城中村改造全面啟動(dòng) 水泥需求有望觸底回升？

城市更新一直是大中型城市高質(zhì)量發(fā)展過程中的重要一環(huán)，10月12日，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布消息稱，超大特大城市正積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造。

今年以來，城中村改造在中央及各部門重要會(huì)議中多次被提及。2023年7月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》。從政策影響范圍來看，本輪城中村改造主要涉及21個(gè)超大特大城市。其中，超大城市7個(gè)，分別為上海、北京、深圳、重慶、廣州、成都和天津；特大城市14個(gè)，分別為武漢、東莞、西安、杭州、佛山、南京、沈陽、青島、濟(jì)南、長(zhǎng)沙、哈爾濱、鄭州、昆明和大連。

有券商認(rèn)為，城中村改造有望對(duì)地產(chǎn)實(shí)物量帶來明顯增量，當(dāng)前資金端政策持續(xù)推進(jìn)，考慮到一線城市儲(chǔ)備項(xiàng)目較多，預(yù)計(jì)短期拉動(dòng)效果可能超預(yù)期，24年水泥需求有望觸底回升。

在水泥總體需求萎縮的大背景下，城中村改造能帶來多少需求成為行業(yè)的關(guān)注點(diǎn)。

中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院根據(jù)政策執(zhí)行力度的不同，將城中村改造需求分為悲觀、中性和樂觀三種情況，拆舊比例分別為20%、40%和60%，并假定拆建比均為2進(jìn)行了預(yù)測(cè)。據(jù)各大券商機(jī)構(gòu)測(cè)算，目前上述21個(gè)超大特大城市的城中村建筑面積合計(jì)在9-12億方上下。以此數(shù)據(jù)計(jì)算，樂觀、中性和悲觀情況下，城中村改造帶來的水泥需求總量分別在3億噸、2億噸和1億噸左右。

從需求釋放的節(jié)奏來看，由于本輪城中村改造涉及的土地性質(zhì)復(fù)雜，流動(dòng)人口占比高，征地和安置難度較大，加之政府資金扶持相較于棚改期間有所減弱，整體改造節(jié)奏預(yù)計(jì)較為緩慢。結(jié)合各地公布的城中村改造規(guī)劃和實(shí)際項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，本輪城中村改造耗時(shí)可能在十年以上。

因此，城中村改造年均水泥用量預(yù)計(jì)在1000-3000萬噸左右，相當(dāng)于2022年全國水泥產(chǎn)量的0.5%-1.5%。在這21個(gè)特大超大城市中，僅上海一城去年全年的水泥需求就為2300萬噸左右。

由此可見，城中村改造確實(shí)可以拉動(dòng)部分水泥需求，但由于政策涉及范圍和拆改比例有限等因素，其對(duì)水泥需求的提振作用仍然偏弱。要改變?nèi)珖嘈星橄滦械内厔?shì)，關(guān)鍵或許仍在于實(shí)質(zhì)性去產(chǎn)能。