[評論]規(guī)劃年產(chǎn)能破3億噸，交投公司進入骨料產(chǎn)能排名前十五！

近年來，隨著天然砂禁采及環(huán)保政策持續(xù)加壓，機制砂逐步成為行業(yè)主角，大量小型礦山被陸續(xù)關(guān)停，短時間內(nèi)砂石價格高企，吸引了水泥企業(yè)、大型水電央企、地方國企等一大批資金雄厚的大企業(yè)進入。

以環(huán)保風(fēng)暴為轉(zhuǎn)機，行業(yè)步入規(guī)?；?、綠色化的發(fā)展道路。作為依附于天然石礦的產(chǎn)業(yè)，砂石的獲取是行業(yè)競爭的第一環(huán)節(jié)。近兩年，地方交投等國資企業(yè)拿礦頻頻，砂石骨料業(yè)務(wù)儼然成為地方國企優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的一個重要選項。

筆者將以地方交投企業(yè)為對象，對其砂石業(yè)務(wù)的發(fā)展情況進行分析。

一、聯(lián)合水泥企業(yè)及大型央企，地方交投成為砂石行業(yè)重要參與者

砂石是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的必備材料。各地交通集團承擔(dān)著高速公路、鐵路和橋梁等交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)職責(zé)，這決定了各地的交通集團擁有大量的砂石需求。為了保證原料供應(yīng)，諸多交投公司進軍砂石領(lǐng)域，并發(fā)掘出交通關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)中新的增長點。

觀交投對于砂石行業(yè)的參與，主要通過兩種方式進行。其中一部分交投公司通過參股的方式介入砂石行業(yè)，中國建材、華新水泥、海螺水泥等水泥企業(yè)下屬公司的股東名單中均出現(xiàn)過交投公司的身影。

表1：部分交投公司通過參股形式進軍砂石行業(yè)

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

除了與水泥企業(yè)合作外，不難發(fā)現(xiàn)，近兩年拿礦頻頻的中國電建、中國能建與地方交投也常有合作。具體來看，隸屬中國電建的中電建（汕尾）綠色建材有限公司、中電建（廣寧）綠色礦業(yè)有限公司和隸屬中國能建的中能建（德慶）綠色建材科技有限公司近兩年均于廣東積極拿礦，而浙江交投和肇慶交投就出現(xiàn)于拿礦公司的股東名單中。

表2：地方交投與大型央企合作拿礦

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

筆者認(rèn)為，交投公司未來將繼續(xù)加強與大型央企、頭部水泥企業(yè)以及優(yōu)秀民企合作，以股權(quán)融合、業(yè)務(wù)合作等方式進行礦權(quán)獲取，在競爭愈加激烈的市場預(yù)期下，合作將成為許多企業(yè)的選擇。

二、長珠三角交投成為拿礦主力之一，廣東及浙江規(guī)劃年產(chǎn)能破2.2億噸

除了參股形式外，交投公司近兩年也加強了自身砂石礦權(quán)的獲取。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年至2023年5月期間，各地交投（及旗下企業(yè)）至少獲取了83宗砂石礦權(quán)，成交價超過330億元，規(guī)劃產(chǎn)能超過3億噸/年，其中大型礦權(quán)（資源儲量超5000萬噸或成交金額超5000萬元）占比超五成。

在眾多交投公司中，浙江、廣東、廣西、湖北、黑龍江交投公司的砂石礦權(quán)交易規(guī)模和數(shù)量位居全國前列。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2023年5月，浙江交投、寧波交投、惠州交投、南寧交投的規(guī)劃砂石產(chǎn)能均超過2000萬噸/年，四家交投公司規(guī)劃產(chǎn)能已破2.4億噸/年。

表3：浙江交投、寧波交投、惠州交投、南寧交投規(guī)劃產(chǎn)能破2.4億噸/年

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

基于自用等目的，各地交投多在當(dāng)?shù)厥袌瞿玫V。長珠三角地區(qū)砂石需求大、價格高，身居其中的交投公司抓住這一機遇迅速布局，致使浙江和廣東成為交投拿礦規(guī)模最大的區(qū)位。具體而言，廣東及浙江至少30宗礦權(quán)被收入交投手中，合計規(guī)劃產(chǎn)能破2.2億噸。在全國各地交投中，浙江交投和惠州交投所獲砂石礦權(quán)的資源儲量最大，數(shù)量最多，長珠三角的交投無疑已成為拿礦主力之一。

圖1、2：廣東及浙江至少30宗礦權(quán)被收入交投手中

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

三、代表企業(yè)進入產(chǎn)能排名前十五，或加快行業(yè)變革和洗牌

近兩年來，不管是頭部水泥企業(yè)、大型央企，還是地方交投都在加碼拿礦，未來幾年的產(chǎn)能釋放規(guī)模必然不小，尤其是長三角和珠三角區(qū)域，競爭激烈程度將不言而喻。據(jù)2022年的骨料產(chǎn)能排名，交投公司無疑已經(jīng)是砂石行業(yè)不可忽視的競爭者之一。其中，浙江交通資源投資集團有限公司和惠州市交通投資集團有限公司均已進入全國砂石產(chǎn)能排名前十五。

任何行業(yè)經(jīng)歷了無序擴張后，都難以避免隨之而來的產(chǎn)能過剩和供需失衡。2022年是難熬的一年，砂石行業(yè)經(jīng)歷了需求滑坡，價格的持續(xù)下滑也不可避免地侵蝕了行業(yè)利潤。從公布相關(guān)數(shù)據(jù)的上市公司來看，近兩年行業(yè)綜合毛利率持續(xù)下降，2022年七成以上的企業(yè)骨料毛利率出現(xiàn)下滑。盡管各大交投公司尚無公開的骨料利潤數(shù)據(jù)，但行業(yè)大趨勢的裹挾之下，其骨料毛利率也難以維持高位。

圖3：2022年砂石價格持續(xù)下滑

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

目前看來，在利潤下滑和需求萎縮的隱憂下，盡管獲礦成本并無較強的競爭力，但多地交投的拿礦熱情仍舊不減。未來幾年，借助于資金、環(huán)保、物流等優(yōu)勢，交投公司等大型企業(yè)的大力投入或?qū)⒅ι笆橇闲袠I(yè)加快變革和洗牌。