[十年]2008：災(zāi)后重建引發(fā)4萬億投資熱

　　2008年，給我們留下了太多的回憶，有酸楚的，更有美好的。這一年，太多的困難阻礙著我們，但最終眾志成城的國人克服一切，走了過來。同樣08年的水泥行業(yè)也遇到了各種挑戰(zhàn)和機(jī)遇，汶川大地震、4萬億投資以及新標(biāo)準(zhǔn)實施等等。這些事件都對整個水泥行業(yè)起著至關(guān)重要的影響，關(guān)系著水泥人的生存和發(fā)展。筆者就以上事件，淺析對水泥行業(yè)的影響及未來水泥業(yè)的發(fā)展方向。

　　一、汶川大地震 水泥行業(yè)重獲新生

　　2008年5月12日下午14點28分，在四川發(fā)生的8.0級特大地震把汶川、北川、都江堰、茂縣等地都推向了水深火熱的境地。地震不僅造成死亡人數(shù)近7萬人、累積失蹤人數(shù)3萬余人，房屋垮塌、道路摧毀、江河阻塞，直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)數(shù)千億！多家水泥企業(yè)在這次地震中損失慘重，主震區(qū)的北川、綿陽安縣和綿竹一帶的立窯企業(yè)，在這次地震中，大多數(shù)“毀于一旦”。位于主震區(qū)范圍內(nèi)的大型旋窯企業(yè)，象都江堰拉法基、德陽利森、江油雙馬等也受到了一定的影響，被迫停產(chǎn)。災(zāi)難過后的四川需要重建家園，而水泥作為重建不可缺少的材料，在地震后需求猛增，價格高企，并引發(fā)了四川水泥行業(yè)新一輪投資熱潮。

　　災(zāi)后重建加劇供不應(yīng)求局面 引發(fā)價格高漲

　　汶川特大地震之前，四川水泥行業(yè)中還有很多落后產(chǎn)能，2007年10月，成都市加大落后產(chǎn)能淘汰力度，投入了3.3億元對其轄區(qū)內(nèi)的落后水泥企業(yè)予以淘汰，此舉被稱為淘汰落后的“成都模式”。在這一模式下，成都關(guān)閉了所有落后產(chǎn)能水泥企業(yè)。事實上，汶川地震前，四川曾幾次利用行政手段強(qiáng)令要求關(guān)閉落后水泥產(chǎn)能。正是大量落后產(chǎn)能的退出外加四川區(qū)域市場的相對封閉性，導(dǎo)致短期內(nèi)供需關(guān)系緊張，出現(xiàn)供小于求的局面，水泥價格高漲。

　　據(jù)統(tǒng)計，2007年，四川水泥實際產(chǎn)量為6214.17萬噸，占全國水泥產(chǎn)量的4.59%，居全國第7位；水泥產(chǎn)量較上年同比增長26.73%，增速也居全國第7位。四川省一度成為我國西南地區(qū)發(fā)展較快的水泥大省。2007年10月以來，四川水泥市場價格不斷攀升，零售價格一度達(dá)到每噸水泥600多元。盡管后來隨著外來水泥的不斷進(jìn)入和房地產(chǎn)市場走軟，價格有所回落，但成都市場的水泥價格仍然保持在每噸500元左右。

　　地震的發(fā)生，不僅使水泥企業(yè)因為地震受損、破壞而減少產(chǎn)量的供給，更因災(zāi)后重建激增了巨大的水泥需求缺口。再加上成都房地產(chǎn)市場的復(fù)蘇，也恢復(fù)并增加了對水泥的需求，從而加劇了四川水泥市場供求的不平衡性。

　　雖然當(dāng)時四川省政府實行了建材價格的臨時干預(yù)，但由于部分水泥企業(yè)在地震中受損較嚴(yán)重，恢復(fù)周期較長，災(zāi)后重建所需水泥數(shù)量大，缺口大，同時由于煤炭等能源和交通運輸價格的上漲，水泥銷售半徑縮短，省外水泥入川成本增加，水泥價格呈現(xiàn)出階段性上漲的趨勢。

　　水泥巨頭爭先入川 引發(fā)投資熱潮

　　2008年的四川水泥行業(yè)主要由拉法基水泥（含雙馬）、亞東水泥、峨勝水泥、金頂水泥、利森水泥、重龍水泥等6家200萬噸級以上企業(yè)主導(dǎo)，其余都是小規(guī)模企業(yè)。在地震發(fā)生前兩年，一些省外大中型水泥企業(yè)已開始關(guān)注四川行業(yè)，并著手進(jìn)行試探式的進(jìn)入，但真正行動起來的不多，汶川特大地震加快了這些企業(yè)進(jìn)入四川市場的步伐。

　　作為國內(nèi)水泥行業(yè)老大，海螺水泥在地震后的第一時間就瞄準(zhǔn)了四川，宣布斥資40-50億元，在四川廣元和達(dá)州興建水泥廠。除了廣元和達(dá)州外，海螺水泥還計劃在四川其他地區(qū)投資。2008年6月11日，華新水泥在四川達(dá)州的新廠正式開建，這也是華新水泥首次落子四川。達(dá)州是川東傳統(tǒng)的水泥產(chǎn)業(yè)基地，在石灰石資源，交通運輸及市場需求方面具備一系列優(yōu)勢。不僅僅是華新水泥，競相入川的還包括中國建材、紅獅水泥、國大建設(shè)等。

　　與此同時，盡管在地震中遭受了慘重?fù)p失，但拉法基、亞東、金頂、利森等川內(nèi)水泥企業(yè)也紛紛籌劃進(jìn)一步擴(kuò)大市場。6月5日，亞東水泥與彭州市政府簽署了新型干法水泥三期生產(chǎn)線項目投資協(xié)議，總投資11億元，計劃2009年投產(chǎn)。此外，四川金頂、利森等川內(nèi)重點水泥企業(yè)也先后宣布投資新的生產(chǎn)線。

　　在大地震之前，四川水泥協(xié)會已向有關(guān)部門在呼吁，要有序進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，避免過度投資建立新型干法生產(chǎn)線。但地震之后，由于地震所造成的1億噸左右的水泥市場缺口成為眾多水泥大鱷投資最大誘惑，也是當(dāng)?shù)馗髡块T招商引資的一大亮點。所以，在短短的幾個月內(nèi)，諸多大企業(yè)都競相入川投資，引發(fā)投資熱潮。[Page]

　　產(chǎn)能嚴(yán)重過剩  引發(fā)并購重組

　　隨著四川災(zāi)后重建工作逐漸完成，水泥市場的需求開始回復(fù)平穩(wěn)，但是各類水泥投資項目卻呈現(xiàn)“井噴”式發(fā)展，四川水泥市場產(chǎn)能過剩的問題也凸顯出來。一組來自于中國水泥協(xié)會的數(shù)據(jù)可以驗證這一點--2008年3月前，四川在建和擬新建生產(chǎn)線就已經(jīng)達(dá)到了83條，合計9970萬噸；地震后又增加了33條，產(chǎn)能達(dá)6000萬噸。這些新生產(chǎn)線都在2011年建成，新增加產(chǎn)能高達(dá)1.6億噸。加上已存在的產(chǎn)能，到2011年，四川水泥產(chǎn)能已達(dá)到2.2億噸。這與四川當(dāng)?shù)卣５?000多萬噸水泥需求顯得極不協(xié)調(diào)，也是目前認(rèn)為四川水泥嚴(yán)重過剩的最大依據(jù)。由于產(chǎn)能過剩，直接導(dǎo)致了四川水泥價格的一跌再跌。

　　汶川地震后的西南區(qū)域迎來火熱的投資潮，這些企業(yè)集團(tuán)大部分是以新建生產(chǎn)線的方式進(jìn)入西南區(qū)域，也不乏少數(shù)企業(yè)通過收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的方式進(jìn)入。雖然進(jìn)展的都比較順利，但是整合速度卻略顯緩慢，整個區(qū)域的集中度并沒有得到大的改善，新增產(chǎn)能的不斷投產(chǎn)反而使得市場集中度呈現(xiàn)下降趨勢。據(jù)中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計，截至2010年底，西南地區(qū)前10大水泥企業(yè)的熟料產(chǎn)能僅占整個西南市場的34.85%，市場集中度遠(yuǎn)低于其他五大區(qū)域。2011年的西南市場產(chǎn)能過剩、市場集中度低、市場混亂等問題困擾著西南水泥企業(yè)的發(fā)展。并購重組、區(qū)域整合也由此成為了西南水泥企業(yè)下一步生存、發(fā)展的必然選擇。

　　產(chǎn)能的急劇膨脹使西南區(qū)域內(nèi)企業(yè)意識到，必須合理調(diào)整市場供需關(guān)系以實現(xiàn)行業(yè)的資源節(jié)約、價值回歸，部分地區(qū)的企業(yè)自發(fā)地限產(chǎn)保價，但由于市場企業(yè)分散、沒有領(lǐng)軍企業(yè)使最終效果并不理想，價格還是繼續(xù)滑落。2011年8月，中國建材集團(tuán)開始著手在西南區(qū)域啟動聯(lián)合重組。11月份，中國建材收購四川利森水泥。之后，中國建材還在云南、貴州、重慶等地開展收購行動。同年12月15日，西南水泥正式成立，這是中國建材繼中聯(lián)水泥、南方水泥、北方水泥后的又一個聯(lián)合重組的平臺。

　　西南水泥的出現(xiàn)一定程度上加強(qiáng)了西南區(qū)域的集中度，緩解了四川乃至整個西南水泥市場產(chǎn)能過剩的問題。但近年來，區(qū)域水泥市場新增產(chǎn)能投放加速、淘汰落后產(chǎn)能放緩、需求持續(xù)下滑等重重問題還困擾著西南水泥市場。所以，西南地區(qū)水泥行業(yè)并購重組的過程還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完成。

　　二、四萬億刺激投資 水泥業(yè)機(jī)遇再現(xiàn)

　　四萬億出爐 水泥行業(yè)獲益

　　2008年11月5日，為應(yīng)對金融海嘯的影響，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究出臺了擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項措施。擴(kuò)大內(nèi)需十項措施中，保障性安居工程、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施、重大交通基礎(chǔ)設(shè)施、災(zāi)后重建等直接拉動水泥需求，初步預(yù)算，實施這幾項工程建設(shè)，到2010年底約需要投資4萬億元。工程建設(shè)中水泥消費量平均是每萬元投資消耗1～1.2噸水泥，這4萬億的工程建設(shè)支出預(yù)計會消耗4億～4.8億噸水泥。也就是說兩年后，該擴(kuò)大內(nèi)需政策每年將新增水泥需求2億～2.4億噸左右。此前業(yè)內(nèi)人士普遍擔(dān)憂水泥行業(yè)會出現(xiàn)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、需求不足，該政策出臺后，水泥行業(yè)的景氣狀況明顯改善，使水泥行業(yè)成為國家加大基建投資拉動內(nèi)需政策的最受益行業(yè)之一。

　　“4萬億投資”的高潮及隨之而來的高需求，掩蓋了產(chǎn)能過剩的嚴(yán)峻性，水泥投資熱有增無減。各地的水泥企業(yè)都抓住時機(jī)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，新建水泥生產(chǎn)線，水泥產(chǎn)能大幅增長，到2010年末我國的水泥產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到18億噸，2011年更是達(dá)到了驚人的近21億噸。

　　從2009年9月30日到2011年年底，兩年多的時間內(nèi)，全國共新建了463條水泥生產(chǎn)線，新增熟料設(shè)計產(chǎn)能達(dá)5.47億噸，新增有效水泥產(chǎn)能超過8億噸以上，產(chǎn)能爆發(fā)式的增長，產(chǎn)能過剩的壓力已經(jīng)開始顯現(xiàn)。但10年下半年受限電的影響，水泥價格逐步上漲，“4萬億投資”工程處于中后期，又時逢傳統(tǒng)的施工旺季，在供給和需求的共同作用下，水泥的價格短時間迅速攀升，又上了一個臺階。限電政策像減壓閥一樣臨時為水泥的產(chǎn)能過剩泄了一點壓。到了2011年水泥價格有了一定幅度的回落，但年平均水泥價格比2010年約增長13.0%，因此限電漲價在2011年對水泥利潤的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于2010年。盡管產(chǎn)能過剩，但價格仍處于相對高位，對效益的提升在2011年還是突出地顯示出來。在新增產(chǎn)能壓力加大、市場不太看好的情況下，水泥全行業(yè)利潤總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1019.66億元，毛利率、銷售利潤率也達(dá)到了本世紀(jì)的最好水平。

　　四萬億所帶來的“后遺癥”

　　面對低迷的經(jīng)濟(jì)局面，政府之所以首先想到的總是投資，多少也是一種無奈之舉。從歷史上看，“大規(guī)模政府投資”這劑猛藥，終究只能治標(biāo)不能治本，而且在治完標(biāo)后，還會留下一系列棘手的后遺癥。從水泥行業(yè)來看，08年的四萬億使當(dāng)時的水泥行業(yè)呈現(xiàn)出一片蓬勃發(fā)展之景象，產(chǎn)能、產(chǎn)量和效益都屢創(chuàng)新高。截至2010年11月份，全國累計生產(chǎn)水泥17億噸，同比增長15.6%；增速前三位的區(qū)域分別為西南（33%）、西北（25%）、華北（17%）。與此同時，當(dāng)時全國各地在建或擬建的水泥生產(chǎn)線高達(dá)近千條。但是隨后幾年的水泥行業(yè)卻不得不面對產(chǎn)能全面過剩，市場需求供過于求的惡果。

　　三、新標(biāo)準(zhǔn)出臺  接軌國際標(biāo)準(zhǔn)

　　1.新標(biāo)準(zhǔn)接軌國際標(biāo)準(zhǔn) 提升產(chǎn)品競爭力

　　2008年6月1日，GB175-2007《通用硅酸鹽水泥》國家標(biāo)準(zhǔn)開始實施。該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了通用硅酸鹽水泥的定義與分類、組分與材料、強(qiáng)度等級、技術(shù)要求、試驗方法、檢驗規(guī)則和包裝、標(biāo)志、運輸與貯存等。

　　此次標(biāo)準(zhǔn)的重新修訂，將原先三個通用硅酸鹽水泥標(biāo)準(zhǔn)合并成一個標(biāo)準(zhǔn)，在技術(shù)要求、混合材品種和摻量、合理判定等方面做了較大的變動，特別是在水泥品種規(guī)劃、混合材種類限定、取消PO. 32.5、增加水泥出廠合格證內(nèi)容等方面做了詳細(xì)規(guī)定。

　　目前世界水泥主要標(biāo)準(zhǔn)有三大標(biāo)準(zhǔn)體系，即英國標(biāo)準(zhǔn)（即BS標(biāo)準(zhǔn)）、歐洲標(biāo)準(zhǔn)（即ISO標(biāo)準(zhǔn)）以及美國標(biāo)準(zhǔn)（即ASTM標(biāo)準(zhǔn)），三者均采用軟練膠砂強(qiáng)度檢驗方法。ISO標(biāo)準(zhǔn)體系為最通用標(biāo)準(zhǔn)體系，達(dá)50%以上，我國于1999年也等同采用了ISO標(biāo)準(zhǔn)。新標(biāo)準(zhǔn)的實施標(biāo)志著中國水泥標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)完全接軌，中國水泥產(chǎn)品質(zhì)量將融入國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)評判體系，這將有效地提升了我國水泥產(chǎn)品的國際競爭力。

　　2.新標(biāo)準(zhǔn)實施對水泥企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的影響

　　此次標(biāo)準(zhǔn)修訂無論是取消PO. 32.5水泥還是限制了?；珶掋t鐵渣、粒化增鈣液態(tài)渣、?；妓劂t鐵渣、?；郀t鈦礦渣及新開辟的混合材料在復(fù)合硅酸鹽水泥中的使用都會不同程度影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。調(diào)查表明：許多水泥企業(yè)摻加的混合材不僅種類繁多，而且同時摻加的種類也較多，這樣給水泥產(chǎn)品質(zhì)量引入了許多不確定因素，因此修訂后的標(biāo)準(zhǔn)中不僅明確規(guī)定了不允許礦渣、粉煤灰及火山灰質(zhì)混合材料以外的工業(yè)廢渣摻入，同時還增加了水泥組分定期校核要求，這些規(guī)定會暫時影響企業(yè)以多摻和亂摻混合材料獲取利潤的空間，但從長遠(yuǎn)看，這些規(guī)定將有利于促進(jìn)水泥工業(yè)的健康發(fā)展。

　　同時，GB175-2007《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)的實施并不意味水泥企業(yè)不能再利用其他工業(yè)廢渣，但無論是排渣企業(yè)還是水泥企業(yè)，都應(yīng)本著高度負(fù)責(zé)的態(tài)度對待工業(yè)廢棄物在水泥工業(yè)中的應(yīng)用，對于新開辟工業(yè)廢渣的綜合利用應(yīng)本著科學(xué)、合理、安全的原則，在充分科學(xué)研究的基礎(chǔ)上建立用于水泥中的工業(yè)廢渣標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。