[評(píng)論]長(zhǎng)江流域市場(chǎng)擁擠，砂石骨料或?qū)⒚媾R嚴(yán)重過(guò)剩危機(jī)！

作為砂石骨料需求最大的區(qū)域，長(zhǎng)三角的砂石市場(chǎng)一直聚焦著多方眼球。得益于豐富的礦產(chǎn)資源和便利的長(zhǎng)江航道，大量的砂石骨料產(chǎn)品乘著滾滾長(zhǎng)江流入上海、南京等市場(chǎng)，為兩岸企業(yè)帶來(lái)了可觀的收入。

然而，隨著礦山整頓的力度加大，機(jī)制砂石占比不斷提升，砂石骨料行業(yè)逐漸步入規(guī)范化和規(guī)模化發(fā)展的道路，也吸引了越來(lái)越多的大型企業(yè)加入競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)三角市場(chǎng)愈發(fā)擁擠，供給過(guò)剩的危機(jī)或就在眼前。

筆者將以上海、江蘇、安徽、江西、湖南、湖北、重慶、四川、云南、浙江這10個(gè)長(zhǎng)江沿線(xiàn)省市和長(zhǎng)三角區(qū)域省市為對(duì)象，對(duì)目前長(zhǎng)江沿線(xiàn)或?qū)⒚媾R的供給過(guò)剩危機(jī)進(jìn)行分析。

產(chǎn)線(xiàn)規(guī)模驚人，產(chǎn)能投放加速

于砂石骨料市場(chǎng)而言，長(zhǎng)江流域無(wú)疑是一條地上的銀河。兩岸的骨料生產(chǎn)線(xiàn)簇?fù)碇L(zhǎng)江而建，如星子般散落各地，廣闊的下游市場(chǎng)催生出了一大批優(yōu)秀的砂石企業(yè)，沿江超大型產(chǎn)線(xiàn)相繼出現(xiàn)。2022年1-10月，上海、江蘇等10個(gè)省市就有至少6條超千萬(wàn)噸的生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)，其中7月試車(chē)成功的中建材瑞昌3000萬(wàn)噸/年砂石骨料線(xiàn)以及9月正式投產(chǎn)華新（陽(yáng)新）億噸機(jī)制砂石項(xiàng)目更是成為了近年來(lái)全國(guó)生產(chǎn)規(guī)模最大的一批生產(chǎn)線(xiàn)。

圖1：2017-2022年砂石骨料投產(chǎn)產(chǎn)能呈上升趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，2017年至2022年，這10個(gè)省市每年投放的砂石骨料產(chǎn)能翻了三倍。不難發(fā)現(xiàn)，沿江產(chǎn)能的投放集中于湖北、安徽、江西、重慶和湖南五大地區(qū)，湖北的黃石和黃岡、安徽的池州、江西的九江、重慶的涪陵以及湖南的岳陽(yáng)等沿江城市是2017年以來(lái)長(zhǎng)江中下游乃至長(zhǎng)江沿線(xiàn)產(chǎn)能釋放最大的區(qū)域。錨定長(zhǎng)三角需求而建的這些產(chǎn)線(xiàn)相繼投產(chǎn)，使得沿江競(jìng)爭(zhēng)的白熱化成為定局。而長(zhǎng)三角地區(qū)也沒(méi)有停下腳步，2017年至今，浙江舟山至少釋放了5000萬(wàn)噸以上的年產(chǎn)能，進(jìn)一步加劇了區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)。

圖2：沿江城市產(chǎn)能釋放相對(duì)較多

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礦權(quán)交易活躍，沿線(xiàn)大礦頻出

得益于優(yōu)越的水運(yùn)條件和較豐富的礦產(chǎn)資源，長(zhǎng)江沿線(xiàn)的礦權(quán)交易一直以來(lái)都保持一個(gè)相對(duì)活躍的狀態(tài)。近年來(lái)，越來(lái)越多的地方國(guó)企、交工建企業(yè)以及大型水泥企業(yè)加入，長(zhǎng)江流域的礦權(quán)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。

圖3：2019-2021年出讓礦權(quán)數(shù)量（宗）圖4：2019-2021年出讓礦權(quán)資源儲(chǔ)量和金額

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在高毛利率的驅(qū)使下，近年沿線(xiàn)采礦權(quán)岀讓愈發(fā)頻繁，2019年至2021年，上海等10個(gè)省市砂石礦權(quán)交易數(shù)量增長(zhǎng)了45%，資源儲(chǔ)量增長(zhǎng)近200%，成交金額的增幅更是超過(guò)300%。

不過(guò)，值得注意的是，盡管2022年全國(guó)礦權(quán)交易并沒(méi)有因?yàn)樾枨蟮慕禍囟吶酢?022年1-10月出讓資源儲(chǔ)量同比增長(zhǎng)超40%，但上海等10個(gè)省市局部礦權(quán)交易熱度卻有所下滑，其中長(zhǎng)三角不管是出讓礦權(quán)數(shù)量還是出讓資源儲(chǔ)量都經(jīng)歷了腰斬。

增量需求不足，待釋放產(chǎn)能近20億噸

2022年以來(lái)，砂石骨料價(jià)格降幅明顯——10月底長(zhǎng)江流域機(jī)制砂和碎石價(jià)格指數(shù)同比跌幅超7%。而究其下跌之原因，需求減弱無(wú)疑是最貼題的答案。整理近十年上海等10個(gè)省市的砂石骨料需求，不難發(fā)現(xiàn)近年來(lái)長(zhǎng)江沿線(xiàn)甚至長(zhǎng)江中下游城市的砂石骨料需求趨于平穩(wěn)。2015年后，浙江、安徽、江蘇、上海四個(gè)省市的砂石骨料需求量圍繞34億噸均線(xiàn)上下震蕩，長(zhǎng)三角地區(qū)需求進(jìn)入存量市場(chǎng)。

圖5：長(zhǎng)江沿線(xiàn)整體砂石需求趨于平緩 圖6：長(zhǎng)江中下游地區(qū)砂石需求小幅波動(dòng)

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與之相反，上海等10個(gè)省市的砂石骨料擬建項(xiàng)目數(shù)量的從2019年到2021年幾乎翻倍，設(shè)計(jì)總產(chǎn)能增長(zhǎng)近200%，2019年至2022年10月共有砂石骨料擬建產(chǎn)能約18億噸，預(yù)計(jì)在5年內(nèi)將陸續(xù)投產(chǎn)。

此外，筆者預(yù)估2022年全國(guó)砂石骨料需求將有超過(guò)14%的降幅，且明年市場(chǎng)也不容樂(lè)觀。在需求趨降的大背景下，上海等10個(gè)省市的產(chǎn)能投放仍保持上升趨勢(shì)，且待投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到往年需求的20%，長(zhǎng)江流域砂石產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)已然顯現(xiàn)，這無(wú)疑將為量縮價(jià)跌的市場(chǎng)再壓上一根稻草。值得慶幸的是，在全國(guó)出讓資源儲(chǔ)量繼續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，1-10月長(zhǎng)三角重點(diǎn)省份的礦權(quán)交易熱度卻有所下滑，這或許也意味著市場(chǎng)在逐漸回歸理性。

在過(guò)去十年里，上海等10個(gè)省市始終包攬著全國(guó)45%以上的砂石骨料需求，這吸引了大大小小的企業(yè)扎根于長(zhǎng)江兩岸，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。以現(xiàn)有的礦權(quán)及擬建項(xiàng)目來(lái)看，區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)能沖擊仍將持續(xù)，供給過(guò)剩危機(jī)的逼近無(wú)疑將對(duì)業(yè)內(nèi)企業(yè)造成一定壓力。不過(guò)，危機(jī)也是契機(jī)，在此背景下，相信一些生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)產(chǎn)品質(zhì)量好的企業(yè)也會(huì)脫穎而出，去思考和引領(lǐng)行業(yè)向高質(zhì)量的方向繼續(xù)前進(jìn)。