[原創(chuàng)]廣東：經(jīng)濟(jì)騰飛促行業(yè) 巨頭齊聚謀發(fā)展
廣東省地處中國南部，北依南嶺山脈、東北為武夷山脈，南臨南海，是中國海洋面積第二大的省份。同時(shí)，廣東省也是我國的經(jīng)濟(jì)第一大省，2012年經(jīng)濟(jì)總量占全國的1/10。廣東省夏天炎熱多雨，冬天溫和干燥，這使得每年的7月份成為水泥的銷售慘淡季節(jié)，10~12月成為廣東水泥市場(chǎng)的銷售旺季。2013年第四季度以來，廣東水泥價(jià)格連番上漲，漲速全國領(lǐng)先。本文在分析廣東省水泥行業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)之上，來探討未來廣東水泥行業(yè)的市場(chǎng)供需變化，最后就廣東水泥市場(chǎng)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局作一分析。
一、廣東水泥行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
1.1 經(jīng)濟(jì)增速企穩(wěn)回升，但放慢姿態(tài)不減
與全國其他省市相比，自2008年以來，廣東省經(jīng)濟(jì)增速及在全國的排名雙雙大幅下滑或落后，2012年GDP增速8.2%，位列全國第28位，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的腳步已經(jīng)明顯放緩。2013年GDP增速達(dá)到8.5%，增速有所回升，但放慢的姿態(tài)不減。
圖1：2013年經(jīng)濟(jì)增速企穩(wěn)回升，但放慢姿態(tài)不減
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國水泥研究院
1.2投資拉動(dòng)水泥需求，產(chǎn)量重回兩位數(shù)增長(zhǎng)
近年來廣東省自2008年金融危機(jī)之后全省擴(kuò)大投資，呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但在2010年投資增速達(dá)到階段性的高點(diǎn)23.20%之后，區(qū)域內(nèi)的投資力度逐漸放緩，至2012年投資增速已下滑至11%。2013年，全省省固定資產(chǎn)投資21794.98億元，同比增長(zhǎng)18.30%，較2012年的11%大幅度提高了7.3個(gè)百分點(diǎn)，抑制了連續(xù)兩年增速回落的趨勢(shì)。
圖2：投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，2013年固投增速現(xiàn)反彈
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國水泥研究院
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固定資產(chǎn)投資的大幅增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面。近年來，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資占固定資產(chǎn)投資的比例逐年下降，由2010年的占比34.80%逐步下降至2012年的22.44%，2013年此比例稍提升至23.11% ，下滑趨勢(shì)暫時(shí)得到制止。
圖3：2013年基建投資占固投的比例微幅提升
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國水泥研究院
2013年基建投資累計(jì)完成5037.02億元，同比增長(zhǎng)22.97%，一改2011和2012年同比負(fù)增長(zhǎng)的模式。這意味著，在全國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速的大環(huán)境下，廣東政府以投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)非常清晰。
圖4：2013年基建投資增速快速走高，同比增長(zhǎng)22.97%
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國水泥研究院
從基建細(xì)分領(lǐng)域看，交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)領(lǐng)域的投資比例進(jìn)一步擴(kuò)大，2013年其投資占基建總投資的比例達(dá)到47.22%，大大超過了前幾年37%~40%左右的水平，投資增速同比2012年同期達(dá)到39.04%，增長(zhǎng)速度僅低于2009年經(jīng)濟(jì)刺激作用下的增長(zhǎng)速度。
圖5：2013年交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)領(lǐng)域的投資大規(guī)模邁進(jìn)
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國水泥研究院
與基礎(chǔ)設(shè)施的高速增長(zhǎng)相似，廣東省房地產(chǎn)投資增速雖然在固投中所占的比重沒有明顯擴(kuò)大，但是在量上也是高速增長(zhǎng)，2013年其投資總額比2012年同期增長(zhǎng)21.20%，較2012年的11.29%增長(zhǎng)了近10個(gè)百分點(diǎn)，顯示2013年廣州區(qū)域的房地產(chǎn)投資市場(chǎng)較快回暖。
圖6：2013年房地產(chǎn)投資回暖，量上高速增長(zhǎng)
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國水泥研究院
受固定資產(chǎn)投資放緩的影響，區(qū)域內(nèi)水泥需求增長(zhǎng)乏力，2012年全省水泥產(chǎn)量同比僅增3.22%，為金融危機(jī)之后的最低增速，熟料產(chǎn)量更出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。2013年在廣東房地產(chǎn)銷售市場(chǎng)明顯回暖的良好形式下，對(duì)區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)投資起到強(qiáng)有力的支撐作用。此外，廣東省較大力度推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大基建投資。在房地產(chǎn)投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的快速回升帶動(dòng)下，水泥產(chǎn)量增速重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，2013年水泥總產(chǎn)量將超過1.3億噸，較2012年增長(zhǎng)約2000萬噸，熟料產(chǎn)量也步入正常的增長(zhǎng)軌道，較2012年同比增長(zhǎng)3.92%。
表1：2007-2013年廣東省水泥與熟料產(chǎn)量增長(zhǎng)情況
資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，中國水泥研究院
圖7：2013年水泥產(chǎn)量增速重回兩位數(shù)增長(zhǎng)
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國水泥研究院
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1.3 有序新增水泥熟料產(chǎn)能，加快淘汰落后
從近5年廣東省新增的熟料生產(chǎn)線產(chǎn)能來看，相比全國快速的產(chǎn)能擴(kuò)張，廣東省的水泥產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張速度偏慢，全省有序發(fā)展新型干法技術(shù)，以避免集中式的產(chǎn)能釋放對(duì)市場(chǎng)造成巨大的沖擊。2013年全省新增4條生產(chǎn)線，共增加熟料產(chǎn)能604.5萬，較2012年的899萬噸已較大幅度較少。而2013年廣東省計(jì)劃淘汰落后產(chǎn)能1418萬噸，淘汰力度較2011年的378.5萬噸和2012年的1038萬噸有所加大。
從廣東省水泥價(jià)格來看，以省內(nèi)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為例，由于在2010至2011年期間全省水泥需求較為旺盛，水泥價(jià)格能維持在380-420元/噸高位價(jià)格；從2011年底由于受基建投資減緩影響較大，水泥價(jià)格開始出現(xiàn)下滑跡象，在2012年房地產(chǎn)投資也大幅度回落之后，兩者疊加致使持續(xù)下行至2012年250元/噸的低位價(jià)，隨后受英德爆炸事件影響，水泥供給暫時(shí)短缺致使價(jià)格迅速回漲，但區(qū)域需求并未明顯回暖；在經(jīng)歷了2012年波動(dòng)起伏的一年之后，2013年受區(qū)域內(nèi)基建項(xiàng)目的投資擴(kuò)大及房地產(chǎn)投資的回升，水泥價(jià)格從底部?jī)r(jià)格之路上漲至390元/噸。
2013年區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格的上漲主要因素有：一是，2013年廣西地區(qū)水泥市場(chǎng)行情亦不錯(cuò)，此外，下半年西江水位下降航運(yùn)受阻導(dǎo)致進(jìn)入運(yùn)輸不通，兩者疊加導(dǎo)致2013年廣西流入廣東市場(chǎng)的水泥較往年2000萬噸的量減少；二是，廣東基建項(xiàng)目和房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)生的需求較2012年明顯提振；三是，半年新增產(chǎn)能少、淘汰落后產(chǎn)能加大，此外，基于上半年水泥低價(jià)位，下半年水泥企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，積極營(yíng)造漲價(jià)氛圍。多重因素作用推高了廣東市場(chǎng)的水泥價(jià)格，出現(xiàn)連番上漲的行情。
未來，廣東省將擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，尤其在交通領(lǐng)域的投資維持高速增長(zhǎng)，將有力地提振區(qū)域內(nèi)的水泥需求。此外，房地產(chǎn)開發(fā)投資和新農(nóng)村建設(shè)方面也已進(jìn)入穩(wěn)定建設(shè)發(fā)展通道。預(yù)計(jì)未來幾年在區(qū)域需求持續(xù)增長(zhǎng)，地區(qū)供給保持穩(wěn)定，市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)的情況下，隨著行業(yè)景氣度的不斷升溫，廣東地區(qū)的水泥價(jià)格從2013年起開始已步入上行通道，未來水泥價(jià)格持續(xù)高位將是大概率事件。
圖8：廣東省水泥價(jià)格經(jīng)歷2012年的低谷之后以步入上行通道（元/噸）
2013年廣東水泥市場(chǎng)在需求快速回升和行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)下，全省水泥行業(yè)出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，尤其是從三四季度水泥價(jià)格飆漲，2013年行業(yè)取得客觀利潤(rùn)，盈利40.47億元，同比增長(zhǎng)56.62%?；仡?010至2012年，2010和2011年廣東水泥行業(yè)利潤(rùn)分別高達(dá)50.96億元、57.96億元，而2012年利潤(rùn)大幅度回落至25.84億元，行業(yè)銷售利潤(rùn)率也跌至6.56%，低于同期7.44%的全國水平。預(yù)計(jì)未來在區(qū)域水泥供需格局改變、企業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)理性發(fā)展等多種因素的影響下，廣東省的水泥工業(yè)將會(huì)有更好的收獲。
2.1 市場(chǎng)供給分析
根據(jù)國家《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，廣東、廣西統(tǒng)籌發(fā)展，珠三角中心城市原則上不再新增水泥產(chǎn)能，由周邊地區(qū)統(tǒng)籌供給，廣東省水泥工業(yè)以著重改造提升現(xiàn)有企業(yè)、優(yōu)化結(jié)構(gòu)為主。根據(jù)《廣東省水泥工業(yè)“十二五”規(guī)劃》，至2015年廣東全省新型干法水泥熟料產(chǎn)能目標(biāo)將達(dá)11000萬噸。
截止2013年年底，廣東省共有水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)154家，熟料生產(chǎn)能力9862萬噸。水泥生產(chǎn)線實(shí)際生產(chǎn)能力約13586萬噸。其中，粉磨站103家，有效水泥生產(chǎn)能力約5100萬噸。根據(jù)2013年底廣東省各種水泥生產(chǎn)工藝產(chǎn)能所占的比重，預(yù)熱器窯和預(yù)分解窯合計(jì)占比79.2%，擁有水泥產(chǎn)能10760萬噸；而較為落后的生產(chǎn)工藝干法中空窯和立窯仍占比約20.8%，擁有水泥產(chǎn)能約2826萬噸。
2.2 市場(chǎng)需求分析
據(jù)廣東省歷年GDP與水泥產(chǎn)量數(shù)據(jù)，每萬億GDP帶動(dòng)水泥產(chǎn)量逐年減少?！笆濉焙汀笆晃濉逼陂g，每?jī)|GDP帶動(dòng)水泥產(chǎn)量均值分別為0.49萬噸和0.28萬噸，2013年這一數(shù)據(jù)進(jìn)一步下降到0.22萬噸/億元，預(yù)計(jì)2014~2015年保持在[0.18，0.22]以內(nèi)。
2013年廣東省政府對(duì)十二五后兩年的基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)劃進(jìn)行了調(diào)整，根據(jù)其公布的《加快推進(jìn)全省重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作方案（2013-2015年）》，從2013年到2015年大約需要投入14800億元，預(yù)計(jì)在交通領(lǐng)域投資年均增量有望達(dá)到22%。主要用于加大對(duì)高速鐵路、城際軌道、城市軌道交通體系、高速公路體系以及港口和航運(yùn)體系的投資，目的是為了在“十二五”期間全面實(shí)現(xiàn)原來定下來的縣縣通高速公路的目標(biāo)，為振興粵東西北的發(fā)展打下更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，同時(shí)通過鐵路和高速公路進(jìn)一步打通出省的通道，擴(kuò)大廣東經(jīng)濟(jì)腹地。
“十二五”后三年，加快推進(jìn)以粵東西北地區(qū)交通基礎(chǔ)設(shè)施為重點(diǎn)的重要基礎(chǔ)設(shè)施八大工程、21大項(xiàng)共460個(gè)項(xiàng)目建設(shè)，總投資約2.95萬億元，后三年完成投資約1.41萬億元。其中，續(xù)建202個(gè)項(xiàng)目，后三年投資8000億元；新開工258個(gè)項(xiàng)目，后三年投資6100億元；計(jì)劃建成投產(chǎn)294個(gè)項(xiàng)目。
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2.3 市場(chǎng)供需平衡分析
未來在廣東省加快粵東西北地區(qū)的發(fā)展，進(jìn)一步鞏固珠三角的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎作，加快推進(jìn)全省重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化、建設(shè)新農(nóng)村，加大全省的固定資產(chǎn)投資力度將是大概率事件。在區(qū)域內(nèi)水泥新增供給增長(zhǎng)有限，而需求將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的情況下，全省的水泥供需格局將會(huì)產(chǎn)生新的變化，從之前的供需基本平衡狀態(tài)進(jìn)入到短缺狀態(tài)。結(jié)合國家《水泥工業(yè)的“十二五”規(guī)劃》，2013年以后，廣東地區(qū)的水泥工業(yè)將與其他省份統(tǒng)籌發(fā)展，廣西、福建等地的水泥會(huì)更多地流入廣東以滿足廣東部分地區(qū)的水泥需求。
3.1 地區(qū)水泥市場(chǎng)分布格局
截止2013年底，廣東省水泥熟料產(chǎn)能9862萬噸，主要分布在粵北、粵西、粵東三大水泥生產(chǎn)基地，其中廣州、惠州、清遠(yuǎn)和云浮市集中了廣東省80%的產(chǎn)能。根據(jù)《廣東省建材工業(yè)“十二五發(fā)展指導(dǎo)意見”》提出的水泥行業(yè)規(guī)劃布局，以粵北（清遠(yuǎn)、韶關(guān)）、粵西（肇慶山區(qū)、云浮、陽江）、粵東（惠州山區(qū)、梅州、河源）三大水泥生產(chǎn)基地為發(fā)展重點(diǎn)，在臨近省屬城市的地區(qū)，可適當(dāng)建設(shè)以工業(yè)廢棄物作原燃材料或以消納城市污泥、垃圾為目的大型水泥新型干法生產(chǎn)線。
表9：廣東省水泥行業(yè)規(guī)劃布局
華潤(rùn)水泥、中材水泥、海螺水泥三家水泥巨頭分布于粵西地區(qū)，華潤(rùn)水泥在肇慶市投產(chǎn)4條5000生產(chǎn)線；中材水泥主要生產(chǎn)基地位于云浮市，擁有6條5000t/d和1條2500t/d的生產(chǎn)線，2013年海螺水泥在陽江市新投產(chǎn)1條5500t/d生產(chǎn)線。
粵東地區(qū)的市場(chǎng)主要有惠州、梅州和河源三地為主，本地老牌企業(yè)塔牌水泥主要生產(chǎn)基地位于惠州和梅州，其塔牌水泥廣泛被粵東市場(chǎng)所接受，其余企業(yè)的產(chǎn)品難以撼動(dòng)其區(qū)域市場(chǎng)的龍頭地位。河源是地處粵東北的一個(gè)地級(jí)市，地理位置相對(duì)獨(dú)立。由于河源相對(duì)獨(dú)立的地理位置和獨(dú)特的環(huán)境，廣東前5大水泥企業(yè)的產(chǎn)品流入有限，且均還未規(guī)劃投資建線，目前區(qū)域內(nèi)主要的新型干法水泥企業(yè)有屬于金圓水泥的廣東河源市金杰環(huán)保建材有限公司1條4500t/d生產(chǎn)線和河源和興水泥1條4000t/d在建生產(chǎn)線。2013年新投產(chǎn)的金杰環(huán)保是目前河源地區(qū)最大的旋窯水泥生產(chǎn)企業(yè)，其憑借卓越的成本控制能力、高效的經(jīng)營(yíng)管理方式以及侵略性的銷售擴(kuò)張可穩(wěn)固占領(lǐng)河源地區(qū)30%以上的市場(chǎng)，牢固地保持其領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。
表10：廣東河源市主要新型干法水泥企業(yè)
廣東省2011年提出，鼓勵(lì)現(xiàn)有水泥企業(yè)開展重組聯(lián)合，支持大型水泥企業(yè)并購中小水泥企業(yè)，優(yōu)化存量產(chǎn)能，發(fā)展建筑部品構(gòu)件、墻體材料、預(yù)拌混凝土、干混砂漿等下游產(chǎn)品，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)該省水泥工業(yè)做大做強(qiáng)。
目前，廣東水泥市場(chǎng)已經(jīng)形成了華潤(rùn)水泥、臺(tái)泥水泥、海螺水泥、中材水泥、塔牌集團(tuán)五大水泥企業(yè)為主導(dǎo)的龍頭企業(yè)，五大企業(yè)占全省熟料產(chǎn)能的48.7%。
表11：廣州主導(dǎo)企業(yè)熟料產(chǎn)能分布情況
華潤(rùn)水泥價(jià)值鏈現(xiàn)已涵蓋石灰石開采、熟料燒成、水泥粉磨及商品混凝土生產(chǎn)。公司以資源掌控、資源轉(zhuǎn)化和資源分銷為重點(diǎn)，以系統(tǒng)成本最低和區(qū)域市場(chǎng)領(lǐng)先為目標(biāo)。華潤(rùn)水泥已成為中國南部產(chǎn)能最大的新型干法熟料及水泥生產(chǎn)企業(yè)。截止2012年底，華潤(rùn)水泥共有40條熟料生產(chǎn)線、85條水泥粉磨線，水泥及熟料的年產(chǎn)能分別為7390萬噸及5020萬噸。華潤(rùn)水泥的水泥主要銷售地在兩廣地區(qū)，2012年在廣東、廣西分別銷售水泥1795.6萬噸和2072.4萬噸，占到公司總銷量的70%。
（2）臺(tái)泥（英德）水泥：立足粵北，品質(zhì)服務(wù)
臺(tái)泥（英德）水泥有限公司為臺(tái)灣最大水泥企業(yè)——臺(tái)灣水泥全資投資的子公司，也是臺(tái)泥集團(tuán)在大陸投資的第一個(gè)熟料生產(chǎn)基地，是目前廣東清遠(yuǎn)市招商引進(jìn)的最大三資企業(yè)。臺(tái)泥（英德）水泥有限公司擁有超過10億噸優(yōu)質(zhì)石灰石資源，位于英德市觀音山旁、北江南岸。公司充分利用英德市的資源優(yōu)勢(shì)、政策優(yōu)勢(shì)、交通優(yōu)勢(shì)，計(jì)劃建成年產(chǎn)1800萬噸水泥的水泥基地。為貫徹“環(huán)保是責(zé)任不是成本”的環(huán)保理念，善盡社會(huì)公民責(zé)任，臺(tái)泥陸續(xù)涉足發(fā)電、廢棄物處理等事業(yè)，成為一個(gè)立足“水泥、發(fā)電、環(huán)?！比蠛诵牡恼嬲h(huán)保企業(yè)。
2009年7月，臺(tái)泥（英德）水泥有限公司品質(zhì)服務(wù)中心成立，目的就是為客戶提供一個(gè)附加的增值服務(wù)。臺(tái)泥強(qiáng)調(diào)品質(zhì)和服務(wù)，這也是臺(tái)泥與大陸水泥企業(yè)不同之處。注重品質(zhì)，不僅讓臺(tái)泥贏得了客戶的信任，也贏得了更大的市場(chǎng)。
（3）塔牌集團(tuán)：粵東龍頭，攻守兼?zhèn)?/strong>
目前，塔牌集團(tuán)已形成廣東惠州、梅州、福建武平“三大”水泥生產(chǎn)基地。特別是福建武平400萬噸水泥生產(chǎn)基地已于2010年全面建成投產(chǎn)，為鞏固粵東市場(chǎng)和發(fā)展閩西南、贛南市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2012年共生產(chǎn)水泥1153.07萬噸、銷售水泥1152.77萬噸，在粵東地區(qū)占40%以上的市場(chǎng)份額。
近年來，塔牌集團(tuán)也在企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行不斷整合擴(kuò)張和延伸。截至2012年底通過新建、收購、合資合作、租賃共發(fā)展了混凝土攪拌站68家99條生產(chǎn)線（其中全資站7家7條線）；同時(shí)，發(fā)展了豐順管樁、漳州管樁等項(xiàng)目。今年8月，塔牌集團(tuán)謀求多元化發(fā)展，與蕉嶺縣人民政府簽訂《蕉嶺縣招商引資項(xiàng)目投資意向書》，進(jìn)軍旅游產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)投資達(dá)10億元，以進(jìn)一步降低行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
編輯：鄭建輝
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