7月華北水泥市場分析：競爭激烈 價格下調(diào)

　　一、價格總體表現(xiàn)

　　7月份華北地區(qū)水泥市場繼續(xù)受到新增產(chǎn)能沖擊和需求減少的雙重壓力，使得價格節(jié)節(jié)下行。京津冀地區(qū)繼續(xù)充當水泥價格下調(diào)的先鋒，以P.O42.5為例，北京（掛牌價）、天津、河北、山西價格環(huán)比跌幅分別為-4.16%、-3.01%、-1.81%、-1.86%，河南地區(qū)無變化，內(nèi)蒙古由于修正了蒙西海拉爾和阿榮旗兩方報價，提升了平均價格，內(nèi)蒙古地區(qū)的具體情況會在下面的分析展開。

　　信貸緊縮仍然是華北地區(qū)價格下調(diào)的主要因素，新開工項目延緩和新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放給華北市場不少的壓力，雖然7月中旬公布的淘汰落后產(chǎn)能在華北地區(qū)占比也比較大，但是短期內(nèi)仍然不能解決供大于求的矛盾。

　　表1：7月華北地區(qū)P.O42.5水泥價格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  華北地區(qū)P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　京津冀地區(qū)水泥價格在7月份繼續(xù)大幅回落，受到信貸緊縮和下游需求減弱的影響，價格下降幅度較大。目前，北京市場P.O42.5散裝主流報價在500-520元/噸，但是實際成交價格其實要比報價低100塊/噸左右，中小企業(yè)成交價格普遍在380-410元/噸。

　　北京地區(qū)計劃保障房新開工20萬套，目前已實現(xiàn)新開工12萬套，完成全年建設任務的60%，完成了建設投資261.6億元。資金需求方面，2011年北京市計劃收購公租房需要資金1025億元，資金缺口約210億元，經(jīng)濟適用房在建設期間需要融資600億。雖然北京財政和公積金幫助解決了300億左右，但是仍存在500億的缺口。所以導致一些在建項目因缺錢而緩建。

　　天津地區(qū)跟北京地區(qū)情況類似，天津市場P.O42.5散裝水泥大企業(yè)報價在380-400元/噸，中小企業(yè)價格普遍在340-360元/噸。我們電話采訪的部分企業(yè)表示由于連續(xù)下雨，企業(yè)有脹庫的現(xiàn)象，再加上中小企業(yè)由于資金壓力大，出庫比較積極，導致價格調(diào)整。

　　7月底，河北水泥企業(yè)P.O42.5水泥散裝均價在360元/噸左右。唐山冀東P.O42.5散裝報價370元/噸，唐山玉螺P.O42.5散裝報價370元/噸，邢臺金隆P.O42.5散裝報價370元/噸，鹿泉鼎鑫P.O42.5散裝報價350元/噸。從我們調(diào)研過程中得知，目前運輸車隊排隊較少，隨拉隨走的現(xiàn)象比較多，供應量相對較大。7月河北地區(qū)沒有限電，但是部分廠家因為庫存較多，自發(fā)停產(chǎn)檢修。據(jù)我們了解，由于淡季的原因，河北地區(qū)水泥小企業(yè)的價格一直比主流廠家的價格要低20元/噸-30元/噸，目前還有一部分的優(yōu)惠，因此河北地區(qū)的競爭會越來越激烈。

　　圖2  北京P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖3  天津P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖4 河北P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　7月地區(qū)P.O42.5散裝平均價格在330元/噸。新鄉(xiāng)孟電水泥P.O42.5散裝價格在330元/噸，新鄉(xiāng)同力P.O42.5散裝價格在320元/噸，焦作千業(yè)P.O42.5散裝價格在325元/噸，平頂山天瑞P.O42.5散裝價格在340元/噸，南陽中聯(lián)P.O42.5散裝價格在360元/噸，洛陽同力P.O42.5散裝價格在320元/噸。6月下旬持續(xù)到7月初的限電使得河南價格有一波小幅的反彈，但是銷售仍然不太樂觀，在恢復生產(chǎn)以后，庫存又開始上升。因此在7月末又有小幅的降價行為。河南西部和南部相對價格比北部要高一些，南陽和平頂山地區(qū)價格比較不錯，但是目前也遇到銷售壓力。從我們調(diào)研的情況來看，大部分的企業(yè)表示可能又要在8月份進行限電，但是具體時間還沒有決定。

　　7月，山西地區(qū)P.O42.5散裝平均價格在350元/噸。冀東大同P.O42.5散裝報價平均在350元/噸，太原獅頭P.O42.5散裝報價平均在360元/噸，太原吉港散裝報價平均在350元/噸，運城冀東P.O42.5散裝平均價格在350元/噸。7月份，山西水泥生產(chǎn)線收購的資金成本和收購難度也加大，因此水泥價格開始走穩(wěn)，惡性競爭的現(xiàn)象已經(jīng)開始遏制。山西地區(qū)電能充沛，因此限電情況沒有產(chǎn)生，生產(chǎn)狀況比較正常。在產(chǎn)能過剩的背景下，目前市場供需看似還比較平衡。運輸車輛跟6月比也有所增加，一般一天能運到3次。

　　圖5  河南P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖6  山西P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　內(nèi)蒙古這個月比較特殊，因為修正了蒙西呼倫貝爾地區(qū)的報價，所以平均價格有所上升，但是其他地區(qū)價格還是有所下降，不計算呼倫貝爾地區(qū)，鄂爾多斯、烏蘭地區(qū)基本下調(diào)20元/噸-30元/噸。7月底鄂爾多斯蒙西P.O42.5散裝價格在350元/噸，烏蘭察布烏蘭水泥P.O42.5散裝價格在380元/噸，呼和浩特天皓水泥P.O42.5散裝價格在370元/噸，包頭冀東P.O42.5散裝價格在390元/噸，阿榮旗蒙西P.O42.5散裝價格在570元/噸。根據(jù)我們調(diào)研顯示，內(nèi)蒙古在7月需求有所下降，鄂爾多斯和烏蘭地區(qū)周邊十幾家小廠開始大量銷售，導致市場平均價降低比較快，大廠的市場分額被搶占，導致一些大企業(yè)開始降價銷售，奪回市場分額，之前鄂爾多斯蒙西的價格每噸高于小廠家100元左右，降價后仍然高50元。大部分企業(yè)均表示需求下降和惡性競爭是導致價格下調(diào)的主要原因。但是海拉爾和阿榮旗地區(qū)價格比較好，因為蒙西在呼倫貝爾地區(qū)是最大的生產(chǎn)企業(yè)，那里需求比較穩(wěn)定，水泥企業(yè)少，競爭不太激烈，并且和黑龍江比較近，所以價格上能夠保持高價格。

　　圖7  內(nèi)蒙古P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預測

　　根據(jù)中國氣象局的預測，8月上旬華北地區(qū)受降雨帶影響，會呈現(xiàn)陰雨天氣，雖然說天氣涼快了，但是持續(xù)的降雨會給工程施工帶來一定的困難。

　　京津冀地區(qū)預期還將下行

　　京津冀地區(qū)8月會受到連續(xù)降雨的影響，銷售情況可能更加不樂觀，資金緊張問題不是短時間可以解決的，6月份我國新增人民幣貸款達6339億元，而7月份人民幣新增貸款4926億，預計8月份可能比7月份更加少?？赡芤?月初，商業(yè)銀行才有可能有足夠的額度去投放貸款。雖然目前河北淘汰落后產(chǎn)能量比較多，但是真正關閉還有一段時日，短期內(nèi)仍然不能平衡供需。另外根據(jù)我們的調(diào)研，河北地區(qū)部分企業(yè)在8月份可能要停窯讓電于民，供給將被壓制，但是由于庫存比較多，可能只是起到清庫的作用。需求恢復可能要在8月底或9月初，因此整個8月的供需情況還是不會改觀太多，價格可能還將繼續(xù)下行。

　　河南緩降，山西預期平穩(wěn)

　　河南經(jīng)歷了7月上旬的限電，銷售狀況比之前預期的要好一些，但是到月底，生產(chǎn)線又開始全力開工，導致脹庫，銷售也出現(xiàn)問題，據(jù)了解，8月份河南北部企業(yè)可能又要開始讓電于民，進行限電停產(chǎn)。因此，8月初河南水泥價格可能繼續(xù)價格下行的趨勢，但是預計幅度不會太大，也可能會在8月中下旬保持平穩(wěn)。

　　山西地區(qū)水泥價格預期平穩(wěn)為主，產(chǎn)能過剩的預期雖然有所淡化，但是仍然壓制了價格上漲。7月份山西對于新建水泥生產(chǎn)線已經(jīng)明令禁止了，另外收購的資金成本和收購難度也加大，利于市場協(xié)同的展開，雖然小企業(yè)有一定的競爭壓力，但是市場價格可能在8月份繼續(xù)保持平穩(wěn)。

　　內(nèi)蒙古還將惡性競爭

　　目前內(nèi)蒙古地區(qū)價格競爭較為激烈，究其原因還是需求下降，小廠因為資金的因素加快清庫過程，促使價格戰(zhàn)更加激烈。內(nèi)蒙古也有冬儲現(xiàn)象，所以大部分企業(yè)都希望在冬季來臨之前盡量清理庫存。此外，內(nèi)蒙古地區(qū)落后產(chǎn)能淘汰量不高，所以可能會加劇激烈競爭的情況。雖然政策上中央還是比較支持內(nèi)蒙古地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，但是具體來看，還沒有落實到各盟縣，所以政策滯后效應還是會比較明顯。從以上各因素來分析，8月份可能價格還是會繼續(xù)下降，雖然大企業(yè)表示惡性競爭是損害了各地區(qū)的水泥企業(yè)利益，但是也都表示還是會遵循市場規(guī)律來進行競爭。