10月華東水泥市場分析：價格繼續(xù)上行

一、價格總體表現(xiàn)

　　10月華東水泥市場繼續(xù)上月的上漲行情，各省節(jié)能限電力度不減，水泥供給大幅減小，而此時正值工程施工旺季，水泥需求不斷增加，產能大省安徽、浙江、江蘇等地相繼出現(xiàn)供不應求局面，水泥輸出大省安徽的水泥、熟料輸出量也大幅縮減。持續(xù)供不應求的局面導致價格不斷上漲。

　　10月份華東地區(qū)漲價表現(xiàn)比較突出的地區(qū)是山東棗莊，之前該區(qū)域水泥價格長期維持較低水平，10月底猛然上漲達100元/噸，打破了近兩年以來水泥價格沒有大波動的平靜氣氛。然而，此次棗莊水泥價格上漲主要受江、浙、皖一帶節(jié)能限電的影響，本省內需求并未顯示強勁支撐力，預計以目前的供需市場很難維持過高的價格水平。

表1.  10月華東地區(qū)P.O42.5水泥價格表

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　與去年同期相比，華東地區(qū)水泥價格明顯上漲，10月份P.O42.5地區(qū)平均價格價格同比增長16%，增幅超過50元/噸。

圖1.  10月份華東地區(qū)P.O42.5水泥平均價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市的具體漲跌變化及原因分析

　　10月份上海繼續(xù)受周邊省份限電影響，價格繼續(xù)走高。特別是10月份開始安徽省限電波及到海螺，熟料產量大幅降低，而同時華東地區(qū)進入施工旺盛期，安徽省水泥缺口逐漸擴大，江、浙部分水泥也會流入安徽，地區(qū)的聯(lián)動性導致長三角地區(qū)水泥價格居高不下。

　　截止到10月底，海螺水泥P.O42.5水泥袋裝售價為440元/噸，散裝為400元/噸；同等型號海豹散裝價格為380元/噸，袋裝為420元/噸，與上月底相比上漲75元/噸，漲幅超過20%。

圖2.  10月份上海P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　8月份執(zhí)行完水泥企業(yè)統(tǒng)一的停窯限電之后，浙江省把節(jié)能減排任務分到各縣市，截止到目前，大多數(shù)地區(qū)仍然執(zhí)行停窯限電的政策，因此浙江省水泥價格繼續(xù)走高。

　　另一方面，進入傳統(tǒng)旺季之后，許多大型工程在年底到來之前開始趕工期，水泥需求季節(jié)性拉升；同時這個季節(jié)是農村自建房比較火爆的時期，農村市場需求也成為助推水泥價格上漲因素之一。

　　截止到10月底，建德海螺P.O42.5袋裝水泥已經(jīng)超過400元/噸，杭州地區(qū)尖峰水泥P.C32.5價格也超過了400元。

圖3.  10月份浙江P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　10月份，山東省水泥市場南北走勢各異，魯中北地區(qū)水泥市場走勢稍顯平緩，山水水泥青島地區(qū)銷售價格上漲約20元/噸左右，其他地區(qū)價格波動不大；水魯南尤其是棗莊地區(qū)水泥價格漲幅較大，10天累計上漲60元/噸，到月底，地區(qū)水泥平均價格累計上漲將近100元/噸，月底中聯(lián)水泥棗莊地區(qū)銷售的價格P.O42.5散裝達到340元/噸，袋裝達到360元/噸，較上月上漲接近100元。

　　分析此次漲價的原因有以下三點：一方面受南方一些省市陸續(xù)執(zhí)行節(jié)能限電政策的影響，江浙等地水泥、熟料產量大幅下降供不應求，山東輸出水泥、熟料產量增加，受江浙等地水泥價格大幅上漲的影響靠近蘇南地區(qū)的棗莊價格也得到拉升（但是由于山東省內限電力度不大，只有局部地區(qū)執(zhí)行限電措施，全省水泥、熟料產量沒有出現(xiàn)大幅下降，因此魯中北地區(qū)價格變化不大）。第二方面落后產能淘汰在一定程度上有助于緩解省內過剩壓力，長期被壓抑的價格得到一點松動空間。第三，由于長年處于價格低谷區(qū)，企業(yè)紛紛有提價意愿且意愿強烈，這一次契機的出現(xiàn)使得企業(yè)醞釀已久的提價意愿提升到行動上來，并且大有“瘋狂”之勢，造就了價格猛漲的局面出現(xiàn)。

圖4.  10月份山東P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　9月初安徽開始實施限電政策，10月中旬，海螺水泥也加入了限電行列，安徽水泥價格短時間內大幅上漲，漲幅50-80元/噸不等。

　　海螺水泥加入限電行列使得安徽省熟料、水泥產量大幅萎縮，原本是水泥輸出大省的安徽也開始供不應求。

　　江蘇也是受限電影響同時，施工量增加，水泥價格繼續(xù)上揚。

　　江西本省雖沒有限電的影響，但周邊省份的限電也拉高了本地的水泥價格，此外除傳統(tǒng)旺季帶來的需求增長、原料價格上漲、運輸成本上升等都是促成本次價格上漲的原因。

圖5.  10月份安徽P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖6.  10月份江蘇P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖7.  10月份江西P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　7月底，福建省召開“大干150天、全力打好重點項目建設戰(zhàn)役”動員電視電話會議，下半年以來，福建省項目建設的力度加強，水泥需求出現(xiàn)旺盛行情；同時在落后產能淘汰方面，福建省今年淘汰了336萬噸水泥產能，供給面有小幅緊縮。于是自8月份開始福建水泥價格不斷走高，10月份水泥價格繼續(xù)上行，上調幅度在30元/噸左右。

　　以往，浙江、江蘇、安徽等省份有大量水泥涌入福建，但今年這些地區(qū)均實施了限電政策，水泥量減價升，輸出減少，這也推動了福建水泥價格的上漲。

　　此外，福建地區(qū)原材料價格不斷上升，煤炭價格已經(jīng)達到1100-1200元/噸，進入10月份，煤炭需求大增，價格開始駛入漲價的快車道。成本的增加也推動了水泥價格的不斷提升。

　　截止到10月底，建福P.O42.5袋裝水泥價格為435元/噸，紅獅的為405元/噸，臺泥到位價散裝為550元/噸。

圖8.  10月份福建P.O42.5水泥價格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預期

　　通過中國水泥網(wǎng)多方調查發(fā)現(xiàn)，華東大部分地區(qū)節(jié)能限電政策仍在繼續(xù)，浙江政府有關部門之前發(fā)布的統(tǒng)一停窯限電通知盡管時間上截止到8月份，8月份后省政府將節(jié)能減排任務分配到各縣市，于是縣市也通過限電措施來完成節(jié)能減排目標。

　　就目前的形勢來看，節(jié)能限電措施將執(zhí)行到今年年底，而按照往年的傳統(tǒng)來看，華東地區(qū)工程施工往往在這個階段內達到一個小高潮，年底搶工期、趕進度會推動水泥需求的增加。供給的減少與需求的增加同時出現(xiàn)，定會刺激價格的上漲。

　　但是對于山東來講，限電措施力度不大，供給面并未出現(xiàn)大幅萎縮，同時需求仍然保持稍疲軟的狀態(tài)，此次價格的高漲更像“炒作”，并且11、12月份將進入冬季，施工量將大幅減少，因此價格或會因支撐力不足有下行的趨勢。