國外水泥企業(yè)在中國的發(fā)展歷程分析

　　2013年，世界經濟在緩慢復蘇中前行，新興經濟體增速持續(xù)減緩，中國水泥行業(yè)迎來了新的轉型升級契機。2014年，隨著遏制新增產能政策的落實到位，水泥企業(yè)兼并重組、延伸產業(yè)鏈的步伐將進一步邁大。大浪淘沙，洶涌澎湃，誰是最后的王者，這其中或不乏國外水泥巨頭的身影。與金融資本進入中國水泥行業(yè)不同，國外水泥巨頭布局中國水泥行業(yè)有著控制資源、控制市場、產業(yè)整合等多方面的因素。本文通過分析國外水泥巨頭在中國的“進”“退”發(fā)展歷程，以期為我國水泥企業(yè)走向國際化發(fā)展提供一些借鑒意義。
　　1、國外水泥巨頭“進退”中國水泥市場的特征
　　1.1 進入時基本以并購為主，進入期行業(yè)均處困境
　　自20世紀80年代起，國外發(fā)達國家就開始將國內的水泥工業(yè)壓縮，并向發(fā)展中國家轉移。據中國水泥研究院統(tǒng)計，截止2013年底，通過合資新建、并購、控股等方式進入中國水泥市場的國外知名水泥生產商主要有七家。從時間來看，主要分為兩個階段：起步階段（1989~1995）和全面進入階段（2006）。起步階段，進入我國的國外水泥巨頭主要有日本的太平洋水泥（原名秩父小野田株式會社）、法國的拉法基、德國的海德堡以及瑞士的豪瑞；全面進入階段，進入我國的國外水泥巨頭主要有愛爾蘭的CRH公司、葡萄牙的西姆泊以及意大利水泥集團。國外水泥巨頭基本以并購的方式進入我國水泥市場，并通過并購的方式擴大規(guī)模，鮮有新建。
　　分析這兩個階段，1989~1995年屬于“八五”時期，2006年屬于“十一五”初期。“八五”時期，我國水泥行業(yè)告別短缺時代，進入低水平產能過剩時期，新型干法水泥的產量為2853萬噸，僅占總產量的6%。國家建材局提出水泥工業(yè)應從“產量效益型”向“質量效益型”轉變，此后水泥產業(yè)結構調整步伐開始加快。而“十一五”初期，我國水泥行業(yè)在成本上升和價格下降的雙重打擊下效益大幅下降，然而供給增速遠高于產能增速，產能過剩問題進一步凸顯。根據“十一五”規(guī)劃要求，要進一步推動水泥企業(yè)并購整合，水泥行業(yè)進入加速整合期。
　　1.2 區(qū)域布局緊跟政策市場，伺機進退
　　從七大國外水泥巨頭布局中國的區(qū)域來看，國外水泥企業(yè)主要是根據政策、區(qū)域市場情況來選擇，如中央號召西部大開發(fā)，拉法基就到西南建廠，東北市場良好的發(fā)展前景吸引了海德堡、CRH等紛紛前來并購，而日本太平洋水泥布局于沿海地區(qū)以方便水泥的出口貿易。在發(fā)展初期，這些水泥巨頭或與區(qū)域龍頭合作，或作區(qū)域布局，或并購區(qū)域小廠以作試探性發(fā)展，但它們始終與中國水泥行業(yè)的發(fā)展規(guī)律貼近，各有進退。
　　隨著中國水泥行業(yè)產能過剩矛盾的日益嚴峻，2012年水泥行業(yè)利潤總額大幅下滑。根據中國水泥研究院預測，水泥消費峰值將在2022年左右到達，水泥需求未來十年間進入緩慢增長期。面對新的市場變化，國外水泥巨頭或直接退出中國水泥市場或改變戰(zhàn)略。意大利水泥集團于2012年出售在華水泥公司全部股權給西部水泥，拉法基收縮戰(zhàn)線，豪瑞擴大在華投資，CIMPOR下屬葡城水泥更名華沃，各方動向不一。然而，未來中國水泥的并購重組勢必將是一場更大的優(yōu)勝劣汰，留下的將會是更具創(chuàng)新力和實力的大型企業(yè)。產業(yè)鏈延伸、多元化發(fā)展勢必是未來在華國際水泥巨頭進一步的發(fā)展機會和方向。對于即將或可能撤離的國際巨頭，向其他更具潛力的市場逐漸轉移趨勢已然顯現。

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　　2、國外水泥巨頭的中國發(fā)展歷程分析
　　2.1 日本太平洋水泥：布局東部沿海，以出口日本國內為主
　　太平洋水泥（中國）投資有限公司是由日本太平洋水泥株式會社投資的外商獨資企業(yè)，目前在中國有3個水泥廠，分別是大連小野田水泥有限公司、秦皇島淺野水泥有限公司、江南小野田水泥有限公司。

資料來源：中國水泥研究院

　　太平洋水泥集團在中國投資建設的水泥企業(yè)采用國外先進工藝，因而在節(jié)能減排、燃料替代等方面在建設之初非常先進，建成之后又不斷的加以改進，這與集團所倡導的節(jié)能環(huán)保精神密不可分。集團通過合資建廠的方式布局東南沿海，精耕細作，建成三個廠以后沒有再繼續(xù)擴大規(guī)模，所生產的水泥也多以出口日本為主。[Page]
　　2.2 拉法基：從十年試水、多處謀并購到可持續(xù)延伸產業(yè)鏈
　　拉法基是世界建材行業(yè)的領導者，成立于1833年，是世界第一大水泥巨頭。1994年，拉法基在北京成立興發(fā)水泥公司，1999年在四川成立都江堰拉法基水泥有限公司，進入中國10年后擁有365萬噸水泥產能，前期以試水的心態(tài)探索在中國的發(fā)展，因而擴張相對謹慎。2002年以后，成都拉法基投產，此后開始加大在華投資力度，在西南地區(qū)多方謀求并購機會。2005年拉法基與瑞安建業(yè)組建拉法基瑞安合并各自在中國的水泥業(yè)務，此后發(fā)展始終立足于華北和西南地區(qū)，其中西南地區(qū)一直是拉法基的大本營所在。2008年，海螺水泥開始在四川大舉新建項目，中國建材尾隨于后加速兼并重組，西南以拉法基為主導的競爭格局即被打破，西南水泥產能過剩問題亦日益嚴峻。拉法基于當年宣布重視在中國的可持續(xù)發(fā)展，開始加速高科技水泥工廠的建設。2010年，受四川重慶市場競爭激烈售價下滑以及煤炭電力成本上升影響，拉法基瑞安業(yè)績大幅下滑，市場份額被大幅蠶食。同年，拉法基將水泥及混凝土業(yè)務售予北京金隅股份有限公司，從此徹底退出北京市場，重點布局大西南。2011，拉法基宣布其可持續(xù)建筑研發(fā)實驗室在重慶正式落成，開始在骨料和混凝土方面開展創(chuàng)新，延伸產業(yè)鏈發(fā)展。2013年4月，拉法基集團宣布了新品牌定位--“構筑美好城市”，以應對全球城市化趨勢帶來的挑戰(zhàn)。目標不是僅僅成為建筑材料的生產者，而是成為建筑產品及方案的供應者。截止2013年底，拉法基在中國的水泥總產能達到2055萬噸。
　　回顧拉法基的中國發(fā)展之路，從成本領先戰(zhàn)略，到技術領先戰(zhàn)略，再到創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略，順市場變化而為，不斷改變競爭策略。雖然近年來拉法基在中國水泥并購行為有所縮窄，但是其精耕細作與大西南的戰(zhàn)略預計不會改變。
　　2.3 海德堡：并購而入，合作區(qū)域龍頭
　　1995年，海德堡水泥集團通過收購比利時的CBR而首次進入中國，擁有中國世紀水泥有限公司30%的占股，后擴大到50%。中國世紀水泥有限公司下有廣州、珠江及花都三家水泥廠，分別是廣州水泥廠、廣州市珠江水泥有限公司和廣州市花都水泥有限公司，2003年廣州水泥廠搬遷改組成廣州市越堡水泥有限公司。至此與越秀集團共同組建的中國世紀水泥有限公司在廣東擁有三家水泥廠。2010年，越秀集團與華潤集團簽署越秀水泥、宏城超市股權轉讓協議后，正式退出水泥和超市業(yè)務領域。目前海德堡在廣東的合作對象變更成華潤。
　　不過進入中國市場的十年間，海德堡在中國的發(fā)展鮮有動作。直到2005年，海德堡收購冀東水泥兩控股子公司部分股權，冀東海德堡（涇陽?扶風）水泥有限公司揭牌成立，合資籌建新生產線。2006年，海德堡簽訂收購遼寧工源水泥集團80%的股權，但最終未成成行。此后，海德堡水泥業(yè)務就集中于陜西與廣東兩地，近幾年沒有再次進行新的并購。

資料來源：中國水泥研究院

　　從海德堡進入中國以來的發(fā)展動向來看，其以并購為切入，然后耕耘于廣東地區(qū)，視機而動。2005年與西部地區(qū)龍頭冀東水泥合作這一舉動盤活了其在中國的水泥業(yè)務并進入了中國廣闊的西北市場。[Page]
　　2.4 豪瑞：借道華新，拓展中國水泥業(yè)務
　　1995年，豪瑞在江蘇參與組建了中外合資企業(yè)--蘇州金貓水泥有限公司。1999年亞洲金融風暴尚未過去，豪瑞出手購入華新水泥20%的股權，成為華新水泥第二大股東。2003年，豪瑞將蘇州金貓水泥有限公司50%的股份出售給華新。從此不斷的以技術轉讓的方式支持華新在技術、生產、管理等方面的發(fā)展。2007年，豪瑞通過定向增發(fā)使持有華新水泥的股份擴大至26.11%，真正的成了華新水泥的控制人。2008年，全球金融危機爆發(fā)，豪瑞在華新水泥股價大跌的時候購入7520萬股A股，股權達到39.88%。經過十年，豪瑞終于成為華新水泥的主人，開始全方位介入華新的經營管理之中。2012年，水泥行業(yè)產能過剩的形勢之下，豪瑞再次注資華新水泥助力華新打造節(jié)能環(huán)保企業(yè)。
　　借道華新，拓展中國市場是豪瑞一貫秉持的發(fā)展策略。華新與豪瑞的強強聯合可以說是我國水泥企業(yè)走出去可以借鑒的一個典范。豪瑞以技術、管理優(yōu)勢控股華新，為華新的可持續(xù)發(fā)展不斷注入新的活力。
　　2.5 愛爾蘭CRH：控股小嶺攜手亞泰，整合東北市場
　　相對于豪瑞、海德堡、拉法基等國際水泥巨頭，歐洲第三大建材公司，世界500強企業(yè)之一的愛爾蘭CRH集團腳步略顯緩慢。然而，早在2003年，CRH也已經和亞泰集團開始接觸，意圖亞泰控股權。雙方經多輪磋商，直到2006年，才得以簽訂合作意向書，CRH擬參股亞泰集團下屬8家水泥企業(yè)26%的股權，并擁有在3年后增至49%的選擇權，但雙方在價格問題上還未達成一致意見。不過同年，CRH全資收購了黑龍江省小嶺水泥有限責任公司并于2007年新組建成立CRH獨資企業(yè)---哈爾濱三嶺水泥有限公司。2008年1月，CRH與亞泰集團終于達成正式協議，亞泰集團將全資子公司--吉林亞泰集團水泥投資有限公司26%的股權轉讓給CRH中國東北水泥投資有限公司，亞泰水泥是亞泰集團為整合旗下8家水泥產業(yè)子公司股權而設立的。此后，CRH開始攜手亞泰集團整合東北水泥市場。
　　CRH憑借自身在技術與管理水平上的優(yōu)勢，幫助亞泰集團全面拓展東北市場水泥產品深加工業(yè)務，進一步坐穩(wěn)東北市場。在坐穩(wěn)東北市場的同時，CRH也在謀求中國其他區(qū)域的發(fā)展機會。2010年，CRH有意想收購山西中條山新型建材有限公司部分股權以此進入山西市場。截止目前收購雖暫無下文，不過CRH欲走出東北由點到面的戰(zhàn)略算盤正悄然打響。2013年，CRH逐漸將目光從歐美市場轉向亞洲、拉丁美洲等新興市場。2013年10月，CRH集團在新加坡正式設立亞洲地區(qū)總部，未來CRH或有可能在中國大地上再次出手。
　　2.6 西姆泊CIMPOR：命途多舛，終被收購
　　2006年，葡萄牙水泥公司CIMPOR（西姆泊）通過葡萄牙誠通（中國）水泥有限公司收購山東榴園新型水泥有限公司（以下簡稱新榴園）60%股份，后被更名為葡誠（山東）水泥有限公司。2007年，CIMPOR宣布在山東省投資新建一座水泥廠。2008年，CIMPOR以2500萬歐元收購了位于江蘇常州的溧陽東方水泥有限公司。2010年，葡誠〔棗莊）水泥有限公司5000t/d新型干法水泥生產線正式投產。2011~2012年，由于萄誠水泥污染、工資低等問題，接連發(fā)生上訪、工人發(fā)生集體罷工事件，后經媒體大面積曝光被迫全線停產整改。2012年底，巴西沃托蘭廷水泥(Votorantim) 100%收購葡誠水泥，CIMPOR退出中國。2013年，葡誠水泥更名為“華沃”。

資料來源：中國水泥研究院

　　葡城水泥易主主要是由于2012年巴西大型工業(yè)公司Camargo Corrêa 最終完成了對CIMPOR的收購，該公司與CIMOPOR第二大股東沃托蘭廷進行資產互換，因而Camargo Corrêa已控制CIMPOR94.8%的股份，而沃托蘭廷則掌握了CIMPOR在中國的水泥業(yè)務。目前，巴西沃托蘭廷公司也正積極尋求在中國水泥市場的發(fā)展機會。
　　華沃水泥主要的生產和銷售區(qū)域在山東南部和整個江蘇地區(qū)，這兩個地區(qū)競爭較為激烈，市場也日漸成熟。沃托蘭廷以此為契機進入中國同樣面臨著卷入未來產業(yè)重組的洪流，或重組或被重組。
　　2.7 意大利水泥集團：構建試驗田，股權易主西部水泥
　　2006年，意大利水泥集團出資3300萬美元，收購光宇集團陜西富平水泥100%股權合作備忘錄在香港簽署。這是該集團中國發(fā)展戰(zhàn)略上邁出的第一步。2007年1月簽訂正式股權轉讓協議，整個股權交易在2月份全部完成。陜西富平水泥現規(guī)模為日產5000噸新型干法水泥生產線，于06年6月投產。2007年，意大利水泥集團總裁卡羅·倍勝表示，該集團將下決心并以最快的速度進入中國市場，并購當地的企業(yè)將是采取的方式。2008年初正式推出意大利水泥集團在中國的水泥品牌--富驪水泥。2010年，意大利水泥集團還打算采取股權投資方式收購一條日產5000噸的生產線，然而此計劃受到多重因素阻礙而停滯不前。2011年，面對市場新增產能的增加，競爭壓力開始變大，意大利水泥集團在中國市場上的業(yè)績出現了下滑，根據公司戰(zhàn)略該年第三季度將印度作為主要發(fā)展地區(qū)。2012年，西部水泥以5.04億收購意大利水泥集團富平水泥全部股權，而意大利水泥集團成為持有西部水泥6.25%股權的間接股東。
　　意大利水泥以開辟試驗田的方式入主陜西富平水泥，最后將陜西富平全部股權出售給西部水泥，原因有多方面。其中意大利國內需求大幅減弱，中國經濟市場環(huán)境的變化是主要原因，目前意大利水泥集團開始集中以印度為戰(zhàn)略發(fā)展區(qū)域，未來將集中在該區(qū)域以并購為主要方式擴大規(guī)模。