水泥板塊：政策效應顯現 發(fā)展前景樂觀

　　昨日水泥建材股全線啟動，前期領漲品種太行水泥以漲停報收。在4萬億擴大內需政策的刺激下，近期公布的水泥業(yè)一系列數據非常靚麗，今年前2月水泥業(yè)完成投資89億元，同比增加88%，其中重點建設區(qū)域四川完成投資21億元，天津增長超32倍，新疆7倍多，湖南3.8倍，重慶增長305%。

　　未來隨著各地地方性刺激內需政策的出臺有望再度為水泥業(yè)帶來超預期發(fā)展，市場對于水泥業(yè)今年的發(fā)展充滿了期待。

　　一系列經濟刺激措施的出臺將使整個水泥業(yè)的發(fā)展前景趨于樂觀，其中國家出臺4萬億經濟激經濟計劃將直接拉動內需，而水泥業(yè)作為主要基礎原材料，將成為主要受益行業(yè)。有關機構研究報告指出，預計每萬元投資將會帶來1噸以上的水泥消費量，其中鐵路建設將在2009年拉動1.2億噸的水泥需求；公路交通運輸未來兩年提出1億至1.2億噸左右的水泥需求量；考慮到我國每年城鎮(zhèn)新增住房約4.6億平方米，年增加水泥需求超過1.4億噸；災后重建供需水泥在1.2億噸左右，因此，水泥需求增幅有望在今年所有行業(yè)中最高。

　　受益新政 行業(yè)實現快速發(fā)展

　　今年前兩個月水泥業(yè)需求增幅明顯，1月份和2月份水泥產量都達到8200萬噸，進入3月份，隨著建筑工回歸工地，建筑業(yè)大干快上促使水泥銷售開始進入旺季，水泥價格有望繼續(xù)上漲，因此，整個行業(yè)的回暖跡象明顯。從較長時間看，目前水泥業(yè)的回暖將有利于整個行業(yè)進入快速發(fā)展階段，隨著行業(yè)集中度的提高，未來水泥價格將大幅提升，相關企業(yè)的盈利能力也會大幅提高。

　　成長性佳 資金深度介入

　　近期市場人氣回升，信心鞏固，盤中熱點輪番反彈，由于整個經濟大趨勢并沒有發(fā)生明顯改變，具有實質性業(yè)績支撐的板塊和去年跌幅大的板塊表現突出，從多家上市水泥上市公司的季報、年報看出，去年水泥業(yè)經受住了成本上漲的壓力和國際金融風暴的雙重影響，景氣度和盈利水平持續(xù)上升，但由于受到大盤系統(tǒng)性風險和非理性因素的沖擊，水泥股連續(xù)下跌，股價下跌和行業(yè)現狀明顯背離，而刺激內需政策出臺后，為水泥業(yè)更好發(fā)展帶來了全新機遇。

　　去年年底以來，水泥建材板塊成為兩市中率先出現強勁反彈品種，這其實并非偶然原因，而是具有深層次的背景因素。由于其優(yōu)異的基本面和良好的發(fā)展預期，今年以來主流資金繼續(xù)大舉介入水泥股，并賦予其較大的想像空間。

　　行業(yè)霸主和區(qū)域性龍頭 具備更大潛力

　　目前不少水泥股經過連續(xù)調整，已積聚了強大的上攻動能，周二一些板塊中個股已接近前期高點，短期上攻欲望強烈，從操作策略上，我們仍傾向于水泥龍頭企業(yè)，由于未來水泥業(yè)發(fā)展趨勢將提高集中度，因此，可關注一些高成長性的龍頭公司，如海螺水泥、華新水泥等；另一方面，由于水泥行業(yè)的地域性比較突出，可關注一些地域性龍頭股，如四川水泥上市公司，由于產品需求大增，業(yè)績增長有保障，具體有祁連山、四川金頂等。當然，一些業(yè)績優(yōu)異的水泥股，如青松建化和2008年業(yè)績大幅增長的賽馬實業(yè)。