[月評]9月華北：中小企業(yè)價格下滑 主導(dǎo)企業(yè)維穩(wěn)市場

  一、區(qū)域市場概覽

  9月份，華北地區(qū)水泥價格出現(xiàn)明顯下滑，河北、山西、內(nèi)蒙古均出現(xiàn)價格下行，主要原因是民營企業(yè)及大部分中小企業(yè)低價促銷，最初的部分優(yōu)惠政策已經(jīng)全面放開；而部分地區(qū)大型企業(yè)企圖依托后期旺季需求增加小幅上調(diào)價格，但未能執(zhí)行落地。中國水泥網(wǎng)水泥價格指數(shù)顯示，華北地區(qū)9月30日價格指數(shù)為106.43，環(huán)比下降1.78點，較去年同期下降4.45點。

圖1：華北地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

  據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，北京、天津9月份水泥價格未發(fā)生明顯波動，9月底P.O42.5散裝水泥河北省市場均價為248元/噸，較上月底下降12元/噸；山西省市場均價為257元/噸，較上月底下降11元/噸；內(nèi)蒙古市場均價為274元/噸，較上月底下降5元/噸。

表1：8月華北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

圖2：華北地區(qū)P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  1-8月份，華北地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速為16.92%，較去年同期略有下降，河北省固定資產(chǎn)投資略有增加以外其他省市均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢；1-8月份華北地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長12.82%，較去年同期略有上漲，除內(nèi)蒙古呈現(xiàn)幅增長以外其他省市均為兩位數(shù)增長，北京市、河北省出現(xiàn)增速高于去年同期的現(xiàn)象，天津、山西房地產(chǎn)投資增速較去年同期有所下滑；1-8月華北地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速較去年同期有小幅下滑，其中天津出現(xiàn)負(fù)增長，河北增速大幅下降，北京、山西、內(nèi)蒙古則出現(xiàn)增速同比上漲。需求端的下滑使得華北地區(qū)水泥消耗量明顯下降，1-8月華北地區(qū)水泥產(chǎn)量同比下降7.73%，其中北京、河北下降幅度最大。

  2014年華北地區(qū)預(yù)備項目比2013年減少，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類項目，例如河北省省管重點項目中此類項目只有6個，比去年減少34個，預(yù)計下一階段華北地區(qū)需求仍然難以恢復(fù)，價格在經(jīng)過實質(zhì)性下降之后將以走穩(wěn)為主。

  二、重點市場分析

  2.1京津冀：京津價格平穩(wěn)，河北價格明顯下調(diào)

  9月份京津冀地區(qū)仍未能實現(xiàn)旺季需求恢復(fù)，企業(yè)表示9月以來大項目工程數(shù)量較少，預(yù)計后期需求仍然難以恢復(fù)到往年的旺季水平。據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，9月份北京、天津兩地水泥市場價格未發(fā)生明顯波動；河北省石家莊、邢臺、邯鄲等部分地區(qū)水泥市場價格發(fā)生5-10元/噸的回落，目前邢臺、邯鄲一帶P.O42.5散裝水泥市場價格在240-260元/噸左右；石家莊曲寨水泥新建粉磨站投放市場，價格大幅下調(diào)35元/噸，其他水泥企業(yè)跟調(diào)20元/噸左右，目前石家莊地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格在260元/噸左右；唐山地區(qū)熟料價格上調(diào)10-20元/噸左右，外銷至南方的水泥熟料量不斷增加在一定程度上緩解了本地市場的壓力。

  圖3：京津冀 P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  盡管年初以來河北省大部分地區(qū)進(jìn)行水泥產(chǎn)能的淘汰，在一定程度上緩解了產(chǎn)能壓力，但是依然有新的粉磨產(chǎn)能投放，市場價格隨著新增產(chǎn)能的投放下行，完全抵消了之前淘汰產(chǎn)能的積極效果。9月上中旬河北省繼續(xù)發(fā)布拆除產(chǎn)能的公告，其中涉及91臺磨機，包括石家莊21個違規(guī)項目，繼續(xù)大批淘汰對于緩解區(qū)域產(chǎn)能壓力有一定的作用，但是由于市場需求無法形成有力支撐，區(qū)域市場價格體系仍然比較脆弱，上漲動力偏弱，而下降趨勢則是一觸即發(fā)。下一階段，在沒有新增產(chǎn)能（粉磨產(chǎn)能）的情況下預(yù)計區(qū)域市場價格將走穩(wěn)為主，9月份部分大企業(yè)計劃的價格上調(diào)在遭遇中小企業(yè)價格大幅下調(diào)之后會暫時擱置，在沒有大的需求增加的情況下價格上調(diào)很難實現(xiàn)。

  2.2山西、內(nèi)蒙古：新增產(chǎn)能為供給端增加壓力，低迷行情難有改善

  9月份山西、內(nèi)蒙古水泥市場仍保持弱勢運行，內(nèi)蒙古烏海、鄂爾多斯、呼和浩特等地少數(shù)廠家報價有微幅上漲，但難改低迷局面，9月上旬內(nèi)蒙古內(nèi)蒙喀喇沁草原水泥4500t/d熟料生產(chǎn)線順利點火，烏蘭浩特市紅城水泥年產(chǎn)100萬噸的水泥粉磨生產(chǎn)線竣工投產(chǎn)，無疑為本就過剩的區(qū)域市場增加了供給端壓力。據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，月底山西太原一帶低標(biāo)號P.C32.5袋裝水泥出廠價低至210-220元/噸，P.O42.5散裝出廠價在225-235元/噸左右；西部地區(qū)主流水泥出廠價低標(biāo)號為155-195元/噸，高標(biāo)號為195-225元/噸。全省P.O42.5散裝市場均價在268元/噸左右。內(nèi)蒙古部分地區(qū)P.O42.5散裝出廠價低至180元/噸。

  圖4：山西、內(nèi)蒙古P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  1-8月份，山西省新增貸款較去年同期下降23%，資金不足造成項目開工不足，水泥需求無上漲動力。從固定資產(chǎn)投資增長情況來看，山西省1-8月份固定資產(chǎn)投資增長18.2%，是華北地區(qū)增速最快的省份，然而從固定資產(chǎn)投資構(gòu)成可以看出，能夠拉動水泥需求的建筑安裝工程投資增速較去年同期有較大幅度的下滑，而設(shè)備工器具購置及其他費用的增速則有所提高。內(nèi)蒙古的固定資產(chǎn)投資增長情況同樣出現(xiàn)這種情況，因此從需求面來看山西、內(nèi)蒙兩省持續(xù)保持低迷態(tài)勢，水泥市場受此抑制難以出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。且從兩地的相關(guān)政府口徑來看，鮮有新增重大項目信息，因此，預(yù)計截止到今年年底，兩地的水泥需求難以恢復(fù)，水泥價格仍存下行風(fēng)險，但由于當(dāng)前價格已經(jīng)處于低位，大型企業(yè)會力促價格的穩(wěn)定，中小企業(yè)則不能避免低價走量的情況出現(xiàn)。

  三、區(qū)域動態(tài)

  3.1北京、天津、河北協(xié)同發(fā)展已進(jìn)入落實階段

  9月4日在北京召開的京津冀協(xié)同發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組第三次會議提出，要加快實施交通、生態(tài)、產(chǎn)業(yè)三個重點領(lǐng)域率先突破。這表明，京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略已進(jìn)入落實階段?！岸嘹A”的協(xié)同發(fā)展勢頭正取代以往“零和”博弈格局，為三地的可持續(xù)發(fā)展注入強大的內(nèi)生動力。

  3.2縱跨河北、山東兩省的黃大鐵路開工建設(shè)

  9月13日，朔黃鐵路發(fā)展公司在山東省東營市組織召開黃大鐵路開工動員大會，標(biāo)志著黃大鐵路項目正式進(jìn)入施工階段。據(jù)了解，黃大鐵路縱跨河北、山東兩省，為國家環(huán)渤海鐵路的重要組成部分。線路北起朔黃鐵路黃驊南站，經(jīng)河北省滄州、山東省濱州、東營等2省4市11個區(qū)縣（市）36鄉(xiāng)鎮(zhèn)，南接益羊（益都－羊口）鐵路大家洼車站，正線全長216.8公里，設(shè)計總工期36個月，預(yù)計2017年9月10日建成通車。

  3.3河北省73個違規(guī)建成水泥項目將拆除轉(zhuǎn)產(chǎn)

  9月11日，河北省工業(yè)轉(zhuǎn)型升級工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于河北省水泥行業(yè)違規(guī)建成項目處置方案》的公示，對全省水泥行業(yè)違規(guī)建成項目提出具體處置意見。按照《處置方案》要求，我省將對不符合《河北省水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案》布局要求、屬落后產(chǎn)能，或當(dāng)?shù)卣岢霾鸪?、轉(zhuǎn)產(chǎn)意見的73個項目予以拆除、轉(zhuǎn)產(chǎn)，這些項目包括石家莊市21個、秦皇島市1個、唐山市21個、廊坊市7個、保定市10個、滄州市1個、邢臺市6個、邯鄲市6個。

  3.4天津港打造綜合交通體系規(guī)劃14條高速公路

  天津市規(guī)劃局會同該市建委等相關(guān)部門組織編制了《天津港集疏運交通體系規(guī)劃》。其中，規(guī)劃7條直通區(qū)域腹地的對外鐵路通道，打通天津至西北方向通道，加強與區(qū)域高速公路的路網(wǎng)銜接，形成14條對外高速公路疏港通道，保證每一個港區(qū)都有2條及以上高速公路進(jìn)港。

  3.5包鋼冀東水泥有限公司成立揭牌

  9月28日上午，包鋼冀東水泥有限公司成立揭牌儀式在包鋼西創(chuàng)會議室舉行。新合資公司注冊資本2.5億元，包鋼西創(chuàng)與冀東水泥分別持股51%和49%。包鋼西創(chuàng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)是包鋼轉(zhuǎn)型升級的重點產(chǎn)業(yè)之一。包鋼西創(chuàng)與冀東水泥歷時四年不懈努力，終于結(jié)出合作碩果。包鋼冀東水泥有限公司可年產(chǎn)300萬噸礦渣微粉、260萬噸水泥，一躍成為包頭水泥行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。此次合作對雙方整合資源、增強競爭實力具有重要意義。