[原創(chuàng)]湖北：政策引導(dǎo)優(yōu)化存量 三雄并立有序競爭

  湖北省位于我國中部，與六省接壤（東連安徽，東南鄰江西、湖南，西連重慶，西北與陜西為鄰，北接河南），是中部崛起的脊梁地帶，有著承東啟西、溝通南北的絕佳區(qū)位。湖北省也是我國水泥工業(yè)的起源地之一，省內(nèi)東西北三面環(huán)山，石灰石資源豐富，長江橫貫全省，水路運(yùn)輸便捷，湖北最早的水泥廠--湖北水泥廠便是依托于資源與長江航運(yùn)建廠。

  今年以來，全國水泥價(jià)格持續(xù)回落，特別是長江流域水泥價(jià)格下滑幅度遠(yuǎn)超全國水平。湖北省地處長江中游，是長江流域價(jià)格高地，然而今年湖北省水泥價(jià)格也同樣呈現(xiàn)持續(xù)下跌的走勢，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前7個(gè)月湖北省P.O 42.5散裝水泥價(jià)格下跌了近60元/噸。筆者近期以黃石為起點(diǎn)，循江而上武漢，入荊門，過宜昌，縱深全省深入調(diào)研主要水泥生產(chǎn)地與消費(fèi)地的市場情況，走訪區(qū)域龍頭企業(yè)，以期呈現(xiàn)湖北省當(dāng)前的供需格局與市場競爭態(tài)勢。

一、需求放緩產(chǎn)能嚴(yán)控 外省沖擊增大

1.1 需求：產(chǎn)量增速放緩，武漢需求一家獨(dú)大

  自2010年以來，湖北省水泥產(chǎn)量增速連年走低。據(jù)湖北省建材工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2013年，湖北省水泥產(chǎn)量達(dá)到1.1億噸，總量全國排名第10位，而同比增速僅5.33%，低于全國4.24個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)近十年來新低。2014年1~6月，湖北省生產(chǎn)水泥5174.73萬噸，同比增長5.19%。

圖1：湖北省產(chǎn)量增速2010年來連年走低，2013年創(chuàng)歷史新低（%）

資料來源：湖北省建材工業(yè)協(xié)會(huì)

  2013年底，湖北省常住人口為5799萬人，據(jù)走訪企業(yè)測算，2013年湖北省水泥需求大概為1.15億噸。其中，2013年的1.1億噸水泥產(chǎn)量基本上是本省消化，此外大概有500萬噸水泥從鄰近省份流入，流入的熟料更多，超過1000萬噸。

表1：2013湖北水泥市場消費(fèi)情況（萬噸）

資料來源：中國水泥研究院調(diào)研資料整理

  湖北各市經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡狀況非常明顯，已經(jīng)呈現(xiàn)出武漢市一家獨(dú)家的局面。武漢市固定資產(chǎn)投資完成額占全省固定資產(chǎn)投資完成額的比重雖逐年降低但依然高居30%以上，2013年該比例為31.9%。房地產(chǎn)投資方面，武漢市所占的比重更甚，2013年為58%。水泥需求與固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)，據(jù)走訪企業(yè)估計(jì)，湖北省水泥消費(fèi)有50%的集中于武漢地區(qū)，省域副中心城市襄陽、宜昌水泥需求占到20%以上，三大城市決定了湖北省水泥需求的走向。

圖2：湖北省水泥消費(fèi)情況分布

資料來源：湖北省建材工業(yè)協(xié)會(huì)

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  2003年以前，湖北省水泥工業(yè)落后，基本是以立窯為主的水泥生產(chǎn)線，新型干法線占比很少，2003年底立窯及其他落后工藝生產(chǎn)的水泥仍占全省水泥總產(chǎn)量的70%以上。

表2：湖北水泥市場的發(fā)展與變化

資料來源：中國水泥研究院

  為了加快促進(jìn)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，2004年開始，湖北省圍繞升級(jí)與淘汰兩條主線，大力發(fā)展新型干法生產(chǎn)線完成技術(shù)升級(jí)，同時(shí)淘汰舊的落后的水泥生產(chǎn)工藝。十年間，新型干法獲得了飛速的發(fā)展，特別是2008~2009年，受到國家經(jīng)濟(jì)刺激政策的影響，湖北省水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資急劇攀升，2009年達(dá)到歷史最高值84.62億元，兩年間全省大規(guī)模興建新型干法水泥生產(chǎn)線，導(dǎo)致2009~2010年省內(nèi)新型干法熟料產(chǎn)能急劇暴增（新生產(chǎn)線一般建設(shè)周期在1年左右），累計(jì)投產(chǎn)的新型干法熟料產(chǎn)能突破3000萬噸。2010年底，新型干法水泥產(chǎn)能占水泥總產(chǎn)能達(dá)到93%。自2009年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)》以后，湖北省不再審批新生產(chǎn)線項(xiàng)目。2010年開始，湖北省新投產(chǎn)的新型干法生產(chǎn)線急劇減少。

圖3：2008~2009年，水泥行業(yè)固投大幅增加（億元）圖4：2009~2010年，新型干法熟料產(chǎn)能大幅增加（萬噸）

資料來源：中國水泥研究院

  截止2014年6月底，湖北省實(shí)際運(yùn)行的新型干法生產(chǎn)線有63條，共計(jì)熟料產(chǎn)能6525.5萬噸（其中有近半數(shù)是在2009~2010年投產(chǎn)的），平均規(guī)模為103.58萬噸/條。全省4000/d以上的新型干法生產(chǎn)線占主流，有近29條，然而2500t/d以下的生產(chǎn)線仍然有13條，未來將成為重點(diǎn)淘汰目標(biāo)。2014年最新公布的湖北省淘汰產(chǎn)生生產(chǎn)線公示顯示，湖北省首次開始正式淘汰小的旋轉(zhuǎn)窯生產(chǎn)線，共涉及5條，總產(chǎn)能160萬噸。

圖5：湖北省生產(chǎn)線規(guī)模情況

資料來源：湖北省建材工業(yè)協(xié)會(huì)

  湖北省水泥熟料產(chǎn)能主要分布在黃石、荊門、宜昌地區(qū)，三地熟料產(chǎn)能規(guī)模占全省的50%以上，平均規(guī)模以黃岡、武漢、鄂州、黃石最高，生產(chǎn)技術(shù)也走在全省全列。

表3：2013年底，湖北省新型干法生產(chǎn)線分布情況

資料來源：湖北省建材工業(yè)協(xié)會(huì)

  2013年湖北省水泥產(chǎn)量超過千萬噸的城市有六個(gè)，分別為黃石、荊門、宜昌、武漢、鄂州、襄陽，鄂中和鄂東地區(qū)分別有三個(gè)，武漢、宜昌、襄陽不僅是水泥的主要消費(fèi)地，同時(shí)也是水泥的主要產(chǎn)地。

圖6：2013年湖北省水泥產(chǎn)量超千萬噸的城市有六個(gè)（圖綠色部分）

資料來源：中國水泥研究院

  雖然湖北省本地供給被嚴(yán)格控制，然而周邊省份產(chǎn)能過剩問題不減，來自江西廬山、重慶等地的熟料沖擊使得本地供給有所增加。

[Page]1.3 價(jià)格：雨水及外省沖擊致6月價(jià)格跌至全年最低

  今年湖北省水泥價(jià)格受年后需求啟動(dòng)緩慢、項(xiàng)目開工減少、雨水天氣及外來水泥熟料沖擊等多重因素影響，價(jià)格連連下跌。湖北省水泥價(jià)格較鄰近六省價(jià)格都高，水泥走高不走低，使得今年湖北省水泥市場受外來水泥及熟料沖擊很大，這也是價(jià)格走低的主要原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，湖北省P.O42.5散裝水泥價(jià)格下跌了70元/噸。6月底，湖北省水泥價(jià)格已跌至今年新低，7月份市場進(jìn)入淡季，P.O42.5散裝水泥市場價(jià)格普遍在320元/噸左右，孝感、十堰、武漢、黃石、恩施、荊門，價(jià)格相對較高，6月底荊門市P.C 32.5袋裝水泥出廠價(jià)為320元/噸，P.O 42.5散裝水泥出廠價(jià)為369元/噸，黃岡、鄂州價(jià)格相對較低，6月底鄂州P.C 32.5袋裝水泥出廠價(jià)為250元/噸，P.O 42.5散裝水泥出廠價(jià)為285元/噸。

圖7：湖北省水泥價(jià)格目前高于鄰近省份，今年以來連連下挫（元/噸）

資料來源：中國水泥研究院

二、三雄并立 市場有序競爭

  目前，湖北省共有規(guī)模以上的水泥熟料企業(yè)21家，共計(jì)熟料產(chǎn)能6525.5萬噸，已經(jīng)形成為以華新、葛洲壩、亞東、京蘭為主導(dǎo)的市場格局。從區(qū)域掌控來看，湖北省水泥市場基本被華新、葛洲壩、亞東三家把控，華新水泥以武漢為中心布局外圍，黃石、宜昌是其最大的熟料生產(chǎn)基地，葛洲壩集中于鄂中地區(qū)，亞東水泥則盤踞武漢，三家水泥熟料總產(chǎn)能占湖北省總產(chǎn)能的62.5%，已成鼎足之勢，2013年三家的熟料產(chǎn)量占全省熟料總產(chǎn)量的73%。

表4：湖北省新型干法水泥熟料產(chǎn)能情況

資料來源：中國水泥研究院

（1）華新水泥：周邊布局，轉(zhuǎn)型環(huán)保

  湖北水泥廠是現(xiàn)如今的華新水泥的前身，該廠成立于1907年，經(jīng)過債務(wù)危機(jī)和搬遷重建易名華中水泥廠。1943年，通過華中水泥廠和昆明水泥廠合并改組成立華新水泥股份有限公司。華新公司成立后，再次回到湖北，投資建設(shè)湖北大冶水泥廠，先后在湖北黃石建成3條濕法回轉(zhuǎn)窯水泥生產(chǎn)線（即華新水泥股份有限公司黃石分公司北區(qū)，后于2005年5月關(guān)停）。1993年股份制改組后，1994年，華新又在黃石建成2000t/d新型干法水泥熟料生產(chǎn)線（4號(hào)窯）（即華新水泥股份有限公司黃石分公司南區(qū)）。1999年，亞洲金融風(fēng)暴之際，華新引入著名跨國水泥供應(yīng)商瑞士豪瑞集團(tuán)，后者持股20%。攜手豪瑞，不僅解決了華新的資金問題，而且使華新獲得了國際先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。同年，華新水泥股份有限公司黃石分公司南區(qū)建成投產(chǎn)一條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線。至此，湖北黃石華新的生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到350萬噸/年，成為當(dāng)時(shí)全國單廠產(chǎn)量第一的水泥企業(yè)。

  進(jìn)入21世紀(jì)，華新水泥制定了以武漢為中心，沿長江逐步向西南和東南延伸，沿鐵路逐步向北和向南延伸的“十字型”發(fā)展戰(zhàn)略，其目的是為了進(jìn)一步立足湖北，并希望能夠通過長江航運(yùn)順流出口。2002年，華新向鄂西南挺進(jìn)，2009年向鄂西北建線。通過多年的發(fā)展，以武漢為中心，華新水泥在湖北十堰市、恩施州、宜昌市、黃石市、咸寧市、黃岡市建立了水泥熟料生產(chǎn)地，基本完成了湖北省重點(diǎn)區(qū)域的戰(zhàn)略布局，其中黃石與宜昌是主要的熟料基地，東西遙相呼應(yīng)，主導(dǎo)湖北市場。

圖8：華新水泥在新型干法生產(chǎn)線分布

資料來源：中國水泥研究院

表5：華新在湖北的發(fā)展與擴(kuò)張

資料來源：《華新水泥：順勢而為持續(xù)發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)勁》

  2003~2013年間，華新水泥產(chǎn)能規(guī)模增加了5倍。然而，從08年開始，華新水泥產(chǎn)能增速逐漸下降，以2011年出現(xiàn)0增長為界，此后一直運(yùn)行于10%以下。與2011年以前的高增速相比，華新開始調(diào)整自己的發(fā)展戰(zhàn)略，采取謹(jǐn)慎擴(kuò)張的方式擴(kuò)大規(guī)模。2013年，華新水泥調(diào)整發(fā)展思路，轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略，確定環(huán)保業(yè)務(wù)為未來的重點(diǎn)發(fā)展方向。2014年，華新在環(huán)保業(yè)務(wù)方面的投資額將達(dá)到7.69億元，在公司整體投資中占比達(dá)到27%，投資增幅高于傳統(tǒng)的水泥和商混業(yè)務(wù)。

[Page]（2）葛洲壩水泥：穩(wěn)坐鄂中，向東推進(jìn)

  1971年，為配套葛洲壩水利樞紐工程，葛洲壩股份有限公司成立了水泥廠，這是現(xiàn)如今葛洲壩集團(tuán)水泥有限公司的前身。1975、1984年葛洲壩水泥廠在湖北荊門市陸續(xù)投產(chǎn)兩條800t/d特種水泥生產(chǎn)線即1#窯和2#窯，1995年3#窯2000t/d投產(chǎn)。1997年，由中國葛洲壩水利水電集團(tuán)公司作為獨(dú)家發(fā)起人，在公司資產(chǎn)重組基礎(chǔ)上，以社會(huì)募集方式設(shè)立的中國葛洲壩集團(tuán)股份有限公司，水泥廠為旗下水泥分公司。此后，1998、1999兩年間，4#和5#窯投產(chǎn)，年產(chǎn)熟料產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到200萬噸，成為湖北省僅次于華新水泥的第二大水泥生產(chǎn)企業(yè)。然而，1999~2007年近十年間，葛洲壩水泥在湖北省沒有進(jìn)一步擴(kuò)張，產(chǎn)能規(guī)模與華新水泥越拉越大，同時(shí)后起之秀京蘭水泥在葛洲壩核心區(qū)域直接挑戰(zhàn)，步步緊逼。2007年，葛洲壩終于出手，連續(xù)三年先后在荊門、宜昌、襄陽、咸寧等地通過兼并重組與擴(kuò)建新建的方式增強(qiáng)區(qū)域的掌控力于2010年水泥熟料總產(chǎn)能超過1000萬噸，成為湖北省第二個(gè)產(chǎn)能超過千萬噸的水泥生產(chǎn)企業(yè)，較難撼動(dòng)的老二地位已然確立。

表6：2007年開始連續(xù)三年兼并擴(kuò)張，確立湖北省絕對的老二地位

資料來源：中國水泥研究院

圖9：葛洲壩水泥在新型干法生產(chǎn)線分布

資料來源：中國水泥研究院

  調(diào)研走訪了解到，葛洲壩今明兩年將淘汰掉荊門市總部1~5#窯、葛洲壩老河口水泥有限公司3號(hào)華新技改窯及4#干濕混合法窯共七條生產(chǎn)線，減少水泥熟料產(chǎn)能共計(jì)313萬噸，同時(shí)通過等量置換的方式在葛洲壩荊門水泥有限公司廠區(qū)建設(shè)一條2500t/d特種水泥生產(chǎn)線及在湖北鐘廈水泥(集團(tuán))股份有限公司附近建設(shè)一條4500t/d水泥熟料生產(chǎn)線，通過該方式將投產(chǎn)水泥熟料產(chǎn)能217萬噸。通過這一等量置換，不僅將使葛洲壩水泥集團(tuán)在鄂中市場的競爭力加強(qiáng)，而且使得葛洲壩具備四面出擊的能力。2012年，葛洲壩與鐘夏水泥簽訂了重組合作框架協(xié)議，未來或?qū)⒅鸩秸隙踔惺袌?，向東推進(jìn)。今年，葛洲壩水泥也將向環(huán)保發(fā)力，建造垃圾預(yù)處理廠，同時(shí)向海外推進(jìn)。

（3）亞洲水泥：雄踞武漢，籌謀新線

  武漢市場雖有著極大的水泥需求，但是原先沒有一條新型干法水泥熟料生產(chǎn)線，主因是武漢當(dāng)?shù)卦痪邆浣ň€的條件，當(dāng)?shù)厮嘣先狈ΓA新、葛洲壩通過陸路水路運(yùn)送熟料研磨或通過直接運(yùn)送水泥銷售。1999年亞洲水泥進(jìn)入武漢市場，成立武漢亞東水泥有限公司，依靠長江航運(yùn)，從江西運(yùn)送熟料在武漢研磨，直接面對消費(fèi)市場，與葛洲壩、華新展開市場競爭。2005年，亞洲水泥在武漢市政府的支持下，在武漢陽邏經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)動(dòng)工建設(shè)一期5000t/d生產(chǎn)線、配套粉磨站及碼頭，2009年一期工程全部完工投產(chǎn)，生產(chǎn)線通過武穴及其他地區(qū)運(yùn)送原料的方式解決武漢當(dāng)?shù)卦先狈Φ膯栴}。2006年，亞洲水泥還了收購湖北黃岡水泥廠，成立黃岡亞東水泥有限公司，該廠2010年投產(chǎn)一條4200t/d新型干法水泥生產(chǎn)線。2010年，亞洲水泥再次投產(chǎn)二期5000t/d生產(chǎn)線2011年，亞洲水泥收購了武漢亞鑫水泥有限公司，該廠在武漢江夏區(qū)擁有一條4000t/d的新型干法生產(chǎn)線。截止2014年6月底，，亞洲水泥在武漢形成了434萬噸的熟料產(chǎn)能規(guī)模，每年的水泥產(chǎn)量達(dá)到700萬噸，基本在武漢消化。

圖10：亞洲水泥在湖北的新型干法生產(chǎn)線分布

資料來源：中國水泥研究院

  亞洲水泥目前正積極的向湖北省政府申請新建生產(chǎn)線批文，新建規(guī)模及位置尚不得而知，但此舉亞洲水泥無非是想再次擴(kuò)大在湖北的市場份額，據(jù)市場反饋，審批預(yù)計(jì)會(huì)有一定難度，亞洲水泥可能將考慮兼并重組的方式擴(kuò)大湖北產(chǎn)能規(guī)模。

（4）區(qū)域市場競爭格局

  湖北省各個(gè)具體的市場區(qū)域有其自身的特征，習(xí)慣上，湖北省水泥市場可劃分為鄂東、鄂中、鄂西南、鄂西北四個(gè)區(qū)域。鄂東市場主要以華新、亞洲水泥為主導(dǎo)，外來水泥及熟料對該地沖擊較大，主要來自安徽海螺、江西亞東/海螺、重慶東方希望；鄂中市場被葛洲壩掌控，未來或進(jìn)一步整合；鄂西北、鄂西南被華新、葛洲壩水泥掌控，鄂西南的恩施州市場相對封閉，年需求量在300~400萬噸左右，騰龍水泥在該地的基建占比較大，市場份額僅次于華新。

表7：區(qū)域市場競爭格局

資料來源：中國水泥研究院

三、存量繼續(xù)優(yōu)化 今明兩年謹(jǐn)慎樂觀

  2014年發(fā)布的《湖北省水泥和平板玻璃行業(yè)化解產(chǎn)能過剩矛盾工作方案》提出，對位于城市中心的部分水泥企業(yè)進(jìn)行搬遷改造，2014~2017年，全省繼續(xù)淘汰落后水泥(熟料及粉磨)產(chǎn)能1000萬噸。未來兩年，預(yù)計(jì)通過等量置換的方式，仍有3~4條生產(chǎn)線投產(chǎn)，涉及產(chǎn)能300多萬噸。2017年，湖北省水泥產(chǎn)能將控制在1.35億噸以內(nèi)，水泥熟料產(chǎn)能控制在6800萬噸以內(nèi)。

表8：2014~2017年淘汰產(chǎn)能計(jì)劃

資料來源：《湖北省水泥和平板玻璃行業(yè)化解產(chǎn)能過剩矛盾工作方案》

表9：截止2014年6月底統(tǒng)計(jì)的湖北省擬建生產(chǎn)線

資料來源：中國水泥研究院

  此外，《湖北省水泥和平板玻璃行業(yè)化解產(chǎn)能過剩矛盾工作方案》也提出，2017年，強(qiáng)度等級(jí)42.5及以上水泥比重提升至50%。而2014年上半年，這一比重不到20%，遠(yuǎn)低于全國水平（30%）。一方面淘汰產(chǎn)能、控制新增，另外一方面推動(dòng)高標(biāo)號(hào)的發(fā)展，湖北省水泥市場未來的供需邊際將極大的改善。

  然而，湖北省周邊市場產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重，江西、重慶等地的水泥、熟料不斷的涌入湖北省，這將給整個(gè)湖北市場帶來極大的影響。調(diào)研了解到，企業(yè)對今明兩年的市場判斷保持謹(jǐn)慎樂觀，一方面，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，湖北省固定資產(chǎn)投資及房地產(chǎn)市場也相應(yīng)受到了影響，再加之周邊市場的不景氣，使得企業(yè)對市場判斷比較謹(jǐn)慎；另外一方面，經(jīng)濟(jì)依舊朝前發(fā)展，城鎮(zhèn)化進(jìn)程及中部崛起、武漢城市圈等將支撐水泥的需求，相對于其他周邊市場，湖北市場還是比較樂觀的。