[原創(chuàng)]四川水泥工業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來

一、四川水泥工業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 產量增速由正轉負，新增熟料產能增速減緩

　　四川省一直是我國西南地區(qū)的水泥工業(yè)發(fā)展大省，占據(jù)著西南地區(qū)水泥產量的半壁江山。從全國來看，四川省的水泥產量占全國的比例基本穩(wěn)定在4%~7%之間。從2010年開始，四川省水泥產量進入全國產量排名前四，跨入水泥生產大省的行列。

圖1：四川水泥產量占據(jù)西南地區(qū)半壁江山（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　2009年-2011年，四川省水泥產量增速出現(xiàn)大爆發(fā)，分別達到46.31%、49.51%和21.36%，大大超越全國增速。然而，好景不長，隨著災后重建工作的完成以及4萬億經濟刺激效應的減弱，產量增速開始急劇下滑，2012年甚至出現(xiàn)了產量負增長。

圖2：2009年-2011年水泥產量爆發(fā)式增長，2012年出現(xiàn)負增長

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　與產量增速爆發(fā)式增長相對應的是，四川省水泥產能規(guī)模在2009-2011年急速擴大，這就是業(yè)內震驚的四川“水泥投資熱”。地方政府缺乏科學規(guī)劃以及盲目的招商引資，最終導致了產能的嚴重過剩。隨著產能過剩的加劇，四川省從2011年開始逐漸控制新增產能的增量，新增水泥熟料產能增速開始逐年減緩。四川水泥行業(yè)新增水泥熟料產能由2009~2010年的3000萬噸下降到2012年的1000萬噸。

圖3：近兩年，四川省新增水泥熟料產能增速減緩

數(shù)據(jù)來源：四川省水泥協(xié)會、中國水泥研究院

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　　在國家政策大力支持下，四川水泥迅猛發(fā)展，但由于盲目投資導致了嚴重的產能過剩問題，成為工信部淘汰落后產能的重點地區(qū)。從2009年開始，四川淘汰落后產能的步伐逐漸邁大。2013年，計劃淘汰落后水泥產能（熟料及磨機）600萬噸，剩下的基本上都是新型干法的水泥產能。

圖4：隨著落后產能的不斷淘汰，2012年新型干法水泥占比達到95%以上

數(shù)據(jù)來源：四川省水泥協(xié)會、中國水泥研究院

1.3 人均水泥消費量出現(xiàn)回落，與全國人均水泥消費量持平

　　一直以來，四川省人均水泥消費量都低于全國水平，但由于2009年、2010年這兩年的水泥產量增速達到40%以上的，才導致了人均水泥消費量大幅提升。2012年，人均水泥消費量出現(xiàn)回落，與全國人均水泥消費量持平。

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

1.4 投資增速平穩(wěn)，需求增長日趨穩(wěn)定
（1）固定資產投資近年有所回落，但更趨平穩(wěn)
　　四川省自2010年起，隨著4萬億經濟刺激效應的減弱，固定資產投資從09年的42.4%回落到21.7%，之后幾年增速穩(wěn)定在20%左右。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

[Page]（2）房地產開發(fā)投資增速略有回落，但穩(wěn)增長作用不改
　　“十一五”期間，四川省房地產業(yè)快速發(fā)展，成為四川省國民經濟重要支柱產業(yè)。五年來，房地產開發(fā)投資占全社會固定資產投資比重平均在18%以上。“十二五”開局兩年，房地產開發(fā)投資增速雖有所回落，但繼續(xù)發(fā)揮著擴內需、穩(wěn)增長的作用。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

（3）、基礎設施建設投資增速略有減緩
　　“十二五”開局，隨著災后重建工作的結束，基礎設施固定資產投資增速略有減緩。2013年1-9月，基礎設施投資同比增速為13.97%。

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

1.5 價格降至新低，行業(yè)表現(xiàn)低迷
　　四川省水泥整體價格較2008、2009年大幅滑落，以P.O42.5散裝水泥為例，水泥價格從08年500元/噸左右的高位跌落到今年的270元/噸左右的低位，各省市價格普遍下降。

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

　　價格的下降，一方面是受到了煤電價格降低的影響，一方面也是由于水泥供需不平衡所導致。

二、四川水泥工業(yè)的發(fā)展未來
2.1 供給面分析：落后產能基本淘汰，供給保持緩慢增長
　　2012年，四川水泥產量從2011年的1.45億噸下降到1.33億噸，共減少1200萬噸。產量的下降，究其原因，主要是由于4萬億刺激及災后重建項目的完工所導致的需求量的減少，水泥需求被提前消費。2008年，由于災后重建的需要，當時國家批準四川‘暫緩淘汰落后水泥產能’的要求，決定3年內對四川落后水泥產能不予強制淘汰。到2010年，四川水泥產能高達1.68億噸，新型干法水泥產能為1.1億噸，四川省落后產能大概為5800萬噸，產能利用率為78%，遠高于全國水泥行業(yè)產能利用率72%。三年期一到，由于新增產能的不斷釋放，四川水泥市場產能過剩的問題日益嚴峻，水泥產能利用率跌到75%以下，淘汰落后水泥產能已經勢在必行。2011年，淘汰落后產能1421.7萬噸，2012年淘汰了4224.4萬噸，占到落后產能的72.83%。今年計劃淘汰600萬噸產能，至此，四川水泥落后產能將基本被淘汰，剩下的基本上是新型干法生產線。今年1-7月份，據(jù)四川水泥協(xié)會統(tǒng)計，水泥產能利用率達到78%左右。
　　根據(jù)《四川省水泥工業(yè)十二五規(guī)劃》，四川省發(fā)展水泥工業(yè)的基本原則是：堅持淘汰落后，適度發(fā)展新型干法；堅持節(jié)能你減排，發(fā)展循環(huán)經濟；堅持企業(yè)為主體，推進行業(yè)兼并重組；堅持自主創(chuàng)新，促進行業(yè)優(yōu)化升級?？梢钥闯觯窈髢赡晁喙┙o方面將與四川省經濟發(fā)展水平相適應，在全面淘汰落后產能的情況下，結合本地區(qū)的經濟發(fā)展需求，適度增加新型干法水泥產能。
2.2 需求面分析：交通投資成重點
　　2011年是四川水泥產業(yè)的高峰，隨著建設的逐漸完成，水泥需求將逐漸進入穩(wěn)步增長階段，供需關系緊張，2012年水泥產量達到1.33億噸，同比下降7.99%，銷售收入為465.40億元，同比下降15.24%，利潤總額27.42億元，同比下降27.71%。
　　當前，四川已進入工業(yè)化城鎮(zhèn)化“雙加速”時期，圍繞國家實施新一輪西部大開發(fā)和加快成渝經濟區(qū)建設、全省深入實施多點多極支撐發(fā)展戰(zhàn)略、“兩化”互動、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展總體戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和加快天府新區(qū)建設等重點，四川省將加快投資建設，尤其是交通投資建設。繼去年四川省成為全國首個年度交通建設完成投資突破千億元的省份后，今年前三季度，四川交通投資以813.7億元的投資規(guī)模領跑全國各省市區(qū)。
　　今年10月22日，四川省召開重大投資項目發(fā)布會，發(fā)布了四川省2013-2014年實施的重大投資項目名錄，2336個重大投資項目總投資4.26萬億元?？梢灶A期，未來幾年內，四川經濟的發(fā)展主要還是依靠投資拉動。

資料來源：《四川省十二五規(guī)劃》

　　根據(jù)四川省《關于加快推進新型工業(yè)化新型城鎮(zhèn)化互動發(fā)展的意見》明確的目標：到2015年，全省人均生產總值達到3.5萬元左右，工業(yè)增加值占全省生產總值比重達到45%，非農就業(yè)比重達到62%左右，非農產業(yè)占全省生產總值比重達到89.8%，城鎮(zhèn)化率達到48%左右。到2020年，工業(yè)化率和城鎮(zhèn)化率力爭雙雙達到全國平均水平，建成西部經濟發(fā)展高地，實現(xiàn)全面小康社會。這表明，未來城鎮(zhèn)化發(fā)展還有很大空間，城鎮(zhèn)化將繼續(xù)拉動水泥需求。
　　根據(jù)四川省固定資產投資與水泥產量之間的關系，可以發(fā)現(xiàn)在2008年以前，兩者表現(xiàn)出了很好的正相關關系，相關系數(shù)在0.988；2008年，受到汶川地震的影響，水泥產量略有下降；2008年以后，災后重建、水泥投資熱、4萬億刺激導致水泥產量大幅增加，2011年達到頂峰。2012年，災后重建項目基本完成，水泥需求回落到理性水平，今年以來回落逆轉，開始緩慢增長。

圖10：四川省固定資產投資與水泥產量之間的關系

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　排除2008年~2011年的災后重建和經濟刺激影響，水泥需求與固定資產投資呈良好的線性關系。根據(jù)10月22日發(fā)布的2013-2014年4.26萬億元的總投資規(guī)模，那么固定資產投資今明兩年將保持20%左右的增速，據(jù)此，可以預期2014年水泥需求量將達到1.8億噸。

表2：2013~2014年水泥需求預測

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

[Page]三、四川省水泥產能布局和企業(yè)競爭格局：并購風起云涌，行業(yè)加速整合
　　截止2012年末，四川省統(tǒng)計規(guī)模以上的水泥企業(yè)245家，2012年水泥產量達到1.33億噸，同比下降7.99%，銷售收入為465.40億元，同比下降15.24%，利潤總額27.42億元，同比下降27.71%。西南水泥已占主導，四川已開始進入初步整合。
3.1 水泥工業(yè)產能格局與未來布局：川西為主，片區(qū)跟進
　　四川的經濟總量位居西部第一，是“西部經濟發(fā)展高地”。但是一直以來，受銷售運輸條件的制約，四川水泥基本是本省消化，很少有水泥外銷或從外省流進。隨著交通基礎設施建設的完善，未來，部分地區(qū)會對其他省市有一定的輻射，重慶、湖北甚至江西水泥會部分的流入。
　　四川省石灰石資源豐富，保有儲量位居全國前列。四川石灰石資源主要分布：一是在龍門山脈邊緣地帶，沿成都、德陽、綿陽和廣元市一帶分布；二是華鎣山脈地帶，主要在廣安，其次是達州市境內的一部分；三是大巴山脈，主要在達州，其次是巴中市和廣元市境內的一部分，四是川南地區(qū)，主要在樂山、宜賓、瀘州，其次是內江和眉山市，五是攀西和雅安地區(qū)。
　　四川水泥的主要產地是成都、德陽、樂山、眉山、內江和達州，占到全省產量的60%，阿壩州產量全省最少，只占0.18%。

數(shù)據(jù)來源：四川省水泥協(xié)會、中國水泥研究院

　　從新型干法熟料產能分布情況來看，主要分布在樂山、成都等地。

資料來源：中國水泥研究院

　　根據(jù)四川省《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出的目標，到2015年，新型干法水泥產能為1.65億噸，全省年產能1000萬噸以上水泥企業(yè)（集團）達到3戶，年產能500萬噸—1000萬噸水泥企業(yè)（集團）達到7戶。水泥工業(yè)產能按川西、川南、川東、川西南、川北、川西北這六大片區(qū)進行布局，其中川西為水泥產能的重點布局區(qū)域，到2015年，川西水泥工業(yè)產能將占到全省的45%左右。

資料來源：四川省《水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》

3.2 水泥企業(yè)競爭格局：西南水泥核心主導，片區(qū)龍頭不容小覷
　　汶川地震以前，四川水泥的主要格局基本上是，以拉法基為主導，臺灣亞泥、四川金頂、峨眉山水泥為輔的競爭態(tài)勢。此后，海螺水泥、中國建材、華新水泥相繼染指蜀地。
　　十二五期間，四川省將重點支持峨勝、利森、拉法基瑞安、亞東、海螺、中聯(lián)、華新、紅獅、新船城、國大、川煤、攀鋼鋼城等優(yōu)勢水泥企業(yè)強強聯(lián)合或兼并重組其他水泥企業(yè)，做大做強。
　　目前，四川地區(qū)的水泥行業(yè)形成了以中國建材、峨勝水泥、星船城水泥、海螺水泥、紅獅集團為主導的龍頭企業(yè)，五大水泥企業(yè)占據(jù)川內66%的市場份額。其中中國建材通過近兩年的兼并重組已經占據(jù)產能頭把交椅，占到川內40%的市場份額。中國建材的迅速擴張，對加快水泥工業(yè)結構調整，起到了強有力地推動作用。企業(yè)競爭也更加趨于理性，行業(yè)集中度不斷提高。

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

（1）中國建材西南水泥：兼并重組迅速占據(jù)市場核心
　　西南水泥有限公司（簡稱“西南水泥”）是中國建材股份有限公司新設立的控股子公司，是中國建筑材料集團有限公司實施“大水泥”區(qū)域化戰(zhàn)略的又一重大決策，是繼成立中國聯(lián)合水泥集團有限公司、南方水泥有限公司、北方水泥有限公司之后組建的又一個大型專業(yè)化水泥公司。西南水泥于2011年12月12日在成都注冊成立，注冊資本金100億元，計劃水泥產能規(guī)模為1億噸/年以上，并將組建重慶、四川、云南、貴州“一市三省”區(qū)域水泥有限公司。
　　西南水泥在四川的第一個整合對象就是四川省第二大水泥生產企業(yè)——四川利森水泥集團有限公司（下稱“利森集團”），利森集團下轄四川利萬步森水泥有限公司、羅江利森水泥有限公司等15家全資、控股和參股子公司，年產熟料685萬噸，年產水泥1010萬噸，市場范圍覆蓋了成都、重慶、達州、廣安、巴中、南充、德陽和綿陽等地。通過重組利森集團，中國建材不僅實現(xiàn)了四川區(qū)域聯(lián)合重組的良好開局，也迅速占據(jù)了四川水泥市場的核心。
　　川西是擁有四川西南水泥新型干法熟料產能最多的地區(qū)，合計共占四川西南水泥近一半的熟料產能。而成都又是四川省最大的水泥消費市場。
（2）峨勝水泥：成本與地理位置優(yōu)勢
　　四川峨勝水泥股份有限公司是一家民營本土企業(yè)，始建立于1985年，從2萬噸立窯起家，到目前水泥產能已近萬噸，已成為四川目前產能最集中、最大的本土水泥企業(yè)。峨勝水泥生產基地主要位于川西樂山峨眉市九里鎮(zhèn)，其礦山資源是企業(yè)生產線的最大亮點。峨勝目前的礦山是四川省最大的非煤礦山，遠期儲量在8億噸以上，完全能夠滿足峨勝的原材料需求。此外，當?shù)氐纳皫r、礦渣和粉煤灰等資源也相當豐富，入廠煤炭為品質優(yōu)良的精煤，發(fā)熱量在5500大卡以上，這些為峨勝的低生產成本奠定了基礎。
　　峨勝水泥50%以上的水泥產量都運往成都銷售，占據(jù)成都市場的30%左右份額。此外，由于峨勝水泥優(yōu)越的地理位置，可以輻射除了樂山市場之外的涼山、內江等周邊地區(qū)，銷售做到靈活多變。另外，集中的水泥產能也形成壁壘優(yōu)勢，阻隔外來水泥進入峨勝的市場區(qū)域。除了成都市場和在川重點工程，峨勝的中熱水泥和相當一部份高等級通用水泥還長期應用于錦屏一級水電站、溪洛渡水電站、瀑布溝電站、大崗山電站等重點水電站項目建設。水電站往往施工周期長，需求量能夠持續(xù)10-20年；而峨勝的中熱水泥因為質量可靠，受到四川地區(qū)水電站建設的多方認可。
（3）星船城水泥：鞏固川南，謹慎擴張
　　星船城是由四川省川威集團有限公司（控股）和嘉邦國際集團有限公司合作成立的中外合資股份有限公司。公司主營業(yè)務為制造和銷售水泥、開采石灰石，主要生產基地位于資中縣鐵佛鎮(zhèn)，是川南地區(qū)最大的新型干法旋窯水泥生產基地。2004年2月29日，星船城水泥在川南地區(qū)第一條年產100萬噸新型干法水泥生產線在內江市建成投產，使星船城一躍成為川南地區(qū)水泥龍頭企業(yè)。2004年年底，星船城在國內彝族最大集居地四川涼山州開工興建了西昌航天水泥有限責任公司2500t/d新型干法水泥生產線。這條生產線建成后，填補了四川省攀西地區(qū)新型干法水泥生產的空白。2008年4月，星船城在革命老區(qū)四川巴中市開工興建了四川南威水泥有限公司2500t/d新型干法水泥生產線，于2009年4月建成投產后，填補了四川省巴中市無新型干法水泥的空白。與此同時，在四川內江市興建四川省星船城水泥股份公司的生產二線。生產二線年產新型干法水泥3200t/d，于2008年7月1日開工建設，2009年5月25日建成投產。2011年9月26日，星船城4000t/d熟料新型干法水泥生產線竣工投產。該項目是資中縣與星船城為做大做強水泥產業(yè)的又一個重大項目。該項目包括一條4000t/d熟料新型干法水泥生產線、一條9MW的余熱發(fā)電項目，項目總投資超過10億元，項目建成后將新增新型干法水泥240萬噸。
　　在新建生產線的同時，星船城水泥在四川還收購了四條線，分別是涼山瑞達2500t/d，攀枝花瑞豐2500t/d，宜賓瑞興4500t/d，還有眉山仁壽建寶3200t/d，加上星船城原來的產能，星船城2011年的水泥產能達到了1100萬噸，成為了川南第一水泥公司，成功跨入千萬噸級大型水泥企業(yè)行列。
　　目前，星船城水泥主要以鞏固川南區(qū)域市場為主，謹慎的對外擴張。
（4）海螺水泥：鞏固川南，積極擴張
　　海螺對市場敏銳的洞察力和高超的區(qū)域布局能力在業(yè)界有目共睹，在鞏固其華東、華南市場后，海螺集團從2007年下半年開始啟動西部發(fā)展戰(zhàn)略，先后啟動了在甘肅、四川、重慶、貴州、陜西等地多個項目。廣元海螺公司，是海螺集團在四川新建的重要熟料基地之一，目前已建成投產2條日產4500噸新型干法水泥熟料生產線。達州海螺水泥建成投產2條日產5000噸新型干法水泥熟料生產線。2012年，海螺水泥并購四川南威水泥有限公司的一條2500t/d的新型干法熟料生產線。從布局上看，海螺水泥目前主要在川東和川北地區(qū)，積極搶占廣元周邊市場。
　　以上競爭格局是目前階段的情況，隨著并購重組速度的加快和區(qū)域集中度的提高，未來不排除有強強聯(lián)合的可能，區(qū)域內的競爭格局會不斷的變化。