福建水泥：上半年凈利潤(rùn)同比減少1.35億元

  2015 年上半年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜且下行壓力不斷加大，國(guó)內(nèi) GDP 同比增長(zhǎng) 7.0%，較去年同期回落 0.4 個(gè)百分點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng) 11.4%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng) 12.5%），增速比一季度和上年同期回落 2.1 個(gè)百分點(diǎn)和 5.9 個(gè)百分點(diǎn)，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng) 4.6%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng) 5.7%），增速比一季度和上年同期回落 3.9 個(gè)百分點(diǎn) 9.5 個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)水泥產(chǎn)量 10.77 億噸，同比下降 5.3%

  2015 年上半年，福建省 GDP 同比增長(zhǎng) 8.6%，增幅比一季度提高 0.1 個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落 1.1 個(gè)百分點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng) 17.5%，增幅分別比一季度和上年同期回落 2.7 個(gè)和 4.0 個(gè)百分點(diǎn)，其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng) 4.8%，增幅分別比一季度和上年同期回落 15.7 個(gè)和 19.4 個(gè)百分點(diǎn)。全省水泥產(chǎn)量 3739.13萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 4.6%。

  受固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資不足的影響，水泥價(jià)格持續(xù)下滑，今年上半年全國(guó)通用水泥平均出廠價(jià)格比去年同期下降 29 元/噸，下降幅度 9.3%，水泥行業(yè)利潤(rùn)總額為 132.65 億元，同比下降 61%。

  整體經(jīng)營(yíng)情況：

  報(bào)告期 2 月，福建水泥與華潤(rùn)水泥投資合作成立的福潤(rùn)銷(xiāo)售公司開(kāi)始銷(xiāo)售華潤(rùn)水泥福建大區(qū)產(chǎn)品，并由本公司合并報(bào)表，這對(duì)公司合并利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本相關(guān)科目金額產(chǎn)生重大影響，除此之外的科目影響金額非常小。上半年，公司共生產(chǎn)熟料243.92 萬(wàn)噸，生產(chǎn)水泥 327.51 萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)-6.79％和 5.53％。銷(xiāo)售商品（不含 福潤(rùn)銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售華潤(rùn)水泥福建大區(qū)產(chǎn)品）329.52 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 3.10 ％。受福建省固定資產(chǎn)投資增速下滑及外省水泥大量入閩低價(jià)競(jìng)銷(xiāo)的影響，省內(nèi)水泥市價(jià)持續(xù)走低，公司水泥平均含稅售價(jià)同比降低了 60 元/噸。受此影響公司增量不增收，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 78,001.12 萬(wàn)元（不含福潤(rùn)銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售華潤(rùn)水泥產(chǎn)品收入 70,849.85 萬(wàn)元），同比減少 14.27%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-17,047.58 萬(wàn)元，同比減少 688.75%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-12,471.64 萬(wàn)元，同比減少 13,480.71 萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-11,283.28 萬(wàn)元，同比減少 24,866.27 萬(wàn)元。

  報(bào)告期，海峽水泥、寧德建福兩個(gè)新建項(xiàng)目投產(chǎn)，由于水泥售價(jià)與成本倒掛及未達(dá)產(chǎn)等原因，兩項(xiàng)目公司利潤(rùn)總額合計(jì)虧損 8,093.85 萬(wàn)元，影響公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-4,792.03 萬(wàn)元。

  研發(fā)支出：

  （1）營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)原因說(shuō)明:本期營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng) 63.6%，主要是合并福潤(rùn)銷(xiāo)售報(bào)表增加華潤(rùn)水泥福建大區(qū)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 70,849.85 萬(wàn)元。剔除該因素影響后，公司商品銷(xiāo)量增長(zhǎng) 3.10%，營(yíng)業(yè)收入減少 12,985.70 萬(wàn)元，比增-14.27%，主要是公司水泥售價(jià)大幅下跌所致。

  （2）營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)原因說(shuō)明:本期營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng) 103.05%，主要是合并福潤(rùn)銷(xiāo)售報(bào)表增加華潤(rùn)水泥福建大區(qū)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入匹配成本 70,849.85 萬(wàn)元。剔除該因素影響后，營(yíng)業(yè)成本 77，923.64 萬(wàn)元，比增 6.35%，主要是受新投產(chǎn)項(xiàng)目海峽水泥、寧德建福未達(dá)產(chǎn)、成本較高的影響所致。

  （3）銷(xiāo)售費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:本期銷(xiāo)售費(fèi)用同比增長(zhǎng) 21.99%，主要是職工薪酬及商品銷(xiāo)量增加相應(yīng)增加運(yùn)費(fèi)、自備車(chē)費(fèi)用、裝車(chē)費(fèi)。

  （4）管理費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:管理費(fèi)用同比增長(zhǎng) 1.48%，主要是職工薪酬、折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、房產(chǎn)稅及印花稅等增加與修理費(fèi)、土地使用稅減少綜合影響所致。

  （5）財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)原因說(shuō)明:財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加 1,639.22 萬(wàn)元，比增 28.89%，主要是新投產(chǎn)項(xiàng)目海峽水泥、寧德建福本期借款利息停止資本化及本期公司債務(wù)規(guī)模增大導(dǎo)致利息支出增加所致。

  （6）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:由于報(bào)告期增加合并福潤(rùn)銷(xiāo)售報(bào)表（報(bào)告期該公司僅銷(xiāo)售華潤(rùn)水泥福建大區(qū)產(chǎn)品），經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入現(xiàn)金同比增加68,715.90 萬(wàn)元，流出現(xiàn)金同比增加 93,582.16 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流同比減少-24,866.27 萬(wàn)元，剔除福潤(rùn)銷(xiāo)售影響后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流同比減少-24,000.74 萬(wàn)元，主要由以下因素共同影響所致：在公司商品銷(xiāo)量增加的情況下，由于水泥售價(jià)大幅下滑使銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比減少 16,102.08 萬(wàn)元；同時(shí)由于購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金及支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金以及支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金都有不同程度的增加，使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出現(xiàn)金同比增加 11,280.71 萬(wàn)元。

  （7）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:本期投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流同比增加10,711.06 萬(wàn)元，主要是本期收到興業(yè)銀行現(xiàn)金紅利款（上年同期為應(yīng)收股利）及武夷山凌云賓館資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓款，使投資活動(dòng)流入現(xiàn)金同比增加 3,094.24 萬(wàn)元，同時(shí)由于上年同期因項(xiàng)目建設(shè)尚處高峰期所購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金較本期多，使本期投資活動(dòng)流出現(xiàn)金同比減少 7616.82 萬(wàn)元共同影響所致。

  （8）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)原因說(shuō)明:本期籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量同比增加15,807.53 萬(wàn)元，主要原因是對(duì)比上年同期，本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流大幅減少、到期債務(wù)增加等原因相應(yīng)增加借款規(guī)模所致。

  經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)展說(shuō)明：

  2015 年公司預(yù)算目標(biāo)：生產(chǎn)水泥 950 萬(wàn)噸，銷(xiāo)售水泥 1900 萬(wàn)噸（含銷(xiāo)售華潤(rùn)水泥 950 萬(wàn)噸），營(yíng)業(yè)收入 472,180 萬(wàn)元，成本費(fèi)用 466,703 萬(wàn)元。報(bào)告期，公司實(shí)際完成全年預(yù)算情況如下：

  水泥銷(xiāo)量完成 34.53%，收入完成 31.52%，成本費(fèi)用完成 36.17%，其中水泥（預(yù)算、實(shí)際）銷(xiāo)量均不含福潤(rùn)銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售華潤(rùn)水泥的（預(yù)算、實(shí)際）銷(xiāo)量。

  報(bào)告期，受制于水泥市場(chǎng)供需關(guān)系惡化導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇、水泥售價(jià)持續(xù)下滑等原因，公司預(yù)算銷(xiāo)量、收入指標(biāo)完成進(jìn)度均低于序時(shí)進(jìn)度。由于新投產(chǎn)項(xiàng)目海峽水泥、寧德建福未達(dá)產(chǎn)和成本較高以及其他原因，使公司成本費(fèi)用整體高于預(yù)算水平。

  核心競(jìng)爭(zhēng)力分析：

  公司是國(guó)家重點(diǎn)支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 60 家大型企業(yè)之一的上市公司，在規(guī)模和綜合競(jìng)爭(zhēng)力方面是福建省內(nèi)處于前列的傳統(tǒng)龍頭企業(yè)，相比省內(nèi)其他水泥企業(yè)具有以下優(yōu)勢(shì)：

  1、產(chǎn)業(yè)政策扶持優(yōu)勢(shì)：公司是國(guó)家重點(diǎn)支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 60 家大型企業(yè)之一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策有利于公司進(jìn)一步拓展發(fā)展空間，享有在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面予以?xún)?yōu)先支持的有利地位。

  2、品牌優(yōu)勢(shì)：公司擁有“建?！薄ⅰ盁捠眱蓚€(gè)品牌商標(biāo)，均是“福建省著名商標(biāo)”，連續(xù)獲得國(guó)家免檢產(chǎn)品、福建省名牌產(chǎn)品和用戶(hù)滿(mǎn)意產(chǎn)品稱(chēng)號(hào)。

  3、自有鐵路專(zhuān)用線(xiàn)優(yōu)勢(shì)：公司建福水泥廠、永安建福、煉石水泥廠以及多個(gè)水泥生產(chǎn)基地都擁有鐵路專(zhuān)用線(xiàn)。

  4、裝備規(guī)模優(yōu)勢(shì)：近年，公司通過(guò)新建和技改，早期老舊設(shè)備逐步淘汰，現(xiàn)水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)均采用新型干法技術(shù)，且擁有多條日產(chǎn)熟料 4500 噸及以上的生產(chǎn)線(xiàn)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)日益明顯。

  投資狀況分析：

  對(duì)外股權(quán)投資總體分析：

  報(bào)告期內(nèi)，母公司對(duì)外股權(quán)投資共 1020 萬(wàn)元，主要情況如下：

  經(jīng)公司董事會(huì)決議，公司與關(guān)聯(lián)方華潤(rùn)水泥投資以現(xiàn)金出資共同成立了福建省福潤(rùn)水泥銷(xiāo)售有限公司，雙方按出資比例確定在該公司的股權(quán)比例，其中：本公司出資1020 萬(wàn)元，占比 51%，華潤(rùn)水泥投資出資 980 萬(wàn)元，占比 49%，由福建水泥對(duì)其合并財(cái)務(wù)報(bào)表。截至本報(bào)告期末，雙方尚未完成銷(xiāo)售渠道整合，福潤(rùn)銷(xiāo)售公司目前銷(xiāo)售的產(chǎn)品均為華潤(rùn)水泥在福建區(qū)域的產(chǎn)品，待渠道完全整合到位后，雙方在福建區(qū)域的產(chǎn)品均通過(guò)該公司銷(xiāo)售。

  持有其他上市公司股權(quán)情況的說(shuō)明：

  1）報(bào)告期 5 月，興業(yè)銀行實(shí)施每 10 股派發(fā)現(xiàn)金 5.7 元的 2014 年度利潤(rùn)分配方案，公司持股 5040 萬(wàn)股，獲得現(xiàn)金股利 2872.80 萬(wàn)元。

  2）報(bào)告期 5 月，興業(yè)證券實(shí)施每 10 股派發(fā) 0.5 元的 2014 年度利潤(rùn)分配方案， 公司持股 300.6 萬(wàn)股，獲得現(xiàn)金股利 15.03 萬(wàn)元。

  利潤(rùn)分配或資本公積金轉(zhuǎn)增預(yù)案

  報(bào)告期實(shí)施的利潤(rùn)分配方案的執(zhí)行或調(diào)整情況

  公司于 2015 年 5 月 29 日召開(kāi)的 2014 年度股東大會(huì)審議通過(guò)了向全體股東按每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 0.39 元（含稅）的 2014 年度利潤(rùn)分配方案，該方案已于 2015 年7月24 日實(shí)施完畢。

  涉及財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)事項(xiàng)：

  與上年度財(cái)務(wù)報(bào)告相比，公司本期會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)未發(fā)生變化的。

  報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及需追溯重述的情形。

  與上年度財(cái)務(wù)報(bào)告相比，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍發(fā)生變化的，公司應(yīng)當(dāng)作出具體說(shuō)明。

  報(bào)告期本公司合并范圍包括母公司及 16 家子公司，與上期相比增加了 1 家子公司。原因是 2014 年 11 月 28 日本公司第七屆董事會(huì)第十七次會(huì)議通過(guò)了《關(guān)于與華潤(rùn)水泥投資有限公司合作成立福建省福潤(rùn)水泥銷(xiāo)售有限公司的議案》，本公司和華潤(rùn)水泥投資有限公司合作成立福建省福潤(rùn)水泥銷(xiāo)售有限公司，該公司注冊(cè)資本 2000 萬(wàn)元人民幣，雙方以貨幣出資，其中：本公司出資 1020 萬(wàn)元，占股 51%，華潤(rùn)水泥投資出資 980 萬(wàn)元，占股 49%，協(xié)議約定由本公司對(duì)其合并財(cái)務(wù)報(bào)表，因此將其納入合并范圍。