[水泥大數(shù)據(jù)研究院]水泥產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤周報（2019.11.22）

　一、本周水泥產(chǎn)業(yè)鏈行情表現(xiàn)

1.1 各項價格指數(shù)

1.2 水泥價格變動表（11月11日至11月14日）

二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

1、中國建材擬退出建福南方

11月19日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布了一宗福建省建福南方水泥有限公司50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)權(quán)項目，標的公司建福南方系福建水泥的子公司，也是中國建材的子公司，轉(zhuǎn)讓底價約為6.33億元。2012年2月，福建水泥發(fā)布公告稱，其與南方水泥簽署了《合作框架協(xié)議》，擬在福建區(qū)域組建合資公司來整合和發(fā)展水泥及相關(guān)產(chǎn)業(yè)。雙方約定，共同對建福南方進行增資，增資后雙方各占50%股權(quán)。

簡評：福建水泥早在2014年也即雙方合作進入第二年的時候就發(fā)布公告稱有意向收購南方水泥所持有的50%的股權(quán)，2016年5月25日，再次披露了《關(guān)于擬收購建福南方公司50%股權(quán)事項的進展公告》。此次公開掛牌交易，或說明雙方針對股權(quán)收購并未達成一致，或有其他買方加入。

　2、河南省建筑材料工業(yè)協(xié)會采取多措施穩(wěn)定河南水泥市場

11月13日，河南省環(huán)保廳公示2019年度綠色環(huán)保引領(lǐng)企業(yè)，水泥行業(yè)共有5家企業(yè)，其中4家在鄭州市，1家在南陽市。河南建材協(xié)會對名單中水泥行業(yè)入選名額提出建議，上述名單入選的水泥企業(yè)地域分布過于集中，容易引發(fā)局部市場供需失衡。19日，河南省生態(tài)環(huán)境廳大氣環(huán)境處一名負責人稱，將會再增加6家綠色環(huán)保引領(lǐng)企業(yè)的水泥企業(yè)，可在重污染天氣橙色及以下預(yù)警期間不采取管控。另外，河南省建筑材料工業(yè)協(xié)會近日向河南省人民政府報送《關(guān)于水泥行業(yè)執(zhí)行重污染天氣橙色預(yù)警（II級）中有關(guān)問題的緊急請示》，請示中提到全省水泥行業(yè)在前期頻繁預(yù)警期間停產(chǎn)，已經(jīng)沒有庫存，若執(zhí)行重污染天氣預(yù)警再度停產(chǎn)必將引起巨大市場動蕩，建議在重污染天氣橙色（II級）及以下預(yù)警期間，允許全省水泥行業(yè)水泥磨機生產(chǎn)運行。

簡評：近期由于河南水泥價格瘋漲，河南省建筑材料工業(yè)協(xié)會為穩(wěn)定市場，采取了多項措施：1）發(fā)布緊急請示，由于水泥磨機都是密閉生產(chǎn)，不會造成粉塵污染，應(yīng)當允許全省水泥行業(yè)水泥磨機生產(chǎn)運行；2）增加綠色環(huán)保引領(lǐng)企業(yè)中水泥企業(yè)數(shù)量較少，且區(qū)域集中，容易引發(fā)供需失衡。目前來看，上述措施或已有成效，近期河南部分企業(yè)開始降價。

3、海螺遠期規(guī)劃6條萬噸線

據(jù)媒體報道，扶綏新寧海螺水泥有限公司將在廣西崇左投資建設(shè)2條日產(chǎn)1萬噸水泥生產(chǎn)線項目，項目將在2019年啟動，2023年完工。在貴池區(qū)牛頭山鎮(zhèn)，池州海螺水泥正在推進四期項目。四期項目將包括四條日產(chǎn)1.2萬噸的生產(chǎn)線，項目投產(chǎn)后，預(yù)計到"十四五"池州海螺將成全球最大的單體熟料廠。

簡評：根據(jù)規(guī)劃，海螺水泥未來4-5年將增加6條萬噸線，分別位于大本營安徽和廣西自治區(qū)，合計熟料產(chǎn)能為1860萬噸，占現(xiàn)有產(chǎn)能的約9%。但由于規(guī)劃期間較長，能否落地還有較多不確定性，不可過度樂觀或解讀。

三、混凝土行業(yè)本周動態(tài)點評

1、國務(wù)院會議決定健全固定資產(chǎn)投資項目資本金管理

11月13日，李克強主持召開國務(wù)院會議，決定健全固定資產(chǎn)投資項目資本金管理。主要內(nèi)容如下：一是降低部分基礎(chǔ)設(shè)施項目最低資本金比例。將港口、沿海及內(nèi)河航運項目資本金最低比例由25%降至20%。對補短板的公路、鐵路、城建、物流、生態(tài)環(huán)保、社會民生等方面基礎(chǔ)設(shè)施項目，在投資回報機制明確、收益可靠、風險可控前提下，可適當降低資本金最低比例，下調(diào)幅度不超過5個百分點。二是基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和其他國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)項目，可通過發(fā)行權(quán)益型、股權(quán)類金融工具籌措資本金，但不得超過項目資本金總額的50%。地方政府可統(tǒng)籌使用財政資金籌集項目資本金。三是嚴格規(guī)范管理，強化風險防范。項目借貸資金和不合規(guī)的股東借款、"名股實債"等不得作為項目資本金，籌措資本金不得違規(guī)增加地方政府隱性債務(wù)，不得違反國有企業(yè)資產(chǎn)負債率相關(guān)要求，不得拖欠工程款。

簡評：國家決定降低部分基礎(chǔ)設(shè)施項目最低資本金比例，對補短板的公路、鐵路、城建、物流、生態(tài)環(huán)保和社會民生等方面基礎(chǔ)設(shè)施項目，在明確風險可控下，降低資本金最低比例的措施，筆者認為當前經(jīng)濟下滑，此項措施旨在托底經(jīng)濟，以前項目需要固定資產(chǎn)投資項目資本金落實到位才能進行建設(shè)，現(xiàn)在下調(diào)資本金比例，意味著到位資金門檻降低，利于一些補短板重大項目加快建設(shè)，對混凝土行業(yè)而言是個利好的消息，基建項目加快建設(shè)，利于拉動商混需求上升。

2、山東、河北、河南、山西、天津5省發(fā)布重污染天氣預(yù)警

天津市經(jīng)市政府發(fā)布《天津市重污染天氣應(yīng)急預(yù)案》（津政辦發(fā)〔2019〕40號）規(guī)定的重污染天氣橙色預(yù)警條件。從11月20日18時起啟動Ⅱ級（橙色）應(yīng)急響應(yīng)，做好重污染天氣應(yīng)對工作。

山東省重污染天氣應(yīng)急工作小組辦公室發(fā)布《于切實做好11月20日至11月24日重污染天氣過程應(yīng)對工作的函》。按照提前預(yù)警的原則，建議濟南、淄博、棗莊、東營、濰坊、濟寧、泰安、日照、臨沂、德州、聊城、濱州、菏澤13市根據(jù)空氣質(zhì)量預(yù)測會商結(jié)果，于11月20日零時前發(fā)布預(yù)警，11月21日零時前啟動應(yīng)急響應(yīng)。

河北省大氣污染防治工作領(lǐng)導小組辦公室緊急發(fā)布《關(guān)于啟動區(qū)域一區(qū)域二重污染天氣橙色預(yù)警和II級應(yīng)急響應(yīng)的通知》(冀氣領(lǐng)辦【2019】229號）文件稱，區(qū)域一(石家莊、保定、衡水、邢臺、邯鄲、定州、辛集、雄安新區(qū))、區(qū)域二(唐山、廊坊、滄州、秦皇島)將于11月20日18時起啟動II級應(yīng)急響應(yīng)，具體解除時間根據(jù)會商研判結(jié)果另行通知。

河南省污染防治攻堅戰(zhàn)領(lǐng)導小組辦公室發(fā)布《關(guān)于啟動重污染天氣橙色預(yù)警的通知》要求11月19日0時，鄭州、開封、平頂山、濮陽、許昌、漯河、三門峽、商丘、周口、駐馬店、南陽、濟源12個省轄市啟動重污染天氣橙色預(yù)警及響應(yīng)。

山西省大氣辦《應(yīng)對重污染天氣調(diào)度令》（〔2019年〕第10號）、《太原及周邊區(qū)域（1+30）大氣污染聯(lián)防聯(lián)控方案》（晉氣防辦〔2019〕9號）和《晉中市重污染天氣應(yīng)急預(yù)案》（市政辦發(fā)〔2019〕32號）要求，經(jīng)市重污染天氣應(yīng)急指揮部決定，晉中開發(fā)區(qū)、榆次區(qū)、太谷縣、祁縣、平遙縣、介休市、靈石縣、壽陽縣于2019年11月19日16時至11月23日24時，啟動重污染天氣黃色（三級）預(yù)警。請按預(yù)警響應(yīng)要求，啟動應(yīng)急減排措施。

簡評：目前已進入冬季，為了冬季防霾目標，京津冀及周邊城市大氣防治工作從9月以來逐步趨嚴，繼上周新增5個城市啟動重污染天氣橙色預(yù)警期外，本周又增5個省啟動重污染天氣應(yīng)急預(yù)案，確保當?shù)丨h(huán)境以及防控空氣污染。除了河北預(yù)警期解除日期無法判斷外，其他預(yù)警期只有4-5天，預(yù)計本周及下周京津冀及周邊城市的工地施工以及混凝土生產(chǎn)供需仍受制，預(yù)計后續(xù)華北地區(qū)商混價格震蕩窄幅運行。

四、混凝土本周行情

混凝土方面，本周全國商混價格繼續(xù)上揚。中南、華東、華北地區(qū)價格指數(shù)周環(huán)比分別上漲0.79%、0.71%和0.61%。中南地區(qū)廣東因原材料緊張，價格上漲10元/方，華北地區(qū)河北因大氣預(yù)警期停產(chǎn)，造成原材料水泥供貨緊張，商混價格上漲10元/方。華東地區(qū)安徽、福建和江西的價格上漲10元/方，主要是市場需求旺盛緣故。

預(yù)計下周全國商混價格指數(shù)仍維持偏強勢運行，需求方面，下周全國大部分地區(qū)需求將減弱，其中西北東部、西南在未來10天里，氣溫較往年偏低1～2℃，同時全國大部分地區(qū)有不同程度的降雨，需求恐有影響。供應(yīng)方面，華北、中南、東北因環(huán)保影響，供需受限。原材料成本方面，水泥和砂石價格堅挺，整體而言，全國商混價格維持偏強勢運行。