[月評(píng)]10月西南水泥市場(chǎng)：成都協(xié)同漲價(jià) 貴州持續(xù)走低

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　10月份西南的水泥市場(chǎng)可以說是精彩紛呈；除了層出不窮的收購(gòu)案奪人眼球，成都的漲價(jià)和貴州的暴跌也都為西南市場(chǎng)增添看點(diǎn)。具體而言，水泥企業(yè)和下游混凝土企業(yè)之間通過協(xié)商，四川成都水泥價(jià)格在月末上漲30-50元/噸。而貴州因?yàn)榍捌谙揠娨蛩叵?，產(chǎn)能過剩問題充分暴露，水泥價(jià)格在10日和25日左右經(jīng)歷兩次下挫。

　　相比成都和貴陽的大起大落，重慶和云南市場(chǎng)在10月份表現(xiàn)并不搶眼。重慶合川地區(qū)企業(yè)有漲價(jià)意愿但是未見動(dòng)作，而云南昆明和曲靖地區(qū)受到需求的影響，在20日左右再次下調(diào)價(jià)格20元/噸，成為西南的新價(jià)格洼地。

表1：10月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

圖1：10月西南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　四川成都拉法基領(lǐng)漲

　　10月26日拉法基所有散裝品種上漲50元/噸，30日所有袋裝品種又上漲30元/噸，領(lǐng)漲成都水泥價(jià)格。從業(yè)內(nèi)人士了解到的情況， 10月份成都地區(qū)漲價(jià)主要是受到煤炭漲價(jià)和柴油漲價(jià)的影響，下半年噸水泥成本上漲20元/噸左右；下游攪拌站因?yàn)檫\(yùn)輸成本上升也有強(qiáng)烈的漲價(jià)意愿。此番漲價(jià)各家企業(yè)醞釀已有2-3個(gè)月，但是原本的傳統(tǒng)旺季遲遲未來，水泥需求沒有好轉(zhuǎn)，直到10月份，水泥企業(yè)和下游企業(yè)的漲價(jià)意愿非常強(qiáng)烈了，才使價(jià)格終于成功上漲。

　　目前，成都P.C32.5市場(chǎng)價(jià)在320-340元/噸，P.O42.5市場(chǎng)價(jià)在360-380元/噸。

圖2：四川P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　重慶旺季需求仍未見起色

　　重慶地區(qū)在傳統(tǒng)旺季價(jià)格依舊沒漲起來，水泥銷量也未見明顯的回升。從市場(chǎng)了解到的情況，今年至9月份，重慶的項(xiàng)目新開工率都在30%以上，但是真實(shí)的情況是大部分項(xiàng)目開工以后處于停工狀態(tài)，在傳統(tǒng)旺季也未有好轉(zhuǎn)。9月份的水泥銷量開始相比上月有1%的漲幅，企業(yè)預(yù)計(jì)本月也差不多。

　　在合川臺(tái)泥和冀東新線投產(chǎn)之后，為了搶占市場(chǎng)，合川地區(qū)曾有一段時(shí)間的價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致合川地區(qū)價(jià)格下挫，在市場(chǎng)劃分基本穩(wěn)定之后，各大企業(yè)都有協(xié)同漲價(jià)的意愿，但是價(jià)格目前并沒有變化，合川P.C32.5市場(chǎng)價(jià)在230-240元/噸。除此之外，其他地區(qū)水泥價(jià)格基本保持平穩(wěn)，萬州、石柱和綦江的水泥價(jià)格依舊較高。

圖3：重慶P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)[Page]

　　云南昆明地區(qū)水泥價(jià)格低迷

　　往年夏季是云南的雨季，也是需求淡季，但是今年夏季雨水偏少，銷售并未受到氣候的太大影響。一直以來云南需求都比較低迷，到10月份，銷售也沒有回升。相比去年同期，水泥價(jià)格下降了80-100元/噸。另一方面，水泥生產(chǎn)成本劇烈上升，10月份煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)到達(dá)900-1200元/噸，為去年同期的2-3倍。需求不振加上水泥成本的上升，再加上云南本身小企業(yè)和落后產(chǎn)能居多，10月份云南水泥工業(yè)整體虧損近五成，而且主要是中小企業(yè)。

　　目前，受到前期新增產(chǎn)能和整體產(chǎn)能過剩的影響，昆明和曲靖水泥價(jià)格低迷，20日左右價(jià)格下調(diào)20元/噸，目前P.C32.5價(jià)格在210-220元/噸。而滇西地區(qū)由于產(chǎn)能布局合理、需求基本良好水泥價(jià)格也相對(duì)較高，P.C32.5和P.O42.5分別在330-350元/噸和390-410元/噸。滇北和滇南的水泥價(jià)位居中，P.C32.5分別為250元/噸和280元/噸。

圖4：云南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　貴州限電結(jié)束價(jià)格大幅回落

　　7-9月份的貴州限電大潮使得貴州水泥價(jià)格基本上漲了120元/噸，掩蓋了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能嚴(yán)重過剩的事實(shí)。10月份，從協(xié)會(huì)了解到的情況，貴州的水泥價(jià)格相比上月平均降幅達(dá)到10%。從企業(yè)看，10日左右貴陽水泥企業(yè)價(jià)格下調(diào)在30-80元/噸不等。25日左右，貴陽水泥價(jià)格再次下調(diào)20-40元/噸不等，而且主要是低標(biāo)號(hào)水泥。相對(duì)而言，貴州其他地區(qū)水泥價(jià)格比較穩(wěn)定。

　　從需求情況看，貴州的水泥需求在10月份基本可以，相比上月有10%的上漲，但是由于產(chǎn)能壓力太大，貴陽等地的水泥廠在10月底庫(kù)位在80%以上，價(jià)位也已經(jīng)跌到了歷史新低。目前，貴陽P.O42.5市場(chǎng)價(jià)在340-360元/噸。

圖5：貴州P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　11月四川成都漲價(jià)蔓延德陽綿陽

　　從目前了解到的情況看，成都蘭豐水泥預(yù)計(jì)在11月1日P.C32.5上調(diào)20元/噸，P.O42.5上調(diào)20-40元/噸。峨勝水泥3日也預(yù)計(jì)分別上調(diào)P.C32.5和P.O42.5水泥20和30元/噸。德陽利森水泥也計(jì)劃在4日左右上調(diào)全部標(biāo)號(hào)水泥50元/噸。此外，據(jù)了解，成都、德陽和綿陽的其他企業(yè)也有在近期漲價(jià)的趨勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，四季度是提價(jià)的最好時(shí)機(jī)，也是為來年的價(jià)格做準(zhǔn)備。

　　10月份中建材公告收購(gòu)利森水泥。利森水泥年產(chǎn)熟料685萬噸、水泥1010萬噸，市場(chǎng)覆蓋了成都、達(dá)州、廣安、巴中、南充、德陽和綿陽等地，是四川產(chǎn)能第二大企業(yè)。此番并購(gòu)，利森在德陽和綿陽地區(qū)的銷售將和原本的北川中聯(lián)和安縣中聯(lián)連成一片。更重要的是，中建材在四川的收購(gòu)工作依舊在繼續(xù)，規(guī)劃在四川的收購(gòu)產(chǎn)能達(dá)到5000萬噸，這個(gè)數(shù)值占據(jù)四川未來總產(chǎn)能的三分之一至四分之一，而2010年底四川前十強(qiáng)企業(yè)才占據(jù)總產(chǎn)能的34.9%。據(jù)業(yè)內(nèi)消息稱，中建材與成都周邊的另一家水泥企業(yè)也在協(xié)商中。

　　重慶11月漲價(jià)機(jī)會(huì)不大

　　從產(chǎn)量增速來看，重慶水泥市場(chǎng)在旺季并沒有很大的起色。合川地區(qū)有漲價(jià)的意向，但是目前還沒有具體的動(dòng)向。據(jù)了解，重慶今年冬季電力缺口在20%以上，但是從相關(guān)部門了解到的情況，重慶年底限電的可能性并不大。

　　10月科華集團(tuán)出售的事情一波三折，從最初的中建材到臺(tái)泥，現(xiàn)在又重投中建材的懷抱。臺(tái)泥若是收購(gòu)科華，對(duì)臺(tái)泥在合川和主城區(qū)的控制力影響并不大，卻能抓住重慶利潤(rùn)相對(duì)較好的萬州、石柱和綦江地區(qū)，也能跟臺(tái)泥在合川和廣安的生產(chǎn)線相呼應(yīng)。如今，中建材雖入主科華，但要想在重慶形成市場(chǎng)控制力，還得通過收購(gòu)繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，中建材也在公告中表明在重慶的產(chǎn)能目標(biāo)在3000萬噸。

　　云南昆明曲靖11月情況不會(huì)有大好轉(zhuǎn)

　　國(guó)務(wù)院在10月份通過《支持云南省加快建設(shè)面向西南開放重要橋頭堡的意見》，但是從協(xié)會(huì)了解到，緬甸自身水泥需求并不理想，現(xiàn)有的水泥產(chǎn)能已經(jīng)供大于求，而且還有多條生產(chǎn)線在批建中，外界對(duì)此需求風(fēng)潮估計(jì)過高。

　　中建材在10月收購(gòu)了云南思茅建峰水泥、澄江華榮水泥和宜良金珠水泥，而后對(duì)天恒水泥也有收購(gòu)意向。其中，華榮水泥和金珠水泥在昆明周邊，因此，昆明周邊就形成拉法基瑞安、昆鋼嘉華和中建材3家相對(duì)較大的集團(tuán)；而思茅建峰水泥在滇南，預(yù)計(jì)中建材也看好滇南和國(guó)外的市場(chǎng)。由于云南水泥行業(yè)出現(xiàn)如此大的虧損面，目前企業(yè)并購(gòu)轉(zhuǎn)讓的意愿也很強(qiáng)烈。

　　從目前的情況看，云南昆明和曲靖地區(qū)在未來一段時(shí)間都很難有漲幅。而且，云南在年末缺電停窯的可能性也很小。昆明市場(chǎng)在近期是否能夠走好還是看幾個(gè)企業(yè)之間的協(xié)同力度。

　　貴州11月依舊低迷

　　目前貴州企業(yè)庫(kù)存壓力巨大，貴陽企業(yè)之間存在協(xié)同意識(shí)，但是從目前看并沒有進(jìn)一步的動(dòng)作。在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，后期價(jià)格還有進(jìn)一步下挫的可能性。