江西水泥：漲價(jià)潮+水利政策“聯(lián)環(huán)秀”共振股價(jià)

　　江西水泥是江西省水泥行業(yè)龍頭，將顯著受益此次水泥漲價(jià)潮，預(yù)計(jì)四季度業(yè)績有望超預(yù)期。此外，“一號(hào)水件”聚焦水利對(duì)公司也將具有較大提振作用。

　　繼農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)狂歡后，近期水泥價(jià)格也瘋狂了。一方面柴油等原材料價(jià)格上漲，另一方面因節(jié)能限產(chǎn)、傳統(tǒng)旺季來臨造成供不應(yīng)求，諸多因素不斷推高水泥價(jià)格，出現(xiàn)了罕見的“水泥荒”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國水泥均價(jià)已突破400元/噸，而整個(gè)華東地區(qū)漲幅居前，水泥均價(jià)已超500元/噸，創(chuàng)下歷史新高。恰逢水泥價(jià)格飆漲之際，水泥行業(yè)又迎政策利好，據(jù)悉2011年“一號(hào)文件”將聚焦水利，加強(qiáng)水利建設(shè)，這將進(jìn)一步帶動(dòng)水泥產(chǎn)業(yè)。因此，建議關(guān)注區(qū)域龍頭江西水泥（000789），公司是江西省水泥行業(yè)龍頭，將顯著受益此次水泥漲價(jià)潮，預(yù)計(jì)四季度業(yè)績有望超預(yù)期。

　　江西省水泥行業(yè)龍頭 漲價(jià)潮最大受益者

　　近期，國內(nèi)多個(gè)地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲。一方面柴油等原材料價(jià)格上漲，另一方面因節(jié)能限產(chǎn)、傳統(tǒng)旺季來臨造成供不應(yīng)求，諸多因素不斷推高水泥價(jià)格，出現(xiàn)了罕見的“水泥荒”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國水泥均價(jià)已突破400元/噸，而整個(gè)華東地區(qū)漲幅居前，水泥均價(jià)已超500元/噸，創(chuàng)下歷史新高。同時(shí)，11月30日，工信部出臺(tái)《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》，提出對(duì)新型干法水泥熟料年產(chǎn)能超過人均900公斤的省份，原則上應(yīng)停止核準(zhǔn)新建擴(kuò)大水泥（熟料）產(chǎn)能生產(chǎn)線項(xiàng)目。行業(yè)新規(guī)門檻提高，將在長時(shí)期內(nèi)利好水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是區(qū)域內(nèi)的龍頭公司將重點(diǎn)受益。基于南方正處于傳統(tǒng)施工旺季，水泥需求與上一季度相比有大幅提升，然而原材料價(jià)格上漲、拉閘限電及行業(yè)門檻提高等眾多因素，預(yù)計(jì)較長時(shí)期內(nèi)水泥市場行情將依然火爆，價(jià)格將維持高位。

　　江西水泥為江西省水泥行業(yè)龍頭，是全國最早采用新型干法水泥工藝線的廠家之一。公司生產(chǎn)的“萬年青”品牌為中國馳名商標(biāo)。近年來，公司不斷擴(kuò)張市場，牽手中國建材，共同發(fā)起組建南方水泥有限公司，積極推進(jìn)區(qū)域聯(lián)合重組。公司現(xiàn)擁有萬年、玉山、瑞金、于都、樂平等5個(gè)熟料生產(chǎn)基地及多個(gè)粉磨站，產(chǎn)能規(guī)模達(dá)2000萬噸；與江西南方水泥有限公司協(xié)同主導(dǎo)江西省60%以上市場份額，同時(shí)輻射湖南、福建、廣東三省。公司充分發(fā)揮在贛閩市場的品牌優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，以重組福清市華盛水泥為突破口，著力布局福建區(qū)域，擴(kuò)張企業(yè)銷售半徑，積極融入鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)和海西經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)。公司產(chǎn)品銷售均在南方地區(qū)，熟料生產(chǎn)線在江西，除了受益本地價(jià)格上漲，還將受益臨近安徽、浙江等地區(qū)的限電政策，致使粉磨站對(duì)水泥價(jià)格提價(jià)，可謂是此次漲價(jià)潮的最大受益者。漲價(jià)將給公司帶來實(shí)實(shí)在在的收益，預(yù)計(jì)四季度業(yè)績有望超出市場預(yù)期。

　　“一號(hào)文件”聚焦水利 未來前景大有可為

　　此外，水泥行業(yè)又迎政策利好，明年“一號(hào)文件”將聚焦水利，巨大的水利投資將大幅帶動(dòng)水泥等相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》昨日獲悉，2011年“一號(hào)文件”將聚焦水利問題。明年“一號(hào)文件”在水利問題上，大致會(huì)有如下主題：實(shí)施最嚴(yán)格的水資源管理制度；加強(qiáng)農(nóng)村水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；治理農(nóng)村水資源面源污染問題；加強(qiáng)大江大河、大江大河支流、湖泊和中小河流治理；水庫的加固、除險(xiǎn)問題等。數(shù)據(jù)顯示，2009年我國水利投資為2160億元，2010年前10月投資1880億元。在通脹壓力不斷加大的情況，預(yù)計(jì)未來水利投資將實(shí)現(xiàn)翻倍增長，2011年有望達(dá)到4000億元-5000億元左右的規(guī)模。農(nóng)田水利基礎(chǔ)建設(shè)，為水泥制品工業(yè)發(fā)展提供了廣闊的空間和千載難逢的機(jī)遇，水泥行業(yè)未來將大有可為。公司作為地區(qū)龍頭，并積極介入鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)，將分享產(chǎn)業(yè)高增長。

　　二級(jí)市場上，考慮到水泥漲價(jià)對(duì)公司四季度業(yè)績的貢獻(xiàn)較大，上調(diào)公司的估值水平。目前該股技術(shù)形態(tài)較佳，5日均線成功上穿20日等多條均線，形成多頭上攻的良好態(tài)勢(shì)，伴隨近日成交量的放大，后市有望繼續(xù)走強(qiáng)，建議關(guān)注。