[月評]10月西北：需求釋放不足 價格難抑跌勢

一、區(qū)域市場概況

  進入10月份，西北各地區(qū)水泥市場行情進一步降溫，各地水泥企業(yè)為把握最后的需求釋放期，在中上旬紛紛采用降價促銷策略，但下游疲軟的需求使得降價效果有限，企業(yè)反而出現(xiàn)微利，甚或虧損。為扭轉(zhuǎn)此尷尬局面，于月底左右各地水泥價格又進行了回調(diào)。從10月西北地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢來看，呈V型走勢，月初值為83.95點，月內(nèi)最低值為81.43點，價格環(huán)比下跌3.0%，后回升至月末的82.59點，價格環(huán)比回漲1.42%。這與去年同期指數(shù)一路走高，水泥價格上漲4.02%明顯不同。

圖1：近三個月西北地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

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  據(jù)中國水泥網(wǎng)行情中心的數(shù)據(jù)顯示，10月期間，寧夏與新疆兩地的水泥價格依舊穩(wěn)定；但甘肅與青海出現(xiàn)大幅下滑，月底價格環(huán)比上月底分別跌落33元/噸和14元/噸；陜西雖然月末價格與上月基本持平，但月內(nèi)價格經(jīng)歷了一輪沉浮。月內(nèi)，區(qū)域水泥庫容比維持在72%，與上月相同，顯示整體供給壓力較大。

表1：10月西北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  遵照傳統(tǒng)季節(jié)規(guī)律，11月份西北各地工程將逐漸進入掃尾階段，市場需求清淡。由于今年區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)及基建項目有效開工不足，預(yù)計年尾的收工節(jié)奏相較往年較快。下一階段的市場需求將會更加清淡，預(yù)計短期內(nèi)西北區(qū)域水泥價格將以穩(wěn)價出貨為主基調(diào)，存有較大下行風(fēng)險。

二、重點市場分析

2.1、陜西：降價促銷效果有限，價格呈“V”型走勢

  10月期間，陜西關(guān)中及南部大部分地區(qū)的水泥價格經(jīng)歷了一番大起落，致使陜西水泥價格走出獨特的“V”型。受農(nóng)忙和國慶長假影響，關(guān)中市場需求滑落，為提升銷量，海螺水泥率先下調(diào)袋裝價格20-25元/噸、散裝10元/噸。隨后，區(qū)域內(nèi)的冀東、聲威、社會水泥等企業(yè)先后跟進，而當(dāng)?shù)氐膱虬爻种?jǐn)慎觀望態(tài)度，僅下調(diào)10元/噸?？傮w并未跟調(diào)。降價并沒有帶來銷量的明顯提升，為扭轉(zhuǎn)虧損經(jīng)營狀態(tài)，月底寶雞地區(qū)的海螺、冀東相繼主動上調(diào)水泥價格20-30元/噸左右，其后西安、咸陽一帶的水泥價格也回漲20-30元/噸，調(diào)整后月底西安地區(qū)P.O42.5散裝主流到位235-250元/噸左右。趁寶雞地區(qū)掀起的一波上漲行情，陜南主導(dǎo)企業(yè)堯柏旗下的蒲城、富酈、實豐廠對42.5級水泥上調(diào)30元/噸，32.5級水泥上調(diào)15元/噸。

圖2：陜西P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  本月陜西此輪漲跌行情主要是由主導(dǎo)企業(yè)前期的降價跑量策略未起效，而后期進行了價格回調(diào)所致。由于今年關(guān)中及陜南地區(qū)的基建和房產(chǎn)項目開工不多，在進入寒冬前的搶工期并不明顯，使得整體水泥市場需求不溫不火。10月底關(guān)中地區(qū)水泥價格上調(diào)后，各企業(yè)實際執(zhí)行情況不一。高位的庫存使得部分水泥企業(yè)仍以銷量為主要目標(biāo)。而后市水泥需求難有改善表現(xiàn)，加之氣溫明顯下降，工地施工受影響，預(yù)計下一階段陜西關(guān)中水泥價格企穩(wěn)為主。

2.2、甘肅：除蘭州以外，其余各地價格大幅滑落

  10月份，甘肅大部分地區(qū)水泥市場行情出現(xiàn)滑坡，當(dāng)?shù)厮鄡r格大幅度下滑。具體來看，甘肅南部的天水、平?jīng)?、隴南等地市場異常激烈，當(dāng)?shù)厮鄡r格受陜西寶雞地區(qū)低價水泥沖擊、國慶假期和當(dāng)?shù)剞r(nóng)忙的影響，各規(guī)格產(chǎn)品下調(diào)10-40元/噸不等。雖月底陜西寶雞市場有上漲行情出現(xiàn)，帶動隴南、天水等地的水泥價格回升，但整體漲價效果一般。蘭州及周邊地區(qū)的市場需求表現(xiàn)略好，工程水泥需求尚能維持穩(wěn)定，P.O42.5散裝出廠維持在300-320元/噸左右，但民用需求有縮減，致使低標(biāo)號水泥價格有較大幅度跌落。

圖3：甘肅P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  甘肅除蘭州地區(qū)以外，項目整體開工不足，使得剛進入傳統(tǒng)淡季，市場需求就大幅縮減，供需矛盾表現(xiàn)越加凸顯。進入11月份，天氣漸冷，甘肅大部分區(qū)域的工地停工日期臨近，預(yù)計今年市場整體如入淡季的節(jié)奏會稍快。下一階段在天氣情況較好的條件下，甘肅各地水泥企業(yè)把握最后需求期，保持穩(wěn)定出貨，水泥價格已低價穩(wěn)定運行為主。

2.3、青海：地區(qū)需求普遍回落，西寧、海東現(xiàn)大幅降價

  進入10月份，青海地區(qū)天氣明顯轉(zhuǎn)冷，尤其南部玉樹、果洛地區(qū)受雨雪天氣較為明顯，工程和民用整體需求下滑較為明顯，水泥價格穩(wěn)中有跌。東部西寧、海東等地在10月中上有20-30元/噸的較大降幅，下降后保持穩(wěn)定走勢。月底，西寧及海東地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)的P.O42.5散裝水泥主流出廠價在320-335元/噸。

圖4：青海P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  進入11月，青海氣溫已進入零下，工程施工困難度增加，部分工程也將進入掃尾階段，市場需求逐漸下滑。預(yù)期短期內(nèi)，青海大部分地區(qū)水泥價格將暫時企穩(wěn)，預(yù)計主導(dǎo)企業(yè)報價將守穩(wěn)到后期冬銷開始。

三、區(qū)域動態(tài)

1、發(fā)改委批復(fù)新建青海省果洛民用機場項目

  果洛民用機場項目總投資11.33億元，其中，國家發(fā)改委安排中央預(yù)算內(nèi)投資3.97億元，民航局安排民航發(fā)展基金5.56億元，其余由青海省政府安排財政性資金解決。

2、寧夏違法排放污染物最高罰款50萬元

  將于明年1月1日起實施的《寧夏回族自治區(qū)污染物排放管理條例》，從污染物總量預(yù)算管理、排放量控制、排放許可等方面進一步規(guī)范企業(yè)污染物排放行為。《條例》設(shè)置了嚴(yán)厲的處罰責(zé)任。其中，無證排污由縣級以上環(huán)保部門責(zé)令停止排污，并處以5萬元以上50萬元以下罰款。

3、陜西省將啟動建設(shè)16座抗旱小型水庫

  日前，陜西省共有16座、主體工程總投資約11億元的重點小型水庫列入國家規(guī)劃。 計劃今年將在銅川市印臺區(qū)、寶雞市麟游縣、渭南市臨渭區(qū)、白水縣、延安市吳起縣、榆林市靖邊縣先行開展6座抗旱應(yīng)急水源小型水庫建設(shè)，其余10座將于明年啟動，預(yù)計于2016年底前可全部完成規(guī)劃建設(shè)任務(wù)。