江西水泥：業(yè)績(jī)預(yù)增 明年業(yè)績(jī)將繼續(xù)轉(zhuǎn)好

　　今年業(yè)績(jī)概況：

　　去年全年凈利潤(rùn)6609萬(wàn)元，今年同比增長(zhǎng)100-150%；去年全年EPS0.17元，今年同比增長(zhǎng)100-150%；基本可以確定今年業(yè)績(jī)翻番。

　　四季度是江西水泥需求旺季，水泥價(jià)格處于高位：四季度是南方水泥的需求旺季，水利、建房的水泥需求在四季度較強(qiáng)。江西今年不受節(jié)能減排的影響，全省沒(méi)有出現(xiàn)拉閘限電，而水泥價(jià)格受周邊浙江、安徽等地拉閘后價(jià)格大幅上漲的拉動(dòng)，全省水泥價(jià)格大幅飆升。12月10日P.O42.5袋裝水泥價(jià)格490元/噸，較上半年260元/噸上漲88.46%，處于歷史高位。

　　明年水泥需求繼續(xù)向好：

　　新出的行業(yè)準(zhǔn)入門檻規(guī)定省人均水泥產(chǎn)量超900公斤的省原則上不新批水泥項(xiàng)目，目前江西已超過(guò)900公斤，所以明年水泥新增供給十分有限。日前中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中強(qiáng)調(diào)要大力發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，未來(lái)在新農(nóng)村建設(shè)和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上將會(huì)有更大的舉措，明年一號(hào)文會(huì)重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尤其是水利設(shè)施建設(shè)，藉此水泥需求向好，預(yù)計(jì)明年江西省水泥景氣度良好。

　　事件影響：

　　預(yù)計(jì)明年江西全省水泥需求旺盛，供給增長(zhǎng)有限，水泥景氣度向好。公司作為江西最大的水泥生產(chǎn)商，農(nóng)村市場(chǎng)占有率達(dá)60%，公司將直接受益，業(yè)績(jī)繼續(xù)轉(zhuǎn)好。預(yù)計(jì)2011年EPS0.88元，給予“增持”評(píng)級(jí)。