[月評(píng)]12月西南水泥市場(chǎng)分析：四川回落 貴州走低

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　在12月份各地價(jià)格基本平穩(wěn)的情況下，西南依舊有兩個(gè)省份的價(jià)格下跌，一個(gè)是四川，一個(gè)是貴州。在庫位的壓力下，成都及周邊地區(qū)分別在13日和26日調(diào)整價(jià)格20元/噸和10元/噸。而貴州貴陽地區(qū)為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，在27日左右下調(diào)P.C32.5的水泥價(jià)格20元/噸；此外，黔西南州也在28日左右下調(diào)價(jià)格30元/噸左右。

　　西南的重慶和云南地區(qū)在12月份表現(xiàn)穩(wěn)定，未見明顯漲跌。

表1：12月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

圖1：12月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　正如我們11月份所料，成德綿和廣元地區(qū)在12月份不得不降價(jià)。依靠11月份企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)拉漲，12月初上述幾個(gè)地區(qū)的水泥價(jià)格依舊保持，但是庫位壓力頗大。13日，在脹庫的沖擊之下，企業(yè)以直接下調(diào)價(jià)格或者返利的形式跌價(jià)20元/噸，基本跌回漲價(jià)前。26日，成都水泥價(jià)格再次走低，下調(diào)10元/噸。

　　按照往年的慣例，12月是四川的需求最高峰期，11月份四川的水泥產(chǎn)量就已比10月增長(zhǎng)了10%左右。但是在產(chǎn)能過剩的壓力之下，成都和周邊地區(qū)的價(jià)格還是無可奈何地一降再降。12月底，成都的水泥售價(jià)相比去年低20元/噸。

圖2：四川P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　重慶水泥價(jià)格在12月份沒有什么調(diào)整，水泥產(chǎn)量從11月開始就已經(jīng)出現(xiàn)了30%左右的下滑，與去年同期相比，需求回落了40%，水泥價(jià)格與去年同期差距也在90元/噸左右。據(jù)了解，重慶部分企業(yè)為增加出貨量增加讓利幅度，實(shí)際成交價(jià)比報(bào)價(jià)要低10-20元/噸，但依舊無法挽回需求頹勢(shì)。主城區(qū)周邊部分企業(yè)選擇停產(chǎn)。

圖3：重慶P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　12月份云南水泥價(jià)格總體平穩(wěn)，大理個(gè)別水泥企業(yè)在月底下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。從電話調(diào)研看來，滇西水泥需求在12月份依舊緊俏，個(gè)別企業(yè)調(diào)整價(jià)格是因?yàn)槠髽I(yè)重點(diǎn)供應(yīng)的大型工程在12月份停工，使得水泥企業(yè)庫滿，不得不跌價(jià)放量。

　　大理P.O42.5水泥出廠價(jià)在370-390元/噸，昆明P.O42.5水泥在300-310元/噸。

圖4：云南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　27日，貴陽P.C32.5水泥價(jià)格集體下調(diào)20元/噸。從協(xié)會(huì)獲悉，貴陽P.O42.5的水泥生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，而且基本沒有了再降價(jià)的余地，P.O42.5的出廠價(jià)僅在240-280元/噸左右。但是，P. C32.5水泥的市場(chǎng)還有一部分被機(jī)立窯企業(yè)所占有，企業(yè)紛紛在12月底調(diào)低低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格，以搶奪機(jī)立窯企業(yè)的市場(chǎng)，致使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，12月份貴陽及周邊有很多水泥生產(chǎn)線選擇停產(chǎn)。

　　此外，黔西南州的部分水泥企業(yè)為了在年底釋放庫存量，也在12月底下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸左右。P.O42.5水泥在黔西南州的出廠價(jià)在320-340元/噸。

圖5：貴州P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　川渝地區(qū)

　　12日，臺(tái)泥簽約收購(gòu)泰昌建材。泰昌建材在雅安漢源有2500t/d的生產(chǎn)線和石灰石礦山，在雅安滎經(jīng)縣有4500t/d的在建項(xiàng)目。雅安的地理位置很好，既能輻射成都圈，又能供應(yīng)阿壩州和甘孜州的水泥需求。

　　12月，重慶雖然沒有新增熟料產(chǎn)能，但28日重慶忠縣海螺二期5000t/d生產(chǎn)線的4#水泥磨投運(yùn)。

　　1月，四川的水泥需求將會(huì)慣例性地下降20%左右。今年春節(jié)較早，需求下降幅度很可能達(dá)到25-30%。而1月份的重慶，水泥需求可能會(huì)是11月份的50%左右，下降情況更加嚴(yán)重。12月份四川水泥價(jià)格已然下跌了30元/噸，預(yù)計(jì)在年前都不會(huì)有什么動(dòng)作。而重慶的水泥價(jià)格在年前預(yù)計(jì)也不會(huì)再有跌幅了。

　　云貴地區(qū)

　　16日，云南省政府與中國(guó)建材簽訂合作協(xié)議。從云南省政府的態(tài)度看來，政府很支持中國(guó)建材集團(tuán)在云南的投資，在以后的政策上自然也會(huì)有很多傾向性，有利于中國(guó)建材在云南市場(chǎng)上開展兼并重組。

　　28日，云南西雙版納景洪市華新紅塔水泥2000t/d投產(chǎn)。生產(chǎn)線是在原濕法的基礎(chǔ)上進(jìn)行技改完成。我們預(yù)計(jì)，它的目標(biāo)市場(chǎng)是周邊地區(qū)的建設(shè)水泥需求，畢竟這里的新型干法水泥非常稀缺；同時(shí)鑒于它鄰近緬甸的地理位置，也可以開拓緬甸市場(chǎng)。

　　有傳言稱中國(guó)建材計(jì)劃收購(gòu)云南曲靖龍馬縣天恒水泥2000t/d項(xiàng)目。曲靖是云南產(chǎn)能嚴(yán)重過剩地區(qū)，天恒水泥經(jīng)營(yíng)壓力深重，中國(guó)建材的收購(gòu)成本不會(huì)太高。

　　12月份是云南水泥需求的高峰期。據(jù)悉，目前云南企業(yè)并未制定1月份的停窯規(guī)劃，預(yù)計(jì)在春節(jié)之前水泥價(jià)格都不會(huì)有什么波動(dòng)。

　　12月初出臺(tái)的貴陽市政府規(guī)劃，明確提出“十二五”期間貴陽將投入各類水利建設(shè)資金約95.21億元，平均每年投入19.04億元。

　　30日，海螺水泥收購(gòu)貴州黔西南州安縣2500t/d項(xiàng)目，此企業(yè)成為繼六礦瑞安水泥之后被收購(gòu)的又一家貴州企業(yè)。據(jù)了解，安縣當(dāng)?shù)氐氖沂Y源豐厚，海螺水泥很可能是看中了當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)。

　　從上面的分析看，貴州貴陽地區(qū)的水泥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已然混亂不堪，在1月份春節(jié)之前很難說會(huì)不會(huì)有再一次的降價(jià)。但是在12月20元/噸的降幅基礎(chǔ)上，降價(jià)空間已經(jīng)很小了。