[月評(píng)]7月東北市場(chǎng)：供給放大 價(jià)格略降

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　7月東北地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)中略降，大企業(yè)對(duì)價(jià)格平穩(wěn)較有信心，但是市場(chǎng)往往充滿著不確定因素，小企業(yè)受到外來(lái)水泥沖擊后，對(duì)市場(chǎng)的信心有所減弱，希望加快庫(kù)存周轉(zhuǎn)率，因此東北三省價(jià)格都分別出現(xiàn)小幅的調(diào)整。以P.O42.5水泥價(jià)格為例，7月遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)月平均價(jià)格環(huán)比跌幅分別為2.36%、1.28%、2.03%。目前東北地區(qū)價(jià)格仍存在風(fēng)險(xiǎn)，主要還是與河北地區(qū)價(jià)差過(guò)大，外來(lái)低價(jià)水泥可能持續(xù)進(jìn)入，使得原有的供需平衡被打破。目前只有河北地區(qū)的水泥需求量起來(lái)，才可能繼續(xù)支撐東北地區(qū)的高價(jià)格。

　　表1：6月東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1  東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　二、各省市具體變化

　　遼寧地區(qū)7月份面臨兩大難題，一是河北低價(jià)水泥和熟料進(jìn)入遼寧；二是下游需求不旺，導(dǎo)致企業(yè)庫(kù)存較高。正是因?yàn)檫@兩大問(wèn)題，遼寧地區(qū)的價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)下調(diào)，但是幅度不大，基本也都是小企業(yè)在調(diào)整出貨價(jià)格，大企業(yè)零售報(bào)價(jià)不變，大客戶存在一定的優(yōu)惠。7月底遼寧地區(qū)熟料庫(kù)存普遍在70%左右，水泥庫(kù)存也在80%以上。7月底，沈陽(yáng)地區(qū)P.O42.5散裝水泥成交價(jià)格大概在400元/噸左右，撫順、鐵嶺地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格大概在405元/噸左右，大連P.O42.5散裝水泥價(jià)格大概在400元/噸左右。在調(diào)研中獲悉，7月遼寧地區(qū)價(jià)格不僅有所下調(diào)，庫(kù)存還逐漸處于上升的趨勢(shì)。鑒于這種情況，遼寧主導(dǎo)企業(yè)正在磋商新的營(yíng)銷(xiāo)和生產(chǎn)策略。根據(jù)部分企業(yè)表述，目前由于庫(kù)存的上升，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)混亂，但是總體還是在可控制的范圍。由于河北地區(qū)仍處于淡季，因此未來(lái)一個(gè)月內(nèi)，遼寧地區(qū)價(jià)格很難上調(diào)，甚至可能出現(xiàn)下降。可能到9月份，京津冀地區(qū)旺季來(lái)臨，遼寧地區(qū)供需狀況才會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

　　圖2  遼寧P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　吉林地區(qū)水泥價(jià)格在7月保持穩(wěn)定，由于長(zhǎng)春地區(qū)6月份價(jià)格小幅下調(diào)，導(dǎo)致水泥價(jià)格差減少，水泥流入量有所減少。7月底，吉林亞泰散裝P.O42.5價(jià)格在460元/噸，金剛水泥散裝P.O42.5價(jià)格在455元/噸，吉林永固散裝P.O42.5價(jià)格在455元/噸。調(diào)研了解到，7月整體吉林地區(qū)水泥價(jià)格保持穩(wěn)定，除部分小企業(yè)在7月下旬下調(diào)價(jià)格以外，其余企業(yè)均對(duì)市場(chǎng)較有信心。雖然目前吉林處于水泥消費(fèi)旺季，但是隨著外地低價(jià)水泥沖擊后，本地經(jīng)銷(xiāo)商拿貨動(dòng)力明顯降低，都期待價(jià)格更低廉的水泥。因此部分小企業(yè)配合繼續(xù)下調(diào)價(jià)格，使得自己庫(kù)存盡量減少。部分吉林地區(qū)的企業(yè)表示，目前市場(chǎng)整體供需還算平衡，外來(lái)水泥進(jìn)入仍是不確定因素，如果價(jià)差擴(kuò)大，將不利于本地市場(chǎng)，因此本地市場(chǎng)將不會(huì)加價(jià)售賣(mài)，相反部分企業(yè)可能將加大銷(xiāo)售力度，促使市場(chǎng)秩序回到較好的狀態(tài)。

　　圖3  吉林P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　7月，黑龍江省水泥價(jià)格繼續(xù)小幅回落，需求較弱是主要因素，多家企業(yè)都反映低標(biāo)號(hào)水泥銷(xiāo)售存在一定的弱化。7月底，齊齊哈爾地區(qū)P.O42.5散裝價(jià)格為480元/噸，亞泰哈水目前P.O42.5散裝475元/噸，賓州水泥P.O42.5散裝價(jià)格也為480元/噸。調(diào)研了解到，北方水泥仍舊保持6月份的銷(xiāo)售策略，來(lái)自北方水泥廠商的報(bào)價(jià)基本比其他廠家要高出20元/噸-30元/噸，而實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格只有5元/噸或者持平。北方水泥目前在黑龍江已經(jīng)處于產(chǎn)能第一位，對(duì)市場(chǎng)有一定的定價(jià)權(quán)，但是市場(chǎng)價(jià)格還是供需兩方面來(lái)決定，因此北方水泥單方面提高價(jià)格，實(shí)際上無(wú)法改變整個(gè)市場(chǎng)形勢(shì)和成交價(jià)格。目前傳聞黑龍江地區(qū)8月份將繼續(xù)提高水泥零售價(jià)，應(yīng)對(duì)重點(diǎn)工程恢復(fù)的形勢(shì)。部分企業(yè)表示，即使提高零售價(jià)，也不會(huì)提升市場(chǎng)實(shí)際成交價(jià)，目前水泥市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)較高，再提高將給外來(lái)水泥提供機(jī)會(huì)。

　　圖4  黑龍江P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

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　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　根據(jù)中國(guó)氣象局的預(yù)測(cè)，8月上旬東北地區(qū)將有降雨出現(xiàn)，特別是南部地區(qū)，因?yàn)槲磥?lái)10天東北地區(qū)的價(jià)格將承受較大的銷(xiāo)售壓力。另外還有兩點(diǎn)影響東北地區(qū)的價(jià)格。

　?。?）河北外來(lái)水泥的影響

　　目前河北地區(qū)價(jià)格較低，產(chǎn)能過(guò)剩，呈現(xiàn)凈輸出狀態(tài)。而與河北價(jià)格差距較大的區(qū)域主要在東北地區(qū)，并且距離也較近，因此水泥流向基本是一路向上。

　　目前河北水泥與遼寧水泥價(jià)差基本在100元/噸以上，而與吉林價(jià)差達(dá)到150/噸元以上。另外河北水泥企業(yè)基本滿庫(kù)，企業(yè)被動(dòng)停窯，而東北地區(qū)平均庫(kù)存尚可，市場(chǎng)消費(fèi)能力也較好，因此存在兩大動(dòng)力，河北水泥向東北流動(dòng)也實(shí)屬正常。

　　價(jià)格差是前提，庫(kù)存較滿是觸發(fā)點(diǎn)。因此兩大因素消除一項(xiàng)就足以讓河北水泥不再進(jìn)入東北地區(qū)，因此未來(lái)東北企業(yè)需要了解河北地區(qū)的需求恢復(fù)情況以及9月份河北地區(qū)出貨量情況，這樣就能判斷東北受河北地區(qū)沖擊。

　?。?）淘汰落后產(chǎn)能何時(shí)實(shí)施

　　2012年5月初工信部公布了水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)，任務(wù)目標(biāo)是2012年淘汰2.19億噸。此目標(biāo)比2011年增加60%，因此淘汰的力度在加強(qiáng)。

　　2012年遼寧地區(qū)將淘汰302.5萬(wàn)噸落后產(chǎn)能，而吉林地區(qū)大致要淘汰455萬(wàn)噸。遼寧地區(qū)比去年大幅下調(diào)了淘汰的產(chǎn)能，但是吉林比去年卻提升了30%。雖然目前東北地區(qū)的價(jià)格較好，但是仍處于供過(guò)于求的狀態(tài)，而淘汰落后產(chǎn)能能使東北地區(qū)的供需更加合理和穩(wěn)定。

　　判斷落后產(chǎn)能何時(shí)淘汰，主要還是看政策的落實(shí)，既然計(jì)劃已經(jīng)公示，那么就剩下施行，從目前看，東北地區(qū)價(jià)格較好，擬淘汰企業(yè)利潤(rùn)尚可，不會(huì)那么快退出市場(chǎng)。因此判斷退出時(shí)間將延后，可能會(huì)在淡季來(lái)臨之后，逐漸退出市場(chǎng)。

　　東北地區(qū)價(jià)格短期內(nèi)仍能保持平穩(wěn)，但是未來(lái)隨著各種因素的影響，將出現(xiàn)較大的波動(dòng)，特別是遼寧地區(qū)，價(jià)格未來(lái)可能出現(xiàn)較大的波動(dòng)。