諸葛文達(dá)：中期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展和水泥行業(yè)趨勢(shì)分析

　　一．社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些陷阱和危機(jī)

　　1．各種收入陷阱

　?。?）低收入族群的低收入陷阱，如非洲

　?。?）中等收入族群的中等收入陷阱，如南美

　?。?）高等收入族群的高等收入陷阱，如法國(guó)

　　收入陷阱是一種宿命，一種循環(huán)，無(wú)法避免，在世界歷史上已經(jīng)發(fā)生多次，也必然還會(huì)繼續(xù)發(fā)生。收入陷阱的本質(zhì)，是利益不可調(diào)和的陷阱。

　　社會(huì)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展一段時(shí)間后，不同階層間的利益分化，利益矛盾激化，所得利益少的階層，逐步走向民粹主義，并利用人多的優(yōu)勢(shì)，或改變法律，或運(yùn)用暴力，奪得社會(huì)財(cái)富；創(chuàng)造財(cái)富的階層，見(jiàn)勢(shì)不妙，或沉默，或出逃，喪失經(jīng)營(yíng)動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展失去發(fā)動(dòng)機(jī)，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰！

　　2．人口危機(jī)

　?。?）農(nóng)業(yè)社會(huì)的人口危機(jī)，是人口膨脹、糧食短缺的危機(jī)

　　（2）工業(yè)社會(huì)的人口危機(jī)，是產(chǎn)能過(guò)剩、就業(yè)不足的危機(jī)

　?。?）后工業(yè)社會(huì)的人口危機(jī)，是人人貪圖享樂(lè)，不思奉獻(xiàn)，適逢人口老化，勞動(dòng)力人口比例快速下降的危機(jī)

　?。?）都市化帶來(lái)的人口危機(jī)，都市化發(fā)展到一定階段，年輕人口往都市圈地區(qū)富集，老年人口固封在鄉(xiāng)村、小城鎮(zhèn)，區(qū)域人口結(jié)構(gòu)嚴(yán)重分化產(chǎn)生的危機(jī)

　　3．產(chǎn)能危機(jī)

　?。?）農(nóng)業(yè)社會(huì)的產(chǎn)能危機(jī)，是土地有限，單產(chǎn)低，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)能短缺危機(jī)

　?。?）工業(yè)社會(huì)的產(chǎn)能危機(jī)，是工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、消費(fèi)不旺，應(yīng)時(shí)通貨緊縮不當(dāng)而產(chǎn)生的危機(jī)

　?。?）后工業(yè)社會(huì)的產(chǎn)能危機(jī)，是消費(fèi)形式快速變化，技術(shù)更新過(guò)快導(dǎo)致的投資即落后的危機(jī)

　　4．房地產(chǎn)危機(jī)

　　住宅、寫(xiě)字樓、商業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)、工業(yè)廠房等，都會(huì)過(guò)剩，產(chǎn)生危機(jī)。房地產(chǎn)業(yè)的危機(jī)，永遠(yuǎn)都是跌價(jià)產(chǎn)生危機(jī)，而不是漲價(jià)產(chǎn)生危機(jī)。漲價(jià)，只是跌價(jià)的先行指標(biāo)。

　　5．鄉(xiāng)村危機(jī)

　　鄉(xiāng)村人口越來(lái)越少，房子越來(lái)越多，農(nóng)業(yè)荒廢，鄉(xiāng)村難以振興，國(guó)家大量投入，卻難有產(chǎn)出。鄉(xiāng)村危機(jī)是必然會(huì)產(chǎn)生的，越想越過(guò)去，損失越大。

　　6．基礎(chǔ)設(shè)施過(guò)剩危機(jī)

　　盲目投資，大量投資，會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施過(guò)剩?；A(chǔ)設(shè)施建成后，低效運(yùn)行或大量閑置，會(huì)造成重大損失，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。如大學(xué)建設(shè)，美國(guó)鐵路。

　　7．貿(mào)易危機(jī)

　　貿(mào)易危機(jī)的本質(zhì)，還是利益之爭(zhēng)失控。貿(mào)易的雙方或幾方，因分工不同而形成不同的產(chǎn)業(yè)特色，產(chǎn)品互相貿(mào)易。這樣的貿(mào)易使得各國(guó)分工越來(lái)越細(xì)，促進(jìn)了效率的提高，但也使得各國(guó)之間在利益分配上嚴(yán)重失衡。各國(guó)之間為了各自利益，走向相互制約，會(huì)逐步演變成為貿(mào)易危機(jī)。

　　8．金融危機(jī)

　　（1）債務(wù)危機(jī)

　?。?）匯率危機(jī)

　?。?）股市危機(jī)等

　　9．其它危機(jī)，很多，不一一列舉

　　二．中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到現(xiàn)在，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　1．人口和勞動(dòng)力問(wèn)題越發(fā)嚴(yán)重

　?。?）人口總量暫時(shí)保持穩(wěn)定

　　但預(yù)計(jì)2025年左右總?cè)丝陂_(kāi)始加速下降。

　?。?）人口結(jié)構(gòu)失調(diào)越來(lái)越嚴(yán)重

　　老年人口比例越來(lái)越大，小孩比例越來(lái)越少，20－50歲之間的適齡勞動(dòng)人口比例也越來(lái)越少，勞動(dòng)效率降低，勞動(dòng)者負(fù)擔(dān)日益加重。光棍越來(lái)越多。

　?。?）年輕一代觀念劇變

　　年輕一代，文化高的，繼續(xù)千方百計(jì)進(jìn)入公務(wù)員隊(duì)伍、金融行業(yè)、和沒(méi)有什么科技含量的偽創(chuàng)新行業(yè)；剩下的一窩蜂涌入娛樂(lè)行業(yè)、傳銷(xiāo)行業(yè)；還有許多年輕人進(jìn)入快遞、送餐等行業(yè)，賺辛苦的快錢(qián)。熱愛(ài)基礎(chǔ)行業(yè)、研發(fā)行業(yè)、制造行業(yè)的年輕人越來(lái)越少，年輕勞動(dòng)力在各種行業(yè)間的分配比例也嚴(yán)重失調(diào)。

　　2．城市化進(jìn)程基本結(jié)束，相關(guān)產(chǎn)業(yè)面臨極大風(fēng)險(xiǎn)

　　（1）有效城鎮(zhèn)化人口的實(shí)際城鎮(zhèn)化率已經(jīng)超過(guò)80％。

　　剔除50歲以上年老回鄉(xiāng)或從未離鄉(xiāng)的在農(nóng)村用傳統(tǒng)作業(yè)模式從事農(nóng)業(yè)的人口，實(shí)際城鎮(zhèn)化的人口，比例估計(jì)已經(jīng)在80％以上，即中國(guó)實(shí)際的城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到了80％以上，中國(guó)的城市化進(jìn)程已經(jīng)基本結(jié)束！

　?。?）新出生人口，基本上都在城市中生活、學(xué)習(xí)、成長(zhǎng)

　　農(nóng)村只是新一代的老家，他們中的絕大部分人從來(lái)沒(méi)有規(guī)劃長(zhǎng)大后回鄉(xiāng)務(wù)農(nóng)，即他們已經(jīng)不是農(nóng)民！哪怕他們的戶籍還在農(nóng)村。

　　（3）農(nóng)村房子嚴(yán)重過(guò)剩

　　許多上世紀(jì)60－80年代出生高峰農(nóng)村出生的人，長(zhǎng)期在城市工作，并在城市置業(yè)，但同時(shí)他們?cè)谵r(nóng)村往往還有面積更大的住宅。隨著這批人退休，他們的子女在城里就業(yè)，他們的農(nóng)村住宅入住率越來(lái)越低，逐漸失去價(jià)值，鄉(xiāng)村衰敗已經(jīng)很明顯，并將越來(lái)越嚴(yán)重！真正一輩子當(dāng)農(nóng)民的老一輩，將逐漸老去，他們生活在城市中的子女，在他們老去后，也自然失去了對(duì)農(nóng)村老家的牽掛，空屋會(huì)越來(lái)越多，失去價(jià)值。

　?。?）相關(guān)產(chǎn)業(yè)面臨斷崖式下跌

　　伴隨城市化進(jìn)程的基本結(jié)束，相關(guān)產(chǎn)業(yè)面臨斷崖式下跌，包括鋼鐵、水泥、建筑、裝飾、房地產(chǎn)業(yè)等！

　　3．傳統(tǒng)行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式劇變，中小企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)加大

　?。?）行業(yè)集中度越來(lái)越高，企業(yè)個(gè)數(shù)減少，老板也越來(lái)越少，而且不可逆轉(zhuǎn)，即代表許多企業(yè)失敗出局，結(jié)局慘淡。

　?。?）行業(yè)利益集中度越來(lái)越高，在寡頭時(shí)代，哪怕某行業(yè)短期復(fù)蘇，大部分效益被少數(shù)寡頭獲得，大部分中小企業(yè)和從業(yè)人員并沒(méi)有感覺(jué)得到了什么。一旦周期結(jié)束，又是一片黑暗。

　　（3）只要某個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)短期賺錢(qián)，資本就又會(huì)一哄而入，做爛為止，又死掉一大片。

　　4．房地產(chǎn)業(yè)斷崖式下跌，是非常大的風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）迭加需要完成后，需求會(huì)快速下降

　　2001－2018年建設(shè)的房子，滿足了50－60－70－80－90共5個(gè)年代的城鄉(xiāng)人口對(duì)住房的迭加需求，更有許多家庭農(nóng)村一套房子，城市還有N套

　　（2）以武漢為例，武漢2018年峻工住宅約4000萬(wàn)平米，批出預(yù)售證約3000萬(wàn)平米，實(shí)際銷(xiāo)售約2000萬(wàn)平米，實(shí)際庫(kù)存在迅速增加。

　　（3）新開(kāi)工住宅面積，大大超出均衡后的需求

　　就全部而言，2018年全國(guó)新開(kāi)工住宅建設(shè)面積15.3億平方米（不含農(nóng)房建設(shè)），按人均30平方米，可以滿足5000萬(wàn)人居住。如果保持這樣的建設(shè)量，每一年基本上可以滿足3年以上出生人口的住房需求！

　?。?）老年人口在逐步騰出房子

　　年輕人口還在下降，老年人口一旦仙去，空房還會(huì)多出來(lái)

　?。?）棚改房在路上

　　許多城郊老房子被拆后，一套賠七套，還沒(méi)有造好。一旦形成供應(yīng)，房地產(chǎn)業(yè)必然出現(xiàn)斷崖式下跌。

　　5．＂創(chuàng)新行業(yè)＂破滅的風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）因補(bǔ)貼而存在的創(chuàng)新，必然破滅

　　多晶硅、太陽(yáng)能、電動(dòng)車(chē)、環(huán)保、園林等許多所謂的新行業(yè)，實(shí)質(zhì)上運(yùn)用的是國(guó)外早已發(fā)明但無(wú)法實(shí)現(xiàn)＂經(jīng)濟(jì)性＂運(yùn)用的舊技術(shù)，浪費(fèi)了大量財(cái)政補(bǔ)貼，大多一地雞毛。

　　（2）為上市而砸錢(qián)的創(chuàng)新，也大多會(huì)破滅

　　只要某種＂創(chuàng)新＂可能做大、上市，資本就一哄而入，先做大盤(pán)子再說(shuō)。滴滴、美團(tuán)、餓了么、摩拜、OFO、拼多多、盒馬鮮生等一系列＂創(chuàng)新＂科技，都妄圖運(yùn)用資本的力量，燒出＂錢(qián)途＂。一旦模式無(wú)法驗(yàn)證，大多也是一地雞毛！其中個(gè)別創(chuàng)始股東的短期＂暴富＂效應(yīng)，更是帶壞了整個(gè)社會(huì)的投機(jī)理念。

　?。?）偽創(chuàng)新的不斷爆雷，也使得金融風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　6．企業(yè)運(yùn)行成本不斷上漲，國(guó)際竟?fàn)幠芰ο陆档娘L(fēng)險(xiǎn)

　　（1）勞動(dòng)力成本不斷上漲，并在民粹主義潮流下，不斷上漲；

　?。?）環(huán)保安全運(yùn)輸成本不斷上漲；

　?。?）基礎(chǔ)材料成本居高不下

　?。?）辦事效率降低，行政成本不斷上漲；

　?。?）養(yǎng)老支出越來(lái)越大，羊毛出在羊身上，最終還得轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)；

　?。?）國(guó)際比較成本優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，出口受阻，產(chǎn)能利用率不足，會(huì)產(chǎn)生惡性循環(huán)，導(dǎo)致企業(yè)成本惡性上漲。

　　7．資產(chǎn)價(jià)值面臨幻滅的風(fēng)險(xiǎn)

　　（1）農(nóng)房貶值

　　農(nóng)村大量住房無(wú)人接盤(pán)，失去使用價(jià)值，面臨價(jià)值幻滅；

　?。?）縣域資產(chǎn)貶值

　　大部分縣城年輕人口繼續(xù)流出，留下人口不斷變老，縣域住宅、商業(yè)、廠房、企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值幻滅；

　?。?）商業(yè)資產(chǎn)貶值

　　電子商務(wù)快速發(fā)展，商業(yè)面積過(guò)多，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)值幻滅；

　　（4）寫(xiě)字樓資產(chǎn)貶值

　　企業(yè)寡頭化導(dǎo)致寫(xiě)字樓需求減少，除中心城市外，寫(xiě)字樓資產(chǎn)價(jià)值面臨幻滅；

　?。?）住宅資產(chǎn)貶值

　　除中心城市中心區(qū)域外，許多住宅資產(chǎn)價(jià)格下跌已經(jīng)達(dá)到10－20％，如果下跌幅度普遍達(dá)到30％以上，許多人會(huì)變?yōu)樨?fù)資產(chǎn)；高價(jià)拿地的房地產(chǎn)企業(yè)，也將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)；

　　（6）人民幣資產(chǎn)面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)

　　精英人口出去多回來(lái)少，導(dǎo)致人民幣資產(chǎn)面臨價(jià)值幻滅的風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）匯率風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)長(zhǎng)期高懸

　　一旦發(fā)生，后果嚴(yán)重，百業(yè)俱廢，中央正在嚴(yán)防死守。

　　8．財(cái)政收入后勁不足，財(cái)政支出持續(xù)剛性上漲

　?。?）傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)后勁不足，稅收增長(zhǎng)空間有限；

　?。?）創(chuàng)新行業(yè)一言難盡，成功少失敗多；

　?。?）土地出讓收入，可能會(huì)持續(xù)下降，除一二線城市和都市圈外，可能會(huì)永遠(yuǎn)無(wú)法回升；

　　（4）養(yǎng)老、醫(yī)療、公務(wù)員支出持續(xù)上漲，后面可能還要增加幼兒支出；

　　（5）財(cái)政赤字會(huì)持續(xù)擴(kuò)大。

　　9．轉(zhuǎn)移支付難以持續(xù)

　?。?）東北、西北、華北地區(qū)的大部分縣市，財(cái)政收入赤字嚴(yán)重，靠國(guó)家的轉(zhuǎn)移支付維持運(yùn)轉(zhuǎn)，理論上都是國(guó)家的負(fù)擔(dān)；

　　（2）年輕人徼納的養(yǎng)老保險(xiǎn)，醫(yī)療保險(xiǎn)，國(guó)家統(tǒng)籌后，大部分已經(jīng)用在了現(xiàn)有老年退休人員身上了，只有少數(shù)地方有節(jié)余。隨著退休人員增加，缺口越來(lái)越大；

　?。?）轉(zhuǎn)移支付難以持續(xù)，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定提出嚴(yán)峻考驗(yàn)，維穩(wěn)付出越來(lái)越大。

　　10．政府主導(dǎo)的投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)越來(lái)越弱

　?。?）為了穩(wěn)增長(zhǎng)，許多基礎(chǔ)設(shè)施投資是為了＂增加投資＂而投資建設(shè)，無(wú)法拉動(dòng)其他行業(yè)發(fā)展；

　?。?）投資效率越來(lái)越低，大量資金被固化，造成流動(dòng)性短缺；

　　（3）為解決流動(dòng)性，只有繼續(xù)注入流動(dòng)性，在稀釋政府債務(wù)比例的過(guò)程中，政府資產(chǎn)＂不斷增值＂，最終會(huì)增加人民幣匯率穩(wěn)定的壓力。

　　11．財(cái)富分布不合理，金融風(fēng)險(xiǎn)仍然很大

　?。?）房地產(chǎn)價(jià)值占比過(guò)大

　　GDP約100萬(wàn)億，城鎮(zhèn)住宅價(jià)值450萬(wàn)億，占據(jù)居民財(cái)富價(jià)值比例過(guò)高。價(jià)值調(diào)整或以房?jī)r(jià)暴跌展開(kāi)，或以消費(fèi)物價(jià)暴漲展開(kāi)。個(gè)人觀點(diǎn)可能先房?jī)r(jià)暴跌，然后物價(jià)大漲！

　?。?）國(guó)企資產(chǎn)占據(jù)企業(yè)資產(chǎn)比例過(guò)高

　　金融機(jī)構(gòu)為免責(zé)任，繼續(xù)盲目貸款給國(guó)有企業(yè)，進(jìn)一步惡化企業(yè)資產(chǎn)分布，國(guó)企總資產(chǎn)占據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的比例過(guò)大，會(huì)使得國(guó)企生存環(huán)境惡化；

　　（3）企業(yè)集中度過(guò)高

　　各行業(yè)排名靠前的企業(yè)獲得的金融資源過(guò)多，當(dāng)市場(chǎng)容量碰到天花板時(shí)，這些企業(yè)過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)無(wú)法降低，不斷趨高；

　?。?）境外融資，風(fēng)險(xiǎn)很大

　　許多大企業(yè)饑不擇食，大量去境外融資，匯率風(fēng)險(xiǎn)極大。

　?。?）消費(fèi)不振

　?。?）買(mǎi)房了，背了一身債

　?。?）炒股了，被割韭菜

　?。?）小孩教育，花了好多錢(qián)

　?。?）被裁員了，沒(méi)收入了

　　（5）老了，不想消費(fèi)了

　　三．我們的應(yīng)對(duì)之策

　　1．鼓勵(lì)生育，提振未來(lái)的信心

　　2．加快減稅降費(fèi)，已經(jīng)行動(dòng)

　　3．減少事權(quán)，節(jié)省行政成本

　　4．減少福利，減輕年輕人壓力

　　5．貨幣政策快速進(jìn)入寬松周期

　　6．強(qiáng)推基建，有錢(qián)就搞

　　7．順勢(shì)推進(jìn)都市化和去中心化

　　所謂都市化和去中心化，指的是城市越來(lái)越大，或衛(wèi)星城越來(lái)越多，成為都市圈，但圈里的中心可能不再是單核，而是多核，甚至于看不出明顯的大中心。都市化和去中心化是城市化后半段的主要方向，也是今后幾年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的承載點(diǎn)，建議順應(yīng)發(fā)展規(guī)律，順勢(shì)而為，減少對(duì)都市化和去中心化的管制。

　　例子：粵港澳大灣區(qū)

　　8．?dāng)U大內(nèi)需、適度提高總需求增長(zhǎng)速度，是化解經(jīng)濟(jì)下行壓力的關(guān)鍵

　　9．加快推進(jìn)人工智能進(jìn)入日常生活

　　可能是今后的重要方向，個(gè)人非常看好。

　　10．改善經(jīng)濟(jì)管理手段

　　宏觀上，我們需要繼續(xù)發(fā)揮一黨專(zhuān)政的執(zhí)行力優(yōu)勢(shì)，保障社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展，主動(dòng)放低發(fā)展速度；微觀上，要保持定力，避免決策多變，政策多變，法規(guī)多變，從而避免給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)過(guò)多波動(dòng)；特別是對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)，更要善加珍惜，而不能過(guò)早地棄如敝履！

　　四．關(guān)注貿(mào)易戰(zhàn)

　　貿(mào)易戰(zhàn)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，該來(lái)的終究會(huì)來(lái)，要提前應(yīng)對(duì)。

　　1．在生死利益面前，沒(méi)有正義

　　國(guó)與國(guó)之間，不同利益群體之間，一旦面臨生死利益，所謂的理解、道德、人倫、法律、秩序，通通都會(huì)被迫扔掉，然后不由自主地陷入互相殘殺、互相毀滅的陷阱。我們一定要在重視國(guó)家利益的基礎(chǔ)上，完成國(guó)際義務(wù)。

　　2．貿(mào)易戰(zhàn)是持久戰(zhàn)

　　從國(guó)際看，中美之間的貿(mào)易戰(zhàn)將會(huì)是長(zhǎng)期的，而且會(huì)逐漸演變成生死之戰(zhàn)，不是輕易以為美國(guó)會(huì)妥協(xié)。

　　3．不要輕視美國(guó)

　　大量低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東南亞，使得美國(guó)對(duì)中國(guó)出口日常用品的依賴(lài)度大幅降低，美國(guó)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的干擾能力上升。

　　4．重視民營(yíng)企業(yè)

　　民營(yíng)企業(yè)是中國(guó)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主力，中國(guó)被迫加快市場(chǎng)開(kāi)放力度，以民營(yíng)企業(yè)為主體的出口型企業(yè)生存環(huán)境繼續(xù)惡化，更需要國(guó)家關(guān)懷。逐步形成的國(guó)內(nèi)壟斷企業(yè)，不斷抬升國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)材料價(jià)格，使以民營(yíng)企業(yè)為主體的消費(fèi)端制造業(yè)成本繼續(xù)上升，逐漸喪失國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，需要有關(guān)部委關(guān)注。

　　5．清醒認(rèn)識(shí)提前出口效應(yīng)

　　不管美國(guó)是否繼續(xù)加征中國(guó)出口美國(guó)產(chǎn)品關(guān)稅，商人們都會(huì)提前出口以回避可能的風(fēng)險(xiǎn)，因此貿(mào)易戰(zhàn)的前半場(chǎng)會(huì)促進(jìn)出口。一旦＂提前出口＂效應(yīng)過(guò)后，出口增長(zhǎng)的前景堪憂。

　　6．做好自己，才能贏

　　提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，做好做強(qiáng)自己，并運(yùn)用用經(jīng)濟(jì)手段搞好軍備競(jìng)賽，是打贏貿(mào)易戰(zhàn)的關(guān)鍵基礎(chǔ)。

　　五．水泥行業(yè)的夕陽(yáng)紅－水泥行業(yè)形勢(shì)分析

　　1．大趨勢(shì)分析

　?。?）消費(fèi)拐點(diǎn)獲得確認(rèn)

　　消費(fèi)量拐點(diǎn)在2015年已經(jīng)出現(xiàn)，2018年當(dāng)年產(chǎn)量21.7億噸，較上一年下降1.4億噸。2月28日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)2018年水泥總產(chǎn)量22.1億噸，同比下滑5.3%；

　?。?）產(chǎn)能繼續(xù)受限

　　環(huán)保力度持續(xù)，產(chǎn)能置換淘汰比增加，有效減少行業(yè)供給能力；

　?。?）產(chǎn)業(yè)集中度提高

　　前10熟料產(chǎn)能占比從2015年的52％上升到2018年的64％，大企業(yè)逐漸掌握定價(jià)權(quán)，特別是熟料的定價(jià)權(quán)；

　?。?）區(qū)域分化、企業(yè)分化繼續(xù)擴(kuò)大

　　2018年全年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額1546億元，主要利潤(rùn)區(qū)集中在華東、華南及川渝等地，其中海螺水泥一家利潤(rùn)300多億元，而東北、內(nèi)蒙古水泥行業(yè)虧損；企業(yè)間分化也很明顯，海螺水泥利潤(rùn)300多億元，紅獅水泥、華新水泥等利潤(rùn)爆增到50－100億元，而蒙亞、亞泰等業(yè)績(jī)慘淡；

　?。?）市場(chǎng)需求的斷崖式下跌，已經(jīng)順次展開(kāi)

　　從東北、再到西北、再到華北、再到山東河南、再到云貴，??

　?。?）中國(guó)水泥從出口大國(guó)轉(zhuǎn)變成進(jìn)口大國(guó)

　　進(jìn)出口逆轉(zhuǎn)，有多重意義，其中有一層意義也可以理解為中國(guó)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力開(kāi)始下降。

　　2．2019年及中期行業(yè)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

　　（1）效益會(huì)保持較好

　　全年預(yù)計(jì)總利潤(rùn)保持在1000－1200億元左右。效益高低取決于環(huán)?？禺a(chǎn)力度、大企業(yè)主動(dòng)調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需平衡的能力提高、及全行業(yè)對(duì)效益的重視。

　?。?）大基建成為救場(chǎng)主力

　　基建行業(yè)的水泥用量明顯增加；下半年起房地產(chǎn)新開(kāi)工面積即將下降，2020－2021年房地產(chǎn)行業(yè)跌入低谷，房地產(chǎn)行業(yè)的水泥用量明顯降低?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)艫重點(diǎn)從全面開(kāi)花轉(zhuǎn)向大都市圈建設(shè)，體現(xiàn)為＂有錢(qián)的地方猛干＂。

　　投向主要從鐵路公路轉(zhuǎn)向地鐵高架機(jī)場(chǎng)等。

　　振興農(nóng)村轉(zhuǎn)向郊區(qū)振興，大城市之間的郊區(qū)互聯(lián)互通，在房地產(chǎn)泡沫調(diào)整結(jié)束后，會(huì)重新成為新熱點(diǎn)

　?。?）房地產(chǎn)調(diào)整持續(xù)影響水泥行業(yè)

　　這一輪房地產(chǎn)調(diào)整可能持續(xù)時(shí)間會(huì)較長(zhǎng)，調(diào)整時(shí)間可能會(huì)在兩年以上，對(duì)水泥行業(yè)的后續(xù)影響，必然很大，要有充分的思想準(zhǔn)備

　?。?）堅(jiān)持該堅(jiān)持的

　　從行業(yè)看，短期要繼續(xù)堅(jiān)持去產(chǎn)量、中期要持續(xù)推動(dòng)去產(chǎn)能、長(zhǎng)期要進(jìn)一步降低行業(yè)負(fù)債率，提高行業(yè)集中度

　?。?）拋棄該拋棄的

　　行業(yè)效益，不再寄希望于市場(chǎng)量的擴(kuò)大；企業(yè)效益，不再寄希望于吃別人豆腐；個(gè)人智慧，不再寄希望于比別人聰明；

　?。?）行業(yè)會(huì)更加自律

　　行業(yè)會(huì)更加自律，并避免觸碰有關(guān)反壟斷的法律法規(guī)

　　3．傳統(tǒng)行業(yè)平穩(wěn)著陸

　　貫徹執(zhí)行中央三去一降一補(bǔ)精神，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)行業(yè)平穩(wěn)著陸，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。我們的產(chǎn)業(yè)政策要避免一時(shí)視企業(yè)若珍寶，一時(shí)又棄之如敝履！才能保證在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的同時(shí)，有序發(fā)展創(chuàng)新行業(yè)！

　　六．鄂東水泥市場(chǎng)2019年行情初判

　　1．一季度

　　過(guò)年、下雨、檢修、穩(wěn)價(jià)，隨著天氣好轉(zhuǎn)，基本穩(wěn)住。

　　2．二季度

　　軍運(yùn)會(huì)搶工期，供需產(chǎn)生缺口，價(jià)格穩(wěn)步上漲。

　　3．三季度

　　軍運(yùn)會(huì)準(zhǔn)備，施工受限，武漢市場(chǎng)銷(xiāo)量下降，價(jià)格逐步下跌。

　　4．四季度

　?。?）10月份

　　軍運(yùn)會(huì)，武漢市場(chǎng)冰凍，價(jià)格繼續(xù)下跌；受軍運(yùn)會(huì)影響，周邊企業(yè)可能會(huì)被要求停產(chǎn)，一定程度上沖抵需求端下滑影響。

　?。?）11-12月份

　　需求復(fù)蘇，價(jià)格視上下游價(jià)格而定。

　　七．祝

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)！

　　行業(yè)各位萬(wàn)吉豐和！

　　2019年中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)峰會(huì)將在3月14-15號(hào)在浙江杭州召開(kāi)，會(huì)上將有“水泥產(chǎn)業(yè)政策方向、水泥市場(chǎng)走勢(shì)探析”等相關(guān)議題，想知道更多精彩內(nèi)容，新年第一場(chǎng)行業(yè)盛會(huì)，你怎能不來(lái)？