[月評(píng)]11月中南：區(qū)域價(jià)格維穩(wěn) 河南止跌反彈

一、區(qū)域行情回顧

  11月，中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)月初為111.22點(diǎn)，月末為111.35點(diǎn)，水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.12%，雖呈繼續(xù)上漲走勢(shì)，但漲幅較前兩月已明顯縮窄，頗顯微弱。與去年同期相比，水泥價(jià)格同比增速為-10.3%，較10月的-5.16%大幅下跌。11月，中南地區(qū)水泥價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，需求不及預(yù)期。上旬，中南各省水泥需求延續(xù)改善行情，水泥價(jià)格上漲了0.25%；轉(zhuǎn)入中下旬，區(qū)域內(nèi)多省雨水較多，需求明顯回落，價(jià)格小幅走跌；月末一周價(jià)格跌后走穩(wěn)，部分地區(qū)因需求走弱出貨減少，庫(kù)存壓力增加，或有繼續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)。

圖1：近三個(gè)月中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

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  分省市看，根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心跟蹤反饋，中南各省11月湖南、廣東兩省價(jià)格走跌，分別較上月下跌了4.87和3.1元/噸，環(huán)比下跌1.66%和0.82%。而河南、湖北、廣西價(jià)格環(huán)比上漲，其中廣西、河南領(lǐng)漲，分別同比增長(zhǎng)4.68%和1.98%，河南為自今年4月份下跌以來(lái)的首次上漲。海南省水泥價(jià)格繼續(xù)與10月持平。與去年同期相比，海南省跌幅最大，已經(jīng)達(dá)到22.57%，湖南、湖北、廣東次之，分別為15.9%、12.24%和1.28%，廣西、河南較去年同期跌幅最小，分別為1.83%和2.78%。

表1：11月中南各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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  11月份，中南地區(qū)受天氣影響，價(jià)格表現(xiàn)不盡如人意。原本應(yīng)屬于價(jià)格上漲的行情卻有兩省價(jià)格呈現(xiàn)下行走勢(shì)。下一階段，雨水影響導(dǎo)致的庫(kù)存壓力仍需緩解，價(jià)格預(yù)計(jì)以穩(wěn)主。

二、各地市場(chǎng)分析

2.1 河南：自4月份下跌以來(lái)首現(xiàn)反彈

  河南省水泥價(jià)格結(jié)束自4月份連續(xù)下跌的行情，在11月出現(xiàn)反彈。上旬，河南水泥市場(chǎng)不溫不火，總體價(jià)格維持穩(wěn)定，個(gè)別市場(chǎng)如南陽(yáng)一帶小部分廠家上調(diào)水泥價(jià)格。中下旬，河南中北部天氣晴好，工程施工加速帶動(dòng)水泥需求回升，中聯(lián)、天瑞、同力對(duì)主要品種水泥兩次累積上調(diào)15-25元/噸左右，10日~16日間鄭州、新鄉(xiāng)地區(qū)中小廠家普遍不同幅度跟隨上漲，其中鄭州及周邊水泥價(jià)格累計(jì)上漲了10-20元/噸左右。目前，河南省水泥價(jià)格漲后走穩(wěn)，下一階段有望繼續(xù)維持當(dāng)前水平。

圖2：河南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2 湖北：漲幅趨弱，以穩(wěn)為主

  11月，湖北省水泥價(jià)格繼9、10兩月的兩輪上漲后漲幅有所趨弱，月內(nèi)價(jià)格波動(dòng)較小。月初，武漢地區(qū)出貨尚可；臨近中旬天氣不佳，企業(yè)出貨下降，多地有庫(kù)存走高現(xiàn)象，尤其鄂西一帶庫(kù)存上漲明顯；下旬，宜昌區(qū)域部分廠家P.C32.5價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，高標(biāo)暫穩(wěn)。11月，武漢地區(qū)原本欲進(jìn)行的自律性漲價(jià)未能實(shí)現(xiàn)。不過(guò)盡管雨水持續(xù)，庫(kù)存走高，價(jià)格并未有趨弱現(xiàn)象，顯示當(dāng)?shù)仄髽I(yè)穩(wěn)價(jià)積極。下一階段，預(yù)計(jì)湖北省水泥價(jià)格仍有繼續(xù)走穩(wěn)的趨勢(shì)，天氣轉(zhuǎn)好后或進(jìn)一步走高。

圖3：湖北P(pán).O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.3 湖南：結(jié)束上漲行情，價(jià)格先穩(wěn)后跌

  11月，湖南水泥價(jià)格先穩(wěn)后跌，結(jié)束了連續(xù)兩個(gè)月來(lái)的上漲行情。月內(nèi)，全省雨水頻繁，下游需求萎縮，水泥、熟料價(jià)格均有所回落。上旬，長(zhǎng)沙地區(qū)水泥價(jià)格率先回落，13日開(kāi)始婁底、邵陽(yáng)、益陽(yáng)、常德等地水泥及熟料價(jià)格也出現(xiàn)下調(diào)，幅度為20~40元/噸。中下旬，雨水不止，施工進(jìn)度放緩，尤其中北部水泥企業(yè)庫(kù)存壓力較大，17日永州地區(qū)九嶷驕陽(yáng)等部分廠家下調(diào)散裝水泥價(jià)格20元/噸，19日婁底新化海螺下調(diào)各規(guī)格水泥價(jià)格30元/噸。23~24日石門(mén)海螺、常德中材、益陽(yáng)南方等主要廠家相繼下調(diào)水泥或熟料價(jià)格30~40元/噸左右。月末，據(jù)市場(chǎng)反饋，益陽(yáng)、常德地區(qū)企業(yè)庫(kù)存多數(shù)漲至八到九成左右，部分廠家存庫(kù)滿(mǎn)壓力，長(zhǎng)株潭、婁底一帶水泥價(jià)格存下行風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)有增加優(yōu)惠政策現(xiàn)象，預(yù)計(jì)未來(lái)短期水泥價(jià)格或有進(jìn)一步下跌，不過(guò)跌幅應(yīng)該不大，跌后開(kāi)始走穩(wěn)。

圖4：湖南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.4 兩廣：廣西沖高走穩(wěn)，廣東小幅走跌

  11月，兩廣行情迎來(lái)轉(zhuǎn)折，廣西水泥價(jià)格沖高后走穩(wěn)，廣東中下旬后小幅走跌。月初，兩省需求繼續(xù)改善，1~3日英德、惠州、肇慶等地大廠熟料價(jià)格相繼報(bào)漲30元/噸左右，同時(shí)廣西方向熟料也相應(yīng)上漲20元/噸左右，湛江、梅州等也上漲了10~25元/噸左右。廣西地區(qū)3日~5日南寧、玉林、百色等地上調(diào)各規(guī)格水泥價(jià)格20-30元/噸，部分熟料價(jià)格也同時(shí)上漲15-20元/噸。臨近中旬，廣東湛江、陽(yáng)江、羅定等地主要企業(yè)部分規(guī)格報(bào)價(jià)上漲20元/噸左右，不過(guò)需求因雨水影響有所下滑。廣西方面受陰雨影響，水泥需求及出貨受到抑制，價(jià)格漲后走穩(wěn)。中下旬，兩廣雨水持續(xù)，粵中東部行情下挫，14日~19日清遠(yuǎn)、廣州、肇慶、惠州、梅州、韶關(guān)等地區(qū)相繼水泥價(jià)格相繼走低10-30元/噸左右，部分地區(qū)熟料價(jià)格同步下調(diào)20~30元/噸。廣西地區(qū)報(bào)價(jià)雖暫穩(wěn)，但南寧、玉林地區(qū)水泥價(jià)格實(shí)際暗中部分走低10~20元/噸。月末一周，雨水天氣結(jié)束，但兩廣需求表現(xiàn)一般，價(jià)格雙雙維持平穩(wěn)。據(jù)市場(chǎng)反饋，進(jìn)入十二月，廣東省廠家報(bào)價(jià)有上調(diào)意向以防止價(jià)格下跌。預(yù)計(jì)下階段，廣西地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)以穩(wěn)為主，廣東或有小幅反彈，不過(guò)幅度有限，總體依舊平穩(wěn)。

圖5：兩廣P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.5 海南：需求增長(zhǎng)動(dòng)力不足，價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)

  11月，海南省水泥價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行。進(jìn)入第四季度，海南省水泥價(jià)格一直保持平穩(wěn)，未出現(xiàn)任何反彈跡象，10月份開(kāi)始需求雖有所回暖但增長(zhǎng)動(dòng)力不足。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，近幾個(gè)月來(lái)，海南省固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速持續(xù)下滑，1-10月份僅為11.2%，居中南末位。其中，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資1-10月累計(jì)增速較1-9月份下跌了8.55個(gè)百分點(diǎn)，顯示進(jìn)入四季度，水泥下游需求疲軟依舊，預(yù)計(jì)年內(nèi)水泥價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)。

圖6：海南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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三、區(qū)域熱點(diǎn)關(guān)注

  河南出臺(tái)水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案 治理水泥產(chǎn)能過(guò)剩

  河南省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了省工業(yè)和信息化廳制定的《河南省水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案(2014-2017年)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》)，明確要求進(jìn)一步淘汰和退出落后產(chǎn)能。2014年年底完成“十二五”淘汰落后任務(wù)。通過(guò)淘汰和退出落后產(chǎn)能，到2017年年底，壓縮熟料產(chǎn)能1000萬(wàn)噸、水泥產(chǎn)能3000萬(wàn)噸。此外，《方案》還要求積極推動(dòng)水泥制造與水泥制品業(yè)一體化發(fā)展，走環(huán)保、節(jié)能、高效的綠色發(fā)展道路，不斷增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

  湖南14家違法水泥企業(yè)被斷電停產(chǎn)

  11月24日，湖南省人大常委會(huì)大氣污染防治專(zhuān)題詢(xún)問(wèn)上，一些違法生產(chǎn)的企業(yè)被重點(diǎn)點(diǎn)名。當(dāng)日，省淘汰落后產(chǎn)能和企業(yè)兼并重組工作領(lǐng)導(dǎo)辦公室向省經(jīng)信委下發(fā)督辦函，要求依法對(duì)株洲石峰區(qū)荷花水泥廠、桃源熱市水泥廠、桃源九溪水泥廠、安仁（強(qiáng)盛）水泥公司、益陽(yáng)市桃江灰山港鎮(zhèn)向陽(yáng)水泥廠等9家企業(yè)實(shí)施依法停電措施。25日，省經(jīng)信委分管副主任帶隊(duì)到益陽(yáng)桃江灰山港鎮(zhèn)向陽(yáng)水泥廠現(xiàn)場(chǎng)督促，采取停電措施，對(duì)相關(guān)生產(chǎn)設(shè)施實(shí)施了拆毀，同時(shí)，還對(duì)另外8家涉嫌非法生產(chǎn)的水泥企業(yè)實(shí)施停電及整改措施。據(jù)悉，桃江縣包括向陽(yáng)水泥廠在內(nèi)的14家違法企業(yè)被斷電停產(chǎn)。

  臺(tái)泥擬12.7億購(gòu)湖南金大地全部股權(quán)

  11月10日，臺(tái)資水泥商臺(tái)泥國(guó)際集團(tuán)宣布，擬收購(gòu)一家湖南金大地材料股份有限公司100%股權(quán)，總代價(jià)12.7億元人民幣。湖南金大地材料股份有限公司從事生產(chǎn)及銷(xiāo)售水泥、熟料、混凝土產(chǎn)品及碎石骨料產(chǎn)品業(yè)務(wù)，公司擁有年產(chǎn)能約285萬(wàn)噸熟料的三條新型干法熟料生產(chǎn)線，及約380萬(wàn)噸水泥的年產(chǎn)能。截至去年底止年度，該公司的除稅及非經(jīng)常性項(xiàng)目后溢利為1.016億元。

  葛洲壩斥資近6億設(shè)鐘祥水泥重組鐘廈水泥

  葛洲壩11月27日晚間發(fā)布《關(guān)于控股子公司簽訂合作協(xié)議暨對(duì)外投資的公告》，公司全資子公司葛洲壩集團(tuán)水泥有限公司（甲方）于2014年11月26日與湖北鐘廈水泥有限責(zé)任公司（乙方）簽訂《葛洲壩鐘祥水泥有限公司出資協(xié)議書(shū)》，雙方合資設(shè)立葛洲壩鐘祥水泥有限公司（暫定名），并由葛洲壩鐘祥水泥有限公司對(duì)湖北鐘廈水泥有限責(zé)任公司相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)進(jìn)行重組。葛洲壩表示，此次合作，有利于提升公司水泥業(yè)務(wù)對(duì)核心市場(chǎng)的影響力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要。