[月評(píng)]8月中南水泥市場(chǎng)：兩湖淡季走低 兩廣限電走強(qiáng)

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　兩湖和兩廣因?yàn)橄揠娫虺尸F(xiàn)不同的發(fā)展態(tài)勢(shì)。7月底的短暫限電未能大幅度推高湖南水泥價(jià)格，8月，湖南水泥在需求淡季的壓力之下平均下跌20-30元/噸。而湖北在7月份下調(diào)價(jià)格之后，沒有實(shí)行集體停窯限產(chǎn)，淡季價(jià)格難以維持，武漢和鄂州價(jià)格再次下跌10-30元/噸。

　　而廣東、廣西因?yàn)槲鹘徊蛔?、電力供?yīng)短缺加之水泥本身需求進(jìn)入旺季等因素，價(jià)格有所上漲。具體而言，8月份的廣西除了桂林的大部分其他地區(qū)，依舊延續(xù)7月底的嚴(yán)厲限電，整體停產(chǎn)產(chǎn)能在50%左右；廣西水泥價(jià)格在7月底8月初有一個(gè)20元/噸的漲幅之后，8月下旬除了北流略微上漲之外其他地區(qū)基本沒有大幅度的調(diào)整。8月末柳州地區(qū)的限電情況也有所好轉(zhuǎn)。廣東水泥價(jià)格因?yàn)樾枨笸?、查處超載導(dǎo)致成本上漲、廣西水泥流入減少等原因價(jià)格上漲10-20元/噸，唯有英德海螺和英德臺(tái)泥價(jià)格受到政府管制，在原先的基礎(chǔ)上下跌10-30元/噸不等。

　　表1：8月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1：8月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　湖南市場(chǎng)，7月底開始的限電，持續(xù)了沒幾天就宣告結(jié)束。未能享受到限電漲價(jià)之福的湖南水泥企業(yè)，在8月份遭遇罕見酷暑、下游需求不旺等不利因素，價(jià)格出現(xiàn)下調(diào)；8月初，湖南水泥價(jià)格普遍下調(diào)20-30元/噸。據(jù)了解，長(zhǎng)沙南方以停窯減產(chǎn)的方式回避需求不振，其他企業(yè)也用晚上谷電來運(yùn)轉(zhuǎn)磨機(jī)、降低成本。從調(diào)研中得知，8月下旬，各大企業(yè)以暗降的方式銷售水泥搶占市場(chǎng)，暗降幅度為15-20元/噸；而湖南海螺針對(duì)長(zhǎng)沙的銷售價(jià)格未動(dòng)。目前，長(zhǎng)沙企業(yè)P.O 42.5的出廠價(jià)在460-480元/噸。

　　圖2：湖南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　8月份，湖北水泥銷售不暢，處于傳統(tǒng)淡季，中旬至下旬，東部地區(qū)水泥價(jià)格普遍下調(diào)10-30元/噸不等。從調(diào)研中得知，8月份湖北既沒有限電，水泥企業(yè)也沒有停窯限產(chǎn)，使得價(jià)格在淡季難以維持。目前，葛洲壩P.O 42.5出廠價(jià)報(bào)價(jià)在489-490元/噸，黃石尖峰出廠報(bào)價(jià)在425-445元/噸，而武漢洋房在410-430元/噸。

　　圖3：湖北P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　受到廣西限電的影響，外界對(duì)廣東的水泥價(jià)格有上漲的預(yù)期。廣西限電之前，每天有來自華潤(rùn)與臺(tái)泥的6-7萬噸水泥通過西江進(jìn)入廣州市場(chǎng)；但限電后，數(shù)量大幅下降。而且夏季西江水位下降，也限制了廣西水泥的流入。但是，廣西水泥流入減少并不是漲價(jià)的主因，從調(diào)研的情況看，8月，廣州、惠州和陽江等地水泥價(jià)格有10-20元/噸的漲幅，價(jià)格上漲一方面受到天氣轉(zhuǎn)好、農(nóng)忙時(shí)節(jié)已過、工程大量開工的刺激，水泥銷量有所好轉(zhuǎn)：銷量相比7月份，有10-20%的增長(zhǎng)；另一方面，廣東目前嚴(yán)打超載，運(yùn)費(fèi)成本增加了20-30元/噸，也從側(cè)面推高了水泥價(jià)格。

　　在廣東大部分地區(qū)水泥價(jià)格保持不變或者漲價(jià)的同時(shí)，英德海螺在8月7日下調(diào)P.O 42.5價(jià)格袋裝20元/噸、散裝35元/噸；英德臺(tái)泥也從8月16日起P.O 42.5袋裝和散裝分別下調(diào)10-20元/噸。據(jù)企業(yè)反饋，政府為了穩(wěn)定水泥價(jià)格，在給予一定差價(jià)補(bǔ)助的基礎(chǔ)上打壓英德海螺和臺(tái)泥兩大企業(yè)的水泥價(jià)格。

　　圖4：廣東P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　此次廣西限電嚴(yán)厲異常，貴港、玉林和柳州等地區(qū)企業(yè)直接停窯停產(chǎn)。也正因?yàn)榇耍?7月底至8月初，廣西大部分地區(qū)水泥價(jià)格有20元/噸的漲幅，之后價(jià)格一直沒有太大的調(diào)整。8月下旬，北流海螺P.C 32.5上漲20元/噸，P.O 42.5袋裝調(diào)價(jià)10元/噸，散裝與熟料不變。

　　圖5：廣西P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　8月份，海南也處于銷售淡季，華潤(rùn)水泥所有品種報(bào)價(jià)在19日統(tǒng)一下調(diào)30元/噸。目前華潤(rùn)P.O 42.5水泥的出廠價(jià)在460-490元/噸。

　　圖6：海南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)

三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　湖南：停窯限產(chǎn)催生漲價(jià)

　　從調(diào)研中了解到，湖南水泥協(xié)會(huì)組織和號(hào)召水泥企業(yè)節(jié)能減排，每個(gè)月完全停窯10天，活動(dòng)會(huì)從9月1號(hào)開始實(shí)行。停窯限產(chǎn)地區(qū)主要包括衡陽、郴州、永州、邵陽、婁底等城市，同時(shí)也包括長(zhǎng)株潭地區(qū)部分企業(yè)。從企業(yè)了解到，湖南9月份的需求預(yù)計(jì)與8月份相比不會(huì)有太大變化，因?yàn)槭袌?chǎng)資金依舊沒有好轉(zhuǎn)的跡象；原本9月份是銷售旺季，8月底價(jià)格就應(yīng)；該有所回升，但今年到現(xiàn)在價(jià)格依舊毫無起色，預(yù)計(jì)9月份的需求也不會(huì)有太大的好轉(zhuǎn)；此番限產(chǎn)，預(yù)計(jì)能在一定程度上維持當(dāng)前價(jià)格平穩(wěn)。

　　湖北：9月預(yù)計(jì)需求能夠回升

　　據(jù)湖北企業(yè)反饋，雖然水泥市場(chǎng)在宏觀政策下處于萎靡狀態(tài)，影響到城市建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)等對(duì)水泥市場(chǎng)的需求；但湖北農(nóng)村市場(chǎng)不容小覷，比如武漢地區(qū)，農(nóng)村市場(chǎng)占據(jù)25%左右的銷量，而農(nóng)村市場(chǎng)基本不受宏觀政策的影響。預(yù)計(jì)9月份走出傳統(tǒng)淡季之后，湖北水泥需求在8月份的基礎(chǔ)上會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但是價(jià)格方面，要想有大幅度的上漲依舊很難。

　　廣東：需求回升價(jià)格具備上漲動(dòng)力

　　8月份，廣東的水泥價(jià)格就已經(jīng)躍躍欲試，想要大漲了，9月份正式步入需求旺季，從各家企業(yè)了解到的情況看，大家對(duì)廣東9月份的需求基本保持樂觀態(tài)度。一方面，由于西江水位下降，廣西水泥流入量萎縮，廣東本地水泥銷售順暢、庫位較低，具備漲價(jià)的條件；另一方面，雖然廣東進(jìn)入需求旺季，但是與往年相比需求量依舊偏少。綜合判斷，我們預(yù)計(jì)廣東9月份前期水泥價(jià)格依舊具有20-30元/噸的上漲動(dòng)力，但是因?yàn)榻衲晷枨笳w疲軟的關(guān)系，短期內(nèi)大幅度上調(diào)的可能性不大。

　　廣西：電荒依舊支撐價(jià)格

　　從調(diào)研的情況看，目前除桂林限電有所緩解以外，其他區(qū)域仍然處于大面積停產(chǎn)狀態(tài)；柳州的企業(yè)也反映，因?yàn)橄掠?，柳州的限電情況有所好轉(zhuǎn)。今年西江流域出現(xiàn)嚴(yán)重干旱，8月份干流降雨與常年相比減少30%-70%；西江水位下降，發(fā)電量萎縮，預(yù)計(jì)9月份廣西、廣東和貴州的電荒還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，小范圍的降雨可以緩解一時(shí)之困，但是不能解決根本問題；水泥價(jià)格在前期基本能夠保持目前的價(jià)位。