[原創(chuàng)]2013年一季度混凝土行業(yè)運(yùn)行報(bào)告

　　2012年混凝土行業(yè)經(jīng)歷了探底回升的階段，前三季度市場需求大幅下降，到了第四季度開始回暖。從消費(fèi)量來看，2013年一季度延續(xù)了去年四季度的回暖態(tài)勢，但是由于春節(jié)傳統(tǒng)淡季原因價(jià)格上并沒有延續(xù)去年四季度的上升趨勢，而是維持在去年年底的略高價(jià)位或有小幅淡季回調(diào)。

　　一、一季度宏觀需求面數(shù)據(jù)分析

　　從宏觀需求面來看，一季度的需求行情向好，為年度混凝土市場打下了較好的基礎(chǔ)。

　　1、固定資產(chǎn)投資--延續(xù)去年四季度增勢，但內(nèi)生需求拉動(dòng)不足

　　一季度，全國固定資產(chǎn)投資58092億元，同比增長20.9%，環(huán)比增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，與去年同期持平。從2011年下半年開始全國累計(jì)固定資產(chǎn)投資增速下滑，至2012年上半年，增速下滑幅度最大達(dá)到5.7個(gè)百分點(diǎn)。2012年9月份開始固定資產(chǎn)投資增速開始保持緩慢上漲的態(tài)勢，到2013年2月份增速達(dá)到21.2%，3月份，累計(jì)投資增速略有回落。整體來看一季度仍延續(xù)了去年四季度的上漲趨勢，展示了較為明顯的回暖跡象。

　　從三大產(chǎn)業(yè)來看，一季度第一產(chǎn)業(yè)投資930億元，同比增長31.4%，增速比1-2月份回落6個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)投資24635億元，增長16.2%，增速加快0.6個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)投資32527億元，增長24.5%，增速回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。全國累計(jì)固定資產(chǎn)投資增速的回升主要得力于占比重較大的第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速的顯著回升。

　　從項(xiàng)目隸屬關(guān)系看，一季度中央項(xiàng)目投資2687億元，同比增長11.6%，增速比1-2月份加快7.2個(gè)百分點(diǎn)；地方項(xiàng)目投資55406億元，增長21.4%，增速回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。中央項(xiàng)目的投資增速回升力度大于地方項(xiàng)目投資增速，由此可見從2012年下半年的固定資產(chǎn)投資緩慢增長主要是由于中央政府主導(dǎo)的固定資產(chǎn)投資力度在加大，而地方的內(nèi)生性需求并未真正啟動(dòng)，相應(yīng)的固定資產(chǎn)投資并未有增長趨勢，依然保持在較低增速。

　　分地區(qū)來看一季度只有西南地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速有較為明顯的上升趨勢，東北、西北延續(xù)了去年年底的增速下降趨勢，盡管有天氣因素的影響，但最主要的還是投資景氣度下降導(dǎo)致。

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　　2、房地產(chǎn)投資--增速上升明顯，新“國五條”是利好還是利空業(yè)內(nèi)評價(jià)不一

　　2013年一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資13133億元，同比增長20.2%，增速比去年同期回落3.3個(gè)百分點(diǎn)，比上季度累計(jì)投資增速增長4個(gè)百分點(diǎn)。房屋施工面積478950萬平方米，同比增長17.0%，增速比去年同期回落8個(gè)百分點(diǎn)，比上季度累計(jì)施工面積增速提高4.8個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售面積20898萬平方米，同比增長37.1%，增速比去年同期提高50.7個(gè)百分點(diǎn)，比上季度提高35.3個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為97.56，比上年同期增加0.64，比去年年底增加1.97。

　　新“國五條”細(xì)則頒布之后對房地產(chǎn)交易市場帶來了較大的影響，房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)言論也頗多，一開始大多數(shù)言論一邊倒地認(rèn)為新“國五條”重點(diǎn)在打壓二手房交易市場及投資性房地產(chǎn)交易，這對于新建住房是一個(gè)利好刺激，將刺激一手房成交量的上漲并激發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)商的投資熱情。然而，隨著調(diào)控政策實(shí)施的深入，實(shí)際情況是對二手房交易市場及投資性房地產(chǎn)交易的打壓變相哄抬了一手房的交易價(jià)格，投機(jī)需求迅速萎縮但剛性需求卻因新房價(jià)格的上漲同樣被打壓；3月底商品房銷售面積同比增速比2月底回落12.4個(gè)百分點(diǎn)，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積同比下降22%，降幅比1-2月擴(kuò)大3.4個(gè)百分點(diǎn)；4月初，業(yè)內(nèi)人士對于新政對房地產(chǎn)開發(fā)投資影響的言論又開始從利好轉(zhuǎn)變?yōu)槔铡?

　　筆者認(rèn)為，新“國五條”對于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的影響還要看后續(xù)對于房價(jià)抑制的程度而定，如果房價(jià)得到有效控制，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的投資熱情會(huì)有所恢復(fù)，相反如果房價(jià)無法得到有效抑制，房地產(chǎn)開發(fā)投資熱情將會(huì)繼續(xù)下滑。

　　3、交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資--觸底反彈，復(fù)蘇明顯

　　由上圖可以看出，2012年上半年全國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速觸底后開始反彈，進(jìn)入2013年增速曲線斜率變大，這表明2013年開始基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)復(fù)蘇速度變快。

　　從交通運(yùn)輸業(yè)各子行業(yè)及倉儲(chǔ)業(yè)投資增速走勢來看管道運(yùn)輸、道路運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速上升勢頭明顯，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資回暖速度比較緩慢。[Page]

　　二、一季度供給面數(shù)據(jù)分析

　　1、主要原料供給端水泥一季度運(yùn)行概況--量價(jià)齊增

　　2013年一季度，全國水泥累計(jì)產(chǎn)量4.17億噸，同比增加8.2%，增速比去年同期提升將近1個(gè)百分點(diǎn)；分區(qū)域看，由于不同區(qū)域天氣因素一季度各地水泥生產(chǎn)狀況差異較大，北方地區(qū)停窯時(shí)間較長，南方停窯時(shí)間較短，生產(chǎn)時(shí)間較長。東北、西北地區(qū)，氣候因素導(dǎo)致生產(chǎn)直至3月底才開始大面積恢復(fù)，華北地區(qū)則由于市場需求不足延長了停窯時(shí)間導(dǎo)致產(chǎn)量較低。

　　價(jià)格走勢也因各地區(qū)需求不同因而差異較大，華東地區(qū)3月份需求恢復(fù)明顯，價(jià)格回升幅度較大，中南地區(qū)一季度以來價(jià)格則一直保持跌勢，其他地區(qū)3月份開始價(jià)格均有小幅上揚(yáng)趨勢。

　　2、混凝土一季度運(yùn)行情況

　　2.1 產(chǎn)量增速顯著回升

　　1-2月全國商品混凝土累計(jì)產(chǎn)量1.19億立方米，同比增長36.9%，增速比1月份回落將近13個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期增長9.3個(gè)百分點(diǎn)。一季度需求面的顯著復(fù)蘇拉動(dòng)了混凝土生產(chǎn)，反過來混凝土產(chǎn)量以更大幅度的增長走勢印證了固定資產(chǎn)投資的復(fù)蘇。

　　分區(qū)域來看1-2月份除了西北地區(qū)混凝土消耗量增長不明顯，其他地區(qū)均有較為明顯的小幅增長。

　　分省市來看吉林、新疆1-2月累計(jì)混凝土銷量增速最大，吉林混凝土銷量同比快速增長的主要原因是房地產(chǎn)投資增速加快，1-2月份吉林房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)完成13.36億元，同比增長202%，1-3月份房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)同比增長304.5%；同時(shí)從固定資產(chǎn)投資構(gòu)成來看吉林省建筑安裝工程1-2月份累計(jì)完成額同比增長101%，這就大大拉動(dòng)了混凝土的消耗。新疆的混凝土產(chǎn)銷量增速較快主要原因也是房地產(chǎn)開發(fā)投資的快速增長，1-2月份新疆房地產(chǎn)投資開發(fā)累計(jì)完成額同比增長48.5%。

　　混凝土產(chǎn)銷量同比下降的有天津、黑龍江、寧夏、青海四個(gè)地區(qū)。黑龍江2012年完成了省內(nèi)三年公路大決戰(zhàn)，2013年1-2月份固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額同比增長25.1%，比2012年全年累計(jì)增速下降5.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期下降5.4個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)投資1-2月累計(jì)同比增長3%，增速回落幅度較大，但到了3月份同比增速回升至27.8%，因此預(yù)計(jì)黑龍江省3月份混凝土銷量增速也會(huì)有所恢復(fù)。

　　2.2 價(jià)格尚未回暖

　　1-2月份，商品混凝土價(jià)格的走勢略顯平穩(wěn)，除了東北地區(qū)因?yàn)槎径瑑?chǔ)水泥價(jià)格提高而導(dǎo)致商品混凝土價(jià)格相應(yīng)走高之外其他地區(qū)價(jià)格保持春節(jié)前的平穩(wěn)走勢或是有小幅價(jià)格淡季下調(diào)行情。

　　1-2月份商品混凝土價(jià)格走勢與水泥基本吻合，3月份開始各地區(qū)水泥價(jià)格開始發(fā)生變化，大多數(shù)地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)結(jié)束淡季回調(diào)的行情，只有中南地區(qū)延續(xù)春節(jié)前的下跌走勢。3月份各地水泥價(jià)格回調(diào)后預(yù)計(jì)混凝土價(jià)格也將會(huì)有相應(yīng)調(diào)整。

　　三、下階段展望

　　一季度國家宏觀指標(biāo)顯示出了向好的混凝土需求趨勢，下階段無論是天氣因素還是政策因素都將有利于項(xiàng)目的全面、加速展開，從而拉動(dòng)混凝土需求快速增長。預(yù)計(jì)二季度混凝土行業(yè)走勢與去年相比將有大幅度的好轉(zhuǎn)，繼續(xù)延續(xù)去年下半年觸底反彈的上升趨勢，價(jià)格也將有所提升。從水泥行業(yè)的角度來看，2012年經(jīng)歷了價(jià)格筑底回升的階段，2013年將繼續(xù)進(jìn)行深入的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，價(jià)格在經(jīng)歷了前幾年的大起大落之后逐漸趨于理性化，預(yù)計(jì)不會(huì)再有太大幅的波動(dòng)產(chǎn)生（除了季節(jié)性變化帶來的價(jià)格合理波動(dòng)），而水泥價(jià)格是構(gòu)成混凝土價(jià)格的最要因素，因此預(yù)計(jì)下一階段混凝土價(jià)格的波動(dòng)幅度也不會(huì)太大。