[調(diào)研]華潤水泥座談會記錄2018.12.11

1、明年業(yè)績預期

華潤水泥對基建需求表示樂觀，認為明年基建一定會有拉升，需求可能會上升，至少不會下降，還要關(guān)注19號中央經(jīng)濟工作會議中對明年的經(jīng)濟發(fā)展如何定調(diào)。另外煤價和電價在政府監(jiān)管之下明年上漲的可能性不大。

2、水泥股市：水泥價格上漲，股票價格下跌

華潤水泥認為可能是受到國內(nèi)經(jīng)濟形勢不明，中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，市場對于中國經(jīng)濟的未來難以預判。華潤水泥在今年股價較高的時候做了配售，募資約43億。（根據(jù)媒體報道，以9.30 港元配售4.5億股，公司估計認購所得款項凈額將約為 41.8 億港元，擬用作集團發(fā)展裝配式建筑及骨料業(yè)務(wù)、償還債務(wù)及一般營運資金用途。）

3、建材論壇

美林近期在香港舉行了建材論壇，海螺、中建材高層出席，均表示對明年的需求很樂觀。對于市場和企業(yè)預期之間的分歧，華潤水泥認為存在南北差異，中建材的北方區(qū)域是虧損的，因此對于分管北方地區(qū)的管理層進行了調(diào)動。

4、關(guān)于企業(yè)協(xié)同

華潤水泥認為華潤、海螺、臺泥的協(xié)同合作目前比較穩(wěn)定。至少在2019年上半年前不會發(fā)生大的變動。

5、北方水泥南下

華潤水泥認為北方市場也有自身的需求，南下的量很小，影響不大。不看好京津冀水泥市場。