[水泥大數(shù)據(jù)研究院]水泥產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤周報（2019.12.27）

一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈行情表現(xiàn)

1.1 各項價格指數(shù)

　1.2 水泥價格變動表（12月16日至12月20日）

二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1、中國建材將在邢臺建設(shè)河北首條萬噸水泥生產(chǎn)線

近期，邢臺市政府與中國建材集團達成合作意向，在臨城建設(shè)全國最大、河北首條日產(chǎn)1萬噸熟料生產(chǎn)線，并通過"水泥+"業(yè)務(wù)拓展，建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈的綠色建材產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

簡評：據(jù)中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)平臺（https://data.ccement.com/）數(shù)據(jù)，河北邢臺目前有13條新型干法熟料生產(chǎn)線，每條線均日產(chǎn)能為2923噸。目前河北乃至整個華北地區(qū)最大規(guī)模的生產(chǎn)線實際產(chǎn)能為6000t/d，尚沒有一條萬噸線。目前中國建材旗下的中聯(lián)水泥在河北邢臺市有4條產(chǎn)線規(guī)模較小的生產(chǎn)線，或?qū)脕碜鳛槿f噸線的置換指標。

2、2020年鐵路計劃投資8000億，公路水路計劃投資1.8萬億

2020年全國交通運輸工作會議上表示，2019年全年完成交通固定資產(chǎn)投資預(yù)計完成32135億元，預(yù)計新增鐵路8000公里、公路33萬公里，高等級航道385公里、民用運輸機場5個，郵政快遞服務(wù)網(wǎng)點和智能投遞終端建設(shè)加快。會上還敲定了明年公路、鐵路、水運三項投資預(yù)期目標，其中完成鐵路投資8000億元左右，公路水路投資1.8萬億元左右。

簡評：2019年《政府工作報告》提出，當年要完成鐵路投資8000億元的目標任務(wù)。前三季度全國鐵路投資完成5546億元，對比2018年同期的5722.89億元，同比減少3.1%，完成全年目標的69.33%。2019年公路水路固定資產(chǎn)投資目標是完成1.8萬億元左右，前三季度，我國公路水路固定資產(chǎn)投資完成1.67萬億元，比去年同期增長3.5%，完成全年目標的93%。從今年基建項目進度來看，依然受到資金的限制，部分地區(qū)項目進度緩慢。盡管2020年目標和2019年持平，但明年預(yù)計基建項目建設(shè)的情況會有所改善。一方面是今年發(fā)布的《交通強國建設(shè)綱要》為我國將來的交通格局定下了基調(diào)，12月的中央政治局會議提出加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，另一方面再次降低部分投資項目資本金比例、提前下發(fā)專項債等措施將有力保障明年的基建投資順暢進行。

　三、混凝土行業(yè)本周動態(tài)點評

1、西部建設(shè)與科隆股份簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議

12月25日午間，西部建設(shè)發(fā)布公告，公司與科隆股份簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方?jīng)Q定建立聚羧酸減水劑單體采購供應(yīng)等領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。預(yù)計每年合作份額不低于人民幣1億元，未來3年力爭突破人民幣4億元。公告顯示，科隆股份是國內(nèi)較早從事混凝土外加劑研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的化工企業(yè)，專注精細化工領(lǐng)域，現(xiàn)擁有聚羧酸減水劑、太陽能切削液、苯醚系列、建材助劑等完善的產(chǎn)品體系，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于日用化工、醫(yī)藥、工業(yè)脫硝、紡織印染、涂料、油墨、金屬加工、建筑助劑行業(yè)等多個領(lǐng)域。西部建設(shè)表示，雙方建立戰(zhàn)略合作關(guān)系有利于充分發(fā)揮各自的資源優(yōu)勢，加強彼此業(yè)務(wù)協(xié)同，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，共同促進雙方業(yè)務(wù)的發(fā)展，進一步提升公司的競爭力。

簡評：科隆股份主要以混凝土的外加劑業(yè)務(wù)為主，市場分布在杭州、廣州、濟南、常州、烏魯木齊、海南、沈陽等多個地方，而西部建設(shè)又是混凝土業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)也遍布全國多個地方，在全國有170家商混攪拌站，布局24個省市。此時和科隆股份合作，將充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈資源之間的聯(lián)系，一方面，利于公司控制材料成本，另一方面，利于保障原材料資源穩(wěn)定，同時對科隆股份來說，有個西部建設(shè)這個大客戶資源，對公司業(yè)務(wù)也將起到保障，這對雙方來說是個互利互惠的局面。

2、2.05萬億財政資金提前下達36省（市、區(qū)）

12月16日，財政部發(fā)布《財政部關(guān)于提前下達2020年中央對地方均衡性轉(zhuǎn)移支付預(yù)算的通知財預(yù)〔2019〕179號》，提前將1.5332萬億2020年均衡性轉(zhuǎn)移支付資金分配給全國26個省市區(qū)?！锻ㄖ芬?，省級財政部門要做好預(yù)算指標分解下達和地方預(yù)算編制等相關(guān)工作，確保資金及時、足額到位?；鶎迂斦块T要合理安排使用上級下達的均衡性轉(zhuǎn)移支付資金，切實保障"三保"和重點領(lǐng)域支出，提高財政資金使用效益。

簡評：今年經(jīng)濟下行壓力加大，基建投資是托底經(jīng)濟的主要手段，1-11月基建投資增速從10月起就出現(xiàn)放緩至4.0%，顯示基建資金需求大，但資金不足現(xiàn)象，如1-10月地方政府債券、一般債券以及專項債券增速從年中的101.09%、40.24%和11.80%放緩至16.57%、9.12%和5.51%。1-9月PPP項目入庫總投資增速萎縮2.25%，顯示著基建投資表現(xiàn)不及預(yù)期。在10月和11月國常會會議上分別表明明年的2.05萬億專項債將在今年提前下達以及提出降低固定資產(chǎn)項目資本金比例。此時財政金提前下達也履行政府所強調(diào)的意愿。筆者認為現(xiàn)階段提前發(fā)放的財政金，將大大促進基金投資回升以對沖今年年末和明年年初經(jīng)濟走弱的勢頭。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格窄幅震蕩向上運行。中南地區(qū)格指數(shù)周環(huán)比回落0.198%，而華北、華東地區(qū)價格穩(wěn)中有升，周環(huán)比上揚3.17%和0.41%。北京價格上漲50元/方，北京因為嚴格的查超工作，運輸大幅上漲。上海、福建價格上漲10-20元/方，9月以來第三次上漲，因天氣較往年好，施工需求旺盛，另外上海因運輸限制，同時福建水泥價格受停窯限產(chǎn)影響，廠家?guī)齑娴臀唬?yīng)吃緊，成本推動價格上漲。而湖北價格略微回落5元/方。

預(yù)計下周全國商混價格指數(shù)仍維持窄幅震蕩偏強運行，需求方面，未來10天，東北地區(qū)中北部、內(nèi)蒙古東部平均氣溫比常年偏低1～3℃，新疆北部、西北地區(qū)東部、江南、華南等地平均氣溫偏高1～2℃；我國其余地區(qū)氣溫接近常年同期，需求呈現(xiàn)南強北弱態(tài)勢。成本方面，華北、中南仍維持環(huán)保常態(tài)化，治超等因素，抬升混凝土生產(chǎn)成本，其次水泥和砂石價格堅挺，整體而言，全國商混價格維持窄幅震蕩偏強運行。