9月華北水泥市場(chǎng)分析:需求恢復(fù)緩慢 價(jià)格繼續(xù)下行
一、價(jià)格總體表現(xiàn)
9月份北京、河北、河南水泥價(jià)格繼續(xù)下調(diào),進(jìn)而影響整個(gè)華北地區(qū)的價(jià)格。新開(kāi)工項(xiàng)目延緩所帶來(lái)的需求增長(zhǎng)緩慢和新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放是華北市場(chǎng)水泥價(jià)格持續(xù)低迷的主要原因。雖然8月底,河北地區(qū)聯(lián)合河南北部進(jìn)行協(xié)同停窯,但是由于執(zhí)行不到位,協(xié)同停窯效果差強(qiáng)人意。以P.O42.5水泥為例,北京(掛牌價(jià))、天津、河北、山西、河南、內(nèi)蒙古價(jià)格環(huán)比跌幅分別為6.29%、0.26%、2.42%、0.27%、1.99%、1.23%。
表1:9月華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表 單位:元/噸
省份 |
本期價(jià)格 |
上期價(jià)格 |
增幅 |
環(huán)比(%) |
北京 |
492 |
525 |
-33 |
-6.29 |
天津 |
375 |
376 |
-1 |
-0.26 |
河北 |
363 |
372 |
-9 |
-2.42 |
山西 |
365 |
366 |
-1 |
-0.27 |
內(nèi)蒙古 |
401 |
406 |
-5 |
-1.23 |
河南 |
345 |
352 |
-7 |
-1.99 |
均值 |
390.2 |
399.5 |
-9.3 |
-2.33 |
數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)水泥網(wǎng)
圖1 華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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[Page]二、各省市具體變化
京津冀地區(qū)水泥價(jià)格在9月份繼續(xù)回落,需求低迷是主要因素。
北京地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)下行,庫(kù)存高、銷(xiāo)售量低造成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序,小企業(yè)盡量壓低價(jià)格出售庫(kù)存。根據(jù)我們電話(huà)調(diào)研所了解,雖然大企業(yè)仍然堅(jiān)守價(jià)格底線,但是銷(xiāo)售量同比卻下降了20%以上,所以大企業(yè)目前也在考慮是否降低售價(jià)來(lái)?yè)Q取銷(xiāo)售量的增長(zhǎng)。9月,北京淘汰落后產(chǎn)能也基本完成全年的目標(biāo),未來(lái)幾個(gè)月供給端應(yīng)該不會(huì)有太大的變化。9月底,北京立馬P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)445元/噸,北京金隅P.O42.5水泥散裝報(bào)價(jià)460元/噸 。
天津地區(qū)9月水泥價(jià)格相對(duì)平穩(wěn),變化幅度不大。天津地區(qū)需求的回升也直接穩(wěn)固了市場(chǎng)價(jià)格。天津市場(chǎng)需求恢復(fù)是從8月份開(kāi)始,9月份雖然沒(méi)有大幅的增加,環(huán)比增加幅度也就在5%左右。天津市場(chǎng)P.O42.5散裝水泥主導(dǎo)企業(yè)價(jià)格在360-380元/噸,中小企業(yè)價(jià)格普遍在340-350元/噸。
9月底,唐山冀東P.O42.5散裝報(bào)價(jià)360元/噸,唐山玉螺P.O42.5散裝報(bào)價(jià)370元/噸,邢臺(tái)金隆P.O42.5散裝報(bào)價(jià)355元/噸,鹿泉鼎鑫P.O42.5散裝報(bào)價(jià)340元/噸,邢臺(tái)中聯(lián)P.O42.5散裝報(bào)價(jià)365元/噸。8月份的協(xié)同停窯主要是河北地區(qū)企業(yè)參與,但是從9月份的市場(chǎng)來(lái)看,顯然效果差強(qiáng)人意,主要原因是執(zhí)行不理想。根據(jù)我們調(diào)研來(lái)看,整個(gè)河北地區(qū)由于協(xié)同停窯的效果不好,導(dǎo)致水泥庫(kù)存仍處于比較高的位置,雖然目前價(jià)格小幅下調(diào),但是基本面并沒(méi)有改善的趨勢(shì),需求仍舊比較低迷。
圖2 北京P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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圖3 天津P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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圖4 河北P(pán).O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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8月河南地區(qū)P.O42.5水泥散裝平均價(jià)格在330元/噸。新鄉(xiāng)孟電水泥P.O42.5散裝價(jià)格在330元/噸,新鄉(xiāng)同力P.O42.5散裝價(jià)格在320元/噸,焦作千業(yè)P.O42.5散裝價(jià)格在310元/噸,鄭州天瑞P.O42.5散裝價(jià)格在350元/噸,南陽(yáng)中聯(lián)P.O42.5散裝價(jià)格在350元/噸,洛陽(yáng)同力P.O42.5散裝價(jià)格在320元/噸。8月底河南聯(lián)合河北進(jìn)行協(xié)同停窯,但是河南“停窯限產(chǎn)”的結(jié)果就是大企業(yè)走過(guò)場(chǎng),小企業(yè)能多賺點(diǎn)就多賺點(diǎn),中等企業(yè)就是哭笑不得,處于兩難境地。河南9月底各廠家?guī)齑媲闆r不一,需求在9月份沒(méi)有明顯提升,水泥總量相對(duì)于市場(chǎng)需求出現(xiàn)供大求的局面,而且企業(yè)成本回收速度放慢,資金周轉(zhuǎn)受到影響,為了能繼續(xù)生產(chǎn),不得不縮小利潤(rùn)空間,下降價(jià)格。9月底,農(nóng)忙又將開(kāi)始,工地開(kāi)始停工,市場(chǎng)有下跌的趨勢(shì)。
9月,山西地區(qū)P.O42.5散裝平均價(jià)格在350元/噸。冀東大同P.O42.5散裝報(bào)價(jià)平均在350元/噸,太原獅頭P.O42.5散裝報(bào)價(jià)平均在360元/噸,太原吉港散裝報(bào)價(jià)平均在350元/噸,運(yùn)城冀東P.O42.5散裝平均價(jià)格在350元/噸。9月上旬,華潤(rùn)水泥日產(chǎn)萬(wàn)噸熟料項(xiàng)目落戶(hù)山西平陸的消息給山西水泥行業(yè)帶來(lái)了很大的震動(dòng),因?yàn)樯轿髂壳八行滦透煞ň€都投產(chǎn)以后,山西省熟料產(chǎn)能將達(dá)5100萬(wàn)噸,已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求量。另外根據(jù)山西商務(wù)廳的報(bào)告,山西水泥供過(guò)于求的狀態(tài)會(huì)持續(xù)到明年以后,因此短期內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)將會(huì)以下行為主。
圖5 河南P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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圖6 山西P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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9月底鄂爾多斯蒙西P.O42.5散裝價(jià)格在330元/噸,烏蘭察布烏蘭水泥P.O42.5散裝價(jià)格在365元/噸,呼和浩特天皓水泥P.O42.5散裝價(jià)格在350元/噸,包頭冀東P.O42.5散裝價(jià)格在380元/噸,阿榮旗蒙西P.O42.5散裝價(jià)格在520元/噸。根據(jù)調(diào)研顯示,內(nèi)蒙古在9月價(jià)格有所分化,前期下降較多的鄂爾多斯地區(qū)價(jià)格開(kāi)始有所回升,但是包頭、阿榮旗地區(qū)的價(jià)格開(kāi)始下調(diào),原因就是需求仍舊沒(méi)有太多的起色,價(jià)格高的地方自然下調(diào)價(jià)格,而價(jià)格較低的地方由于庫(kù)存消耗快,短期有所反彈。而冬儲(chǔ)的臨近也讓水泥價(jià)格繼續(xù)承受著銷(xiāo)售壓力。
圖7 內(nèi)蒙古P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)
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[Page]三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)
根據(jù)中國(guó)氣象局的預(yù)測(cè),10月上旬內(nèi)蒙古地區(qū)北部區(qū)域?qū)?huì)遭遇到較強(qiáng)冷空氣外,華北其他地區(qū)天氣將繼續(xù)晴好。伴隨著雨季的遠(yuǎn)離,華北地區(qū)溫度會(huì)更適合工程施工。
京津冀地區(qū)價(jià)格預(yù)期下降
由于9月份京津冀地區(qū)除了天津地區(qū)需求恢復(fù)的還算正常外,北京和河北地區(qū)需求依然低迷,幾家大企業(yè)在該區(qū)域內(nèi)的協(xié)同也并不好,因此京津冀地區(qū)價(jià)格一直處于下降的趨勢(shì)。9月底,京津冀地區(qū)庫(kù)存仍然較高,而國(guó)慶期間銷(xiāo)售普遍會(huì)較低,所以我們認(rèn)為如果10月份京津冀地區(qū)銷(xiāo)售量沒(méi)有有效提升,價(jià)格會(huì)繼續(xù)下降。
河南山西供過(guò)于求,呈下降趨勢(shì)
河南供大于求的現(xiàn)狀短期內(nèi)不可能改觀,協(xié)同能力差也在短期內(nèi)無(wú)法改變,河南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也遇到資金緊張的壓力,在多方重壓之下,河南地區(qū)的價(jià)格自然會(huì)節(jié)節(jié)下降。如果河南地區(qū)的協(xié)同停窯不是再走走過(guò)場(chǎng),那么水泥價(jià)格還能夠值得期待。
山西地區(qū)水泥供過(guò)于求的狀態(tài)更為加劇,華潤(rùn)的萬(wàn)噸線報(bào)批和官方認(rèn)為水泥價(jià)格將下降的報(bào)告都揭示著山西水泥價(jià)格下降趨勢(shì)的成立。山西目前協(xié)同能力較差,還處于無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài),未來(lái)新生產(chǎn)線的投產(chǎn)會(huì)加劇競(jìng)爭(zhēng),直至形成供需相對(duì)平衡的狀態(tài)。
內(nèi)蒙古預(yù)期還將下調(diào)
10月份,內(nèi)蒙古黃金施工季節(jié)已經(jīng)過(guò)去,未來(lái)幾個(gè)月將進(jìn)入內(nèi)蒙古銷(xiāo)售淡季,目前銷(xiāo)售并沒(méi)有起色,大部分區(qū)域庫(kù)存比例較高,因此價(jià)格繼續(xù)下行的壓力較重。部分企業(yè)表示,如果內(nèi)蒙古區(qū)域沒(méi)有政策的大力扶持,水泥價(jià)格將會(huì)持續(xù)受到壓力。
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