水泥行業(yè)：價格開啟旺季模式 上調(diào)幅度待觀察

  水泥市場信息跟蹤。

  本周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)走高，幅度0.38%。價格上漲區(qū)域主要有江西南昌、廣西南寧、湖南長株潭、江蘇鹽城、浙江金建蘭和河南平頂山等部分地區(qū)，不同地區(qū)價格上調(diào)10-30 元/噸不等，上漲品種主要以低等級袋裝為主。

  本周全國跟蹤82 個城市的水泥平均庫存為70.28%，較上周下降0.29 個百分點，庫存水平連續(xù)6 周降低；其中省會城市水泥庫存為69.4%，較上周下降0.2 個百分點。

  區(qū)域價格跟蹤。

  華北地區(qū)價格平穩(wěn)，下游需求略有好轉(zhuǎn)。本周北京地區(qū)企業(yè)發(fā)貨量明顯提升(發(fā)貨量較上周增加15%)，山西和內(nèi)蒙市場價格在底部保持平穩(wěn)，預(yù)計9 月中下旬能有明顯回升。

  華東局部地區(qū)需求回暖，價格提升。江西南昌、撫州以及九江地區(qū)水泥價格上調(diào)10-20 元/噸，P.O42.5 散上調(diào)20 元/噸，P.C32.5 袋上調(diào)10 元/噸。浙江南部金建蘭以及沿海臺州等地低標號水泥價格小幅上調(diào)10 元/噸。預(yù)計9 月上旬主導(dǎo)企業(yè)將會推動浙北地區(qū)價格上調(diào)。上海、安徽、福建和山東地區(qū)水泥價格大體平穩(wěn)。

  中南地區(qū)價格繼續(xù)走高。廣西南地區(qū)低標號價格小幅上調(diào)10元/噸，9 月中上旬，高標號價格也有望跟隨上調(diào)。湖南長株潭地區(qū)企業(yè)大幅推漲30 元/噸。河南許昌和平頂山地區(qū)價格小幅上調(diào)10 元/噸，其他地區(qū)價格平穩(wěn)。海南和湖北地區(qū)價格保持平穩(wěn)。

  西南地區(qū)大穩(wěn)小動。四川地區(qū)整體保持平穩(wěn)，預(yù)計9 月份開始價格將有所提升。貴州東部黔南和黔東凱里地區(qū)由于有重點工程支撐，下游需求較為旺盛，當?shù)仄髽I(yè)供應(yīng)略顯不足，西部六盤水、安順以及貴陽地區(qū)下游需求提升不明顯，價格略顯動蕩。

  西北地區(qū)價格保持平穩(wěn)。甘肅、寧夏地區(qū)下游恢復(fù)尚可，企業(yè)一般發(fā)貨可達8-9 成，好的企業(yè)產(chǎn)銷平衡，價格持穩(wěn)運行。

  投資建議。

  8 月全國水泥價格320.2 元/噸，較上月下降6.3 元/噸(-1.9%)，同比下降11.7 元/噸(-3.5%)。本周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)走高，幅度0.38%，價格上調(diào)早于預(yù)期，隨著旺季啟動和行業(yè)自律措施的執(zhí)行，華東和華南地區(qū)價格進入上行通道。

  建議繼續(xù)關(guān)注華東、華南地區(qū)上市公司及京津冀地區(qū)公司。