[行情綜述]1月：全國行情普降，華東領(lǐng)跌

　　一、全國與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國行情：行情普跌，長三角進(jìn)入下行趨勢

　　1月，全國水泥價格下跌。本月開始，全國水泥價格正式進(jìn)入季節(jié)性調(diào)整階段。北方除部分地區(qū)外，需求基本結(jié)束，水泥行情穩(wěn)中有跌。中南和西南地區(qū)受到陰雨、寒冷天氣影響，加上臨近春節(jié)，需求下滑，除廣東部分地區(qū)有小幅上漲外，其他地區(qū)以跌為主。華東地區(qū)領(lǐng)跌，長三角沿江地區(qū)進(jìn)入下行通道，熟料價格大幅回落，水泥價格隨之出現(xiàn)季節(jié)性調(diào)整。

　　1月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為161.56，月末為152.39點，本月環(huán)比下跌6.04，同比漲幅7.86%。

　　圖1、2：1月全國水泥價格指數(shù)CEMPI 、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　成本方面，1月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為582元/噸，環(huán)比上漲0.87%，同比下跌23.32%。1月水泥與煤炭成本價格差下跌了約26元/噸，當(dāng)月環(huán)比下跌7.21%，同比上漲了16.59%。

　　圖3：2019年1月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　1.2 區(qū)域行情：華東領(lǐng)跌全國

　　2019年1月，全國六大區(qū)域水泥均價均有所下跌。華東地區(qū)水泥價格出現(xiàn)季節(jié)性調(diào)整，環(huán)比大跌9.77%。長三角沿江地區(qū)熟料價格大幅回落，由此進(jìn)入下行通道，其中江浙滬皖水泥價格整體下調(diào)一至兩輪。東北、西北除少數(shù)區(qū)域外，市場需求基本結(jié)束，行情企穩(wěn)偏弱，環(huán)比分別微跌0.9%和2.33%。華北地區(qū)需求同樣走淡，津冀行情有所下跌，其他省份維持穩(wěn)定。中南和西南地區(qū)需求下滑，行情跌幅為2.35%和3.13%，除廣東部分地區(qū)有小幅上漲外，其他省市以跌為主。

　　表1：2019年1月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　圖4：1月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　東北地區(qū)水泥行情平穩(wěn)，市場冬休，基本沒有需求。

　　華北地區(qū)需求減少，行情疲弱運行。臨近春節(jié)，冀中南熟料及部分外銷山東水泥價格下跌20-30元/噸。

　　西北地區(qū)僅有甘肅及陜西南部有少量施工。陜西關(guān)中地區(qū)價格下滑10-20元/噸，甘肅隴南地區(qū)價格下調(diào)30-40元。

　　華東地區(qū)價格普遍回落，5日長三角沿江地區(qū)熟料價格大幅回落160元/噸。江蘇省元旦前后蘇南下滑20-30元/噸，5-6日全省多地普降50元/噸，其中南京地區(qū)7日繼續(xù)下調(diào)50元/噸，7-10日宿遷、徐州、連云港等地跟降20-30元/噸，15-17日蘇南及揚州、泰州地區(qū)價格走低20-30元/噸，鹽城、淮安、連云港地區(qū)下調(diào)30-50元/噸不等，18日南京地區(qū)下調(diào)高標(biāo)水泥價格30元/噸，下旬蘇錫常價格繼續(xù)走低10-20元/噸；上海元旦后下調(diào)水泥價格30-50元/噸，5日起再次下調(diào)50元/噸，11日低標(biāo)價格下調(diào)30-40元/噸；浙江2日臺州地區(qū)下調(diào)50元/噸，3日起舟山地區(qū)水泥價格下調(diào)40-60元 /噸不等，6日起浙北多地普降60-80元/噸，8日浙中南下調(diào)50元/噸，寧波下調(diào)格80元/噸，8-9日溫州、臺州地區(qū)繼續(xù)下調(diào)30元/噸，17日起浙北杭嘉湖地區(qū)淡季下調(diào)30元/噸；安徽省5-6日中南部地區(qū)普降50-60元/噸，其中合肥、黃山、宣城、滁州等部分地區(qū)降幅達(dá)70-90元/噸，5-8日北部地區(qū)下調(diào)高標(biāo)30-50元/噸，低標(biāo)下調(diào)60-85元/噸不等，13日宿州、淮北、亳州、宿州地區(qū)下調(diào)30元/噸；福建省12月底至1月初以來龍巖、泉州、廈門、漳州等多地價格下滑10-15元/噸，5-6日龍巖、南平、三明及廈泉漳等下調(diào)15-20元/噸左右，中旬部分沿海市場價格降15-20元/噸；江西省4日南昌地區(qū)下調(diào)30-40元/噸不等，4-8日北部多地區(qū)價格下調(diào)30-40元/噸，贛東北價格下調(diào)20-35元/噸，贛西也下調(diào)價格30-35元/噸，8日吉安地區(qū)下調(diào)水泥價格40元/噸，贛州地區(qū)下調(diào)水泥價格30-40元/噸，12-14日江西北部及南部贛州等地下調(diào)30-40元/噸，贛西再降30-40元/噸；山東省中旬棗莊、日照、菏澤、濟寧等地區(qū)價格下滑20-30元/噸。

　　中南地區(qū)穩(wěn)中有跌，僅廣東逆勢上漲。湖南月初永州熟料價格下調(diào)20-30元/噸，上中旬常德價格下調(diào)20-30元/噸，岳陽地區(qū)上旬下調(diào)30-40元/噸，10-12日益陽地區(qū)價格下調(diào)20-40元/噸，進(jìn)入下旬衡陽下調(diào)水泥價格20元/噸；湖北省3-4日起武漢下調(diào)20元/噸左右，上旬鄂東多地下調(diào)價格30元/噸，鄂西北下調(diào)20元/噸，9-16日武漢及鄂東等地陸續(xù)下調(diào)30元/噸，中旬潛江地區(qū)小幅下調(diào)10-20元/噸；廣西地區(qū)百色地區(qū)月初報價回落20-40元/噸，桂林7日起下調(diào)20元/噸，9日起柳州下調(diào)10-20元/噸，中旬河池、來賓地區(qū)跟進(jìn)下調(diào)水泥價格10-20元/噸；廣東18日起粵東梅州、潮汕等地上調(diào)價格10-20元/噸不等；河南省信陽地區(qū)中旬價格走低20-30元/噸，下旬鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、平頂山等地下滑20-30元/噸；海南?？诘貐^(qū)下旬下調(diào)15-30元/噸。

　　西南地區(qū)行情繼續(xù)走弱，各地價格以跌為主。重慶上旬主城及渝西市場價格走低10-20元/噸；四川5日起德陽、綿陽、廣元地區(qū)下調(diào)價格15-30元/噸，中旬巴中、達(dá)州價格下跌20-30元/噸，瀘州、宜賓價格下調(diào)10-30元/噸不等，下旬綿陽地區(qū)回漲10-20元/噸；云南省2018年12月下旬至2019年1月上旬，昆明地區(qū)陸續(xù)下調(diào)20-30元/噸，楚雄地區(qū)價格回落30-50元/噸，中旬曲靖地區(qū)下調(diào)價格30元/噸，貴州元旦前后銅仁地區(qū)下調(diào)20元/噸，9-10日貴陽、遵義地區(qū)水泥價格回落10-20元/噸，17日起安順、六盤水六枝市場下調(diào)水泥價格20元/噸。

　　二、各省行情走勢

　　2.1 各省1月價格變動分析

　　2019年1月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為462.64元/噸，環(huán)比大幅回落，同比仍有7.87%的漲幅。本月沒有價格上漲的地區(qū)，價格環(huán)比下跌的省（市）有23個，其中有 5個?。ㄊ校┑^10%，均在華東地區(qū)。其余地區(qū)價格保持穩(wěn)定。

　　表2：2019年1月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2 重點異動省份具體變化分析

　　2.2.1 浙江省：淡季需求下滑，價格回調(diào)

　　1月，浙江省P.O42.5散裝水泥均價環(huán)比下跌13.90%。

　　臨近春節(jié)，加上雨水和寒冷天氣影響，浙江需求大幅下滑。整體來看，12月至1月初浙江沿江水泥價格除寧波以外基本已回落100元/噸。1月5日浙江地區(qū)熟料價格跟隨沿江地區(qū)同步下調(diào)160元/噸，水泥價格隨之下調(diào)。上旬浙江基本完成一輪普降，幅度在50-80元左右。進(jìn)入中旬，17日起浙北杭嘉湖地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)針對各品種水泥價格繼續(xù)淡季下調(diào)30元/噸。全省行情正處于下行通道。

　　下旬水泥價格方面，近期報價以穩(wěn)為主。浙江省水泥協(xié)會計劃要求2019年境內(nèi)涉及熟料生產(chǎn)的36家企業(yè)，50條生產(chǎn)線，都須分春節(jié)、高溫梅雨、四季度三個階段參與執(zhí)行錯峰停窯，單線停窯天數(shù)不低于65天。浙江地區(qū)春節(jié)期間1月10日-3月15日要求省內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線參與執(zhí)行錯峰停窯，時間不低于35天。預(yù)計短期內(nèi)浙江地區(qū)水泥價格不會有明顯變動。

　　圖5：近3個月浙江省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.2 上海：高位回落

　　1月末，上海P.O42.5散裝水泥均價為513.00元/噸，環(huán)比下跌13.49%。

　　元旦假期后，上海地區(qū)大廠通知下調(diào)低標(biāo)水泥價格50元/噸，高標(biāo)水泥價格30元/噸，價格開始高位回落。外圍水泥P.O42.5散裝對滬靠岸價520-540元/噸左右。繼1月2日下調(diào)30-50元/噸之后，5日起地產(chǎn)主要廠家針對42.5級與52.5級等高標(biāo)水泥出廠再次下調(diào)50元/噸。11日低標(biāo)水泥價格繼續(xù)大幅下調(diào)30-40元/噸。

　　圖6：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.3 江蘇?。焊S長三角下行趨勢

　　1月，江蘇省P.O42.5散裝水泥均價489.84元/噸，環(huán)比下降12.74%。

　　由于需求的季節(jié)性下滑，元旦前后蘇南蘇錫常一些大廠價格已經(jīng)松動下滑20-30元/噸。 熟料價格大幅走低，元旦前后江蘇中南部地區(qū)價格松動20-30元/噸后，5-6日區(qū)域揚州、泰州、南通、南京、鎮(zhèn)江以及蘇錫常等各地主要廠家各品種水泥報價普降50元/噸。其中南京地區(qū)海螺水泥價格5日普降50元/噸后，7日繼續(xù)通知下調(diào)低標(biāo)水泥價格50元/噸，累計下調(diào)低標(biāo)價格100元/噸。此外，蘇北一帶，淮安、鹽城地區(qū)大廠6日下調(diào)各品種水泥出廠50元/噸，且部分廠家優(yōu)惠政策增加10-20元/噸。7-10日宿遷、徐州、連云港等地其余地區(qū)水泥價格陸續(xù)跟降20-30元/噸。

　　中旬，江蘇市場開始第二輪大幅下調(diào)。15-17日蘇南蘇錫常地區(qū)主要廠家水泥價格松動走低20-30元/噸；中部揚州、泰州地區(qū)大廠水泥價格同步下調(diào)20-30元/噸；北部鹽城、淮安、連云港地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)對不同規(guī)格水泥出廠下調(diào)30-50元/噸不等。此外，18日南京地區(qū)部分廠家下調(diào)高標(biāo)水泥價格30元/噸。

　　下旬，隨著春運開始，工程施工量減少，雖有部分年前趕工情況，江蘇市場需求維持在七成上下。蘇錫常地區(qū)部分大廠水泥價格繼續(xù)松動走低10-20元/噸，中北部地區(qū)報價平穩(wěn)。

　　圖7：近3個月江蘇省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.4 安徽：受熟料價格下跌影響，水泥價格普降一輪

　　1月，安徽省P.O42.5散裝水泥均價為459.57元/噸，環(huán)比下跌11.25%。

　　受長三角地區(qū)熟料價格大幅下調(diào)影響，安徽水泥價格普遍大幅回落一輪。5-6日合肥、巢湖、池州、六安、滁州、銅陵、蕪湖、黃山、馬鞍山等中南部地區(qū)大廠水泥出廠價格普遍下調(diào)至少50-60元/噸，其中合肥、黃山、宣城、滁州等部分地區(qū)個別廠家降幅更達(dá)70-90元/噸。皖北一帶，繼月初淮南地區(qū)42.5級散泥下浮40元/噸，5-8日北部蚌埠、淮南、阜陽地區(qū)大廠相繼下調(diào)高標(biāo)水泥價格30-50元/噸，低標(biāo)價格60-85元/噸不等。亳州地區(qū)低標(biāo)水泥價格下調(diào)50元/噸。

　　中旬皖北地區(qū)水泥繼續(xù)繼走低，13日宿州、淮北、亳州地區(qū)主要廠家通知下調(diào)高標(biāo)水泥價格30元/噸，其中宿州地區(qū)低標(biāo)水泥價格跟進(jìn)下調(diào)30元/噸。

　　下旬安徽地區(qū)天氣有所好轉(zhuǎn)，整體價格平穩(wěn)為主。

　　圖8：近3個月安徽省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　　2.2.5 江西：轉(zhuǎn)入淡季，價格普降兩輪

　　1月末，江西P.O42.5散裝水泥均價452.68元/噸， 環(huán)比下跌10.19%。

　　受到降溫，陰雨天氣、臨近春節(jié)等因素的影響，江西需求季節(jié)性下滑，元旦后市場進(jìn)一步走淡。4-8日起省內(nèi)水泥價格開始2019年第一輪全面回落，北部南昌、九江、撫州地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)通知下調(diào)各品種水泥出廠價格30-40元/噸；贛東北上饒、鷹潭、景德鎮(zhèn)主要廠家水泥價格下調(diào)20-35元/噸，個別廠家實際成交走低50元/噸左右；贛西新余、宜春地區(qū)大廠通知下調(diào)各品種水泥價格30-35元/噸。8日吉安地區(qū)紅獅水泥通知下調(diào)水泥價格40元/噸；贛南贛州地區(qū)主要廠家來陸續(xù)下調(diào)水泥價格30-40元/噸左右。

　　12日-14日江西地區(qū)出現(xiàn)第二輪普降情況，北部南昌、九江、撫州，贛東北上饒、鷹潭、景德鎮(zhèn)及南部贛州等地主要廠家水泥價格陸續(xù)下調(diào)30-40元/噸，主流降幅30元/噸。而贛西地區(qū)分宜海螺、高安紅獅再次通知下調(diào)各品種水泥出廠30-40元/噸。

　　兩次下調(diào)水泥價格后南昌、九江地區(qū)累計下降幅度在60-80元/噸。

　　圖9：近3個月江西省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　資料來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，水泥大數(shù)據(jù)研究院