水泥業(yè)行情變好 急需宏觀政策轉向

　　據相關資料顯示，近期，華東領先的水泥生產商在供應自律和水泥價格保護方面仍然態(tài)度堅定。該地區(qū)的水泥生產商計劃對9月份關停水泥窯的執(zhí)行情況進行改善并在10月初再關停10天。同時，這些生產商打算近期將長江沿岸及江蘇南部和浙江北部的熟料價格提高30元/噸，并將上海的水泥價格提高30元/噸使之恢復至上周的水平。

　　季節(jié)性回升可能引發(fā)水泥股出現一定程度的反彈。

　　有行業(yè)人士認為，在供應自律的幫助下，9月份水泥價格和銷量可能出現一定程度的季節(jié)性回升，隨著市場對供應自律的擔憂有所緩解，這可能引發(fā)水泥股出現一定程度的反彈。

　　但對需求放緩的隱憂將限制反彈空間。

　　然而，對需求放緩的擔憂將限制預期中反彈的空間。目前，固定資產投資統(tǒng)計數據仍然強勁。但由于房地產投資可能下降且基建投資因融資瓶頸不太可能回升，因此需求放緩風險仍為隱憂。

　　行業(yè)好轉仍有待宏觀政策變化。

　　雖然水泥生產商的盈利可能會受供應自律的支撐，但貨幣政策意外地進一步收緊（存款準備金繳納范圍擴大）引發(fā)需求擔憂，市場情緒因此受到影響，上述人士認為，除非宏觀政策轉向，市場情緒不可能完全恢復。