鄭建輝：2024年水泥行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和破解之道

3月28-29日，“2024第十三屆中國水泥產業(yè)峰會暨TOP100頒獎典禮”在浙江杭州舉行，會上，水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師鄭建輝作《2024年水泥行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和破局之道》主題報告。

一、2024年水泥行業(yè)面臨的五大挑戰(zhàn)

六大區(qū)域水泥需求依次達峰 全國需求加速下行

六大區(qū)域水泥消費量在近年來依次達峰，全國水泥需求量加速下行。在這樣的背景下，鄭建輝預計2024年水泥需求至少下滑3%。具體來看，基礎設施建設方面受政策限制、財政壓力、經濟轉型方面的影響，2024年交通固定資產額預計下滑6%，高債務省份降幅較大，拖累基建投資增速放緩；房地產方面，施工面積增速將繼續(xù)維持負增長，續(xù)建項目及新開工項目持續(xù)減少，下半年新開工降幅有望逐步縮窄；總的來說，一季度啟動較慢，全年壓力最大，預計需求降幅在12%上下，預計二、三、四季度降幅在逐步縮窄。

產能過剩進一步加劇 出清速度慢

產能過剩將進一步加劇，2021-2023年，水泥企業(yè)數(shù)量穩(wěn)定，出清速度慢。當前TOP10水泥企業(yè)產能集中度陷入停滯，但熟料真實產能卻持續(xù)增長，實際產能利用率繼續(xù)下降。鄭建輝預計2024年新點火產能達2100萬噸熟料產能，并點出屆時重慶、新疆、浙江、貴州壓力計劃點火產能較多，2024年行業(yè)壓力較大，產能過剩將更加嚴重。

穩(wěn)增長政策效用遞減 行業(yè)增加值目標難以實現(xiàn)

在2016年5月18日，國務院辦公廳《關于促進建材工業(yè)穩(wěn)增長調結構增效益的指導意見（國辦發(fā)【2016】34號）》中對于水泥行業(yè)的要求為：壓減過剩產能：嚴禁新增產能、淘汰落后產能、推進聯(lián)合重組、推行錯峰生產；加快轉型升級：提升水泥制品、改善技術裝備；促進降本增效：綠色智能發(fā)展、支持企業(yè)創(chuàng)新、實施品牌戰(zhàn)略、開展產能合作；完善支持政策：優(yōu)化產業(yè)政策、加大金融支持、嚴格執(zhí)法監(jiān)督、發(fā)揮協(xié)會作用。

于2023年8月22日發(fā)布的《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》中對水泥行業(yè)的要求為：擴大有效投資，促進行業(yè)轉型升級：推進綠色化改造、推進智能化轉型、推進耦合化發(fā)展、加快重點項目建設；提升有效供給，激發(fā)行業(yè)增長新動能：促進大宗產品升級、提升新材料供給能力；推廣綠色建材，厚植綠色消費理念：深化開展綠色建材下鄉(xiāng)活動、擴大城市綠色建材推廣應用、完善綠色建材產品認證制度；深化國際合作，實現(xiàn)高水平互利共贏：加強國際交流合作。2016的34號文政策效用逐步遞減，2023年的穩(wěn)增長政策，壓減產能力度不足，難以平衡市場供需，穩(wěn)增長目標實現(xiàn)難度大。

企業(yè)互信度下降 行業(yè)無序競爭 價格創(chuàng)供給側改革以來新低

除了本身的供需原因，企業(yè)互信度下降也是非常重要的原因?；バ哦认陆抵饕芩嗥髽I(yè)人事變化、觀念變化，國有企業(yè)缺乏穩(wěn)定器意識，行業(yè)缺乏共識與領袖人物等因素影響2023年中國水泥消費量仍在20億噸左右，水泥價格則下滑20%，行業(yè)利潤則下滑50%。從全球視角來看，中國水泥價格全球墊底，但是產能過剩、需求下滑不代表水泥陷入低價。

利潤率下滑 虧損面創(chuàng)新高 企業(yè)經營艱難

2023年，水泥行業(yè)銷售利用率4.3%，跌至工業(yè)銷售利潤率以下，重回2015年。甚至水泥行業(yè)虧損面40%，高于2015年，行業(yè)總負債創(chuàng)歷史新高。全球水泥產能最大的20家企業(yè)中，除了中國企業(yè)之外，國外企業(yè)幾乎全部提出了自身的減碳目標，不少企業(yè)提出了2050年實現(xiàn)凈零排放的目標?？梢哉f，在國外多數(shù)水泥企業(yè)搶先一步占據(jù)碳減排發(fā)展制高點的情況下，中國水泥高質量發(fā)展之路任重道遠。

二、水泥行業(yè)破解之道：先立后破 先穩(wěn)后進

從企業(yè)的角度來說，首先要從觀念上進行改變，水泥企業(yè)要深刻明白在價格持續(xù)下行的情況下，低價競爭是沒有贏家的，只會兩敗俱傷，企業(yè)應該放眼全球。國際水泥巨頭在成熟市場或下行市場，主要是著眼于穩(wěn)定份額基礎上的利潤增長、產業(yè)鏈延伸和發(fā)展的質量。未來，中國水泥企業(yè)占全球的市場份額總體是下行的趨勢。若要實現(xiàn)全球市場份額的穩(wěn)定或增長，企業(yè)必須開拓海外市場。

其次，企業(yè)應該采取差異化競爭、技術創(chuàng)新與合作來代替低價競爭。

1、差異化競爭：成熟市場與成長市場、不同季節(jié)對待市場的策略差異化；南北方、國內外的區(qū)域差異化；產品差異化等。學會充分的客戶調研，與同行、下游用戶共同針對特定市場建立產品標準；注重產品研發(fā)，滿足下游多樣化需求；與相關企業(yè)優(yōu)勢互補，為客戶提供綜合解決方案。

2、技術創(chuàng)新：學會技術創(chuàng)新去產能，優(yōu)秀的產能并不一定過剩；用技術創(chuàng)新?lián)Q取企業(yè)更低的成本、更低的能耗、更低的排放，更高的燃料替代率、更高的質量、更高的經營管理效率。

3、合作：區(qū)域間聯(lián)合整合；聯(lián)合走出去；行業(yè)自律；聯(lián)合采購；聯(lián)合推廣新標準/產品等。

從政策的層面來說，剛性去產能應該盡快提上日程，這是水泥企業(yè)穩(wěn)效益的重要前提。通過政策的約束能力，制定壓減過剩產能的目標、任務分解和具體舉措。

鄭建輝在報告中表示，政策可以從以下四大舉措壓減產能：

（1）直接去產能。去產能標準需要提升（替代燃料比例；碳排放；超低排放）；技改倒逼；根據(jù)城市發(fā)展情況退出關停。

（2）嚴禁新增。產能置換應建立在落后標準提升的基礎上；超大型熟料窯并不一定符合未來的行業(yè)發(fā)展趨勢（利用率低；浪費）

（3）錯峰生產。錯峰效用遞減但仍是壓減產能的有效手段之一。下一階段通過納入碳市場，更加市場化的調節(jié)。

（4）違法違規(guī)執(zhí)法。產品質量、違規(guī)建設或生產，加大加嚴停產整治。