混凝土及外加劑行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)（2018）

混凝土外加劑被稱為是是現(xiàn)代混凝土原材料中除水泥、砂、石和水之外的第五種組分。我國(guó)外加劑行業(yè)在禁現(xiàn)政策、房地產(chǎn)和基建的高速發(fā)展歷史背景下有了快速的增長(zhǎng)。2015年以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，商品混凝土產(chǎn)量增速下降。2018年前三季度，全國(guó)預(yù)拌混凝土總消費(fèi)量為13.06億方，同比增長(zhǎng)10.1%，全口徑下同比下滑7.33%，外加劑行業(yè)也開(kāi)始進(jìn)入飽和期，近幾年外加劑產(chǎn)量穩(wěn)定在1400萬(wàn)噸左右。本文將結(jié)合混凝土行業(yè)對(duì)外加劑行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

一、前三季度混凝土宏觀需求面回顧

1、混凝土及水泥制品消費(fèi)情況

2、混凝土及水泥制品行業(yè)效益

3、主要上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善

二、混凝土外加劑行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

1、全國(guó)減水劑市場(chǎng)

2、減水劑上游產(chǎn)業(yè)情況

3、主要上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

4、發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)

一、前三季度混凝土宏觀需求面回顧

1、混凝土及水泥制品消費(fèi)情況

2018年前三季度，全國(guó)預(yù)拌混凝土總消費(fèi)量為13.06億方，同比增長(zhǎng)10.1%，全口徑下同比下滑7.33%。兩個(gè)不同口徑數(shù)據(jù)的背離主要是受到統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整、統(tǒng)計(jì)執(zhí)法增強(qiáng)、剔除重復(fù)數(shù)據(jù)、企業(yè)剝離等因素的影響。從企業(yè)數(shù)量來(lái)看，截至2018年8月，全國(guó)規(guī)模以上混凝土與水泥制品工業(yè)企業(yè)單位9863戶，比上月減少了189家，而此前規(guī)上的企業(yè)數(shù)量一直都是增長(zhǎng)的。

圖1：2017-2018.09全國(guó)預(yù)拌混凝土產(chǎn)量及同比增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

今年前三季度，混凝土預(yù)制樁等水泥制品產(chǎn)量均下滑。1-9月混凝土預(yù)制樁產(chǎn)量為2.25億米，同比增長(zhǎng)9.33%，全口徑產(chǎn)量下滑13.66%。從預(yù)制樁產(chǎn)量的同比增速來(lái)看，2017年初開(kāi)始下行至今年3月份，之后有回升的跡象。

圖2：混凝土預(yù)制樁產(chǎn)量同比增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

2、混凝土及水泥制品行業(yè)效益

今年前三季度，混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)為9901家，同比增加465家。前三季度混凝土與水泥制品行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9075.4億元，比上年同期增長(zhǎng)23.9%，利潤(rùn)總額累計(jì)429.52億元，比去年同期增長(zhǎng)27.38%。虧損企業(yè)1544戶，比去年同期減少299戶，虧損企業(yè)今年累計(jì)虧損額36.78億元，比去年同期降低4.74億元，降低11.42%。

　圖3：混凝土與水泥制品行業(yè)效益

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

前三季度混凝土與水泥制品行業(yè)利潤(rùn)率為4.73%，去年全年利潤(rùn)率為5.38%，均低于同期的工業(yè)利潤(rùn)率和水泥行業(yè)利潤(rùn)率。從2014年以來(lái)，混凝土與水泥制品行業(yè)利潤(rùn)率呈下降趨勢(shì)。

　圖4：工業(yè)、水泥及混凝土與水泥制品行業(yè)利潤(rùn)率對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

3、主要上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善

今年前三季度，三家混凝土上市公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)165.94億元，同比增長(zhǎng)26.44%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)累計(jì)3.45億元，同比增長(zhǎng)44.47%；四家水泥制品企業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)24.83億元，同比增長(zhǎng)26.95%，歸母凈利潤(rùn)合計(jì)4.04億元，同比增長(zhǎng)236.14%?；炷良八嘀破飞鲜衅髽I(yè)利潤(rùn)與收入變化情況與整個(gè)行業(yè)走勢(shì)相符。4家制品公司中去年三季度有3家虧損，今年僅有1家虧損。

　表1：2018年前三季度混凝土及水泥制品上市公司收入及利潤(rùn)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司業(yè)績(jī)報(bào)告，水泥大數(shù)據(jù)研究院

二、混凝土外加劑行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

混凝土外加劑被稱為是是現(xiàn)代混凝土原材料中除水泥、砂、石和水之外的第五種組分。根據(jù)（GB/T 8075-2017）《混凝土外加劑術(shù)語(yǔ)》，混凝土外加劑是混凝土中除膠凝材料、骨料、水和纖維組分意外，在混凝土攪拌之前或拌制過(guò)程中加入的、用以改善新拌混凝土和（或）硬化混凝土性能的材料?；炷镣饧觿└鶕?jù)功能主要分為四類：1）改善混凝土拌合物流變性能的，包括減水劑和泵送劑等；2）調(diào)節(jié)混凝土凝結(jié)時(shí)間、硬化過(guò)程的，包括緩凝劑、早強(qiáng)劑、促凝劑和速凝劑等；3）改善混凝土耐久性的，包括引氣劑、防水劑、阻銹劑等；4）改善混凝土其他性能的，包括膨脹劑、防凍劑、著色劑等等。其中減水劑是最重要的外加劑品種之一。

50-70年代，我國(guó)混凝土外加劑行業(yè)發(fā)展緩慢，80年代隨著技術(shù)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展混凝土外加劑行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。高效減水劑的開(kāi)發(fā)與應(yīng)用是20世紀(jì)混凝土技術(shù)進(jìn)展歷程中一個(gè)重要的里程碑。自20世紀(jì)80年代，外加劑，尤其是高效減水劑，在我國(guó)的混凝土市場(chǎng)逐步推廣應(yīng)用，已成為尤其是在高強(qiáng)混凝土和泵送混凝土不可或缺的組成部分?？梢哉f(shuō)現(xiàn)代混凝土尤其是高性能混凝土技術(shù)的快速發(fā)展離不開(kāi)減水劑的成功應(yīng)用?；炷镣饧觿┮脖徽J(rèn)為是混凝土工藝和應(yīng)用技術(shù)上繼鋼筋混凝土、預(yù)應(yīng)力混凝土之后的第三次重大突破。

圖5： 減水劑產(chǎn)業(yè)鏈

資料來(lái)源：中國(guó)混凝土網(wǎng)

1、全國(guó)減水劑市場(chǎng)

為了改善城市環(huán)境，減少粉塵污染，自2003年起全國(guó)各省市要求禁止現(xiàn)場(chǎng)攪拌，必須使用預(yù)拌混凝土。為了保證運(yùn)輸過(guò)程中的質(zhì)量，在混凝土的生產(chǎn)過(guò)程中，減水劑必不可少。在這種背景之下，我國(guó)減水劑行業(yè)得到了持續(xù)的發(fā)展?；炷林惺褂脺p水劑的比例從2006年的30%左右持續(xù)提高至目前約70%，減水劑的應(yīng)用得到了極大的推廣。

2015年以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，商品混凝土產(chǎn)量增速下降，外加劑行業(yè)也開(kāi)始進(jìn)入飽和期，近幾年外加劑產(chǎn)量穩(wěn)定在1400萬(wàn)噸左右，其中減水劑產(chǎn)量在800-900萬(wàn)噸左右。盡管總產(chǎn)量已經(jīng)飽和，減水劑的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，聚羧酸系減水劑從占比不到40%到2017年占比接近80%。聚羧酸系減水劑主要用在高速鐵路，城市地鐵，海洋工程，大型建筑物的高強(qiáng)高性能混凝土結(jié)構(gòu)中，目前也逐漸越來(lái)越多地應(yīng)用于民用建筑。

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)約有6000多家外加劑生產(chǎn)廠家。截至今年11月，共有200多家減水劑生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)了鐵路減水劑產(chǎn)品認(rèn)證并獲得產(chǎn)品認(rèn)證證書(shū)（CRCC），其中科之杰和蘇博特是全國(guó)減水劑銷(xiāo)量最大的企業(yè)，2017年聚羧酸減水劑銷(xiāo)售量分別為38.19萬(wàn)噸和36.7萬(wàn)噸。

　圖6：2011-2017年中國(guó)減水劑產(chǎn)量（每?jī)赡杲y(tǒng)計(jì)一次，聚羧酸以20%液體計(jì)算）

數(shù)據(jù)來(lái)源：混凝土外加劑分會(huì)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

2、減水劑上游產(chǎn)業(yè)情況

（1）單體格局

聚羧酸（PCE）單體是生產(chǎn)聚羧酸系減水劑的主要原料。目前國(guó)內(nèi)聚羧酸單體企業(yè)約有50家左右，產(chǎn)能分布比較集中，主要分布在華東、東北地區(qū)，其中華東產(chǎn)能占比超過(guò)一半。龍頭企業(yè)奧克股份的單體產(chǎn)能占據(jù)國(guó)內(nèi)40%左右的份額，圍繞國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷工廠布局，有六大單體廠，其中揚(yáng)州目前是最大生產(chǎn)基地，乙氧基化產(chǎn)能30萬(wàn)噸，環(huán)氧乙烷產(chǎn)能20萬(wàn)噸，其他地區(qū)在遼寧、吉林、廣東、武漢和四川。

　表2：中國(guó)聚羧酸（PCE）減水劑單體產(chǎn)能分布

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾石化網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

以聚羧酸減水劑生產(chǎn)的主流原料HPEG華東地區(qū)價(jià)格為例，2016年-2017年價(jià)格整體穩(wěn)定上漲，從8500元/噸左右漲至超過(guò)12000元/噸。去年下半年至今，價(jià)格基本穩(wěn)定在12000-13000元/噸。今年聚羧酸減水劑單體價(jià)格上揚(yáng)，企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

　圖7：HPEG華東價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾石化網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

?。?）環(huán)氧乙烷（EO）格局

2012-2018年，國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷產(chǎn)能增長(zhǎng)率達(dá)180%，目前環(huán)氧乙烷總產(chǎn)能達(dá)475.5萬(wàn)噸。按區(qū)域來(lái)看，國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷產(chǎn)能集中在華東以及東北等地，華東是目前環(huán)氧乙烷最大供應(yīng)地。按企業(yè)性質(zhì)來(lái)看，民企產(chǎn)能占比躍居第一，但目前國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷定價(jià)權(quán)依然掌握在“兩桶油”手中。

圖8、9：我國(guó)環(huán)氧乙烷產(chǎn)能分布圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：卓創(chuàng)資訊，金聯(lián)創(chuàng)

減水劑行業(yè)的價(jià)格波動(dòng)主要受到環(huán)氧乙烷價(jià)格變動(dòng)的影響。2013-2015年，環(huán)氧乙烷價(jià)格年年走低，2016-2017年明顯回升。2018年運(yùn)行區(qū)間縮窄，在較高位徘徊。

圖10：2015-2018年華東環(huán)氧乙烷價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：金聯(lián)創(chuàng)

　3、主要上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

　　三家外加劑行業(yè)上市公司在經(jīng)歷了2015-2016年的業(yè)績(jī)萎縮后，2017-2018年逐漸恢復(fù)增長(zhǎng)，今年前三季度三家營(yíng)業(yè)收入合計(jì)43.05億元，同比增長(zhǎng)46.23%，歸屬于母公司凈利潤(rùn)合計(jì)5億元，同比增長(zhǎng)64.7%。

表3：2018年前三季度外加劑行業(yè)上市公司收入及利潤(rùn)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

　4、發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)

（1）產(chǎn)能集中

外加劑生產(chǎn)廠家主要聚集在沿海和發(fā)達(dá)地區(qū)，分布不均衡，加大了內(nèi)陸偏遠(yuǎn)地區(qū)外加劑使用成本，也對(duì)運(yùn)輸過(guò)程中如何保證質(zhì)量提出了更高的要求。

?。?）理論與實(shí)際脫節(jié)

目前對(duì)于混凝土外加劑的研究還比較初級(jí)，不能完全滿足實(shí)際施工的要求。一方面是科研跟不上實(shí)際需求，另一方面是外加劑種類眾多，技術(shù)日趨復(fù)雜，混凝土生產(chǎn)過(guò)程中，存在不按規(guī)定、用錯(cuò)、過(guò)量使用外加劑的情況，操作人員的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)和靈活性、現(xiàn)行的檢測(cè)技術(shù)跟不上，也是普遍存在的問(wèn)題。

?。?）未來(lái)趨勢(shì)展望

混凝土減水劑將繼續(xù)向低摻量、高效能、多功能、有機(jī)型、低堿型的方向發(fā)展。聚羧酸減水劑是目前外加劑行業(yè)最大的增量品種，從綠色建材、成本下降角度，混凝土禁現(xiàn)、預(yù)報(bào)混凝土產(chǎn)量的增長(zhǎng)，基建項(xiàng)目的建設(shè)等各角度來(lái)看，未來(lái)聚羧酸減水劑的國(guó)內(nèi)需求還有一定的增長(zhǎng)空間，但已經(jīng)過(guò)了高速增長(zhǎng)階段，增速將會(huì)有所放緩。我國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施大大地利好建材行業(yè)，國(guó)內(nèi)的外加劑企業(yè)也可借此機(jī)會(huì)走出去。