[月評]1-2月華北市場：淡季延續(xù) 價(jià)格總體平穩(wěn)

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　進(jìn)入1月份后，春節(jié)和天氣因素導(dǎo)致華北地區(qū)持續(xù)淡季， 2月后，由于受到冷空氣的持續(xù)影響，氣溫仍舊較低，因此華北地區(qū)2月份仍處于淡季之中。2月份除少數(shù)重點(diǎn)工程有施工以外，其他大多數(shù)項(xiàng)目都沒有啟動(dòng)，因此需求并不好，而且水泥企業(yè)庫存較高，但是由于企業(yè)的協(xié)調(diào)，雖然各個(gè)地區(qū)價(jià)格漲跌不一，但區(qū)域價(jià)格總體保持平穩(wěn)，平穩(wěn)的價(jià)格也使得2011年華北地區(qū)價(jià)格下降的趨勢有所緩解。以P.O42.5水泥價(jià)格為例，2月均價(jià)和1月均價(jià)相比，河北、山西和河南月平均價(jià)格環(huán)比漲幅分別為2.15%、0.93%和0.62%，而北京、天津和內(nèi)蒙古地區(qū)環(huán)比跌幅分別為1.90%、0.87%和1.93%。

　　表1：1-2月華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  1-2月份華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　京津冀地區(qū)水泥價(jià)格在1-2月份漲跌不一。兩會(huì)召開，北京、天津水泥需求下降，且?guī)齑孑^高，造成價(jià)格下跌，而河北地區(qū)價(jià)格在市場成交量較小的情況下，一路上漲。

　　北京市場由于天氣和兩會(huì)召開的影響，市區(qū)內(nèi)除少數(shù)重點(diǎn)工程有施工以外，其他大多數(shù)項(xiàng)目都沒有啟動(dòng)，因此需求較弱。根據(jù)調(diào)研獲悉，2月底大部分北京企業(yè)的庫存量在80%-85%左右，正因?yàn)楦邘齑?，?dǎo)致水泥價(jià)格在2月中旬以后有所下調(diào)，但是幅度不大。2月底，北京立馬P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)400元/噸，北京金隅P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)430元/噸 。另有消息人士透露，北京地區(qū)在兩會(huì)結(jié)束后可能會(huì)調(diào)整水泥價(jià)格，且幅度較大，主要是因?yàn)閮蓵?huì)結(jié)束后，工程施工可能會(huì)恢復(fù)，需求可能上升較快，對市場形成較為有利的影響。

　　天津地區(qū)1-2月份水泥價(jià)格相對平穩(wěn)，2月中下旬以后由于需求下降導(dǎo)致天津市場成交價(jià)格有小幅下調(diào)。2月底，天津銀山P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)335元/噸，天津冀東P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)360元/噸，天津振興P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)365元/噸，天津水泥P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)340元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，兩會(huì)期間京津查超限載將會(huì)越來越嚴(yán)格，企業(yè)運(yùn)輸成本會(huì)有一定增加，主導(dǎo)企業(yè)或許會(huì)考慮提價(jià)來轉(zhuǎn)移成本。根據(jù)消息人士透露，天津市場會(huì)逐漸統(tǒng)一到位價(jià)，即P.O42.5散裝不低于380元/噸。由于天津周邊中小水泥企業(yè)較多且擁有港口條件，外來水泥很容易進(jìn)入，所以導(dǎo)致價(jià)格參差不齊，競爭較為激烈，后期若能都達(dá)到統(tǒng)一的銷售價(jià)格，對水泥企業(yè)的利潤增長也是一種支持。

　　2月底，唐山冀東P.O42.5冬季銷售報(bào)價(jià)340元/噸，唐山玉螺為345元/噸，邢臺金隆為340元/噸，鹿泉鼎鑫為330元/噸，邢臺中聯(lián)為340元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，二月中旬以后，河北南部地區(qū)天氣轉(zhuǎn)暖，企業(yè)開工率有所增加，目前整體保持在75%-80%。熟料生產(chǎn)線也基本恢復(fù)正常開工，石家莊、邢臺等地區(qū)熟料庫存有所上升。但是下游拿貨較少，庫存消化緩慢。而河北北部地區(qū)天氣雖然也有好轉(zhuǎn)，但是大面積開工的現(xiàn)象并未出現(xiàn)。目前河北各地區(qū)企業(yè)報(bào)價(jià)均以統(tǒng)一價(jià)格為準(zhǔn)，下游市場需求增加有限，企業(yè)普遍認(rèn)為市場需求啟動(dòng)要在3月初。有消息人士透露，3月份河北北部地區(qū)仍有可能上調(diào)價(jià)格，特別是主導(dǎo)企業(yè)想通過熟料價(jià)格的提高來提高終端售價(jià)。

　　圖2  北京P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖3  天津P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖4 河北P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　雖然河南新鄉(xiāng)地區(qū)在2月份價(jià)格有所下調(diào)，但是1-2月份河南整體價(jià)格仍舊保持平穩(wěn)。以P.O42.5散裝水泥為例，新鄉(xiāng)孟電水泥價(jià)格在310元/噸，新鄉(xiāng)同力300元/噸，焦作千業(yè)310元/噸，鄭州天瑞330元/噸，南陽中聯(lián)360元/噸，洛陽同力340元/噸。根據(jù)調(diào)研了解，由于河南春節(jié)停窯檢修時(shí)間較長，所以直到二月下旬，河南水泥企業(yè)才陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。雖然目前價(jià)格保持穩(wěn)定，下游拿貨略有增長，但是是由于廠家增大返利幅度所致。在春節(jié)停窯時(shí)期，河南總體庫存在40%左右，但是開工以后，由于需求尚未恢復(fù)到正常水平，導(dǎo)致庫存也上升到60%左右，因此河南供大于求的現(xiàn)實(shí)狀況仍然是價(jià)格的主要壓力。河南2012年只有依靠全行業(yè)的協(xié)同限產(chǎn)，才可能改善供大于求的現(xiàn)狀。

　　山西地區(qū)由于天氣的因素，大部分工程也未展開，雖然需求不濟(jì)，但是價(jià)格卻保持平穩(wěn)。以P.O42.5散裝水泥為例，冀東大同銷售價(jià)格340元/噸，太原吉港330元/噸，華潤長治340元/噸，運(yùn)城冀東320元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，2月底山西地區(qū)仍然處于淡季，需求增長乏力，目前全省整體水泥庫存在80%左右，企業(yè)對于高庫存的狀態(tài)比較擔(dān)心。但是對于降價(jià)大多數(shù)企業(yè)表示還沒有考慮。按照往年經(jīng)驗(yàn)，3月中旬才是山西正式開工的時(shí)間，因此3月份的需求變的至關(guān)重要，不少企業(yè)表示，如果3月份庫存仍然那么高，降價(jià)將成為必然。

　　圖5  河南P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖6  山西P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　2月底，雖然內(nèi)蒙古地區(qū)仍處于水泥銷售的淡季，但是需求卻開始逐漸放量，小企業(yè)為了爭奪市場份額，價(jià)格向下調(diào)整，且一次性降價(jià)幅度較大。以P.O42.5散裝水泥價(jià)格為例，鄂爾多斯蒙西310元/噸，烏蘭察布烏蘭水泥340元/噸，呼和浩特天皓水泥320元/噸，包頭冀東300元/噸，阿榮旗蒙西450元/噸。根據(jù)調(diào)研獲悉，2月中旬以后降價(jià)主要是內(nèi)蒙古呼和浩特地區(qū)，當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)P.O42.5散裝出廠價(jià)跌至300元/噸。而內(nèi)蒙古其余地區(qū)價(jià)格整體平穩(wěn)，并未受到影響。2011年內(nèi)蒙古新增產(chǎn)能較多，因此內(nèi)蒙古企業(yè)對2012年水泥價(jià)格保持謹(jǐn)慎。

　　圖7  內(nèi)蒙古P.O42.5水泥價(jià)格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預(yù)測

　　根據(jù)中國氣象局的預(yù)測，3月上旬華北地區(qū)雖有短暫天氣晴好，但是大部分時(shí)間還將是低溫天氣。天氣目前是華北地區(qū)影響開工最大的不確定因素。

　　京津冀地區(qū)價(jià)格預(yù)期平穩(wěn)走高

　　由于3月份兩會(huì)的召開，北京地區(qū)需求應(yīng)該會(huì)下降到比較低的水平，而天津和河北地區(qū)也會(huì)受到不小的影響。3月中上旬價(jià)格應(yīng)該較為平穩(wěn)，而兩會(huì)結(jié)束以后，3月中下旬可能帶來需求的爆發(fā)式增長，但是也只是消化庫存為主。目前有傳聞?wù)f，北京將在兩會(huì)之后大幅上調(diào)水泥價(jià)格，但是到時(shí)候價(jià)格走向可能并不會(huì)大幅跳漲，如果在京津冀地區(qū)水泥企業(yè)共同協(xié)商的基礎(chǔ)上，水泥價(jià)格小幅上揚(yáng)的可能性還是比較大的。

　　河南山西或小幅下降

　　山西和河南兩個(gè)地區(qū)類似，春節(jié)之后，需求都增長有限，而兩省卻都是產(chǎn)能大省，供大于求是常態(tài)。而且河南在恢復(fù)生產(chǎn)之后，庫存上升較快，達(dá)到60%左右，山西比河南庫存還要高一些，在80%上下。因此河南和山西如果需求在3月份沒有好的表現(xiàn)，價(jià)格將繼續(xù)下調(diào)。目前河南和山西首要的目標(biāo)就是降低庫存，使得生產(chǎn)能夠繼續(xù)。

　　內(nèi)蒙古水泥價(jià)格3月或下行

　　2011年，內(nèi)蒙古自治區(qū)固定資產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)了新的突破，總額超過了萬億元。超萬億的固定資產(chǎn)投資雖然給2012年需求端增加了不少憧憬，但是內(nèi)蒙地區(qū)近兩年新增產(chǎn)能較多，加上宏觀調(diào)控會(huì)影響需求增長，后續(xù)價(jià)格壓力將會(huì)較大。如果2012年內(nèi)蒙古淘汰落后產(chǎn)能能夠加大力度，或許能夠平衡供需。