劉曉丹：2023年砂石行業(yè)運行分析及后市展望

3月29日，“2024第十三屆中國水泥產(chǎn)業(yè)峰會主論壇暨TOP100頒獎典禮”盛大召開。會上，水泥大數(shù)據(jù)研究院研究員劉曉丹作《2024年中國砂石骨料市場展望》主題報告。

劉曉丹介紹了2023年砂石行業(yè)運行情況。劉曉丹指出，2023年，我國砂石行業(yè)經(jīng)歷了需求疲軟與產(chǎn)能釋放的雙重壓力。

全國砂石價格下跌

劉曉丹介紹，2023年，砂石整體價格呈下降趨勢，接近砂石合理價格區(qū)間。2021年以來，我國砂石需求偏弱，砂石產(chǎn)能卻持續(xù)釋放，導致砂石價格持續(xù)下滑。

截至2023年12月底，全國碎石價格指數(shù)（CSPI）報收85.32點，環(huán)比上漲0.92%，同比下跌3.12%。全國機制砂價格指數(shù)（MSPI）報收88.93點，環(huán)比下跌0.03%，同比下跌5.77%。

長江、西江地區(qū)砂石價格回落

劉曉丹表示，最近幾年，國企和央企一些大的水泥和砂石企業(yè)，都在沿江流域布局砂石礦山，砂石產(chǎn)能擴張速度較快，擴張的幅度也較大。

砂石行業(yè)經(jīng)過了前幾年的狂熱高峰期之后開始恢復冷靜期。砂石價格因為砂石需求的遇冷也開始出現(xiàn)回落。2023年長江沿線城市機制砂價格平均跌2-4元左右，跌幅3-4%， 2022年平均跌13塊錢左右，跌幅在12%到15%之間。比較明顯。2023年長江沿線附近城市整體砂石價格的跌幅在縮窄。

再看長江中下游的城市需求，會比上游城市的需求更好，中下游的城市價格會更堅挺一些。西江流域和長江流域的情況大體相同。

關注長江流域重點趨勢，產(chǎn)能擴張過快，產(chǎn)能過剩是必然。

需求減少，降幅縮窄

劉曉丹介紹，2023年，全國砂石產(chǎn)量149.73億噸，同比下降2.29%。房地產(chǎn)投資持續(xù)探底，使得砂石需求明顯不足，在目前供大于求的市場環(huán)境下，砂石產(chǎn)量很大程度上依賴于需求。2023年砂石產(chǎn)量同比下滑，需求決定因素2個，基建和房地產(chǎn)，房地產(chǎn)目前是決定因素，房地產(chǎn)仍在下探，但下探有減緩趨勢。

需求集中地區(qū)在華東和中南

華東和中南地區(qū)產(chǎn)量高，這里的產(chǎn)量呈現(xiàn)下滑趨勢，西北原本產(chǎn)量少，但有上升趨勢。

采礦權大量釋放，2023年出讓資源儲量超250億噸

劉曉丹介紹，2023年，全國砂石采礦權成交939宗，總資源儲量254.76億噸，這些資源儲量釋放出來，每年年生產(chǎn)規(guī)模將近17億噸。

2023年，全國10億噸以上資源儲量采礦權成交省份有9個，15億噸以上有6個。

從區(qū)域分析，南部地區(qū)密集釋放采礦權，多數(shù)省市釋放10億噸以上儲量采礦權，西藏、內(nèi)蒙古、寧夏等地較少，各省份釋放儲量不及1億噸。

漸歸理性，礦權交易降溫

劉曉丹表示，2023年，砂石企業(yè)礦權競拍趨于理性，流拍、終止、中止現(xiàn)象時有發(fā)生。

隨著砂石行業(yè)漸歸理性，砂石礦權成交價也應聲而落。2023年，全國砂石礦權成交單價3.16元/噸（2022年3.82元/噸），同比下降17.3%，下跌0.66元/噸。

礦權單價下跌幅度較大的城市：浙江、湖南、廣東、四川、山西、陜西。

產(chǎn)能投放速度減緩

劉曉丹介紹，2023年，新增骨料投產(chǎn)39個，產(chǎn)能2.43億噸，同比下降57.61%，擬建籌建在建187個，規(guī)模7.64億，同比下降45.33%。

面對即將到來的2024年，劉曉丹表示，砂石行業(yè)將繼續(xù)面臨需求不足與產(chǎn)能過剩的雙重挑戰(zhàn)，同時，砂石行業(yè)格局、競爭態(tài)勢與盈利模式都將發(fā)生變化。

需求不足，產(chǎn)能過剩，預計價格穩(wěn)中有降，利潤壓縮

2022年，基建投資增速9.4%，2023年，基建投資增速5.9%，在2023年高基數(shù)水平下，2024年基建投資高增速難維持。2024年，政府投資重點將從傳統(tǒng)基建轉(zhuǎn)向新基建，現(xiàn)代新基建對砂石骨料需求用量較傳統(tǒng)基建明顯下降。

2023年，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降9.6% ，2024年，房地產(chǎn)投資仍面臨三方面掣肘：新開工面積增速下降，竣工高峰結(jié)束；房企資金壓力下，施工強度回升困難。這幾方面因素共同導致2024年房地產(chǎn)投資增速難以明顯回升。

2024年，多個大型骨料項目都將相繼投產(chǎn)。如中建材華東材料樅陽黃公山礦年產(chǎn)2000萬噸項目、貴池橫山礦年產(chǎn)4000萬噸項目、安徽省含山元沖礦年產(chǎn)1500萬噸項目；中電建花都年產(chǎn)1110萬噸項目、廣東陽西鳳凰嶺年產(chǎn)3000萬噸項目、湖北浠水二期年產(chǎn)2000萬噸項目、海南萬寧年產(chǎn)500萬噸項目、湖北蘄春年產(chǎn)7000萬噸砂石大礦，云浮觀音山礦年產(chǎn)3500萬噸項目；恒晉礦業(yè)一期年產(chǎn)2000萬噸砂石項目；媧石礦投年產(chǎn)2000萬噸砂石項目一期；江西瑞亞新材料年產(chǎn)1200萬噸砂石項目等。

砂石行業(yè)有效需求不足，行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩風險。砂石及裝備企業(yè)訂單減少，企業(yè)利潤率下滑，風險隱患較多。劉曉丹預計砂石價格穩(wěn)中有降，盈利空間或進一步擠壓。

砂石骨料行業(yè)迎來大洗牌

劉曉丹表示，2024年或?qū)⒂瓉砩笆袠I(yè)“洗牌年”。隨著中國電建、中國能建、中國建材、華新水泥等大型企業(yè)多個千萬噸級綠色砂石項目優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，骨料集中度大幅提升，必將對區(qū)域市場特別是長江流域、粵港澳大灣區(qū)、長三角等地加快砂石行業(yè)智能化、綠色化、規(guī)?；D(zhuǎn)型升級進程。

大企業(yè)競合將成為常態(tài)，強強聯(lián)合、上下游聯(lián)合進度會進一步加強。近年來，大型建材、水泥、工程、混凝土等上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同合作步伐越來越密切。特別是水泥-商混-骨料這一傳統(tǒng)的建材產(chǎn)業(yè)鏈整合趨勢明顯，工程單位、港口碼頭也逐漸加入。中電建、中建材、中能建、海螺水泥、中建西部建設、中國中鐵等大型企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的消息不絕于耳。

砂石企業(yè)和裝備企業(yè)內(nèi)卷升級

市場需求持續(xù)下滑、砂石供給卻大幅增加。從供不應求到供大于求，砂石業(yè)主對成本和能耗的管控日漸增強。同行斷言，未來砂石行業(yè)價格戰(zhàn)一定會進行，會很快進入瀕臨“1塊錢定生死”的險境。

劉曉丹預計，未來，高端精品骨料市場將持續(xù)走強。砂石骨料普料市場已經(jīng)是紅海廝殺，而高端精品骨料則還是藍海市場。市場不景氣，建筑材料價格普遍走低，精品機制砂石可以降低商混中水泥和膠凝材料等高成本材料使用量，提升商混品質(zhì)的同時降低造價。呼吁企業(yè)生產(chǎn)高端精品骨料。

裝備企業(yè)更注重業(yè)主需求，內(nèi)卷升級。隨著砂石行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和行業(yè)洗牌，砂石裝備企業(yè)競爭也將更加激烈，在價格、品質(zhì)、智能化、服務等方面展開了全方位的比拼。