[原創(chuàng)]湖南水泥：淘汰仍需加碼，行業(yè)預將謀變

　　湖南省地處長江中游，東接長三角、西臨大開發(fā)前沿，南朝珠三角、北瀕洞庭湖，京廣線、長江水道縱橫交叉，使其成為我國顯要的經濟十字口。去年，習近平總書記在考察湖南時，首次提出了湖南位于“東部沿海地區(qū)和中西部地區(qū)過渡帶、長江開放經濟帶和沿海開放經濟帶結合部”的區(qū)位優(yōu)勢。“一帶一部”成為中央對湖南的新定位，這使得湖南省迎來了新的發(fā)展機遇，同時也是湖南省水泥行業(yè)的發(fā)展機遇。本文通過剖析當前湖南省水泥行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，對未來行業(yè)的供需變化作出進一步分析，同時結合區(qū)域市場競爭環(huán)境分析對當?shù)氐男袠I(yè)發(fā)展給出筆者的一些建議。
一、湖南省水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.1 產量增速震蕩性下跌，新型干法占比大幅提高
　　2013年底，湖南省水泥產量已經達到1.13億噸，占全國總產量的4.66%，占中南地區(qū)總產量的17.28%。2013年湖南省產量增速同比增長6.53%，較2012年下降6.38個百分點，屢次出現(xiàn)震蕩性下跌。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　從水泥人均產量看，湖南省2013年人均生產水泥1.68噸，略低于全國水平；從水泥散裝化水平看，湖南省2013年散裝化水平已經達到57.09%，高于全國1.15個百分點。2013年，湖南省新型干法熟料產量占比進一步提高，占全省熟料產量的86.03%，較2010年的高位76.25%提高了近10個百分點。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

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1.2 新型干法熟料產能增速持續(xù)回落，4000t/d以上生產線開始占主導
　　湖南省水泥行業(yè)固定資產增速在2003年與2006年有兩個高潮，2006年以后，投資增速持續(xù)回落，2011年達到最低點，出現(xiàn)負增長，此后雖有所恢復，但接近于零增長。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　據中國水泥網統(tǒng)計，自1996年湖南韶峰南方水泥有限公司建成投產湖南省首條新型干法生產線以來，截至2013年底已累計投產70條新型干法生產線，新型干法熟料總產能達到7291.2萬噸。湖南省新型干法生產線投產有三個高峰期，分別是2004年，2006年及2009年，其中2009年新增新型干法熟料產能達到1701.9萬噸，占新型干法累計熟料產能的23.3%。2009年以后，湖南省新型干法熟料產能增速持續(xù)回落，2013年跌至6.34%。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　湖南省4000t/d及以上新型干法生產線在2009~2010年間獲得快速發(fā)展，占比逐年提高，2013年已達到41.4%，但目前尚無6000t/d以上大型的新型干法生產線，仍有14%左右的生產線為2000t/d及以下，46%左右為2000~4000t/d。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

1.3 產能過剩依舊嚴重，價格跌至新低
　　官方數(shù)據顯示，“十一五”期間，湖南省共淘汰落后水泥產能（熟料及磨機）1400萬噸，“十二五”期間，計劃淘汰落后水泥產能3000萬噸。“十二五”前三年，累計淘汰水泥產能（熟料及磨機）2765.6萬噸，完成了目標任務的92%以上，表明湖南省對產能淘汰力度和進度有所加強。2014年，湖南省計劃淘汰水泥產能（熟料及磨機）346.2萬噸，若任務完成，將提前達到“十二五”預定目標。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　雖然從任務完成上將會遠達到目標要求，但由于熟料、磨機產能的大量重復計算以及投資增速的下滑等問題，事實上湖南省水泥產能過剩問題卻未得到非常大的改善。據公開數(shù)據及相關測算顯示，2013年底，湖南省還有立窯企業(yè)105家，立窯熟料產能達到1346.2萬噸，總的水泥熟料產能達到8637.4萬噸。2013年，湖南省水泥熟料總產量達到5819.56萬噸，過剩的水泥熟料產能為2817.84萬噸，熟料產能利用率僅67.38%。低熟料產能利用率背后的的部分原因是有些立窯企業(yè)停窯未拆除，購買熟料繼續(xù)生產水泥。從水泥的產能分析，按照湖南省水泥及熟料之間的比例進行測算，2013年湖南省水泥產能在1.67億噸左右，過剩水泥產能達到5400萬噸。若取消P.C 32.5，湖南省水泥產能有望大幅度縮減。但是從當前湖南省相關協(xié)會及企業(yè)的反饋來看，徹底取消P.C 32.5水泥難度較大，因此，湖南省水泥產能過剩的情況在一定時間內依舊會持續(xù)，淘汰力度仍然需要加大。
　　受投資需求放緩、停窯時間縮短及雨雪天氣影響，今年以來，湖南省水泥市場競爭依舊激烈，水泥價格再創(chuàng)新低，跌至4月份的262.4元/噸，是2009年7月份以來的第二低位。與鄰近省份的湖北省相比，價格相差超過100元/噸。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

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二、未來湖南省水泥市場供需格局分析

2.1 供給分析與預測
　　截止2014年5月底，湖南省共有71條新型干法生產線，共7446.2萬噸熟料產能，其中有28條已經工信部公告準入，總準入熟料產能達到3168.2，占比達到42.5%。剩余43條生產線中2000t/d以下有6條，合計熟料產能217萬噸，加上立窯熟料產能，預計未來可供淘汰的熟料產能還有1563.2萬噸。2014年，株洲將淘汰全部立窯水泥生產線，2015年底前，長沙市也將關閉所有立窯水泥生產線。
　　新增產能方面，2013年，湖南省人均新型干法熟料產能突破1090公斤，遠超審批紅線900公斤。根據《湖南省建材工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，“十二五”期間，湖南省將按照新型干法水泥等量置換原則，限量發(fā)展日產5000噸及以上規(guī)模的大型新型干法水泥線或新型干法熟料基地，新增生產能力要與淘汰落后生產能力相結合。原則上，湖南省未來將不再新增水泥產能。據中國水泥網統(tǒng)計，湖南省在線生產線有三條，合計熟料產能372萬噸，預計今明兩年內投產。

數(shù)據來源：中國水泥研究院

　　通過綜合測算，未來將以每年淘汰500萬噸的速度淘汰落后熟料產能，2015年湖南省本地熟料總產能為8100萬噸左右。

數(shù)據來源：中國水泥研究院

2.2 需求分析與預測
　　據市場反饋，湖南本省所產水泥大部分是自身消費，有少量的水泥與周邊省份流通，因此其本省需求量基本上等于本省水泥產量。隨著近年來湖南省本省水泥價格的下行，流出量有所增加，不過較為有限。水泥需求與固定資產投資息息相關，特別是其中的基礎設施及房地產投資。2013年，湖南省GDP增速降至10.1%，固定資產投資增速降至23.40%，雖然經濟發(fā)展速度進一步放緩，但兩個指標與全國相比表現(xiàn)依舊強勁。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　湖南省城鎮(zhèn)化率一直低于全國水平，近年來，差距有所縮小。截止2013年底，湖南省城鎮(zhèn)化率達到47.96%，但仍低于全國5.77個百分點，這意味著湖南省城鎮(zhèn)化發(fā)展仍然有很大空間。經統(tǒng)計檢驗，在5%顯著性水平下，城鎮(zhèn)化率、人均水泥累積消費量是平穩(wěn)序列，格蘭杰檢驗表明，城鎮(zhèn)化率是人均累積消費量的格蘭杰原因。根據《湖南省推進新型城鎮(zhèn)化實施綱要(2012-2020)》及《2014湖南藍皮書》，2015年，城鎮(zhèn)化率將突破50%，作回歸模型，預計2015年人均水泥累積消費量將達到1.78噸/人。根據湖南省人民政府經濟研究信息中心的預測，屆時湖南省人口將達到7071萬人，以此計算2015年湖南省水泥總需求量將達到12586.38萬噸，意味著2014~2015年，水泥需求還有1321.71萬噸的增量空間，以未來兩年需求增量保持一致計算，則2014年湖南省水泥需求量將達到11925.5萬噸，換算成熟料至少為7453萬噸。

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

數(shù)據來源：中國水泥研究院

2.3 供需平衡分析
　　通過分析，到2015年底，湖南省水泥市場供需關系會得到根本改善，2014年湖南省水泥市場仍較為過剩。

數(shù)據來源：中國水泥研究院

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三、湖南省水泥產業(yè)布局及企業(yè)格局分析

3.1 湖南省水泥產業(yè)布局
　　目前，湖南省各個地級市均有新型干法生產線，從總數(shù)上看，長沙、郴州共有20條新型干法生產線，占到28%，是湖南省主要的水泥生產地。根據湖南省能源、環(huán)境容量及資源分布特征，湖南省將水泥工業(yè)發(fā)展按照長株潭地區(qū)、湘北地區(qū)、湘中地區(qū)、湘南地區(qū)、湘西地區(qū)進行布局：長株潭地區(qū)、湘南地區(qū)將不再新增水泥生產線；懷化市、常德市、益陽市將重點布局新型干法熟料基地，是兼并重組的重點區(qū)域；岳陽、衡陽、張家界、湘西州重點對粉磨站進行合理布局。

資料來源：中國水泥研究院

3.2 水泥企業(yè)競爭格局分析
　　經過多年的發(fā)展，湖南省水泥行業(yè)逐漸形成以湖南南方水泥、海螺水泥為龍頭的市場競爭格局，除此之外，湖南本地龍頭企業(yè)割據一方，形成了鮮明的湖南水泥競爭市場格局：大型水泥企業(yè)南方、海螺、冀東、紅獅、中材、華新等云集區(qū)域之中，主要地級市均存在著大型跨區(qū)域集團與區(qū)域龍頭的殊死競爭。2013年5月底，前四家企業(yè)新型干法熟料產能已達到61.9%，前十家為78.8%，行業(yè)集中度明顯提高。通過分析各主導企業(yè)的產能規(guī)模與工藝水泥，未來海螺水泥在區(qū)域內將有著極大的競爭優(yōu)勢。

資料來源：中國水泥研究院

（1）湖南南方水泥
　　湖南南方水泥集團成立于2007年10月，是中國建材旗下的省級區(qū)域子公司。早在2004年，中國建材集團就為進入湖南地區(qū)而積極努力，最初打算整合韶峰水泥集團，后因多重原因擱淺。待湖南南方水泥集團成立后，從2007年底開始進行了大規(guī)模整合，以韶峰水泥為基礎，將長沙坪塘、郴州金磊、兆山瀏陽、兆山寧鄉(xiāng)、耒陽東興、祁東洪城等先后納入囊中，截止2014年5月底，湖南南方水泥旗下共有22條新型干法生產線，總產能達到2207.2萬噸，占南方水泥總產能的20%左右，是南方水泥的核心利潤區(qū)之一，成為湖南省最大的水泥生產企業(yè)。2013年，湖南南方水泥在湖南百強企業(yè)排名第29位，主營業(yè)務收入達到803096萬元。
　　湖南南方水泥集團的發(fā)展基本以并購為主，快速的并購腳步無疑帶來極大的融合問題。此外，其并購的生產線均以2000t/d為主，在節(jié)能減排及相關國家政策前凸顯出極大的劣勢。
（2）海螺水泥：鞏固湘北，具備極強競爭優(yōu)勢
　　目前，海螺水泥在湖南的熟料產能主要布局在湘北地區(qū)，2014年5月投產的湖南益陽海螺水泥有限責任公司（一線）使得婁底、常德、岳陽連成一片，進一步鞏固了海螺水泥在湘北地區(qū)的主導地位。
　　海螺水泥在湖南省的生產線規(guī)模為8條5000t/d、1條4500t/d，且生產線均配備了余熱發(fā)電和環(huán)保設施，絕大多數(shù)已通過工信部準入公告，與湖南南方水泥相比，工藝水平先進，環(huán)保性能優(yōu)良，有著極大的競爭優(yōu)勢。
（3）華新水泥：立足湘南，向南挺進
　　華新水泥主要布局于永州、郴州、株洲、婁底四市，這四市均有著大型水泥企業(yè)的戰(zhàn)略布局，永州、婁底地區(qū)以海螺水泥為主導，其中永州區(qū)域龍頭蓮花水泥也有著極強的競爭優(yōu)勢；郴州地區(qū)以南方水泥為主導；株洲地區(qū)中材、遠大與華新并立其中，因而四地競爭較為激烈。從中南整個區(qū)域分析，其中永州、郴州、株洲分別與廣西、廣東、江西毗鄰，可以說三地是華新水泥布局中南區(qū)域發(fā)展、向南挺進的重要一環(huán)。
（4）印山實業(yè)：未來或被整合
　　湖南印山實業(yè)集團印山臺水泥有限公司是一個有著近40年歷史的民營企業(yè)，其生產的“印山臺”牌水泥是“中國優(yōu)質名牌產品”。 2001~2007年間，印業(yè)實業(yè)在湖南長沙共投產了四條新型干法生產新，在長沙地區(qū)有著一定的影響作用。隨著南方水泥在長沙地區(qū)的并購整合，印山實業(yè)面臨著極大的競爭壓力，未來或被重組整合。目前，印山實業(yè)開始向江西謀求發(fā)展，二期5000t/d生產線于2014年3月份投產。
四、對湖南省水泥行業(yè)發(fā)展的建議
　　湖南省水泥工業(yè)受資源分布影響，全省各市均有至少一條水泥生產線，水泥生產已輻射到全省，其中長沙、郴州、衡陽三地最多，占全省新型干法生產線數(shù)量的近四成。雖然全省的生產集中度有了極大的提升，但是各市的市場競爭依舊過于激烈，區(qū)域內存在一定的產能過剩，仍需進一步推進企業(yè)之間的兼并重組。可以預期，未來湖南省水泥企業(yè)之間的兼并會發(fā)生在大型水泥企業(yè)之間，政府將起到橋梁引導作用。當前，2000t/d及以下的新型干法生產線及立窯熟料生產線數(shù)量仍然不少，高于全國水平，需進一步加大落后產能的淘汰力度以優(yōu)化市場環(huán)境。此外，據市場反饋，水泥窯粉磨生產缺乏監(jiān)管，市場亂象頻仍，政府與協(xié)會需聯(lián)手出臺相關政策規(guī)范市場正常運行。隨著市場的進一步整合，湖南省水泥產業(yè)或將謀變。