[月評]9月西北水泥市場：陜西價格穩(wěn)定 甘青新不同程度下挫

一、價格總體表現(xiàn)

　　對于西北來說，9月份可能是部分地區(qū)最后一個適宜施工的月份，但是9月份的市場價格依舊不甚理想。具體來說，甘肅蘭州地區(qū)，隨著榆中京蘭水泥5000t/d生產(chǎn)線的投產(chǎn)，價格下調(diào)60元/噸。青海相對需求比較理想，但是由于6-7月份西寧周邊的新增產(chǎn)能集中釋放，使西寧價格9月份下跌15-20元/噸。新疆，烏魯木齊重點(diǎn)工程已經(jīng)基本結(jié)束，唯有民用市場支撐需求，烏魯木齊和周邊的石河子等地區(qū)9月份水泥價格得以維穩(wěn)，而塔城地區(qū)價格出現(xiàn)大幅度下調(diào)。銀川的水泥價格在8月份大幅下挫之后，在9月暫時穩(wěn)定。

　　海螺收購眾喜之后，陜西市場惡性競爭得到有效控制，雖然相比8月份，寶雞的需求并沒有好轉(zhuǎn)的跡象，但寶雞及周邊水泥市場價格經(jīng)過一個月時間的調(diào)整，終于在9月底出現(xiàn)了20元/噸的小幅上揚(yáng)。

表1：9月西北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價格表   單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖1：9月西北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　陜西寶雞價格小幅上揚(yáng)

　　8月底9月初在海螺水泥收購寶雞眾喜之后，寶雞水泥價格終于止跌小幅反彈。未被收購之前，眾喜除了蔡家坡2500t/d的生產(chǎn)線之外的產(chǎn)能全部停產(chǎn)。從海螺了解到的情況看，收購眾喜之后，鳳凰山5000t/d也被開啟；同時千陽海螺自身5000t/d生產(chǎn)線停窯。并購之后，海螺產(chǎn)能得到擴(kuò)充，對市場的話語權(quán)增強(qiáng)；雖然9月份寶雞一帶一直陰雨連連，對開工量有所影響，但在產(chǎn)能合并之后，市場經(jīng)過一個月的調(diào)整還是有所好轉(zhuǎn)，9月下旬，水泥價格出現(xiàn)20元/噸的增幅。目前千陽海螺的出廠價P.C32.5和P.O42.5散裝分別在230-230元/噸和220-235元/噸。

　　而陜北榆林和陜南地區(qū)的水泥價格依舊維持在一個相對較高的水平。陜南的價格相對關(guān)中地區(qū)高出40-50元/噸；榆林P.C32.5和P.O42.5市場價分別在420-430元/噸和450-460元/噸。

圖2：陜西P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　甘肅9月價格下調(diào)明顯

　　9月份的甘肅市場依舊不是很好，蘭州地區(qū)下調(diào)達(dá)到60元/噸。榆中京蘭水泥粉磨系統(tǒng)建立完成，已經(jīng)投產(chǎn)，又加大了蘭州市場的水泥供給量；而且榆中京蘭離蘭州市場較近，運(yùn)費(fèi)較低，對其他企業(yè)影響頗大。從專業(yè)人士了解到的情況看，市場墊資情況依舊未有很大改善，祁連山和白銀中材的庫位已經(jīng)高達(dá)80%左右。目前，蘭州P.O42.5水泥出廠價由8月底的400元/噸逐步下調(diào)至340元/噸。

　　相對蘭州而言，臨夏和河西嘉峪關(guān)因?yàn)楫a(chǎn)能壓力相對較少、需求相對較好，價格也相對較高。臨夏和嘉峪關(guān)的P.O42.5水泥出廠價一直維持在450元/噸。平?jīng)鲆琅f是甘肅的價格低谷，平?jīng)龊Ｂ莸某鰪S價只在205-210元/噸。

圖3：甘肅P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　寧夏9月市場與8月趨同

　　9月份的寧夏市場相比8月份并沒有什么起色。銀川地區(qū)祁連山、瀛海建材等大企業(yè)的產(chǎn)能只發(fā)揮了60%左右，各家都有10萬噸以上的庫存。而且，目前市場也存在比較嚴(yán)重的墊資情況，P.O42.5散裝水泥在銀川的售價在330元/噸。

　　相對而言，石嘴山的競爭壓力較小，價格相對較高，P.O42.5的出廠價在370-380元/噸。而寧夏南面的固原和慶陽因?yàn)槭艿狡經(jīng)龅貐^(qū)低價水泥的影響，目前的價格也一直處于相對低位，P.O42.5價格在270元/噸。

圖4：寧夏P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　9月青海價格依舊受產(chǎn)能過剩荼毒

　　9月份青海水泥需求量依舊良好，但是受到前期產(chǎn)能過度釋放的影響，水泥價格未能維持。9月份西寧水泥價格相比上月下調(diào)15-20元/噸。目前P.C32.5和P.O42.5的出廠價分別在320-330元/噸和380-390元/噸。從青海祁連山了解到的情況是，目前熟料庫位15萬噸、水泥庫位10萬噸，相對都處于較高水平。大部分企業(yè)在9月份采取停窯檢修的方式應(yīng)對需求萎靡。9月，當(dāng)?shù)厮鄥f(xié)會還曾出面推進(jìn)企業(yè)協(xié)同，但效果并不理想。

　　在西寧和海東區(qū)產(chǎn)能集中、競爭激烈的情況下，西寧地區(qū)水泥企業(yè)向海西州和玉樹的銷售量大約占到三分之一。以青海祁連山為例，銷往海西州和玉樹的水泥量大約為1000噸/日和1500噸/日。海西州和玉樹的水泥價格也相對較高，P.O42.5水泥分別維持在530-540元/噸和780-790元/噸。

圖5：青海P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　9月份烏魯木齊周邊暫時維穩(wěn)

　　受到民用市場的支撐，烏魯木齊和周邊的石河子等地區(qū)9月份水泥價格得以維穩(wěn)。從企業(yè)了解到的情況看，烏魯木齊周邊的重點(diǎn)工程基本結(jié)束，并且本身對水泥的需求量也拉動不大。目前P.C32.5和P.O42.5的出廠價分別在320-330元/噸和400-430元/噸。

　　而新疆北部的塔城地區(qū)價格跌幅明顯。P.C32.5出廠價在9月初為385元/噸，在月初和月中分別下調(diào)了20元/噸和40元/噸；P.O42.5也有一定程度下調(diào)。目前P.C32.5和P.O42.5分別在325元/噸和425元/噸。

圖6：新疆P.O 42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預(yù)期

　　陜西10月價格維持

　　從目前的情況看，陜西寶雞地區(qū)的市場行情日漸向好。從海螺了解到的情況看，海螺也在積極與冀東水泥推進(jìn)協(xié)同。因?yàn)閷氹u和西安等地區(qū)的企業(yè)產(chǎn)能集中度提高，對市場的價格掌控能力增強(qiáng)，預(yù)計(jì)10月份陜西水泥價格能夠保持穩(wěn)定。

　　寶雞地區(qū)水泥價格開始回升對周邊的甘肅天水等地也是利好消息。這樣，寶雞地區(qū)的水泥運(yùn)往天水銷售的價格優(yōu)勢就會有所減弱。

　　甘肅10月份價格維持

　　甘肅11月中旬開始就進(jìn)入冬季，無法正常施工，10月份可以說是最后一個施工月。但是，從9月的墊資情況沒能得到改善這一點(diǎn)看來，10月份價格拉升的可能性并不大。從蘭州企業(yè)了解到的情況看，祁連山和白銀中材等企業(yè)還是希望能夠穩(wěn)定價格，不要下跌。由此，我們預(yù)計(jì)10月份甘肅的水泥價格依舊維持在目前的價位。

　　寧夏水泥10月維持或小幅下調(diào)

　　從目前了解到的情況看，銀川的水泥市場一如既往的慘淡；這也不足為奇，寧夏的水泥需求主要依靠政府和國家投資拉動，緊縮政策對寧夏地區(qū)的市場影響頗大。10月份預(yù)計(jì)市場沒有回升的動力，價格維持現(xiàn)狀或者做小幅下調(diào)。

　　10月份青海價格止降維穩(wěn)

　　青海氣候條件特殊，10月份基本上是青海最后一個趕工期，到11月份天氣轉(zhuǎn)冷工程量會驟減。但是青海西寧產(chǎn)能過剩依舊明顯，受此影響，預(yù)計(jì)10月份青海水泥價格能夠基本維持，上漲的可能性并不大。

　　新疆10月份水泥價格或有下調(diào)

　　企業(yè)的相關(guān)人士透露，10月初和10月末很可能都會有一輪下跌行情。10月份是新疆水泥的需求淡季，工程基本已經(jīng)完工，在10月中下旬因?yàn)樘鞖獾脑蚴┕ぞ腿諠u困難了。而且，烏魯木齊的項(xiàng)目相對較多，需求不濟(jì)的情況下周邊的水泥產(chǎn)能都會向?yàn)豸斈君R釋放，拉低當(dāng)?shù)貎r格。