[獨家]城鎮(zhèn)化機遇需慎重對待

　　今天，兩則相反的消息引起筆者關(guān)注：一條是《外媒稱李克強否決發(fā)改委40萬億城鎮(zhèn)化草案》；而另外一條是《發(fā)改委否認(rèn)城鎮(zhèn)化草案遭阻》，大意是，發(fā)改委負(fù)責(zé)人表示，城鎮(zhèn)化工作會議年內(nèi)將召開，城鎮(zhèn)化規(guī)劃將按計劃于今年出臺。對于昨天外媒報道的發(fā)改委擬定的40萬億城鎮(zhèn)化規(guī)劃草案被高層否決一事，發(fā)改委負(fù)責(zé)人表示，該報道不符合實際情況。雖然對于外媒的報道，發(fā)改委做了明確的回應(yīng)，但是聯(lián)想起更早的一些新聞報道，還是可以從中感受到一些信號。

　　從去年的十八大召開以來，城鎮(zhèn)化就成為了經(jīng)濟建設(shè)的熱點，特別是對于水泥這樣和經(jīng)濟周期、固定資產(chǎn)投資緊密相關(guān)的行業(yè)來說，更被視為一大利好消息，水泥股也經(jīng)歷了一波上漲行情。去年年末，還有新聞稱：為了配合中央關(guān)于城鎮(zhèn)化的戰(zhàn)略部署，由發(fā)改委主導(dǎo)的《促進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》初稿已編制完成，預(yù)計今年上半年有望出臺。該《規(guī)劃》涉及全國20個左右城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮(zhèn)的建設(shè)，將在未來十年拉動人民幣40萬億元的投資。其中，40萬億的驚人數(shù)字分外醒目，按年平均的話，也就是每年都有4萬億的投資額，趕得上2009年的熱潮了。然而，對比今天的新聞，從計劃的上半年出臺到年內(nèi)出臺，以及全國城鎮(zhèn)化會議召開時間的一再推遲，種種信息加起來，不禁感受到中央政府部門對城鎮(zhèn)化規(guī)劃和建設(shè)的慎重態(tài)度。2011年，中國城鎮(zhèn)化率為50.57%，相比發(fā)達國家80%左右的水平有不小差距。而城市化率每提高一個百分點，新增投資需求達6.6萬億元，帶動消費增加1012億元。從長期來看，城鎮(zhèn)化的發(fā)展空間的確非常驚人。然而，國務(wù)院總理李克強曾明確指出，“我們強調(diào)的新型城鎮(zhèn)化，是以人為核心的城鎮(zhèn)化?！边€有很多專家學(xué)者表達類似的觀點，就是城鎮(zhèn)化建設(shè)要警惕冒進，不能盲目上項目，大搞建設(shè)。外媒認(rèn)為城鎮(zhèn)化草案會被否決的原因，也正是高層領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)憂再一次的大規(guī)模支出可能會推高地方債務(wù)并吹大地產(chǎn)泡沫。

　　從這些言論我們不難看出，新型城鎮(zhèn)化的規(guī)劃和實施將會慎之又慎，中央政府正在努力預(yù)防地方政府的投資沖動，避免攤大餅和城市病等城鎮(zhèn)化過程中的種種弊病。對于水泥企業(yè)而言，也就意味著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)對水泥需求的拉動力度在相對減弱。城鎮(zhèn)化的發(fā)展將更加注重農(nóng)業(yè)人口的市民化，這意味著農(nóng)業(yè)人口不僅要與城市居民享受同樣的公共設(shè)施，更需要有完善的社會保障體系去支撐，而這正是過去城鎮(zhèn)化發(fā)展所忽視的部分。因此，未來的城鎮(zhèn)化建設(shè)中，公共設(shè)施建設(shè)、房屋供給仍然有一定的發(fā)展空間，但更多的關(guān)注點將放在“軟”件的建設(shè)上。因此，在重“質(zhì)”大于重“量”的原則下，城鎮(zhèn)化對于水泥需求的拉動將要少于過去的發(fā)展方式。

　　其次，根據(jù)媒體報道，今年7月和年底將會是兩個重要的時間節(jié)點，屆時都將有城鎮(zhèn)化相關(guān)重要政策出臺。而從政策的出臺到項目的落實，都需要一段時間，按媒體報道，預(yù)計項目最快也要到四季度才能開工，真正啟動可能會到明年春節(jié)之后，所以在年內(nèi)，城鎮(zhèn)化政策的出臺對于水泥市場需求的實際拉動非常有限。

　　此外，在水泥行業(yè)普遍產(chǎn)能過剩的情況下，西南地區(qū)的水泥項目建設(shè)力度依舊很大，甚至違規(guī)上馬，部分原因也是因為西南地區(qū)的城鎮(zhèn)化率較東部地區(qū)低，未來基建和房地產(chǎn)投資的市場空間更大。然而，我們不能簡單地根據(jù)過去的經(jīng)驗來推算未來，城鎮(zhèn)化建設(shè)對水泥需求的拉動力度在相對減弱，而社會對環(huán)保、低碳、節(jié)能等環(huán)境方面的要求不斷提高，將促使水泥用量更少，水泥性能更高，而且西部地區(qū)地形復(fù)雜，過剩的產(chǎn)量難以象東部地區(qū)那樣靠外運甚至出口來化解，在目前已經(jīng)是供過于求的市場狀態(tài)下，水泥企業(yè)何時能等到供需平衡還是個未知數(shù)，如果再盲目擴大產(chǎn)能，無疑是雪上加霜。筆者和東部地區(qū)一些中等規(guī)模的企業(yè)溝通中感受到，這些經(jīng)歷過長期市場低迷的企業(yè)，在手頭資金有限的情況下，對于未來的發(fā)展都比較慎重，可以說是采取了保守的發(fā)展策略，注重控制成本，延長產(chǎn)業(yè)鏈，抵御市場風(fēng)險。這也是值得其他地區(qū)水泥企業(yè)借鑒和參考的。做強未必一定要做大，盲目擴張最后導(dǎo)致資金鏈斷裂、企業(yè)破產(chǎn)的前車之鑒已經(jīng)有過很多了。