[月評]5月東北：遼寧跌入價格洼地 黑吉高位承壓

　　5月份，東北地區(qū)水泥市場需求相比去年有明顯下降，同時受降雨天氣影響企業(yè)發(fā)貨量一度降至低位。遼寧地區(qū)由于產(chǎn)能過剩較為嚴重，結(jié)束春節(jié)為期4個月的停窯之后企業(yè)生產(chǎn)進入正常，由于需求疲軟企業(yè)庫存較高，一些企業(yè)開始謀求省外出路以增加出貨量；吉林省有大企業(yè)力撐價格高位，但受到遼寧的輸入水泥壓力較大，價格存下行風(fēng)險；黑龍江省需求下滑明顯，哈爾濱地區(qū)企業(yè)表示出貨量大大低于去年同期水平。
　　據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，5月底，遼寧P.O42.5散裝均價為305元/噸，同比下降6元/噸；吉林P.O42.5散裝均價為433元/噸，比上月底上漲16元噸，然而吉林省省價格的上漲主要是由于企業(yè)對外報價上漲，但在銷售過程中企業(yè)通過不同方式給予客戶一定程度的優(yōu)惠或折扣，實際成交價格沒有發(fā)生明顯波動；黑龍江省水泥均價因佳木斯地區(qū)價格上漲出現(xiàn)小幅波動。

　　表1：5月東北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

　　圖1：東北地區(qū)P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

　　5月份，遼寧地區(qū)價格已經(jīng)跌入全國水泥價格洼地，前兩年的風(fēng)光一去不復(fù)返；吉林因大企業(yè)支撐對外報價依舊處于高位，但企業(yè)對客戶的售價折扣已經(jīng)成為公開的秘密；黑龍江最大的消費市場哈爾濱今年需求下滑明顯，按照往年的行情5月份吉林、黑龍江水泥市場需求出現(xiàn)明顯回升，價格隨之明顯上漲，但今年5月份這兩地價格未出現(xiàn)明顯上漲的走勢。
　　二、各地市場分析
　　2.1 遼寧：停窯遇冷，價格跌勢未改
　　4-5月份遼寧省水泥企業(yè)基本全部實現(xiàn)了正常生產(chǎn)，然而由于需求端持續(xù)疲軟，價格一路下滑。5月25日起，沈陽及周邊企業(yè)協(xié)商統(tǒng)一停窯15天左右，部分企業(yè)應(yīng)聲提高水泥價格10元/噸左右，然而積極響應(yīng)停窯的企業(yè)不多，截止5月31日仍有大部分企業(yè)未實現(xiàn)停窯計劃。企業(yè)熟料生產(chǎn)繼續(xù)，一些熟料庫存已滿的企業(yè)已經(jīng)開始“熟料落地”。部分企業(yè)將水泥產(chǎn)品運輸?shù)郊忠詼p輕自身的庫存壓力。大連地區(qū)需求端同樣表現(xiàn)乏力，多數(shù)攪拌站和建筑工程客戶手里冬儲訂單較多，仍在執(zhí)行冬儲期間的提貨價。
　　月底，沈陽及周邊地區(qū)高標號散裝水泥市場成交價在290-310元/噸左右，大連地區(qū)P.O42.5散裝市場成交價在300元/噸左右。

　　圖2：遼寧P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

　　與4月份的預(yù)測相符，5月份遼寧省水泥價格繼續(xù)出現(xiàn)回落的走勢，企業(yè)明降暗降的形式不一，停窯計劃未能真正落實，個別企業(yè)的提價未能影響大勢。目前，遼寧省內(nèi)較大的工程主要是沈四高速改擴建、京沈高鐵，然而京沈高鐵目前處于前期準備階段，預(yù)計今年年內(nèi)水泥用量不大，1-4月份，遼寧省固定資產(chǎn)投資增速為16.3%，較去年同期下滑6.1個百分點，建筑安裝工程累計投資完成額同比增速較去年同期下滑近10個百分點。從固定資產(chǎn)施工和新開工項目個數(shù)來看，雙雙出現(xiàn)同比下跌，跌幅分別為6%、16%，后續(xù)項目不足使得遼寧省未來短期內(nèi)水泥市場難見利好，水泥價格仍有下降的空間。
　　2.2 吉林、黑龍江：大企業(yè)力撐價格高位，存下行風(fēng)險
　　5月份，長春主導(dǎo)水泥企業(yè)提高報價20元/噸，但是由于市場需求恢復(fù)較弱，同時受遼寧進入水泥影響，調(diào)價實際未能落實到市場交易中。哈爾濱地區(qū)受降雨天氣的影響企業(yè)出貨量明顯下降，價格未作調(diào)整。吉林省目前受來自遼寧、內(nèi)蒙古等外地水泥輸入的壓力，遼寧、內(nèi)蒙古本地水泥價格在270-290元/噸甚至更低，運輸至吉林消費市場運輸費用在130元/噸，到位價在400-420元/噸甚至更低，比當?shù)刂鲗?dǎo)企業(yè)售價還要便宜，因此，長春市主導(dǎo)企業(yè)的提價無法成行。5月份哈爾濱有一半以上天數(shù)為降雨天氣，降雨期間企業(yè)出貨量降至正常的2成左右，非降雨天氣時由于區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程不多，房地產(chǎn)市場持續(xù)萎靡，中小粉磨企業(yè)利用低價優(yōu)勢搶占大量農(nóng)村市場客戶。佳木斯市場需求較好，水泥價格小幅走高，5月份佳木斯地區(qū)高標號水泥價格上漲10元/噸。

　　圖3：吉林、黑龍江P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

　　吉林的價格高位平穩(wěn)運行主要來源于大企業(yè)的支撐，隨著外省水泥進入量的增加，預(yù)計后期吉林省市場平均價格有下行風(fēng)險。黑龍江省需求后續(xù)支撐不足，新開工項目同比下降幅度較大，高鐵項目遲遲未能開工，省政府部署的大規(guī)模水利建設(shè)計劃也遲遲未見落地，除個別地區(qū)需求恢復(fù)情況良好，大部分地區(qū)短期內(nèi)難現(xiàn)需求快速增長，價格存下行風(fēng)險。