2018中國(guó)水泥等行業(yè)運(yùn)行情況及展望

　　前言

　　隨著國(guó)家對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和環(huán)保督查力度的不斷加大，我國(guó)鋼鐵、水泥等行業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了明顯變化。2018年1~3季度，我國(guó)礦渣粉行業(yè)出現(xiàn)供需雙降，但市場(chǎng)供需關(guān)系明顯改善，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)高位震蕩，行業(yè)效率同比大幅提高，全年行業(yè)利潤(rùn)有望創(chuàng)歷史新高。

　　一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示（如圖1所示），2018年前三季度我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）650899億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)6.7%。分季度看，一季度同比增長(zhǎng)6.8%，二季度同比增長(zhǎng)6.7%，三季度同比增長(zhǎng)6.5%。

　　總體來看，2018年前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，發(fā)展質(zhì)量效益不斷改善。但同時(shí)，外部挑戰(zhàn)變數(shù)明顯增多，國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛繼續(xù)顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有變、穩(wěn)中有緩，下行壓力加大。

　　如圖2所示，2018年1~9月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）483442億元，同比增長(zhǎng)5.4%，增速比1~8月份小幅回升0.1個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比速度看，9月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)0.43%。

　　2018年1~9月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資88665億元，同比增長(zhǎng)9.9%，增速比1~8月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　2018年前三季度全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速明顯放緩，較前幾年有較大幅度回落。雖然房地產(chǎn)投資增速有所回升，較2017年有一定的增幅，但受國(guó)家宏觀政策調(diào)控影響，增幅有限，并未超出預(yù)期。因此，對(duì)于混凝土、水泥、礦渣粉等建材行業(yè)來說，整體需求有所下降。

　　進(jìn)入2018年三季度，隨著國(guó)家對(duì)高鐵、軌道交通、高速公路等基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目審批明顯加快，各地區(qū)也在積極行動(dòng)，密集推出了一批民間投資項(xiàng)目清單。因此，可以預(yù)見在2018年末至2019年初全國(guó)基建投資增速將會(huì)出現(xiàn)反彈，建材行業(yè)需求也預(yù)計(jì)會(huì)在2018年四季度及2019年一季度有所增加。

　　在目前外部挑戰(zhàn)變數(shù)明顯增多的情況下，尤其是世界矚目的中美兩大經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易戰(zhàn)有愈演愈烈之勢(shì)，作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”之一的“投資”，定會(huì)在“穩(wěn)增長(zhǎng)”的關(guān)鍵時(shí)刻擔(dān)當(dāng)重任。

　　二、礦渣粉行業(yè)運(yùn)行情況

　　我國(guó)2011年至2017年礦渣粉產(chǎn)量及其增長(zhǎng)情況（如圖3所示），2013年是截至目前我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量的歷史高峰，達(dá)到了1.26億噸；此后連續(xù)兩年出現(xiàn)大幅下滑，2015年我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量為0.995億噸，跌破1億噸；2016年我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量較大幅度回升，達(dá)到1.01億噸；2017年我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)0.41%；隨著水泥和鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的持續(xù)進(jìn)行、城市藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的不斷加力，礦渣粉企業(yè)受原材料、熱介質(zhì)（如煤氣）供應(yīng)影響而被迫停產(chǎn)的頻次明顯增加，2018年我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量會(huì)再次出現(xiàn)一定幅度下降；據(jù)此，預(yù)計(jì)我國(guó)礦渣粉產(chǎn)能利用率（理論值）會(huì)跌至50%以下；礦渣粉行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整已經(jīng)到來，如何盤活閑置產(chǎn)能，也將成為業(yè)界需要共同面對(duì)的新課題。

　　如圖4所示，2018年1~8月，我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量為6677.97萬噸，同比下降2.87%，產(chǎn)量再次出現(xiàn)下降；預(yù)計(jì)2018年全年我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量會(huì)跌破1億噸，同比下降2%左右。

　　2018年1~8月我國(guó)礦渣粉月度產(chǎn)量（如圖5所示）為近幾年的低點(diǎn)，大體徘徊在850萬噸/月上下，僅略好于2015年。預(yù)計(jì)2018年四季度我國(guó)礦渣粉月度產(chǎn)量走勢(shì)會(huì)略好于2017年。但受國(guó)家整體宏觀政策影響，2018年四季度我國(guó)礦渣粉產(chǎn)量回升幅度有限，礦渣粉價(jià)格會(huì)持續(xù)保持增長(zhǎng)。

　　2018年1~8月，我國(guó)礦渣粉平均價(jià)格（如圖6所示）處于歷史最好水平，并持續(xù)高位震蕩。自2017年9月我國(guó)礦渣粉價(jià)格開始走高，在2017年12月和2018年1月達(dá)到歷史高點(diǎn)，全國(guó)均價(jià)275元/噸，同比增長(zhǎng)60%以上。在2018年2~3月的傳統(tǒng)淡季，加上各地環(huán)保政策的影響，建筑業(yè)活動(dòng)幾乎停滯，礦渣粉價(jià)格出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，但在4月份再次回升，并保持在260元/噸左右。2018年四季度我國(guó)礦渣粉價(jià)格有小幅提升，單噸利潤(rùn)將沖擊歷史新高。

　　根據(jù)中國(guó)礦渣粉網(wǎng)的相關(guān)統(tǒng)計(jì)（如圖7和圖8所示），我國(guó)礦渣粉立磨生產(chǎn)線及產(chǎn)能主要集中在華北和華東地區(qū)，兩地的礦渣粉生產(chǎn)能力占到全國(guó)的2/3以上。隨著國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入，我國(guó)礦渣粉行業(yè)進(jìn)入發(fā)展的瓶頸期，產(chǎn)業(yè)布局也將發(fā)生調(diào)整，尤其是局部地區(qū)將會(huì)有較明顯的變化。我們礦渣粉行業(yè)應(yīng)該順應(yīng)改革潮流、未雨綢繆、積極應(yīng)對(duì)。

　　三、下游：水泥行業(yè)運(yùn)行情況

　　如圖9所示，2014年我國(guó)水泥產(chǎn)量24.76億噸，為歷史峰值；2015年我國(guó)水泥產(chǎn)量23.48億噸，同比下滑4.95%，是近30年來我國(guó)水泥產(chǎn)量首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；2016年我國(guó)水泥產(chǎn)量24.03億噸，同比增長(zhǎng)2.5%；2017年我國(guó)水泥產(chǎn)量23.16億噸，同比下降0.2%，再次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布數(shù)據(jù)顯示（如圖10所示），2018年前三季度，我國(guó)水泥累計(jì)產(chǎn)量15.83億噸，同比增長(zhǎng)1%，增速較1~8月份提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，去年同期為下降0.5%。9月份，全國(guó)單月水泥產(chǎn)量2.08億噸，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比增長(zhǎng)3.81%。

　　從2013年末至2016年一季度（如圖11所示），我國(guó)水泥價(jià)格持續(xù)下滑，屢創(chuàng)新低，下降幅度一度達(dá)到50%以上；自2016年二季度起，我國(guó)水泥價(jià)格開始震蕩上行，逐漸走出低迷；2017年四季度我國(guó)水泥價(jià)格達(dá)到歷史高點(diǎn)；2018年一季度我國(guó)水泥價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性回調(diào)，二季度再次回升，此后保持在高位震蕩；預(yù)計(jì)2018年四季度及2019年一季度我國(guó)水泥價(jià)格仍會(huì)維持在高位。

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年1~5月，我國(guó)水泥行業(yè)利潤(rùn)達(dá)到515億元，同比增長(zhǎng)164%，已超過2011年的歷史高點(diǎn)。2018年全年水泥行業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高已可以確定。

　　此外，從截至目前上市水泥企業(yè)已披露的公告也可以看出，2018年前三季度，華潤(rùn)水泥公司擁有人應(yīng)占盈利60.9億港元，同比增長(zhǎng)130%；金隅冀東水泥實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.15億元人民幣，同比增長(zhǎng)111.7%；華新水泥預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增加220%到230%；上峰水泥預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利9.1~9.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)100%~106%。2018年前三季度上市水泥企業(yè)利潤(rùn)普遍大幅增長(zhǎng)。

　　在整體需求基本穩(wěn)定的情況下，伴隨著水泥價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行、水泥行業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高，我國(guó)礦渣粉行業(yè)也進(jìn)入了歷史最好水平，礦渣粉價(jià)格保持高位震蕩，水泥與礦渣粉的價(jià)差進(jìn)一步縮小，行業(yè)利潤(rùn)也創(chuàng)歷史新高。但是，業(yè)內(nèi)的有識(shí)之士也清楚的認(rèn)識(shí)到，礦渣粉行業(yè)進(jìn)入瓶頸期的陣痛已經(jīng)慢慢顯現(xiàn)，整體產(chǎn)能利用率低，水渣供應(yīng)短缺、原材料成本高居不下，國(guó)外與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格倒掛，導(dǎo)致以國(guó)際市場(chǎng)為主的傳統(tǒng)礦渣粉企業(yè)經(jīng)營(yíng)舉步維艱，可謂“幾家歡喜幾家愁”，行業(yè)未來的發(fā)展充滿挑戰(zhàn)！根據(jù)微神數(shù)據(jù)中心的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2018年截至目前，有8家礦渣粉生產(chǎn)企業(yè)注銷或者停產(chǎn)。

　　四、上游：鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況

　　如圖12所示，2015年我國(guó)生鐵產(chǎn)量6.91億噸，同比下滑3.5%，是近30年來我國(guó)生鐵產(chǎn)量首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；2016年我國(guó)生鐵產(chǎn)量7.01億噸，同比增長(zhǎng)0.7%；2017年我國(guó)生鐵產(chǎn)量7.11億噸，同比增長(zhǎng)1.8%；2016至2017年我國(guó)生鐵產(chǎn)量連續(xù)2年保持小幅增長(zhǎng)；預(yù)計(jì)2018年我國(guó)生鐵產(chǎn)量會(huì)繼續(xù)保持小幅增長(zhǎng)。

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示（如圖13所示），2018年1~9月，我國(guó)生鐵累計(jì)產(chǎn)量5.79億噸，同比增長(zhǎng)1.2%，保持較穩(wěn)定增長(zhǎng)。在國(guó)家宏觀政策調(diào)整下，預(yù)計(jì)2018年我國(guó)生鐵產(chǎn)量會(huì)保持1%左右的增長(zhǎng)。

　?。〝?shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）

　　圖 13   2013~2018年前三季度中國(guó)生鐵產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

　　自2016年以來，我國(guó)鋼材價(jià)格走勢(shì)始終保持穩(wěn)中有升（如圖14所示）；2018年1~9月，我國(guó)鋼材價(jià)格繼續(xù)保持在近幾年的最好水平；預(yù)計(jì)2018年四季度我國(guó)鋼材價(jià)格會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，走勢(shì)與2017年四季度基本相同。

　　以上數(shù)據(jù)表明，國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)鋼鐵行業(yè)戰(zhàn)略性調(diào)整的效果非常明顯。鋼鐵行業(yè)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了2015年難以為繼的局面，在2016年和2017年連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2018年進(jìn)一步向好。

　　礦渣粉行業(yè)是鋼鐵行業(yè)的附屬行業(yè)，礦渣粉行業(yè)的原材料來自于鋼鐵行業(yè)，鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整勢(shì)必直接影響到礦渣粉行業(yè)，礦渣粉行業(yè)結(jié)構(gòu)也勢(shì)必隨著國(guó)家供給側(cè)及鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)性改革而產(chǎn)生明顯變化，以下兩大變化，需礦渣粉行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注并應(yīng)對(duì)：

　　第一、鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度加大。大型鋼鐵企業(yè)的兼并重組和小型鋼鐵企業(yè)的淘汰，意味著鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的加大，對(duì)于非鋼鐵企業(yè)運(yùn)營(yíng)的礦渣粉企業(yè)（或生產(chǎn)線）來說，意味著水渣來源和供給的短缺或枯竭。

　　第二、鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局向沿海轉(zhuǎn)移。對(duì)于鋼鐵行業(yè)來說，結(jié)構(gòu)性改革的一個(gè)重要方面就產(chǎn)業(yè)布局，自2016年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來，鋼鐵產(chǎn)業(yè)向沿海轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)已越發(fā)明顯并將繼續(xù)下去。在總體產(chǎn)能控制的前提下，內(nèi)陸鋼鐵產(chǎn)能將減少，沿海鋼鐵產(chǎn)能將增加。根據(jù)有關(guān)報(bào)道，寶武集團(tuán)湛江3號(hào)高爐預(yù)計(jì)2021年投產(chǎn)、山東鋼鐵日照精品鋼基地已投產(chǎn)、唐鋼（本部、二煉鐵廠區(qū)）搬遷已啟動(dòng)等等。這意味著水渣資源也將向沿海轉(zhuǎn)移。這可能導(dǎo)致：

　?。?）內(nèi)陸礦渣粉使用成本升高；

　?。?）南方礦渣粉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；

　　（3）海外礦渣粉市場(chǎng)開拓加快等。

　　礦渣粉市場(chǎng)現(xiàn)有格局將會(huì)被打破，出現(xiàn)新的不平衡。

　　五、礦渣粉行業(yè)運(yùn)行展望

　　供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深入，環(huán)保督查力度不斷加強(qiáng)，我國(guó)礦渣粉行業(yè)也在2018年深刻的感受到了改革的力量。改革帶來了機(jī)遇，同時(shí)也帶來了挑戰(zhàn)。我國(guó)礦渣粉行業(yè)在體驗(yàn)著結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效益改善的同時(shí)，也感受著調(diào)整的陣痛。展望我國(guó)礦渣粉行業(yè)的未來發(fā)展：

　　1. 鋼鐵行業(yè)已進(jìn)入結(jié)構(gòu)性改革的深度調(diào)整階段，水渣資源將更加集中化，不僅更多的集中于大企業(yè)，也更多的集中于沿海地區(qū)。部分礦渣粉企業(yè)將會(huì)因?yàn)槿鄙僭牧隙媾R停產(chǎn)或者倒閉。

　　2. 原有的市場(chǎng)格局已經(jīng)打破，新的市場(chǎng)格局需要重塑。受限于原材料和產(chǎn)品的運(yùn)輸半徑，水渣原材料的集中化，勢(shì)必引起銷售區(qū)域的重疊，無論是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還是海外市場(chǎng)，對(duì)于礦渣粉企業(yè)來說，都有可能面臨直接競(jìng)爭(zhēng)。為了維護(hù)目前來之不易的市場(chǎng)局面，我們礦渣粉企業(yè)需要自律與協(xié)同。中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)礦渣混凝土功能材料分會(huì)（中國(guó)礦渣粉協(xié)會(huì)）作為我國(guó)礦渣粉行業(yè)的全國(guó)性組織，應(yīng)充分發(fā)揮自身功能，為行業(yè)發(fā)展服務(wù)好。

　　3. 在整體需求相對(duì)穩(wěn)定的情況下，產(chǎn)量出現(xiàn)下降，礦渣粉價(jià)格伴隨著水泥價(jià)格持續(xù)上漲，為企業(yè)帶來了良好的業(yè)績(jī)。但是，這種光景不可能維持長(zhǎng)久，不可盲目樂觀，尤其是行業(yè)中處于引領(lǐng)地位的大企業(yè)，應(yīng)該未雨綢繆，進(jìn)一步加大技術(shù)研發(fā)投入，提升企業(yè)管理水平，做好產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值鏈延伸；加強(qiáng)傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，提高生產(chǎn)設(shè)備智能化程度，保持礦渣粉工廠的穩(wěn)定、高效和低成本運(yùn)行。

　　4. 礦渣粉行業(yè)需要完善的信息服務(wù)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國(guó)礦渣粉行業(yè)已逐漸成熟，近幾年的總產(chǎn)量持續(xù)保持在1億噸上下，僅次于水泥產(chǎn)量。但相對(duì)于水泥行業(yè)，我國(guó)礦渣粉行業(yè)信息、市場(chǎng)數(shù)據(jù)等過于匱乏，不利于行業(yè)管理和市場(chǎng)分析，容易造成誤判，阻礙行業(yè)發(fā)展。由建筑材料工業(yè)技術(shù)情報(bào)所、中國(guó)礦渣粉協(xié)會(huì)等單位主導(dǎo)編制的“中國(guó)礦渣粉市場(chǎng)運(yùn)行指數(shù)”是非常具有使用價(jià)值的數(shù)據(jù)與信息體系，值得開發(fā)與應(yīng)用。

　　5. 2018年我國(guó)礦渣粉行業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高。在利益的驅(qū)使下，我國(guó)礦渣粉行業(yè)摻假現(xiàn)象出現(xiàn)了新動(dòng)態(tài)。之前存在的“以次充好”、“混摻石粉”、“混摻劣質(zhì)粉煤灰”、“混摻鋼渣粉”等現(xiàn)象還沒有根除，在我國(guó)南方市場(chǎng)又出現(xiàn)了“混摻陶瓷拋光粉”。陶瓷拋光粉是一種與礦渣粉在形態(tài)和顏色上類似但卻對(duì)混凝土傷害很大的粉體，摻入混凝土中使用會(huì)導(dǎo)致混凝土流動(dòng)性變差、氯離子含量超標(biāo)、后期強(qiáng)度變?nèi)醯龋绊懝こ探ㄖ|(zhì)量。因此，我們還要倡導(dǎo)使用純正產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品可追溯性。同時(shí)，通過技術(shù)手段、管理方式等將“假貨”拒之門外。

　　6. 我國(guó)礦渣粉行業(yè)缺少相關(guān)規(guī)范和監(jiān)管制度的問題仍然沒有解決。由中國(guó)礦渣粉協(xié)會(huì)組織編寫的《用于水泥和混凝土中的?；郀t礦渣粉質(zhì)量等級(jí)評(píng)定》正在最后階段的完善中。我們必須通過標(biāo)準(zhǔn)的制定、制度的執(zhí)行規(guī)范行業(yè)行為，提高準(zhǔn)入門檻，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，維護(hù)合規(guī)企業(yè)和用戶使用優(yōu)質(zhì)、合格產(chǎn)品的權(quán)益。

　　7. “打鐵還需自身硬”。在行業(yè)效益好的時(shí)候，我們更應(yīng)倡導(dǎo)自律，維護(hù)好來之不易的成果。同時(shí)，我們還應(yīng)繼續(xù)挖掘我們礦渣粉行業(yè)的自身價(jià)值，包括產(chǎn)品價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、社會(huì)價(jià)值等。

　　總之，2018年是調(diào)整的一年，2018年是豐收的一年。未來挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存?，F(xiàn)階段，我們礦渣粉行業(yè)必須緊跟供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的步伐，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)變化的追蹤，加強(qiáng)信息的溝通與分析，以“穩(wěn)”字當(dāng)頭，在千變?nèi)f化中保持發(fā)展的定力。