大數(shù)據(jù)我國(guó)水泥工業(yè)發(fā)展步入新常態(tài)

  今年8月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增速跌破17％，為最近12年來最低；全國(guó)水泥產(chǎn)量增速跌破4％，為最近16年來最低；水泥價(jià)格再次跌破每噸300元，為最近4年來最低。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，我國(guó)水泥工業(yè)發(fā)展也已經(jīng)步入新常態(tài)，產(chǎn)量的高增長(zhǎng)不再是水泥工業(yè)發(fā)展的主要特征。抑制水泥產(chǎn)能過快增長(zhǎng)，加速淘汰水泥落后產(chǎn)能，提升水泥企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，是水泥工業(yè)發(fā)展步入新常態(tài)的主要任務(wù)目標(biāo)。

  全國(guó)投資增速

  12年來最低

  8月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1~8月全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)16.5％，增速比1~7月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期回落3.8個(gè)百分點(diǎn)，比年初回落1.4個(gè)百分點(diǎn)；1~8月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）完成建筑安裝工程量同比增長(zhǎng)18.9％，增速比1~7月回落0.7個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期回落5.3個(gè)百分點(diǎn)，比年初回落2.3個(gè)百分點(diǎn)（見圖1）。

  今年前8個(gè)月投資16.5％的同比增長(zhǎng)率，不僅是今年以來的最低增長(zhǎng)率，而且也是2002年我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)通道以后的最低增長(zhǎng)率（見圖2）。

  去年前8個(gè)月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速在波動(dòng)中下滑，8月份一度恢復(fù)到20.3％。而去年8月份以后投資增速除了今年6月份微弱回升以外，一年中基本上一路下滑（見圖1）。

  從影響全國(guó)固定資產(chǎn)投資的主要行業(yè)來看，1~8月制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)14.1％，增速比1~7月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，比去年1~8月回落3.8個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)13.4％，增速環(huán)比回落0.6個(gè)百分點(diǎn)，比去年1~8月回落7.9個(gè)百分點(diǎn)（見圖3）。截止到8月份，今年制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資分別占全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）的34％和25％，制造業(yè)投資趨向飽和與房地產(chǎn)業(yè)投資不振，無疑是今年投資增速下滑的主要原因。

  在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資1~8月同比增長(zhǎng)15.7％，增速比1~7月回升0.5個(gè)百分點(diǎn)；交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)投資同比增長(zhǎng)20.4％，增速比1~7月回落1個(gè)百分點(diǎn)；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)投資同比增長(zhǎng)25.8％，增速比1~7月回落1.9個(gè)百分點(diǎn)（見圖4）。今年以來，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的增長(zhǎng)總體平穩(wěn)，但截止到8月份，今年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資占全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）的14.6％，不足以彌補(bǔ)制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資增速下滑的影響。

  投資到位資金不足是影響投資增速下滑的重要因素。去年全年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)19.6％，年末到位資金同比增長(zhǎng)20.1％，投資到位資金與投資增長(zhǎng)基本匹配。而今年8月末，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）到位資金34萬億元，同比增長(zhǎng)12.8％，今年以來投資到位資金增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投資增速（見圖5）。在各項(xiàng)資金來源中，8月末國(guó)家預(yù)算資金同比增長(zhǎng)12.2％，比7月末回升1個(gè)百分點(diǎn)，今年以來，國(guó)家預(yù)算資金撥付穩(wěn)定，今年5月份曾經(jīng)同比增長(zhǎng)19.7％，顯示了宏觀調(diào)控對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和保障房建設(shè)的導(dǎo)向作用。不過國(guó)家預(yù)算資金僅占投資資金來源4.5％，而利用外資和包括購房按揭貸款的其他資金同比分別下降10.1％、2.7％。占投資資金來源12.4％的國(guó)內(nèi)貸款，8月末到位資金4.2萬億元，同比增長(zhǎng)12.6％，增速比7月末回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，比年初回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。占投資資金來源69.9％的企事業(yè)單位自籌資金，今年以來同比增速持續(xù)在16％徘徊，8月末到位23.8萬億元，同比增長(zhǎng)16.6％。企事業(yè)單位自籌資金中多數(shù)直接或間接來源于銀行貸款，今年投資資金不足的主要原因是銀行放款不足。

  自從銀行貸款受限以來，投資方拖欠工程和設(shè)備款成為彌補(bǔ)資金不足的重要手段。而欠款不可能持續(xù)擴(kuò)大，今年8月末，全國(guó)固定資產(chǎn)投資方各項(xiàng)欠款為3.8萬億元，同比增長(zhǎng)18.8％，增速比7月末回落6.2個(gè)百分點(diǎn)。投資欠款不可能持續(xù)維系投資增長(zhǎng)。

  全國(guó)投資增速回落到12年來最低，表明我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為主要特征的新常態(tài)，高速度已不再是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要追求目標(biāo)。水泥市場(chǎng)需求不可能再現(xiàn)前幾年的高增長(zhǎng)。

  水泥產(chǎn)量增速

  16年來最低

  7月份歷來是水泥生產(chǎn)淡季。受6月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好的刺激，今年7月份水泥產(chǎn)量增速比6月份有所回升，但8月份水泥產(chǎn)量同比增速再次回落。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份水泥產(chǎn)量2.2億噸，同比增長(zhǎng)3％，增速比7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；1~8月，全國(guó)水泥產(chǎn)量15.9億噸，同比增長(zhǎng)3.5％，增速比1~7月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)（見圖6）。今年前8個(gè)月，全國(guó)水泥銷量約15.6億噸，同比增長(zhǎng)4.5％，銷量增速同比回落6.3個(gè)百分點(diǎn)。

  去年全國(guó)水泥產(chǎn)量為24.3億噸，如果今年全年全國(guó)水泥產(chǎn)量如年初樂觀估計(jì)增長(zhǎng)6％的話，那么在今年剩余的4個(gè)月中，全國(guó)月水泥產(chǎn)量平均必須達(dá)到2.47億噸以上。從目前全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速和水泥需求情況來看，今年全國(guó)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)6％已經(jīng)絕無可能。如果今年后4個(gè)月全國(guó)水泥月平均產(chǎn)量能達(dá)到2.3億噸以上，全年水泥產(chǎn)量增速將在3％～4％之間。這個(gè)增速將是1998年亞洲金融危機(jī)以后中國(guó)水泥產(chǎn)量最低年增長(zhǎng)率（見圖7）。

  水泥價(jià)格

  4年來最低

  繼今年7月份全國(guó)通用水泥月平均出廠價(jià)格跌破每噸300元心理關(guān)口以后，8月份全國(guó)水泥價(jià)格繼續(xù)下跌。據(jù)中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)信息和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部、中國(guó)建材數(shù)量經(jīng)濟(jì)監(jiān)理學(xué)會(huì)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)，今年8月份全國(guó)通用水泥平均出廠價(jià)格每噸293.8元，比7月份下降4.8元，比去年8月份低5.8元，1~8月平均比去年同期高6.5元（見圖8）。因去年前7個(gè)月全國(guó)水泥價(jià)格基數(shù)較低，今年前7個(gè)月全國(guó)水泥價(jià)格環(huán)比下降，同比仍高于去年同月。但今年8月份是水泥價(jià)格和行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，8月份全國(guó)水泥月平均出廠價(jià)格已經(jīng)低于去年8月份水平。今年前7個(gè)月，規(guī)模以上水泥制造業(yè)毛利率和銷售利潤(rùn)率穩(wěn)步上升，8月份以后轉(zhuǎn)為下降。預(yù)計(jì)9月份以后，全國(guó)水泥價(jià)格自年初累計(jì)平均水平也將低于去年同期，對(duì)水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利影響。[Page]

  自今年年初以來，全國(guó)水泥價(jià)格持續(xù)走低，今年8月份，全國(guó)通用水泥月平均出廠價(jià)格每噸已經(jīng)比年初下降28.1元。作為水泥制備的半成品，全國(guó)水泥熟料價(jià)格也顯示了同樣走勢(shì)。今年8月份，全國(guó)水泥熟料平均出廠價(jià)格每噸267.9元，比7月份下降4.3元，比年初下降26.8元。

  今年8月份全國(guó)水泥價(jià)格是2010年10月份以后最低價(jià)格（見圖8）。水泥價(jià)格重回4年前水平，充分表明在投資增速下降中的水泥市場(chǎng)需求不振，而產(chǎn)能過剩又使水泥市場(chǎng)供大于求。

  水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

  仍在合理區(qū)間

  今年以來水泥需求增速下滑，水泥價(jià)格下跌。但從水泥行業(yè)前8個(gè)月經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況來看，當(dāng)前水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況仍在合理區(qū)間，換句話說，水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益還在可接受、可控范圍內(nèi)。

  水泥需求量還在增長(zhǎng)。今年水泥產(chǎn)量增速和水泥價(jià)格的回落，緣于水泥需求量增速的回落，而水泥需求增速的回落，則緣于全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速的回落。我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，我國(guó)全社會(huì)年固定資產(chǎn)投資完成額已經(jīng)超過45萬億元，如此龐大的投資規(guī)模不可能再持續(xù)維持高增長(zhǎng)。如果今年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度回落到16.5％，年完成投資額也將增加7.5萬億元，這相當(dāng)于2004年全年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資。目前的投資增速拉動(dòng)的建筑材料及水泥需求絕對(duì)數(shù)量仍然可觀。去年，我國(guó)水泥產(chǎn)量已經(jīng)超過24億噸，即使今年全國(guó)水泥產(chǎn)銷量只增長(zhǎng)4％，但增長(zhǎng)量也將接近1億噸，相當(dāng)于2004年前后水泥產(chǎn)量?jī)晌粩?shù)增長(zhǎng)時(shí)的年增長(zhǎng)量。

  行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益平穩(wěn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局提供數(shù)據(jù)顯示，今年1~8月，規(guī)模以上水泥制造業(yè)完成銷售收入6248億元，同比增長(zhǎng)5.4％，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)462億元，同比增長(zhǎng)29.7％。銷售利潤(rùn)率7.4％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于今年前8個(gè)月工業(yè)部門5.5％的平均水平。行業(yè)平均噸水泥利潤(rùn)約20元，對(duì)比其他原材料工業(yè)，水泥產(chǎn)品盈利水平仍處于較好水平。今年以來的水泥行業(yè)利潤(rùn)率，從歷史對(duì)比來看，也處于中等偏上水平（見圖9）。從9月份全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格來看，因目前水泥價(jià)格已經(jīng)跌破部分企業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)，對(duì)這部分企業(yè)而言，停產(chǎn)或減產(chǎn)有利于水泥市場(chǎng)產(chǎn)銷平衡，水泥價(jià)格下滑趨勢(shì)已經(jīng)探底。

  今年以來水泥行業(yè)盈利水平的平穩(wěn)，很大程度上得益于煤炭?jī)r(jià)格和水泥煤耗成本的下降。據(jù)中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)信息和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部、中國(guó)建材數(shù)量經(jīng)濟(jì)監(jiān)理學(xué)會(huì)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)，今年8月份，全國(guó)建材企業(yè)煤炭購進(jìn)價(jià)格平均每噸582.8元，比年初下降43.6元（見圖10），1~8月平均比去年同期下降43.3元，噸水泥煤耗成本因此下降4元左右。目前建材企業(yè)煤炭購進(jìn)價(jià)格，也和水泥產(chǎn)品價(jià)格一樣，回落到4年前水平（見圖10）。全國(guó)投資增速的回落，抑制了鋼鐵、水泥等耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量的過快增長(zhǎng)，進(jìn)而影響煤炭需求和價(jià)格的回落。這也是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)特征之一。

  水泥工業(yè)發(fā)展

  步入新常態(tài)

  上世紀(jì)90年代前期，全國(guó)固定資產(chǎn)投資年增長(zhǎng)速度曾經(jīng)達(dá)到25％左右，帶動(dòng)全國(guó)水泥產(chǎn)量年增長(zhǎng)率達(dá)到20％左右（見圖7）。隨之，在90年代中期，全國(guó)固定資產(chǎn)投資年增長(zhǎng)速度回落到10％上下，全國(guó)水泥產(chǎn)量年增長(zhǎng)率回落到5％左右，水泥工業(yè)經(jīng)歷了5年的低速增長(zhǎng)期（見圖7），又經(jīng)過兩年的低速徘徊，在2002年以后我國(guó)水泥工業(yè)在全國(guó)固定資產(chǎn)投資高速增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，進(jìn)入10年黃金發(fā)展期。在這10年中，我國(guó)水泥工業(yè)基本完成了生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)調(diào)整，新型干法工藝基本取代傳統(tǒng)工藝成為水泥生產(chǎn)主流，水泥單位產(chǎn)品煤耗大幅度降低，生產(chǎn)技術(shù)水平大幅度提升，水泥生產(chǎn)企業(yè)從7000多家銳減到3500多家。行業(yè)銷售規(guī)模達(dá)到1萬億元左右，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額超過1000億元。

  以往水泥工業(yè)發(fā)展，特別是在“短缺經(jīng)濟(jì)”年代，發(fā)展速度是主要衡量指標(biāo)。2011年，水泥行業(yè)在高需求的刺激下，水泥產(chǎn)量年增長(zhǎng)率達(dá)到11.4％，水泥年平均出廠價(jià)格達(dá)到322元，當(dāng)年規(guī)模以上水泥制造業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)到1069億元。行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率達(dá)到11.7％，噸水泥平均利潤(rùn)達(dá)到35元。然而高增長(zhǎng)、高效益掩蓋了高投入，水泥生產(chǎn)年石灰石消耗量已經(jīng)超過15億噸，煤炭消耗超過2億噸。水泥業(yè)內(nèi)有識(shí)之士已經(jīng)對(duì)水泥生產(chǎn)的高增長(zhǎng)、高投入感到憂慮，行業(yè)上下逐步形成的共識(shí)是，水泥行業(yè)應(yīng)該抑制產(chǎn)量的過快增長(zhǎng)。

  近10年來，水泥行業(yè)在高需求的刺激下，水泥生產(chǎn)能力超過34億噸。而在龐大的水泥產(chǎn)能中，生產(chǎn)技術(shù)和單位產(chǎn)品能耗、排放水平能達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的只占15％左右，國(guó)內(nèi)一般水平占據(jù)水泥產(chǎn)能主體，高能耗、高排放落后產(chǎn)能還有相當(dāng)比重。今年以來，水泥市場(chǎng)供大于求，水泥價(jià)格下跌，反映的是水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩，落后產(chǎn)能不適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求。

  今年前8個(gè)月，規(guī)模以上水泥制造業(yè)虧損企業(yè)近千家，企業(yè)虧損額75億元，企業(yè)虧損面28.3％，比去年同期上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。今年水泥行業(yè)企業(yè)虧損面為2006年以后最高水平（見圖11），充分表明在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)期后，部分水泥企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。從上半年水泥上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表來看，一些著名水泥上市公司也處于虧損狀態(tài)。目前在我國(guó)水泥企業(yè)中，因生產(chǎn)技術(shù)和管理水平的差異，使噸水泥生產(chǎn)成本在先進(jìn)和落后企業(yè)之間相差60元。在水泥需求充分，水泥價(jià)格高企的時(shí)候，先進(jìn)企業(yè)能獲取超過行業(yè)平均水平的超額利潤(rùn)，落后企業(yè)也能略有盈利。而今年水泥需求不振，水泥價(jià)格下滑，先進(jìn)企業(yè)還能保持一定盈利水平，落后企業(yè)陷入虧損就不足為奇了。

  中國(guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)水泥工業(yè)發(fā)展步入新常態(tài)，為中國(guó)水泥工業(yè)健康發(fā)展提供了新的契機(jī)。水泥需求增速的回落，有利于水泥行業(yè)抑制龐大產(chǎn)能的進(jìn)一步過快增長(zhǎng)，淘汰、調(diào)整缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的落后產(chǎn)能。而對(duì)于水泥企業(yè)來說，應(yīng)該徹底摒棄幻想。上世紀(jì)末和本世紀(jì)初，我國(guó)水泥工業(yè)在歷經(jīng)一段低速發(fā)展后，隨著水泥需求的高速增長(zhǎng)，水泥工業(yè)經(jīng)歷了10年的發(fā)展黃金期。而如今，水泥需求和產(chǎn)量都已經(jīng)接近25億噸，今后國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，絕無可能再度支撐水泥產(chǎn)銷的高增長(zhǎng)。水泥企業(yè)只有堅(jiān)決響應(yīng)國(guó)家和行業(yè)的引導(dǎo)，加快企業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰，加速技術(shù)進(jìn)步和管理提升，降低單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)中國(guó)水泥企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力整體提升時(shí)，中國(guó)水泥工業(yè)將步入世界先進(jìn)水平行列。