[原創(chuàng)]或躍或潛幾沉浮 產(chǎn)能排行又起波瀾

　　又逢一年年末，中國(guó)水泥網(wǎng)在1月10日及時(shí)推出2011年全國(guó)水泥熟料產(chǎn)能前二十強(qiáng)榜單，幫助行業(yè)內(nèi)外人士了解上一年來(lái)行業(yè)大型企業(yè)熟料產(chǎn)能走勢(shì)。正所謂是年年歲歲花相似，歲歲年年人不同，除了海螺水泥、南方水泥和中聯(lián)水泥穩(wěn)居排行榜前三甲，紅獅集團(tuán)、天瑞集團(tuán)、北京金隅、拉法基瑞安盤(pán)踞前十五強(qiáng)，其他位置都是你方唱罷我登場(chǎng)，企業(yè)排名上下浮動(dòng)不止。但這種浮動(dòng)卻不是平白無(wú)故，主要得益于華潤(rùn)水泥、西南水泥和北方水泥的出色表現(xiàn)。

　　2009-2011年前二十強(qiáng)的熟料產(chǎn)能總額分別為50863萬(wàn)噸、62449.5萬(wàn)噸和76077萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)率為22.8%和21.8%。但是觀察下圖，我們可以發(fā)現(xiàn)2010年水泥行業(yè)投資額呈現(xiàn)下滑走勢(shì)，穩(wěn)定的產(chǎn)能增長(zhǎng)不依靠新建線(xiàn)，那就只能依靠并購(gòu)。于是乎，“并購(gòu)”成為榜單排名波動(dòng)的一個(gè)最主要因素。

圖1：2010年11月-2011年11月水泥資產(chǎn)投資額增長(zhǎng)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　從數(shù)據(jù)上看，2011年的前二十強(qiáng)企業(yè)熟料產(chǎn)能都站在了1000萬(wàn)噸以上，第一名的海螺熟料產(chǎn)能13283.5萬(wàn)噸，中國(guó)建材集團(tuán)的總產(chǎn)能已然達(dá)到18227.9萬(wàn)噸。從熟料產(chǎn)能的增長(zhǎng)率排名來(lái)看，排名前五位的是北方水泥、華潤(rùn)水泥、中聯(lián)水泥、海螺水泥和山水水泥。

　　華潤(rùn)、海螺并購(gòu)忙

　　2011年華潤(rùn)的新增產(chǎn)能為2015萬(wàn)噸，增長(zhǎng)率為42%，是增長(zhǎng)率第二的企業(yè)。2009-2011年，華潤(rùn)水泥的大華南和北方戰(zhàn)略都開(kāi)展得如火如荼，2011年更是在福建和北方地區(qū)再次攻城掠地，并購(gòu)產(chǎn)能分布于福建、云南、內(nèi)蒙古、山西和廣東。年底，華潤(rùn)水泥的水泥產(chǎn)能為7858萬(wàn)噸（越堡水泥和珠江水泥按照全部產(chǎn)能加入，蒙西水泥產(chǎn)能乘以40.6%加入計(jì)算），其中1894萬(wàn)噸為2011年收購(gòu)產(chǎn)能，占到總產(chǎn)能的五分之一多。華潤(rùn)水泥的龐大產(chǎn)能提升迫使冀東水泥、臺(tái)泥水泥都依次下調(diào)一位。

　　福建是華潤(rùn)水泥的必爭(zhēng)之地，從8.3億元人民幣向三德（中國(guó)）公司收購(gòu)福建的2條年產(chǎn)能共為140萬(wàn)噸生產(chǎn)線(xiàn)及三條年產(chǎn)能共為240萬(wàn)噸的粉磨站，到2011年8月3日華潤(rùn)投產(chǎn)的兩條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目，華潤(rùn)水泥在福建的產(chǎn)能占有率節(jié)節(jié)攀升，引發(fā)了福建龍巖地區(qū)水泥市場(chǎng)的大震蕩。2011年底，華潤(rùn)水泥在福建的產(chǎn)能總量為900萬(wàn)噸，占有率達(dá)到了18%，成為名副其實(shí)的龍頭企業(yè)。華潤(rùn)水泥在福建的產(chǎn)能擴(kuò)充是一種對(duì)其大華南戰(zhàn)略的推進(jìn)。

　　而山西和內(nèi)蒙古是華潤(rùn)在2011年新進(jìn)入的市場(chǎng)，也標(biāo)志著其北方戰(zhàn)略的開(kāi)始。根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，華潤(rùn)水泥在山西擁有500萬(wàn)噸的已建產(chǎn)能、600萬(wàn)噸的在建產(chǎn)能。華潤(rùn)水泥從2010年開(kāi)始就挺進(jìn)山西，收購(gòu)山西福龍水泥，開(kāi)始在山西市場(chǎng)的全面布局。2011年底占據(jù)山西新型干法水泥總產(chǎn)能的10%，未來(lái)產(chǎn)能占有率可能提升至13%。在收購(gòu)蒙西水泥40.6%股份之后，憑借內(nèi)蒙古區(qū)域豐厚的資源優(yōu)勢(shì)、相對(duì)落后的新型干法產(chǎn)能規(guī)模、良好的水泥需求前景，北方戰(zhàn)略開(kāi)始全面推進(jìn)。

表2：2011年華潤(rùn)水泥新增生產(chǎn)線(xiàn)統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　華潤(rùn)的并購(gòu)由來(lái)已久，而海螺水泥在2011年也終于跨出并購(gòu)一步，正是順勢(shì)而為。依據(jù)統(tǒng)計(jì)，海螺水泥2011年底的水泥產(chǎn)能為17700萬(wàn)噸，新增產(chǎn)能3900萬(wàn)噸，其中有1100萬(wàn)噸是收購(gòu)產(chǎn)能，占到三分之一。

　　此外，今年海螺新線(xiàn)投產(chǎn)量也相當(dāng)驚人。在華東、中南和西南地區(qū)，收購(gòu)產(chǎn)能與新建產(chǎn)能目標(biāo)市場(chǎng)交織縱橫。海螺在2011年的新建線(xiàn)基本上是原有項(xiàng)目的二期工程，進(jìn)一步鞏固了當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。海螺水泥在2011年的新增產(chǎn)能增長(zhǎng)率為29%，雖然不是增長(zhǎng)最快者，但3900萬(wàn)噸的水泥產(chǎn)能絕對(duì)增長(zhǎng)值毋庸置疑是拔得頭籌的。2012年，其余幾條萬(wàn)噸線(xiàn)的投產(chǎn)更將震動(dòng)著華東水泥市場(chǎng)的格局。

表3：2011年海螺水泥新增生產(chǎn)線(xiàn)統(tǒng)計(jì)

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　　山水和華新

　　山水水泥和華新水泥是兩家老企業(yè)，在排行榜上也一直名次接近，相比上一位的臺(tái)泥水泥相差近800萬(wàn)噸熟料產(chǎn)能，但是比下一位的紅獅水泥又高出900萬(wàn)噸，使得山水水泥和華新水泥的地位相對(duì)穩(wěn)固。

　　山水水泥和華新水泥的發(fā)展模式都是以本省為據(jù)點(diǎn)，集中在幾個(gè)省份進(jìn)行向外擴(kuò)張。山水水泥是山東和遼寧的龍頭企業(yè)，產(chǎn)能占有率在29%和15%左右。2011年山水水泥在山東的新增產(chǎn)能達(dá)到800萬(wàn)噸，產(chǎn)能占有率已然超過(guò)了2010年位居山東水泥產(chǎn)能榜首的中聯(lián)水泥。從2011年山水水泥在山東的新建線(xiàn)布局來(lái)看，新建產(chǎn)能主要集中在中聯(lián)和山水的產(chǎn)能密集相交區(qū)域；為了保持在山東的龍頭地位，山水水泥持續(xù)鞏固在魯中南地區(qū)的產(chǎn)能占有率。同時(shí)，中聯(lián)水泥的向北部擴(kuò)張戰(zhàn)略也迫使山水水泥揮兵南下。

　　此外，在山東與中聯(lián)水泥兩相膠著的勢(shì)頭之下，山水水泥看重新疆的需求潛力，另辟蹊徑在新疆喀什地區(qū)新建生產(chǎn)線(xiàn)?？κ采剿?guī)劃2x5000t/d生產(chǎn)線(xiàn)和6座共計(jì)600萬(wàn)噸的粉磨站。一期5000t/d在2011年下半年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)二期將于2012年開(kāi)工建設(shè)。山水水泥不惜遠(yuǎn)離大本營(yíng)建設(shè)，不僅在于山東地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，也是出于新疆未來(lái)市場(chǎng)的良好預(yù)期。新疆地區(qū)在2011年下半年開(kāi)始需求和價(jià)格出現(xiàn)下滑，但是“十二五”期間的需求前景依舊良好。具體而言，喀什地區(qū)在2010年5月被設(shè)立為喀什特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)，對(duì)山水水泥來(lái)說(shuō)也是一個(gè)布局的考慮因素。

　　山水水泥的高層曾表示，山水水泥的全國(guó)擴(kuò)張戰(zhàn)略已然開(kāi)始，未來(lái)將逐步深入遼寧、山西、內(nèi)蒙古、天津和新疆等水泥需求增長(zhǎng)較快毛利率較高的區(qū)域。

表4：2011年山水水泥新增生產(chǎn)線(xiàn)統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　相較之下，華新水泥在2011年比較低調(diào)。繼2010年華新水泥繼續(xù)投資湖北，并購(gòu)湖北金龍水泥有限公司、房縣鉆石水泥有限責(zé)任公司、湖北三源水泥有限公司以穩(wěn)固鄂西北市場(chǎng)之后，2011年華新水泥又開(kāi)始加大在云南的產(chǎn)能，收購(gòu)了景洪紅塔水泥和迪慶金沙江建筑建材2000t/d和2500t/d的生產(chǎn)線(xiàn)。兩條生產(chǎn)線(xiàn)相距甚遠(yuǎn)，卻是都在中國(guó)和緬甸的交界處，可能表示了華新水泥對(duì)未來(lái)緬甸市場(chǎng)需求的良好預(yù)期。曾有華新水泥的領(lǐng)導(dǎo)表態(tài)，華新水泥無(wú)意再在四川新建和收購(gòu)產(chǎn)能，而2011年8月，華新水泥在塔吉克斯坦投資年產(chǎn)100萬(wàn)噸的水泥項(xiàng)目。未來(lái)，華新的新增產(chǎn)能可能將集中在兩湖、云南和海外市場(chǎng)。并且，從總裁李葉青宣布的未來(lái)10年“華新進(jìn)行環(huán)保處理的收入能與水泥行業(yè)的收入相當(dāng)”來(lái)看，華新未來(lái)產(chǎn)能的擴(kuò)張可能會(huì)比較有限。

表5：2011年華新水泥新增生產(chǎn)線(xiàn)統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　三手抓三手都要硬的中國(guó)建材

　　雖然在排名榜單上中國(guó)建材被分為4個(gè)企業(yè)分別計(jì)算產(chǎn)能，但無(wú)疑中國(guó)建材已經(jīng)成為中國(guó)水泥行業(yè)的龍頭。從西南水泥的新晉上榜就升至前十五強(qiáng)，到北方水泥60%、中聯(lián)水泥30%的產(chǎn)能增長(zhǎng)率，可以看出中國(guó)建材對(duì)這三家子公司的未來(lái)發(fā)展寄予厚望。

　　中國(guó)建材對(duì)西南水泥的規(guī)劃是收購(gòu)100家企業(yè)、合計(jì)1億噸產(chǎn)能，其中四川規(guī)劃5000萬(wàn)噸、重慶規(guī)劃3000萬(wàn)噸、云貴2000萬(wàn)噸。2011年底，西南水泥水泥產(chǎn)能3480萬(wàn)噸（其中600萬(wàn)噸在建），這里面包括已經(jīng)簽訂框架協(xié)議的四川川煤集團(tuán)和云南天恒水泥，而北川中聯(lián)和安縣中聯(lián)的兩條5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)也名正言順地轉(zhuǎn)入西南水泥旗下。

圖2：中國(guó)建材在西南的并購(gòu)產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)（單位：萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　西南水泥的崛起得益于暴風(fēng)驟雨般的收購(gòu)，而北方水泥的提升來(lái)源于收購(gòu)了關(guān)鍵企業(yè)賓州水泥。收購(gòu)賓州水泥之后，北方水泥在黑龍江的水泥產(chǎn)能達(dá)到900萬(wàn)噸，而亞泰水泥在黑龍江的產(chǎn)能在350萬(wàn)噸，北方水泥當(dāng)之無(wú)愧成為區(qū)域龍頭。賓州水泥的收購(gòu)雖然價(jià)高，但助推了北方水泥的區(qū)域戰(zhàn)略，也算值得。2011年5月，佳木斯北方5000t/d生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)?？梢钥闯觯袊?guó)建材在對(duì)北方水泥的市場(chǎng)爭(zhēng)取中可說(shuō)是不遺余力，但是北方水泥的發(fā)展似乎還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于最初的預(yù)期。東北市場(chǎng)，亞泰、山水、天瑞、冀東等大型企業(yè)的布局已成，目前北方水泥的水泥產(chǎn)能為2025萬(wàn)噸，而曹江林總裁在2009年定下的3年產(chǎn)能超過(guò)5000萬(wàn)噸的目標(biāo)在短期內(nèi)可能較難達(dá)成。2012年2月?lián)ぃ狈剿嗍召?gòu)黑龍江伊春浩良河水泥2000+4000t/d生產(chǎn)線(xiàn)，為中國(guó)建材在黑龍江的市場(chǎng)再添重拳。

　　不同于西南水泥和北方水泥的收購(gòu)路線(xiàn)，中聯(lián)水泥走新建之路：在2011年有5條生產(chǎn)線(xiàn)相繼投產(chǎn)，加上收購(gòu)的山東大宇水泥和重慶金江水泥（現(xiàn)在的銅梁中聯(lián)水泥），默默無(wú)聞的中聯(lián)水泥在2011年的產(chǎn)能增長(zhǎng)率與海螺持平。除了在淮海經(jīng)濟(jì)圈的山東、河南、江蘇和安徽地區(qū)繼續(xù)新建線(xiàn)以鞏固市場(chǎng)之外，因?yàn)槭召?gòu)上的一些原因，2010年中聯(lián)水泥跨過(guò)北方水泥收購(gòu)了內(nèi)蒙古烏蘭水泥。2011年收購(gòu)成立巴彥淖爾中聯(lián)水泥，可以看作是對(duì)烏蘭水泥市場(chǎng)的延伸和補(bǔ)充。2011年收購(gòu)的金江水泥也可以看作是為西南水泥在西南的市場(chǎng)鋪路搭橋。

表6：2011年中聯(lián)水泥新增生產(chǎn)線(xiàn)統(tǒng)計(jì)

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　　中國(guó)水泥網(wǎng)熟料產(chǎn)能前二十強(qiáng)排名總在變動(dòng)，有上就有下。產(chǎn)能為王不一定就是利潤(rùn)為王，熟料產(chǎn)能排名只是一種增進(jìn)對(duì)水泥行業(yè)了解的方式，同時(shí)也詮釋了水泥行業(yè)未來(lái)的發(fā)展道路。我們將一如既往地進(jìn)行這個(gè)項(xiàng)目，希望2012年的行業(yè)能夠更加精彩紛呈。

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