柴靜概念基金解析：關(guān)注三類產(chǎn)品分享環(huán)保投資盛宴

  剛剛過去的周末，前央視主持人柴靜自費拍攝的霧霾紀錄片《穹頂之下》席卷各大視頻網(wǎng)站和社交媒體，短短兩天即獲得超過一億次的播放量。

  投資界也從中嗅出了巨大的機遇—環(huán)保問題的關(guān)注度被提升到了史無前例的高度，環(huán)保類個股可能也將迎來相應(yīng)投資機會。昨日，“柴靜概念股”即全線飆漲，多只個股漲停。而對于普通投資者，環(huán)保主題基金或是更佳的選擇。

  環(huán)保主題“火上澆油”

  事實上，在今年召開的地方兩會上，環(huán)境治理保護已是熱門話題。根據(jù)渤海證券統(tǒng)計，2015年地方兩會期間，至少有15個省區(qū)市的政府工作報告明確把土壤污染防治工作列入2015年的重點工作。按照“十二五”規(guī)劃，環(huán)保行業(yè)今年迎來收官之年，近期各地加強立法、編制規(guī)劃、統(tǒng)籌資金、強化監(jiān)管的政策力度不斷加大，這意味著政策紅利將在今年密集釋放。今日起召開的全國兩會，或?qū)槿缁鹑巛钡沫h(huán)保主題“火上再澆油”。

  資本市場上，環(huán)保板塊也成為多家機構(gòu)建議超配的行業(yè)之一。

  廣發(fā)基金認為，近年來國家加大了環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投資，有力拉動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場需求，環(huán)保產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模迅速擴大，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷拓展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整，產(chǎn)業(yè)水平明顯提升。隨著中國社會經(jīng)濟的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，環(huán)保產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟的直接貢獻將更顯著，逐漸成為改善經(jīng)濟運行質(zhì)量、促進經(jīng)濟增長、提高經(jīng)濟技術(shù)檔次的產(chǎn)業(yè)。

  招商證券認為，從政策環(huán)境、估值等多方面分析，看好環(huán)保板塊在2015年的整體表現(xiàn)。重點推薦長期成長空間大且行業(yè)正提速的危廢處理及再生資源細分領(lǐng)域、大氣治理近零排放改造、水務(wù)改革、智慧環(huán)保等轉(zhuǎn)型改革新方向。

  從估值水平看，招商證券研報顯示，根據(jù)2月6日最新收盤價，按照2014年預(yù)測市盈率計算，環(huán)保行業(yè)平均PE為43.9倍，較前周的平均PE估值43.4倍相比有所上升，在所有行業(yè)中位列第6，絕對估值處于當年的合理水平。

  三類基金值得關(guān)注

  值得注意的是，雖然環(huán)保行業(yè)整體向好，但同行業(yè)上市公司之間卻出現(xiàn)明顯分化。根據(jù)招商證券統(tǒng)計，2月以來，多家環(huán)保上市公司業(yè)績預(yù)告低于預(yù)期。因此，對于普通投資者而言，環(huán)保主題基金或是分享環(huán)保投資盛宴更佳的選擇。

  目前市場與環(huán)保相關(guān)的基金主要有三類：

  第一類是主動管理型的環(huán)保主題基金。這類基金的投資標的包括但不限于環(huán)保、生態(tài)、新能源等板塊內(nèi)的相關(guān)股票。這類主題基金成立時間較短，缺乏可佐證基金經(jīng)理投資能力的歷史業(yè)績作為評判標準，但好處是投資者可以免受選股方面的困擾，由基金經(jīng)理代為選擇，以獲取潛在的超額收益。同時對于某些靈活配置型產(chǎn)品來說，投資者還可將部分擇時權(quán)力賦予基金經(jīng)理，一旦環(huán)保板塊陷入沉寂狀態(tài)，基金經(jīng)理人可通過降低倉位的方式規(guī)避風險。

  第二類是被動指數(shù)型的環(huán)?；?。跟蹤指數(shù)一般為中證環(huán)保指數(shù)，且存在分級機制。風險偏好較大的激進型投資者可參與場內(nèi)環(huán)保B和NCF環(huán)保B的炒作，而偏好長期投資收益的基民可申購場外母基金，以獲得中證環(huán)保指數(shù)的回報。

  第三類是重倉環(huán)保股的主動管理型產(chǎn)品。這類基金能夠發(fā)揮提前建倉的優(yōu)勢，較好地把握此輪環(huán)保板塊的上漲行情。