西部開發(fā)新十年 水泥短期供需失衡無礙長期發(fā)展

　　近期中共中央、國務院召開的西部大開發(fā)工作會議在北京舉行。會上胡錦濤指出，今后10年，深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略的總體目標是：西部地區(qū)綜合經(jīng)濟實力上一個大臺階，初步規(guī)劃到2015年西部地區(qū)生產(chǎn)總值比2008年翻一番。另外國家計劃2010年西部大開發(fā)新開工23項重點工程，投資總規(guī)模為6,822億元。這23項工程包括鐵路、公路、機場、核電站、水電站、光伏電站、風電基地、煤礦、電網(wǎng)等工程，涉及省市包括重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、新疆、廣西、內(nèi)蒙古等地。2000-2009年，西部大開發(fā)累計新開工重點工程120項，投資總規(guī)模2.2萬億元。

　　從短期看，西部開發(fā)無力扭轉(zhuǎn)部分地區(qū)供過于求格局自1999年11月中央經(jīng)濟工作會議首次提出西部大開發(fā)戰(zhàn)略至今，西部12省市經(jīng)濟取得長足進步；從城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速來看，西南、西北地區(qū)尤其在十一五期間領先全國平均水平。

　　西部大開發(fā)重點項目投資額逐年增加。過去十年西部大開發(fā)累計新開工重點工程120項，投資總規(guī)模2.2萬億元，平均每年約2,200億元；今年新開工專案投資額6,822億元的規(guī)模不僅遠遠高于過去十年的年均水平，亦較09年約4,500億元的水平同比大幅增長50%以上。

　　從短期看，西部大開發(fā)新開工專案貢獻的水泥需求量無力扭轉(zhuǎn)部分地區(qū)供過于求的格局。今年新開工的23 個項目總投資6,822億元，去年總投資4,500億元，假設項目分3年完成，則每年完成投資額2,274億元，新增投資額774億元；2009年西部12個省市（包括廣西和內(nèi)蒙古）共計完成城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資約4.4萬億元，今年新增的774億元占其1.75%。對水泥需求量貢獻來看，2010年我們假設的全國水泥需求彈性系數(shù)為1.58，西部地區(qū)FAI結構中建筑安裝工程比例相對較大，假設其水泥需求彈性系數(shù)為1.7，則今年由23個重點工程項目貢獻的新增水泥量約1,315.8萬噸；2009年西部12個省市水泥需求量總計4.09億噸，新增需求量占比約3.22%，即拉動需求增速3.2個百分點。從水泥產(chǎn)能擴張速度看，西南、西北地區(qū)09-10年擴張迅猛，盡管需求增長依然不錯，但無力扭轉(zhuǎn)部分地區(qū)供過于求格局。結合供給和需求增速，我們相對看好西部12 省市中的廣西、云南、新疆等地。