[月評(píng)]6月東北：價(jià)格終現(xiàn)實(shí)質(zhì)性上漲

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)
　　5、6月份東北地區(qū)逐漸進(jìn)入傳統(tǒng)建設(shè)施工旺盛時(shí)期，黑龍江、吉林部分地區(qū)下游需求有所上升，且受益于區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度較高協(xié)同效果較好，價(jià)格能夠走高并維持在高位運(yùn)行。但遼寧地區(qū)在傳統(tǒng)旺季并沒(méi)有出現(xiàn)太多令人欣喜的變化，需求延續(xù)之前的疲軟態(tài)勢(shì)，盡管上個(gè)月20多天的停窯限產(chǎn)催生了本月初中部地區(qū)企業(yè)聯(lián)合提價(jià)，但實(shí)際執(zhí)行情況未能盡如人意。
　　遼寧地區(qū)的停窯使得東北地區(qū)整體庫(kù)存有所下降，但限于整體需求不濟(jì)庫(kù)容率下降幅度較小。與5月底相比，東北地區(qū)庫(kù)容率下降了1.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到72.5%，仍是全國(guó)庫(kù)存最高的地區(qū)。
　　與5月底相比，遼寧P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)交易價(jià)格沒(méi)變化；吉林四平、通化地區(qū)價(jià)格有實(shí)質(zhì)性上漲，長(zhǎng)春主導(dǎo)企業(yè)掛牌價(jià)調(diào)漲30元/噸但截至月底并未執(zhí)行；黑龍江由于需求較好價(jià)格實(shí)質(zhì)性上調(diào)幅度較大，6月底全省平均價(jià)格比5月底上漲25元/噸。

　　表1：5月東北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格變化（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　圖1：近2個(gè)月東北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化
　　遼寧省產(chǎn)能過(guò)剩情況較為嚴(yán)重，5月份遼中地區(qū)企業(yè)停窯23-25天左右以應(yīng)對(duì)疲軟需求，有效挽救了價(jià)格下跌趨勢(shì)，6月5日，中部地區(qū)企業(yè)統(tǒng)一提高出廠價(jià)，沈陽(yáng)地區(qū)P.O42.5散裝出廠價(jià)不得低于380元/噸。然而新的“指導(dǎo)”價(jià)格出臺(tái)后市場(chǎng)實(shí)際成交依然是按照原來(lái)的價(jià)格進(jìn)行。有企業(yè)銷(xiāo)售負(fù)責(zé)人表示盡管企業(yè)集體停窯在一定程度上降低了沈陽(yáng)及周邊的整體庫(kù)存，但由于產(chǎn)能基數(shù)較大，一些企業(yè)直到現(xiàn)在都還是在銷(xiāo)售“冬銷(xiāo)”水泥，并且延續(xù)了“冬銷(xiāo)”價(jià)格，甚至一些小企業(yè)的價(jià)格已經(jīng)跌破“冬銷(xiāo)”價(jià)。
　　截至月底，各企業(yè)實(shí)際出售價(jià)格仍按照原來(lái)的價(jià)格，沈陽(yáng)市及周邊主導(dǎo)企業(yè)掛牌價(jià)格提高至380元/噸，但實(shí)際成交仍在350-380元/噸左右。大連地區(qū)個(gè)別企業(yè)降低了低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格，但高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格未變，P.O42.5散裝價(jià)格依然在340元/噸左右。其他中小城市市場(chǎng)價(jià)格在325元/噸左右。

　　圖2：遼寧P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　吉林繼5月初主導(dǎo)企業(yè)牽頭上調(diào)掛牌價(jià)格之后6月下旬長(zhǎng)春地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)調(diào)高掛牌價(jià)，由于前期的價(jià)格上漲幅度并未能如計(jì)劃般上漲30元/噸，此次的價(jià)格上調(diào)依然降幅度定于30元/噸，但是實(shí)際交易仍是按之前的價(jià)格。月初四平地區(qū)中小廠家上調(diào)各型號(hào)水泥10-20元/噸，調(diào)整后P.C32.5袋裝主流出廠價(jià)在330-350元/噸，P.O42.5散裝主流出廠價(jià)在410-430元/噸；下旬通化地區(qū)水泥需求旺盛，24號(hào)主導(dǎo)廠家提高價(jià)格10元/噸左右，個(gè)別廠家順勢(shì)跟調(diào)。
　　目前全省P.O42.5散裝平均交易價(jià)格為445元/噸，長(zhǎng)春區(qū)域大型企業(yè)價(jià)格在460元/噸左右，中小企業(yè)價(jià)格為430-440元/噸；吉林市價(jià)格未發(fā)生明顯波動(dòng)，散裝P.O42.5價(jià)格仍然為450元/噸；通化區(qū)域價(jià)格上調(diào)后P.O42.5散裝價(jià)格為410元/噸，P.C32.5袋裝價(jià)格為350元/噸。

　　圖3：吉林P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　6月黑龍江地區(qū)需求較5月份出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，5月份主導(dǎo)企業(yè)牽頭上調(diào)報(bào)價(jià)但市場(chǎng)接受度不大，主要原因是主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)之前的價(jià)格原本就很高，6月初，之前哈爾濱地區(qū)價(jià)格未發(fā)生調(diào)整的中小企業(yè)也相繼調(diào)高各種型號(hào)水泥價(jià)格15-20元/噸，縮小了與主導(dǎo)企業(yè)間的價(jià)差，提高了哈爾濱地區(qū)整體水泥價(jià)格水平；到了中旬由于區(qū)域內(nèi)需求情況良好，價(jià)格上漲基本執(zhí)行到位，且區(qū)域內(nèi)企業(yè)有意在7月初再次上調(diào)15-25元/噸。月初其他區(qū)域北方水泥旗下的企業(yè)統(tǒng)一提高各型號(hào)水泥價(jià)格30元/噸，強(qiáng)化了全省價(jià)格的提升。

　　圖4：黑龍江P.O 42.5水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期
　　按照慣例，東北地區(qū)項(xiàng)目建設(shè)集中施工期在4-10月，然而今年以來(lái)直到5月初東北地區(qū)的水泥需求才見(jiàn)起色。前兩年施工項(xiàng)目集中建設(shè)水泥需求集中釋放后后續(xù)項(xiàng)目銜接無(wú)力使得今年以來(lái)東北地區(qū)水泥需求呈疲軟態(tài)勢(shì)，尤其是遼寧這種情況較為明顯，同時(shí)由于產(chǎn)能過(guò)剩使得水泥供給端壓力凸顯，價(jià)格端無(wú)力支撐使得調(diào)漲成為空調(diào)?？傮w來(lái)看，下一個(gè)階段東北地區(qū)整體價(jià)格或會(huì)保持平穩(wěn)或小幅上升的態(tài)勢(shì)。
　　遼寧：5月的近一個(gè)月的停窯降低了企業(yè)整體庫(kù)存水平，盡管價(jià)格上調(diào)缺少市場(chǎng)執(zhí)行力度但仍能一定程度上緩解供給端壓力，使得企業(yè)可以避免價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。然而從6月份大連市場(chǎng)低標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格下降的情況來(lái)看，局部地區(qū)下一階段價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)加大，但主要水泥消耗市場(chǎng)沈陽(yáng)及周邊地區(qū)企業(yè)對(duì)于穩(wěn)定當(dāng)前價(jià)格的決心較大，預(yù)計(jì)遼寧中部地區(qū)價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行的機(jī)會(huì)更大一些。另外由于資金問(wèn)題遼寧省上半年項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展緩慢，企業(yè)將希望寄托于下半年新項(xiàng)目開(kāi)工及原有項(xiàng)目復(fù)工，從政府公開(kāi)信息中可以看出4-6月份有多個(gè)項(xiàng)目集中開(kāi)工的利好消息，預(yù)計(jì)下半年這些開(kāi)工項(xiàng)目可進(jìn)行實(shí)質(zhì)行拉動(dòng)水泥需求的階段，因此下半年或三季度末四季度初遼寧省水泥價(jià)格或會(huì)有實(shí)質(zhì)性上漲的機(jī)會(huì)，短期內(nèi)則以平穩(wěn)為主。
　　吉林： 6月下旬長(zhǎng)春地區(qū)大型企業(yè)主導(dǎo)的價(jià)格上調(diào)截止到月末未能執(zhí)行，預(yù)計(jì)7月份市場(chǎng)將給與一定的漲價(jià)反應(yīng)，主要原因是需求將有所提升。長(zhǎng)春市“三縱兩橫”快速路工程預(yù)計(jì)今年10月中旬實(shí)現(xiàn)主線通車(chē)；嫩丹、長(zhǎng)春經(jīng)濟(jì)圈環(huán)線高速公路建設(shè)加快推進(jìn)；白城市大安、洮南、通榆項(xiàng)目建設(shè)全面提速；四平紅嘴開(kāi)發(fā)區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)強(qiáng)勢(shì)推進(jìn)。下半年從省會(huì)城市到中小城市項(xiàng)目建設(shè)力度將有所加強(qiáng)，水泥需求相應(yīng)會(huì)有所上升，因此預(yù)計(jì)6月份大型企業(yè)主導(dǎo)的價(jià)格上調(diào)在下一階段會(huì)被市場(chǎng)所接受，且會(huì)帶動(dòng)中小城市價(jià)格上漲。
　　黑龍江：6月份黑龍江水泥需求已經(jīng)出現(xiàn)向好的趨勢(shì)，主導(dǎo)企業(yè)更是有7月份再次上調(diào)價(jià)格的計(jì)劃，從供給面可以看出黑龍江工程建設(shè)進(jìn)度較為理想。4月底哈爾濱市委市政府專門(mén)組織召開(kāi)了全市春季產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目集中開(kāi)工現(xiàn)場(chǎng)推進(jìn)會(huì)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目積極抓緊哈爾濱有效的“黃金施工期”確保建設(shè)進(jìn)度。此外一批省會(huì)及中小城市、區(qū)、縣的一些項(xiàng)目將在下半年集中開(kāi)工，項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將拉動(dòng)水泥需求，因此第三季度將是黑龍江省水泥需求的旺盛時(shí)期同時(shí)價(jià)格也會(huì)再有上漲的機(jī)會(huì)。