政策盛宴下水泥市場有望再創(chuàng)新高

　　好消息總是一個連一個的砸向水泥行業(yè)。

　　從四萬億刺激政策到保障房建設，再到“一號文件”的水利工程建設，這波始于金融危機最困難的水泥行業(yè)需求大行情，被這接連而來的利好刺激下繼續(xù)擴大。

　　新高 政策盛宴造

　　近日《中國聯合商報》從中國水泥協會獲悉，去年我國水泥產量再創(chuàng)歷史新高，達18.68億噸。該協會秘書長孔祥忠表示，今年水泥市場需求仍將保持旺盛，“有可能接近21億噸”。

 　　孔祥忠分析稱，從2011年初的投資情況來看，新增貸款額度基本與2010年持平，且投資項目仍偏重交通運輸、重點工程、城市建設等，這意味著今年的水泥市場需求對象沒有改變。再者，作為“十二五”開局之年，各地方政府為保持地方經濟持續(xù)發(fā)展，在規(guī)劃、投資方面或將有新的打算，新增建設投資必然拉動水泥產品需求。

　　值得注意的是，中央2011年“一號文件”提到的重點投資水利工程將是水泥市場新的亮點。

　　申銀萬國建材行業(yè)分析師王絲語向《中國聯合商報》表示，“2011年中央‘一號文件’，不僅使水利行業(yè)成為關注的焦點，也使水泥行業(yè)充分享受了這場4萬億投資的‘饕餮盛宴’。”她樂觀預計，僅在水利建設方面，其對于水泥的需求量或將高達6000萬噸。

　　據悉，2011年中央“一號文件”中向市場透露的最重要信息是：水利投資在未來10年內將達到4萬億元人民幣。而在2010年，共有2000億元人民幣投資于水利項目，因此在未來10年中，管理層的目標是2010年投資額的兩倍，即每年4000億元人民幣，10年共計4萬元億人民幣。就此，申銀萬國在日前發(fā)布的研報中認為，假設每100億元固定資產支出拉動約150萬噸的水泥需求，預計水利投資將轉化為10年6億噸，即每年6000萬噸的水泥需求量。

　　“今冬的大旱印證了水利建設的緊迫性、重要性?！笨紫橹姨貏e指出，未來十年政府將投資約4萬億元用于水利建設，每年的投資額將達4000億元，這個數字比2010年翻了一番?！八ㄔO對水泥的需求將在2~3年內進入高峰。”

　　事實上，按照中國水泥協會的預計，2011年21億噸的需求中，來自水利建設方面的6000萬噸需求在其中的占比并不高，國金證券(600109,股吧)就此表示，作為“十二五”的開局之年，2011年的固定資產投資增速不會太低，預測將為9.23%，而作為水泥需求的保障房建設，水利建設這兩塊則增強了水泥需求最終的確定性。王絲語認為，2010年農村固定資產投資36725億元，僅水利投資增加就超過農村固定資產投資的0.5%，預計2011年水泥需求增速超過7%的基礎更為堅實。

　　區(qū)域龍頭顯身手

　　諸多利好政策之下，對于水泥產業(yè)分布不均的現狀來說，區(qū)域龍頭卻能更顯身手，它們將是斬獲更多的訂單高手。

　　申銀萬國認為，這些區(qū)域龍頭應該滿足兩個條件，第一是具有高標號水泥產品，第二是在營業(yè)收入占比中，旱災和水災地區(qū)銷售比例更高的公司。

　　而中銀國際行業(yè)分析師李攀認為，山東、河南、河北、安徽、山西和江蘇等去年10月底以來就很少降水的嚴重干旱或缺水地區(qū)，將成為中央“一號文件”的最大受益者。

　　14日、15日兩個漲停的獅頭股份(600539)，就是山西的水泥行業(yè)龍頭企業(yè)，據2010年中報顯示，在太原的銷售占該公司主營業(yè)務收入的77.49%。該公司證券部負責人對記者表示：“盡管目前還沒有獲得相關信息的反饋，但是作為山西省的龍頭企業(yè)，大型的工程用水泥供應我們都參與其中，比如此前在引黃入冀的水利工程中，就大量使用了我們企業(yè)生產的水泥?！?/FONT>