[原創(chuàng)]2013年一季度混凝土行業(yè)運行報告

　　2012年混凝土行業(yè)經(jīng)歷了探底回升的階段，前三季度市場需求大幅下降，到了第四季度開始回暖。從消費量來看，2013年一季度延續(xù)了去年四季度的回暖態(tài)勢，但是由于春節(jié)傳統(tǒng)淡季原因價格上并沒有延續(xù)去年四季度的上升趨勢，而是維持在去年年底的略高價位或有小幅淡季回調(diào)。

　　一、一季度宏觀需求面數(shù)據(jù)分析

　　從宏觀需求面來看，一季度的需求行情向好，為年度混凝土市場打下了較好的基礎(chǔ)。

　　1、固定資產(chǎn)投資--延續(xù)去年四季度增勢，但內(nèi)生需求拉動不足

　　一季度，全國固定資產(chǎn)投資58092億元，同比增長20.9%，環(huán)比增速回落0.3個百分點，與去年同期持平。從2011年下半年開始全國累計固定資產(chǎn)投資增速下滑，至2012年上半年，增速下滑幅度最大達到5.7個百分點。2012年9月份開始固定資產(chǎn)投資增速開始保持緩慢上漲的態(tài)勢，到2013年2月份增速達到21.2%，3月份，累計投資增速略有回落。整體來看一季度仍延續(xù)了去年四季度的上漲趨勢，展示了較為明顯的回暖跡象。

　　從三大產(chǎn)業(yè)來看，一季度第一產(chǎn)業(yè)投資930億元，同比增長31.4%，增速比1-2月份回落6個百分點；第二產(chǎn)業(yè)投資24635億元，增長16.2%，增速加快0.6個百分點；第三產(chǎn)業(yè)投資32527億元，增長24.5%，增速回落0.5個百分點。全國累計固定資產(chǎn)投資增速的回升主要得力于占比重較大的第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速的顯著回升。

　　從項目隸屬關(guān)系看，一季度中央項目投資2687億元，同比增長11.6%，增速比1-2月份加快7.2個百分點；地方項目投資55406億元，增長21.4%，增速回落0.9個百分點。中央項目的投資增速回升力度大于地方項目投資增速，由此可見從2012年下半年的固定資產(chǎn)投資緩慢增長主要是由于中央政府主導(dǎo)的固定資產(chǎn)投資力度在加大，而地方的內(nèi)生性需求并未真正啟動，相應(yīng)的固定資產(chǎn)投資并未有增長趨勢，依然保持在較低增速。

　　分地區(qū)來看一季度只有西南地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速有較為明顯的上升趨勢，東北、西北延續(xù)了去年年底的增速下降趨勢，盡管有天氣因素的影響，但最主要的還是投資景氣度下降導(dǎo)致。

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　　2、房地產(chǎn)投資--增速上升明顯，新“國五條”是利好還是利空業(yè)內(nèi)評價不一

　　2013年一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資13133億元，同比增長20.2%，增速比去年同期回落3.3個百分點，比上季度累計投資增速增長4個百分點。房屋施工面積478950萬平方米，同比增長17.0%，增速比去年同期回落8個百分點，比上季度累計施工面積增速提高4.8個百分點；商品房銷售面積20898萬平方米，同比增長37.1%，增速比去年同期提高50.7個百分點，比上季度提高35.3個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為97.56，比上年同期增加0.64，比去年年底增加1.97。

　　新“國五條”細則頒布之后對房地產(chǎn)交易市場帶來了較大的影響，房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)言論也頗多，一開始大多數(shù)言論一邊倒地認為新“國五條”重點在打壓二手房交易市場及投資性房地產(chǎn)交易，這對于新建住房是一個利好刺激，將刺激一手房成交量的上漲并激發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)商的投資熱情。然而，隨著調(diào)控政策實施的深入，實際情況是對二手房交易市場及投資性房地產(chǎn)交易的打壓變相哄抬了一手房的交易價格，投機需求迅速萎縮但剛性需求卻因新房價格的上漲同樣被打壓；3月底商品房銷售面積同比增速比2月底回落12.4個百分點，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積同比下降22%，降幅比1-2月擴大3.4個百分點；4月初，業(yè)內(nèi)人士對于新政對房地產(chǎn)開發(fā)投資影響的言論又開始從利好轉(zhuǎn)變?yōu)槔铡?

　　筆者認為，新“國五條”對于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的影響還要看后續(xù)對于房價抑制的程度而定，如果房價得到有效控制，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的投資熱情會有所恢復(fù)，相反如果房價無法得到有效抑制，房地產(chǎn)開發(fā)投資熱情將會繼續(xù)下滑。

　　3、交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資--觸底反彈，復(fù)蘇明顯

　　由上圖可以看出，2012年上半年全國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速觸底后開始反彈，進入2013年增速曲線斜率變大，這表明2013年開始基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)復(fù)蘇速度變快。

　　從交通運輸業(yè)各子行業(yè)及倉儲業(yè)投資增速走勢來看管道運輸、道路運輸、倉儲業(yè)固定資產(chǎn)投資增速上升勢頭明顯，鐵路運輸業(yè)投資回暖速度比較緩慢。[Page]

　　二、一季度供給面數(shù)據(jù)分析

　　1、主要原料供給端水泥一季度運行概況--量價齊增

　　2013年一季度，全國水泥累計產(chǎn)量4.17億噸，同比增加8.2%，增速比去年同期提升將近1個百分點；分區(qū)域看，由于不同區(qū)域天氣因素一季度各地水泥生產(chǎn)狀況差異較大，北方地區(qū)停窯時間較長，南方停窯時間較短，生產(chǎn)時間較長。東北、西北地區(qū)，氣候因素導(dǎo)致生產(chǎn)直至3月底才開始大面積恢復(fù)，華北地區(qū)則由于市場需求不足延長了停窯時間導(dǎo)致產(chǎn)量較低。

　　價格走勢也因各地區(qū)需求不同因而差異較大，華東地區(qū)3月份需求恢復(fù)明顯，價格回升幅度較大，中南地區(qū)一季度以來價格則一直保持跌勢，其他地區(qū)3月份開始價格均有小幅上揚趨勢。

　　2、混凝土一季度運行情況

　　2.1 產(chǎn)量增速顯著回升

　　1-2月全國商品混凝土累計產(chǎn)量1.19億立方米，同比增長36.9%，增速比1月份回落將近13個百分點，比去年同期增長9.3個百分點。一季度需求面的顯著復(fù)蘇拉動了混凝土生產(chǎn)，反過來混凝土產(chǎn)量以更大幅度的增長走勢印證了固定資產(chǎn)投資的復(fù)蘇。

　　分區(qū)域來看1-2月份除了西北地區(qū)混凝土消耗量增長不明顯，其他地區(qū)均有較為明顯的小幅增長。

　　分省市來看吉林、新疆1-2月累計混凝土銷量增速最大，吉林混凝土銷量同比快速增長的主要原因是房地產(chǎn)投資增速加快，1-2月份吉林房地產(chǎn)開發(fā)投資累計完成13.36億元，同比增長202%，1-3月份房地產(chǎn)開發(fā)投資累計同比增長304.5%；同時從固定資產(chǎn)投資構(gòu)成來看吉林省建筑安裝工程1-2月份累計完成額同比增長101%，這就大大拉動了混凝土的消耗。新疆的混凝土產(chǎn)銷量增速較快主要原因也是房地產(chǎn)開發(fā)投資的快速增長，1-2月份新疆房地產(chǎn)投資開發(fā)累計完成額同比增長48.5%。

　　混凝土產(chǎn)銷量同比下降的有天津、黑龍江、寧夏、青海四個地區(qū)。黑龍江2012年完成了省內(nèi)三年公路大決戰(zhàn)，2013年1-2月份固定資產(chǎn)投資累計完成額同比增長25.1%，比2012年全年累計增速下降5.2個百分點，比去年同期下降5.4個百分點；房地產(chǎn)投資1-2月累計同比增長3%，增速回落幅度較大，但到了3月份同比增速回升至27.8%，因此預(yù)計黑龍江省3月份混凝土銷量增速也會有所恢復(fù)。

　　2.2 價格尚未回暖

　　1-2月份，商品混凝土價格的走勢略顯平穩(wěn)，除了東北地區(qū)因為冬季冬儲水泥價格提高而導(dǎo)致商品混凝土價格相應(yīng)走高之外其他地區(qū)價格保持春節(jié)前的平穩(wěn)走勢或是有小幅價格淡季下調(diào)行情。

　　1-2月份商品混凝土價格走勢與水泥基本吻合，3月份開始各地區(qū)水泥價格開始發(fā)生變化，大多數(shù)地區(qū)價格出現(xiàn)結(jié)束淡季回調(diào)的行情，只有中南地區(qū)延續(xù)春節(jié)前的下跌走勢。3月份各地水泥價格回調(diào)后預(yù)計混凝土價格也將會有相應(yīng)調(diào)整。

　　三、下階段展望

　　一季度國家宏觀指標(biāo)顯示出了向好的混凝土需求趨勢，下階段無論是天氣因素還是政策因素都將有利于項目的全面、加速展開，從而拉動混凝土需求快速增長。預(yù)計二季度混凝土行業(yè)走勢與去年相比將有大幅度的好轉(zhuǎn)，繼續(xù)延續(xù)去年下半年觸底反彈的上升趨勢，價格也將有所提升。從水泥行業(yè)的角度來看，2012年經(jīng)歷了價格筑底回升的階段，2013年將繼續(xù)進行深入的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，價格在經(jīng)歷了前幾年的大起大落之后逐漸趨于理性化，預(yù)計不會再有太大幅的波動產(chǎn)生（除了季節(jié)性變化帶來的價格合理波動），而水泥價格是構(gòu)成混凝土價格的最要因素，因此預(yù)計下一階段混凝土價格的波動幅度也不會太大。