 12,985.70 萬元，比增-14.27%，主要是公司水泥售價大幅下跌所致。

  （2）營業(yè)成本變動原因說明:本期營業(yè)成本同比增長 103.05%，主要是合并福潤銷售報表增加華潤水泥福建大區(qū)產(chǎn)品銷售收入匹配成本 70,849.85 萬元。剔除該因素影響后，營業(yè)成本 77，923.64 萬元，比增 6.35%，主要是受新投產(chǎn)項目海峽水泥、寧德建福未達(dá)產(chǎn)、成本較高的影響所致。

  （3）銷售費用變動原因說明:本期銷售費用同比增長 21.99%，主要是職工薪酬及商品銷量增加相應(yīng)增加運費、自備車費用、裝車費。

  （4）管理費用變動原因說明:管理費用同比增長 1.48%，主要是職工薪酬、折舊、無形資產(chǎn)攤銷、房產(chǎn)稅及印花稅等增加與修理費、土地使用稅減少綜合影響所致。

  （5）財務(wù)費用變動原因說明:財務(wù)費用同比增加 1,639.22 萬元，比增 28.89%，主要是新投產(chǎn)項目海峽水泥、寧德建福本期借款利息停止資本化及本期公司債務(wù)規(guī)模增大導(dǎo)致利息支出增加所致。

  （6）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動原因說明:由于報告期增加合并福潤銷售報表（報告期該公司僅銷售華潤水泥福建大區(qū)產(chǎn)品），經(jīng)營活動流入現(xiàn)金同比增加68,715.90 萬元，流出現(xiàn)金同比增加 93,582.16 萬元，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流同比減少-24,866.27 萬元，剔除福潤銷售影響后，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流同比減少-24,000.74 萬元，主要由以下因素共同影響所致：在公司商品銷量增加的情況下，由于水泥售價大幅下滑使銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比減少 16,102.08 萬元；同時由于購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金及支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金以及支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金都有不同程度的增加，使經(jīng)營活動流出現(xiàn)金同比增加 11,280.71 萬元。

  （7）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動原因說明:本期投資活動凈現(xiàn)金流同比增加10,711.06 萬元，主要是本期收到興業(yè)銀行現(xiàn)金紅利款（上年同期為應(yīng)收股利）及武夷山凌云賓館資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓款，使投資活動流入現(xiàn)金同比增加 3,094.24 萬元，同時由于上年同期因項目建設(shè)尚處高峰期所購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金較本期多，使本期投資活動流出現(xiàn)金同比減少 7616.82 萬元共同影響所致。

  （8）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動原因說明:本期籌資活動凈現(xiàn)金流量同比增加15,807.53 萬元，主要原因是對比上年同期，本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流大幅減少、到期債務(wù)增加等原因相應(yīng)增加借款規(guī)模所致。

  經(jīng)營計劃進(jìn)展說明：

  2015 年公司預(yù)算目標(biāo)：生產(chǎn)水泥 950 萬噸，銷售水泥 1900 萬噸（含銷售華潤水泥 950 萬噸），營業(yè)收入 472,180 萬元，成本費用 466,703 萬元。報告期，公司實際完成全年預(yù)算情況如下：

  水泥銷量完成 34.53%，收入完成 31.52%，成本費用完成 36.17%，其中水泥（預(yù)算、實際）銷量均不含福潤銷售公司銷售華潤水泥的（預(yù)算、實際）銷量。

  報告期，受制于水泥市場供需關(guān)系惡化導(dǎo)致競爭加劇、水泥售價持續(xù)下滑等原因，公司預(yù)算銷量、收入指標(biāo)完成進(jìn)度均低于序時進(jìn)度。由于新投產(chǎn)項目海峽水泥、寧德建福未達(dá)產(chǎn)和成本較高以及其他原因，使公司成本費用整體高于預(yù)算水平。

  核心競爭力分析：

  公司是國家重點支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 60 家大型企業(yè)之一的上市公司，在規(guī)模和綜合競爭力方面是福建省內(nèi)處于前列的傳統(tǒng)龍頭企業(yè)，相比省內(nèi)其他水泥企業(yè)具有以下優(yōu)勢：

  1、產(chǎn)業(yè)政策扶持優(yōu)勢：公司是國家重點支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 60 家大型企業(yè)之一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策有利于公司進(jìn)一步拓展發(fā)展空間，享有在項目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持的有利地位。

  2、品牌優(yōu)勢：公司擁有“建?！薄ⅰ盁捠眱蓚€品牌商標(biāo)，均是“福建省著名商標(biāo)”，連續(xù)獲得國家免檢產(chǎn)品、福建省名牌產(chǎn)品和用戶滿意產(chǎn)品稱號。

  3、自有鐵路專用線優(yōu)勢：公司建福水泥廠、永安建福、煉石水泥廠以及多個水泥生產(chǎn)基地都擁有鐵路專用線。

  4、裝備規(guī)模優(yōu)勢：近年，公司通過新建和技改，早期老舊設(shè)備逐步淘汰，現(xiàn)水泥熟料生產(chǎn)線均采用新型干法技術(shù)，且擁有多條日產(chǎn)熟料 4500 噸及以上的生產(chǎn)線，規(guī)模優(yōu)勢日益明顯。

  投資狀況分析：

  對外股權(quán)投資總體分析：

  報告期內(nèi)，母公司對外股權(quán)投資共 1020 萬元，主要情況如下：

  經(jīng)公司董事會決議，公司與關(guān)聯(lián)方華潤水泥投資以現(xiàn)金出資共同成立了福建省福潤水泥銷售有限公司，雙方按出資比例確定在該公司的股權(quán)比例，其中：本公司出資1020 萬元，占比 51%，華潤水泥投資出資 980 萬元，占比 49%，由福建水泥對其合并財務(wù)報表。截至本報告期末，雙方尚未完成銷售渠道整合，福潤銷售公司目前銷售的產(chǎn)品均為華潤水泥在福建區(qū)域的產(chǎn)品，待渠道完全整合到位后，雙方在福建區(qū)域的產(chǎn)品均通過該公司銷售。

  持有其他上市公司股權(quán)情況的說明：

  1）報告期 5 月，興業(yè)銀行實施每 10 股派發(fā)現(xiàn)金 5.7 元的 2014 年度利潤分配方案，公司持股 5040 萬股，獲得現(xiàn)金股利 2872.80 萬元。

  2）報告期 5 月，興業(yè)證券實施每 10 股派發(fā) 0.5 元的 2014 年度利潤分配方案， 公司持股 300.6 萬股，獲得現(xiàn)金股利 15.03 萬元。

  利潤分配或資本公積金轉(zhuǎn)增預(yù)案

  報告期實施的利潤分配方案的執(zhí)行或調(diào)整情況

  公司于 2015 年 5 月 29 日召開的 2014 年度股東大會審議通過了向全體股東按每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 0.39 元（含稅）的 2014 年度利潤分配方案，該方案已于 2015 年7月24 日實施完畢。

  涉及財務(wù)報告的相關(guān)事項：

  與上年度財務(wù)報告相比，公司本期會計政策、會計估計未發(fā)生變化的。

  報告期內(nèi)未發(fā)生重大會計差錯更正及需追溯重述的情形。

  與上年度財務(wù)報告相比，對財務(wù)報表合并范圍發(fā)生變化的，公司應(yīng)當(dāng)作出具體說明。

  報告期本公司合并范圍包括母公司及 16 家子公司，與上期相比增加了 1 家子公司。原因是 2014 年 11 月 28 日本公司第七屆董事會第十七次會議通過了《關(guān)于與華潤水泥投資有限公司合作成立福建省福潤水泥銷售有限公司的議案》，本公司和華潤水泥投資有限公司合作成立福建省福潤水泥銷售有限公司，該公司注冊資本 2000 萬元人民幣，雙方以貨幣出資，其中：本公司出資 1020 萬元，占股 51%，華潤水泥投資出資 980 萬元，占股 49%，協(xié)議約定由本公司對其合并財務(wù)報表，因此將其納入合并范圍。