上峰水泥：適當(dāng)增加水泥熟料產(chǎn)能，提升總體規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

近日，甘肅上峰水泥股份有限公司發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。

1、公司如何看待接下來(lái)三四季度行業(yè)盈利情況，以及公司都安、都勻生產(chǎn)線的盈利情況？

答：今年上半年水泥價(jià)格是近五年低點(diǎn)，主要受供需關(guān)系影響。三四季度行業(yè)的環(huán)境形勢(shì)會(huì)有一些變化。供給端新增項(xiàng)目產(chǎn)能逐步減少，落后產(chǎn)能在成本及能耗要求壓力下退出，且今年各區(qū)域錯(cuò)峰生產(chǎn)政策執(zhí)行力度持續(xù)加強(qiáng)；需求端重點(diǎn)關(guān)注基建和地產(chǎn)，下半年預(yù)計(jì)基建將持續(xù)發(fā)力，房建需求將邊際改善，期待后續(xù)在低碳、能耗雙控背景下，供需關(guān)系會(huì)出現(xiàn)緩和，價(jià)格也將走出低谷。華東區(qū)域自9月份開(kāi)始將迎來(lái)傳統(tǒng)旺季，同時(shí)部分區(qū)域受舉辦重大活動(dòng)等因素影響可能供給會(huì)階段性減少，水泥價(jià)格有望得到恢復(fù)。總體，對(duì)9月份以后的市場(chǎng)保持樂(lè)觀。都安和都勻產(chǎn)線符合公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，受近年廣西、貴州兩區(qū)域新增產(chǎn)能集中投放和行業(yè)周期性影響，目前暫處低谷期，雖然前期資本投入較大，但新項(xiàng)目設(shè)備工藝先進(jìn)，各項(xiàng)運(yùn)行指標(biāo)優(yōu)異，正逐漸積累優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力。

2、公司上半年研發(fā)投入較上期有所提升，其中的原因是什么？

答：雙碳背景下，公司主業(yè)圍繞低碳戰(zhàn)略增加了研發(fā)費(fèi)用投入力度，主要包括燃料及能源替代、節(jié)能及環(huán)保技術(shù)、原材料替代工藝技術(shù)等專項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)攻關(guān)等方面的投入。預(yù)計(jì)下半年研發(fā)費(fèi)用還會(huì)持續(xù)增加，這將成為驅(qū)動(dòng)公司未來(lái)整體競(jìng)爭(zhēng)力提升的重要因素。

3、公司在西南區(qū)域的競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)能投放上有什么規(guī)劃嗎？

答：目前公司在西南區(qū)域的基地已基本建設(shè)完成，公司總體區(qū)域產(chǎn)能布局上，華東、西北和西南三大區(qū)域均構(gòu)建了自有核心生產(chǎn)基地，且相互間具有一定協(xié)同效應(yīng)。目前公司水泥熟料年總產(chǎn)能已近2000萬(wàn)噸，中長(zhǎng)期總體規(guī)劃年產(chǎn)能在2500萬(wàn)噸以上，未來(lái)會(huì)在條件允許情況下，圍繞三大區(qū)域具有協(xié)同優(yōu)勢(shì)和資源等條件的地方開(kāi)展戰(zhàn)略布局，適當(dāng)增加水泥熟料產(chǎn)能，以提升總體規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

4、公司上半年骨料量?jī)r(jià)下降的原因是什么？

答：上半年，華東區(qū)域骨料銷量受開(kāi)采平臺(tái)調(diào)整等因素影響階段性略有下降，但西北區(qū)域銷量大幅增加；骨料加權(quán)平均單價(jià)下降主要因西北區(qū)域銷量增加而銷售單價(jià)遠(yuǎn)低于華東區(qū)域所致。骨料作為公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸翼的重要業(yè)務(wù)，目前仍保持較好的毛利率水平，體現(xiàn)了較強(qiáng)的盈利能力。

5、公司上半年銷量強(qiáng)勁，其中，西南新項(xiàng)目投產(chǎn)和原本業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)情況如果？未來(lái)對(duì)于西南的前景怎么看？

答：從銷售結(jié)構(gòu)占比看，華東區(qū)域基本保持平穩(wěn)；今年上半年銷量增長(zhǎng)，主要來(lái)自西南區(qū)域兩條新生產(chǎn)線的投產(chǎn)增加產(chǎn)5銷量。西南區(qū)域目前主要受產(chǎn)業(yè)周期和供求關(guān)系影響，同時(shí)區(qū)域內(nèi)行業(yè)集中度相對(duì)較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，后期若部分落后產(chǎn)能逐漸退出、集中度提升后，整個(gè)市場(chǎng)生態(tài)有望得到恢復(fù)。

6、公司在骨料項(xiàng)目上還有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資規(guī)劃嗎？在投資翼每年不超過(guò)5億元投入，是否長(zhǎng)期可持續(xù)，是否長(zhǎng)期慢慢以主業(yè)的現(xiàn)金流做支撐，持續(xù)做大規(guī)模投資規(guī)模，比較滿意的復(fù)合回報(bào)率目標(biāo)如何展望？

答：目前公司僅在華東和西北區(qū)域的少數(shù)基地布局了骨料業(yè)務(wù)，未來(lái)計(jì)劃在具備資源和市場(chǎng)條件下，將逐步提升骨料業(yè)務(wù)產(chǎn)能規(guī)模。對(duì)新經(jīng)濟(jì)股權(quán)投資，公司總體策略是三個(gè)嚴(yán)控，一是嚴(yán)控額度：公司會(huì)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流情況嚴(yán)控新經(jīng)濟(jì)投資的預(yù)算，每年不超過(guò)5個(gè)億額度；二是嚴(yán)控范圍：標(biāo)的范圍僅限于公司目前專業(yè)團(tuán)隊(duì)熟悉的半導(dǎo)體和新能源、新材料等領(lǐng)域；三是嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)：充分利用專業(yè)投資機(jī)構(gòu)和相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)資源，成立風(fēng)險(xiǎn)可控、嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范、專業(yè)高效的合作投資項(xiàng)目基金等方式，嚴(yán)格做好投資風(fēng)險(xiǎn)管控。同時(shí)，公司也將進(jìn)一步豐富和提升自身專業(yè)度，股權(quán)投資也將成為公司長(zhǎng)期發(fā)展的重要業(yè)務(wù)。截至目前，公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)仍以主業(yè)現(xiàn)金流投入作為支撐，但未來(lái)隨著投資的企業(yè)陸續(xù)申報(bào)上市，新經(jīng)濟(jì)股權(quán)投資業(yè)務(wù)將逐漸實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)自身的滾動(dòng)發(fā)展，且后續(xù)部分項(xiàng)目退出后的現(xiàn)金流也能夠反哺水泥熟料主業(yè)的發(fā)展建設(shè)和資本開(kāi)支需求。

7、未來(lái)公司水泥主業(yè)占營(yíng)收的比重預(yù)期？

答：公司主業(yè)是水泥建材業(yè)務(wù)，目前水泥建材主業(yè)占公司總營(yíng)收的比重仍超80%以上，主要業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)模式未發(fā)生重大變化。水泥建材主業(yè)占公司營(yíng)收比重受多方面因素影響，包括但不限于兩翼業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)增加，和主業(yè)產(chǎn)品銷售價(jià)格及市場(chǎng)因素等，長(zhǎng)期發(fā)展看，由于新業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)水泥建材主業(yè)占公司總營(yíng)收的比重會(huì)逐步下降到約70%左右，但具體情況仍會(huì)有變化。

8、夏季水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)期間，整個(gè)行業(yè)停產(chǎn)的時(shí)間多久？公司產(chǎn)線是否參與停產(chǎn)活動(dòng)？

答：各區(qū)域錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，具體由行業(yè)主管部門主導(dǎo)，公司按政策要求響應(yīng)配合統(tǒng)一安排，參與落實(shí)執(zhí)行各區(qū)域錯(cuò)峰生產(chǎn)政策。

9、公司上半年熟料外銷比例有沒(méi)有變化？

答：因公司華東區(qū)域今年上半年暫無(wú)新增水泥粉磨產(chǎn)能，熟料外銷量總體平穩(wěn)略有增長(zhǎng)，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

10、公司在減碳方面具備哪些優(yōu)勢(shì)？

答：水泥行業(yè)進(jìn)入全國(guó)碳市場(chǎng)交易，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大影響，有利于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，利于淘汰低效落后產(chǎn)能，提升行業(yè)集中度。為積極應(yīng)對(duì)，公司制定了以“高效低耗、綠色低碳”為主線的《上峰低碳發(fā)展行動(dòng)路線圖》，主要圍繞降低燃料消耗、原燃料替代、原材料替代優(yōu)化、綠色電力及新能源應(yīng)用、余熱發(fā)電提效、協(xié)同處置資源綜合利用、數(shù)字化碳資產(chǎn)管理等多方位進(jìn)行探索，在減碳方面具有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并已進(jìn)行一系列節(jié)能降耗減碳、超低排放技改和提質(zhì)增效技改項(xiàng)目提前布局，積極推進(jìn)水泥窯協(xié)同處置項(xiàng)目建設(shè)，加大原燃料替代力度，響應(yīng)綠色制造體系建設(shè)，布局光伏新能源、加大環(huán)保投入對(duì)生產(chǎn)區(qū)域進(jìn)行環(huán)境改善、礦區(qū)邊坡采取綠化治理等，綜合提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

11、問(wèn)：公司在碳交易方面的優(yōu)勢(shì)是什么？

答：為積極應(yīng)對(duì)水泥行業(yè)進(jìn)入碳交易市場(chǎng)，公司正在開(kāi)展碳資產(chǎn)管理相關(guān)的碳排放數(shù)據(jù)核查、碳排放強(qiáng)度對(duì)標(biāo)優(yōu)化等工作。同時(shí)，集成原有EMS系統(tǒng)與新能源光儲(chǔ)等為一體，正在7打造數(shù)字能源管理系統(tǒng)，為行業(yè)納入碳交易市場(chǎng)做好充分的準(zhǔn)備。公司在碳資產(chǎn)管理方面準(zhǔn)備較早，行動(dòng)較快，《上峰低碳行動(dòng)路線圖》中各項(xiàng)舉措正在陸續(xù)落實(shí)。

12、在水泥行業(yè)下行周期階段，公司如何應(yīng)對(duì)利潤(rùn)、規(guī)模下降？

答：主要在三個(gè)方面：一是努力保持綜合成本和競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)處于行業(yè)第一梯隊(duì)，通過(guò)優(yōu)秀的成本控制和靈活的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)，繼續(xù)保持主業(yè)盈利能力的韌性；二是優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大新業(yè)務(wù)的規(guī)模，如骨料業(yè)務(wù)、環(huán)保業(yè)務(wù)、新能源和其他產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)等，實(shí)現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)基礎(chǔ)上盈利能力的持續(xù)提升；三是通過(guò)穩(wěn)健的新經(jīng)濟(jì)股權(quán)投資未來(lái)逐步釋放投資收益，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的雙輪驅(qū)動(dòng)。根據(jù)公司總體規(guī)劃，公司骨料業(yè)務(wù)年產(chǎn)能規(guī)模仍有較大增長(zhǎng)空間未來(lái)計(jì)劃增加到4,000萬(wàn)噸；環(huán)保業(yè)務(wù)年總處置能力已經(jīng)達(dá)到57萬(wàn)噸，未來(lái)計(jì)劃拓展到100萬(wàn)噸；新經(jīng)濟(jì)股權(quán)投資業(yè)務(wù)也開(kāi)始逐步貢獻(xiàn)投資收益。長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)公司有望真正實(shí)現(xiàn)兩輪驅(qū)動(dòng)，即水泥建材主業(yè)和包括產(chǎn)業(yè)鏈延伸翼和新經(jīng)濟(jì)股權(quán)投資翼在內(nèi)的非水泥主業(yè)。

13、公司上半年水泥熟料出貨率是多少？下半年的需求端預(yù)期又會(huì)有怎樣的變化？

答：熟料庫(kù)存期較短，并無(wú)出貨率的概念，一般在一定周期內(nèi)以銷定產(chǎn)，庫(kù)存大體保持穩(wěn)定。公司會(huì)依據(jù)季節(jié)性市場(chǎng)需求情況，靈活調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，總體庫(kù)存壓力不大。需求端，基建和地產(chǎn)是主要影響因素。上半年水泥需求端壓力較大，后續(xù)隨著地方專項(xiàng)債資金落實(shí)及地方基建項(xiàng)目落地以及地產(chǎn)在底部的復(fù)蘇，預(yù)計(jì)需求或會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

14、未來(lái)水泥行業(yè)總需求可能持續(xù)減少，公司如何看待和應(yīng)對(duì)？

答：公司將繼續(xù)圍繞水泥主業(yè)，強(qiáng)化區(qū)域市場(chǎng)整合。同時(shí)加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，通過(guò)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，持續(xù)開(kāi)展設(shè)備和工藝改造等節(jié)能降耗活動(dòng)，降低生產(chǎn)成本，不斷增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

15、問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)中吉烏鐵路進(jìn)展情況如何？一帶一路建設(shè)情況如何？

答：中吉烏鐵路進(jìn)展情況，請(qǐng)參見(jiàn)相關(guān)媒體報(bào)道；公司參股的烏茲別克斯坦項(xiàng)目，去年9月份已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)工，目前處于前期建設(shè)過(guò)程當(dāng)中，水泥生產(chǎn)線預(yù)計(jì)下半年投產(chǎn)；中吉烏鐵路項(xiàng)目的開(kāi)工建設(shè)對(duì)烏茲別克斯坦安集延項(xiàng)目帶來(lái)有利的影響。

16、公司新能源業(yè)務(wù)進(jìn)展情況如何？

答：公司下屬子公司銅陵上峰1600kW水面光伏項(xiàng)目、臺(tái)州上峰400kW屋頂光伏項(xiàng)目及懷寧上峰4.7MW水面光伏項(xiàng)目已于今年上半年并網(wǎng)發(fā)電，上半年已累計(jì)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)電204萬(wàn)度，相當(dāng)于節(jié)約標(biāo)煤約670噸，減少二氧化碳排放約2,033噸；首個(gè)用戶側(cè)儲(chǔ)能電站建成試運(yùn)營(yíng)，上峰數(shù)字低碳能源管理平臺(tái)完成框架搭建開(kāi)發(fā)。內(nèi)蒙上峰800kW地面光伏項(xiàng)目、潁上上峰800kW光伏項(xiàng)目和都勻上峰1600kW光伏項(xiàng)目等已陸續(xù)開(kāi)始建設(shè)。

為積極響應(yīng)國(guó)家環(huán)保政策，貫徹綠色低碳發(fā)展理念，2023年9月12-13日，中國(guó)水泥網(wǎng)將在河南鄭州舉辦“2023水泥‘雙碳’大會(huì)暨第十屆中國(guó)水泥節(jié)能環(huán)保技術(shù)交流大會(huì)”，助力水泥行業(yè)向更低碳、更節(jié)能、更綠色的高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。 

會(huì)議同期將舉行“2023水泥行業(yè)‘雙碳’先進(jìn)企業(yè)”頒獎(jiǎng)儀式以及“雙碳”裝備展，會(huì)后還將組織參觀濟(jì)源中聯(lián)水泥有限公司“全球首條鋼渣捕集水泥窯煙氣CO₂制備固碳輔助性膠凝材料與低碳水泥生產(chǎn)線”。