2009中國(guó)水泥行業(yè)十大并購(gòu)事件

　　最高海拔的整合：華新結(jié)盟西藏高原

　　【人物】華新水泥股份總裁李葉青

　　【事件】12月10日，華新水泥為整合西藏水泥市場(chǎng)，已與西藏天路、西藏高爭(zhēng)、西藏投資有限公司、山南興業(yè)水泥廠簽署協(xié)議，共同投資組建西藏高新建材集團(tuán)有限公司。新組建的西藏建材集團(tuán)華新水泥占股43%，為第一大股東，其余四家企業(yè)分別占比30%、10%、10%和7%。

　　【背景】華新水泥主要市場(chǎng)在中南，西南也有部分產(chǎn)能。2008年底，公司已在全國(guó)10省區(qū)，建有30余個(gè)水泥生產(chǎn)基地，水泥生產(chǎn)能力約3800萬(wàn)噸。此次華新水泥揮師進(jìn)藏，整合思路十分清晰，即首先首先成立合資公司；然后華新托管西藏境內(nèi)4條新型干法生產(chǎn)線，并實(shí)現(xiàn)注資；最后，成為運(yùn)營(yíng)管理西藏境內(nèi)所有新型干法生產(chǎn)線的水泥公司

　　【點(diǎn)評(píng)】華新水泥通過(guò)此次整合，基本確定了在西藏的龍頭地位，即除西藏昌都地區(qū)外，華新的水泥銷(xiāo)路已遍及西藏的山南、拉薩、那曲、日喀則、阿里地區(qū)。另辟蹊徑，整合西藏水泥市場(chǎng)，華新從而成為西藏高原的水泥老大。華新水泥榮獲中國(guó)公司治理論壇“典型并購(gòu)重組案例獎(jiǎng)”，但之無(wú)愧！

　　最大雄心的聯(lián)合：中國(guó)建材布局形成

　　【人物】中國(guó)建材股份董事長(zhǎng)宋志平

　　【事件】3月，中國(guó)建材、遼源金剛與弘毅投資簽署協(xié)議，合資設(shè)立北方水泥有限公司。6月，佳木斯鴻基簽約加盟北方水泥。北方水泥力爭(zhēng)三年內(nèi)水泥產(chǎn)能達(dá)到5000萬(wàn)噸，目標(biāo)是覆蓋東北和內(nèi)蒙市場(chǎng)。至此中國(guó)建材南中北三大集團(tuán)區(qū)域布局基本形成，聯(lián)合重組大戲演繹更加精彩。

　　【背景】中國(guó)建材在港上市后，南方水泥吹響集結(jié)號(hào)，橫掃華東市場(chǎng)，重組并購(gòu)上百家企業(yè)，產(chǎn)能過(guò)億噸；中聯(lián)水泥在淮海區(qū)域戰(zhàn)績(jī)輝煌，控制中原輻射京津并布局四川，新近又將烏蘭水泥劃入，產(chǎn)能大超4000萬(wàn)噸；北方水泥成立，標(biāo)志著向既定目標(biāo)又邁進(jìn)了一大步。中國(guó)建材將把南方水泥打造為超大型水泥企業(yè)；將中國(guó)聯(lián)合水泥打造為大型水泥企業(yè)；將北方水泥打造為北方地區(qū)的中大型水泥企業(yè)。

　　【點(diǎn)評(píng)】財(cái)富是重組的結(jié)果。宋志平的“并購(gòu)為主，新建為輔”和“聯(lián)合重組帶來(lái)雙贏、多贏和共贏”的理念符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，倍受業(yè)界和媒體推崇；面對(duì)被收歸麾下的這140多家企業(yè)，管理整合、價(jià)格協(xié)同乃成敗關(guān)鍵。前景看好，困難不少。

　　最具發(fā)展的更名：冀東擴(kuò)張發(fā)展無(wú)限

　　【人物】冀東發(fā)展集團(tuán)董事長(zhǎng)張?jiān)龉?/FONT>

　　【點(diǎn)評(píng)】這是水泥業(yè)時(shí)間最快，產(chǎn)能最大，資金最多的收購(gòu)案，充滿神秘色彩。昌興長(zhǎng)期潛伏水泥業(yè)，本要浮出水面，突然抽身拋賣(mài)家底變現(xiàn)，猜疑可能與產(chǎn)能過(guò)剩、宏觀調(diào)控有關(guān)。英德基地“連體嬰兒”如何抱養(yǎng)？是擺在臺(tái)泥面前的難題。但無(wú)論如何，刷新紀(jì)錄的并購(gòu)，使辜成允一躍成為并購(gòu)“達(dá)人”。[Page]

　　最佳布局的入主：中材西北霸業(yè)可期

　　【人物】中國(guó)中材股份董事長(zhǎng)譚仲明

　　【事件】12月，祁連山發(fā)布公告，甘肅省國(guó)資委擬將其持有的祁連山建材控股有限公司的部分股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，可能會(huì)導(dǎo)致實(shí)際控制人發(fā)生變更。業(yè)內(nèi)人士分析，股權(quán)受讓方或?yàn)橹袊?guó)中材，祁連山“易主”，也許就是成就中材水泥西北霸主的信號(hào)。

　　【背景】中國(guó)建材、海螺水泥等都曾看好祁連山，并有過(guò)短暫“戀愛(ài)史”無(wú)果而終。中材在祁連山的定向增發(fā)中，以5億人民幣拿下5500萬(wàn)股，躍居為第二大股東，距第一大股東僅差一個(gè)點(diǎn)。祁連山地理位置優(yōu)勢(shì)明顯，連接新青蒙陜川五地，輻射能力強(qiáng)。受益西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速，效益極佳。對(duì)中材來(lái)說(shuō)，控制祁連山勢(shì)在必行，東可抵御海螺，西可進(jìn)攻青海和西藏。由此，中材集團(tuán)將完全打通西北市場(chǎng)。

　　【點(diǎn)評(píng)】一步妙棋，滿盤(pán)皆活。中材旗下西有天山股份，東有賽馬實(shí)業(yè)，但中間被祁連山隔斷。西部地區(qū)受到國(guó)家政策刺激拉動(dòng)，水泥價(jià)格高居，市場(chǎng)利潤(rùn)豐厚。中國(guó)圍棋有“金角銀邊草肚皮”的定理，祁連山對(duì)中材來(lái)說(shuō)一個(gè)邊角的“三連星”，點(diǎn)下此棋子西北市場(chǎng)即相互連接成一片。中材并購(gòu)市場(chǎng)對(duì)弈高手！

　　最為低調(diào)的擴(kuò)張：金隅收振興平天津

　　【人物】金隅集團(tuán)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平

　　【事件】7月29日，香港主板市場(chǎng)，運(yùn)籌近4年之久的金隅整體上市計(jì)劃終于如愿以償，成為2009年以來(lái)首家在香港成功IPO的內(nèi)地地產(chǎn)企業(yè)。8月6日，金隅與中國(guó)信達(dá)訂立協(xié)議，以3.95億元控股天津振興水泥。

　　【背景】振興水泥乃天津市場(chǎng)龍頭老大，此收購(gòu)作用不言而喻，為下一步將天津水泥廠攬入懷中創(chuàng)造了條件。由于市場(chǎng)與水泥巨頭冀東部分重合，金隅采取低調(diào)擴(kuò)張，在控股太行，整合北京市場(chǎng)后，目標(biāo)放在了天津市場(chǎng)和華北的京廣沿線一帶，實(shí)施大十字戰(zhàn)略。金隅集團(tuán)的規(guī)劃，到2010年其水泥產(chǎn)能將達(dá)3000萬(wàn)噸，商品混凝土產(chǎn)能500萬(wàn)方。

　　【點(diǎn)評(píng)】既是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也是業(yè)界朋友，低調(diào)擴(kuò)張是金隅一貫的風(fēng)格。國(guó)家對(duì)水泥產(chǎn)能實(shí)施控制后，大規(guī)模建設(shè)新線計(jì)劃勢(shì)必將受到影響，擴(kuò)張路線并購(gòu)為主。金隅欲完成2010年底超過(guò)3000萬(wàn)噸的目標(biāo)，還需在華北放手一搏。橫在京津，豎是京廣沿線，掌握市場(chǎng)的企業(yè)才是贏家。

　　最為期待的布局：華潤(rùn)兵發(fā)海南粵西

　　【人物】華潤(rùn)水泥董事長(zhǎng)周俊卿

　　【事件】2009年12月，國(guó)投海南更名為華潤(rùn)昌江；于此同時(shí)，華潤(rùn)水泥以人民幣1.9億元成功競(jìng)拍購(gòu)買(mǎi)廣東陽(yáng)春春灣水泥廠在建新型干法水泥熟料項(xiàng)目。入主海南國(guó)投，收購(gòu)春灣水泥項(xiàng)目?jī)H僅是進(jìn)軍海南、整合粵西市場(chǎng)的開(kāi)始，水泥又在并購(gòu)市場(chǎng)上邁出了一步。

　　【背景】2009年10月，華潤(rùn)水泥在香港二度掛牌上市獲得成功。目前，華潤(rùn)水泥發(fā)展速度加快，市場(chǎng)覆蓋粵桂瓊閩港地區(qū)，擁有廣東，廣西，福建，海南4個(gè)基地，基地集中連成一片。華潤(rùn)水泥預(yù)計(jì)到2010年一季度，水泥年生產(chǎn)能力將超過(guò)3000萬(wàn)噸，比2006年底增長(zhǎng)500%以上。華潤(rùn)希望在華南市場(chǎng)中擁有20％~25％的市場(chǎng)占有率，到2012年，產(chǎn)能達(dá)到6000萬(wàn)噸規(guī)模。

　　【點(diǎn)評(píng)】華潤(rùn)水泥擁有國(guó)企外資雙重身分，融資能力極強(qiáng)，是業(yè)界特別看好和最值得期待的企業(yè)。華潤(rùn)水泥組建了自己的西江船運(yùn)公司，建設(shè)了水泥專用碼頭，進(jìn)一步鞏固加強(qiáng)水運(yùn)物流條件，在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯。西江是鎖不住這條蛟龍的，走出華南、走出珠江水系，走出國(guó)門(mén)，才是華潤(rùn)水泥遠(yuǎn)大目標(biāo)。

　　最爽心情的埋單：亞泰收金圓不差錢(qián)

　　【人物】亞泰集團(tuán)副董事長(zhǎng)徐德復(fù)

　　【事件】9月22日，亞泰集團(tuán)發(fā)布公告，將斥資3.1億元收購(gòu)吉林金圓水泥有限公司100%股權(quán)，亞泰集團(tuán)在區(qū)域整合中再下一城。此次收購(gòu)將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手變?yōu)樽庸荆瑢@著提高其在“長(zhǎng)—吉經(jīng)濟(jì)帶”的水泥市場(chǎng)掌控能力，進(jìn)一步鞏固其主導(dǎo)地位。

　　【背景】年初，愛(ài)爾蘭CRH公司21億元資金到賬。充沛的資金使亞泰并購(gòu)整合“操刀”游刃有余。收農(nóng)安電聯(lián)、通化特水，并哈新世紀(jì)，組琿春水泥，亞泰兼并重組提速，進(jìn)入快速擴(kuò)張期。隨著金圓水泥并購(gòu)的完成，亞泰在吉林和黑龍江形成了明顯優(yōu)勢(shì)，目前分別占據(jù)長(zhǎng)春市場(chǎng)70%，哈爾濱市場(chǎng)40%的市場(chǎng)份額。亞泰還擬在遼北收購(gòu)產(chǎn)能400萬(wàn)~500萬(wàn)噸，占有遼寧10%~20%的市場(chǎng)份額。

　　【點(diǎn)評(píng)】吉林金圓是亞泰的老對(duì)手，雙方在市場(chǎng)上曾進(jìn)行過(guò)激烈的價(jià)格戰(zhàn)，乃一顆難拔得釘子。現(xiàn)在，一個(gè)要市場(chǎng)，一個(gè)要現(xiàn)金，各得其所兩全其美。將吉林金圓攬入懷中，將顯著提高亞泰在水泥區(qū)域市場(chǎng)的調(diào)控能力，進(jìn)一步鞏固其主導(dǎo)地位。亞泰此時(shí)心情可謂一個(gè)爽！

　　最為艱難的重組：金頂停產(chǎn)坐等救贖

　　【人物】原金頂水泥董事長(zhǎng)、華倫集團(tuán)掌控人陳建龍

　　【事件】12月15日， ST金頂公告，受第一大股東財(cái)務(wù)危機(jī)影響，公司流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺，母公司全部四條水泥生產(chǎn)線已于昨日全線停產(chǎn)，隨即子公司仁壽縣人民特種水泥有限公司也宣布停產(chǎn)。 從6月30日“戴帽”特別處理，到目前全線停產(chǎn)，ST金頂債務(wù)纏身，官司不斷。

　　【背景】03年，金頂期望股權(quán)轉(zhuǎn)讓引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，做大做強(qiáng)。拉法基、摩根、海螺、雙馬等23家企業(yè)的公開(kāi)招標(biāo)中，華倫華立聯(lián)手以每股0.004元的微弱優(yōu)勢(shì)，勝出控股金頂。此后陳自不量力盲目擴(kuò)張，07年在股市的高點(diǎn)，華倫擊敗冀東和海螺，“天價(jià)奪寶”， 以6.3億元的高價(jià)拿下ST秦嶺1.33億股份。隨后華倫資金鏈開(kāi)始斷裂，陷入危機(jī)，違規(guī)擔(dān)保猶如多米諾骨牌，秦嶺沒(méi)下，金頂也被拖入泥潭。

　　【點(diǎn)評(píng)】成也蕭何，敗也蕭何。自大股東華倫集團(tuán)身陷債務(wù)泥沼以來(lái)，ST金頂就一直麻煩不斷。從戴帽到高管頻繁更替，再到被查出未披露擔(dān)保事項(xiàng)等“四宗罪”，受華倫集團(tuán)債務(wù)黑洞的拖累，ST金頂經(jīng)營(yíng)方面舉步維艱，如今又全線停產(chǎn)，ST金頂坐等救贖。

　　最多反復(fù)的談判：大水婚嫁一波三折

　　【焦點(diǎn)】大同國(guó)資委、南京美強(qiáng)、山西國(guó)信

　　【事件】9月，山西省高等法院通知南京美強(qiáng)重新履行重組ST大水工作，要求南京美強(qiáng)必須在10日以內(nèi)將購(gòu)買(mǎi)ST大水公司股權(quán)1.06億元資金打入指定賬戶內(nèi)，否則將按自動(dòng)放棄權(quán)處理。十萬(wàn)火急，ST大水面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

　　【背景】?jī)赡昵埃暇┟缽?qiáng)公開(kāi)拍得10240 萬(wàn)股大水股份，但因職工家屬鬧事，導(dǎo)致重組受阻擱淺，股權(quán)一直未過(guò)戶。一年后，大同國(guó)資委擬由山西國(guó)信買(mǎi)殼重組，并將1.06 億元股權(quán)競(jìng)買(mǎi)款退還南京美強(qiáng)。事情一波三折，再過(guò)一年，山西國(guó)信退出，隨后就出現(xiàn)上述一幕。南京美強(qiáng)認(rèn)為在合法拍得股權(quán)后，大同市擅自處置大水資產(chǎn)，沒(méi)有談判，無(wú)法打款。

　　【點(diǎn)評(píng)】早知如今，何必當(dāng)初。公開(kāi)拍賣(mài)嫁女形式欠妥，悔婚退婚復(fù)婚考慮不周；當(dāng)年南京美強(qiáng)蹊蹺介入令人意外，中途拉郎配山西國(guó)信買(mǎi)殼一廂情愿；由于礦山已被冀東收購(gòu)并拆老線建新線，安置了職工，ST大水已淪為空殼。老牌國(guó)企待嫁窘境，大水命運(yùn)何去何從？破鏡難圓，談判艱難，只能擇婿再嫁。

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